Demonstrações financeiras detalhadas de H.B. Fuller Company (FUL): demonstração do resultado (DRE), balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
H.B. Fuller Company registou receitas de 3,47 bi $ no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 4,5 %. O lucro líquido atingiu 152,0 mi $, com CAGR de 5 anos de 4,2 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 32,8 %, margem operacional 11,5 %, margem líquida 5,6 %. O fluxo de caixa livre cresceu a CAGR de -13,1 % em 5 anos.
A $ 49,70 (preço de fechamento de 30 de outubro de 2026), FUL negocia a um P/L de 13,84 e um ROE de 9,51 %. A capitalização de mercado é de 2,7 bi $.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 2,09 bi $ | 2,31 bi $ | 3,04 bi $ | 2,90 bi $ | 2,79 bi $ | 3,28 bi $ | 3,75 bi $ | 3,51 bi $ | 3,57 bi $ | 3,47 bi $ |
| Custo da Receita | 1,48 bi $ | 1,69 bi $ | 2,21 bi $ | 2,09 bi $ | 2,03 bi $ | 2,43 bi $ | 2,79 bi $ | 2,49 bi $ | 2,49 bi $ | 2,37 bi $ |
| Lucro Bruto | 609,8 mi $ | 614,8 mi $ | 833,9 mi $ | 809,0 mi $ | 757,7 mi $ | 845,1 mi $ | 963,5 mi $ | 1,02 bi $ | 1,07 bi $ | 1,10 bi $ |
| I&D | 28,6 mi $ | 30,1 mi $ | 35,5 mi $ | 36,6 mi $ | 37,0 mi $ | 39,3 mi $ | 44,9 mi $ | 48,6 mi $ | 49,6 mi $ | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | 377,9 mi $ | 425,6 mi $ | 551,6 mi $ | 531,9 mi $ | 497,8 mi $ | 550,1 mi $ | 596,4 mi $ | 595,8 mi $ | 655,6 mi $ | 701,7 mi $ |
| Despesas Operacionais | 406,5 mi $ | 455,6 mi $ | 587,1 mi $ | 568,5 mi $ | 534,8 mi $ | 589,4 mi $ | 641,3 mi $ | 644,4 mi $ | 705,2 mi $ | 701,7 mi $ |
| Lucro Operacional | 203,3 mi $ | 159,2 mi $ | 246,8 mi $ | 240,5 mi $ | 222,9 mi $ | 255,7 mi $ | 322,3 mi $ | 379,5 mi $ | 368,9 mi $ | 399,1 mi $ |
| EBITDA | 272,5 mi $ | 191,6 mi $ | 412,8 mi $ | 417,3 mi $ | 383,9 mi $ | 438,1 mi $ | 490,4 mi $ | 528,6 mi $ | 490,5 mi $ | 527,1 mi $ |
| Despesas com Juros | 27,4 mi $ | 43,7 mi $ | 111,0 mi $ | 103,3 mi $ | 86,8 mi $ | 78,1 mi $ | 91,5 mi $ | 134,6 mi $ | 133,1 mi $ | 133,3 mi $ |
| Lucro Antes de Impostos | 174,8 mi $ | 69,3 mi $ | 164,9 mi $ | 180,3 mi $ | 165,7 mi $ | 224,5 mi $ | 257,6 mi $ | 238,5 mi $ | 186,8 mi $ | 219,2 mi $ |
| Imposto | 50,4 mi $ | 9,8 mi $ | -6,4 mi $ | 49,4 mi $ | 41,9 mi $ | 63,0 mi $ | 77,2 mi $ | 93,5 mi $ | 56,4 mi $ | 67,1 mi $ |
| Lucro Líquido | 124,1 mi $ | 58,2 mi $ | 171,2 mi $ | 130,8 mi $ | 123,7 mi $ | 161,4 mi $ | 180,3 mi $ | 144,9 mi $ | 130,3 mi $ | 152,0 mi $ |
| LPA | $ 2,48 | $ 1,16 | $ 3,38 | $ 2,57 | $ 2,38 | $ 3,05 | $ 3,37 | $ 2,67 | $ 2,37 | $ 2,78 |
| LPA Diluído | $ 2,42 | $ 1,13 | $ 3,29 | $ 2,52 | $ 2,36 | $ 2,97 | $ 3,26 | $ 2,59 | $ 2,30 | $ 2,75 |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 51,3 M | 51,6 M | 52,0 M | 52,0 M | 52,5 M | 54,3 M | 55,3 M | 56,0 M | 56,6 M | 55,4 M |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Receita | 894,8 mi $ | 770,8 mi $ | 950,3 mi $ | 938,2 mi $ |
| Lucro Bruto | 290,4 mi $ | 241,0 mi $ | 322,2 mi $ | 311,7 mi $ |
| Lucro Operacional | 112,8 mi $ | 60,9 mi $ | 122,8 mi $ | 113,2 mi $ |
| EBITDA | 73,4 mi $ | 107,7 mi $ | 168,9 mi $ | 190,8 mi $ |
| Lucro Líquido | 29,7 mi $ | 21,0 mi $ | 67,8 mi $ | 79,2 mi $ |
| LPA | $ 0,55 | $ 0,38 | $ 1,25 | $ 1,46 |
| LPA Diluído | $ 0,54 | $ 0,38 | $ 1,23 | $ 1,44 |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 142,2 mi $ | 194,4 mi $ | 150,8 mi $ | 112,2 mi $ | 100,5 mi $ | 61,8 mi $ | 79,9 mi $ | 179,5 mi $ | 169,4 mi $ | 107,2 mi $ |
| Investimentos de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Contas a Receber | 375,4 mi $ | 498,0 mi $ | 521,5 mi $ | 519,4 mi $ | 533,6 mi $ | 643,5 mi $ | 643,7 mi $ | 618,7 mi $ | 597,5 mi $ | 564,3 mi $ |
| Estoque | 247,4 mi $ | 359,5 mi $ | 355,6 mi $ | 337,3 mi $ | 323,2 mi $ | 448,4 mi $ | 491,8 mi $ | 442,0 mi $ | 467,5 mi $ | 472,0 mi $ |
| Ativos Circulantes | 811,3 mi $ | 1,14 bi $ | 1,09 bi $ | 1,03 bi $ | 1,02 bi $ | 1,22 bi $ | 1,30 bi $ | 1,31 bi $ | 1,30 bi $ | 1,26 bi $ |
| Imobilizado | 515,3 mi $ | 670,2 mi $ | 636,5 mi $ | 629,8 mi $ | 670,7 mi $ | 695,4 mi $ | 733,7 mi $ | 872,1 mi $ | 943,0 mi $ | 935,3 mi $ |
| Ágio | 366,2 mi $ | 1,34 bi $ | 1,31 bi $ | 1,28 bi $ | 1,31 bi $ | 1,30 bi $ | 1,39 bi $ | 1,49 bi $ | 1,53 bi $ | 1,68 bi $ |
| Ativos Intangíveis | 205,4 mi $ | 1,00 bi $ | 908,2 mi $ | 799,4 mi $ | 756,0 mi $ | 687,1 mi $ | 702,1 mi $ | 729,1 mi $ | 770,2 mi $ | 805,9 mi $ |
| Ativos Totais | 2,06 bi $ | 5,41 bi $ | 4,18 bi $ | 3,99 bi $ | 4,04 bi $ | 4,27 bi $ | 4,46 bi $ | 4,72 bi $ | 4,93 bi $ | 5,18 bi $ |
| Contas a Pagar | 163,0 mi $ | 268,5 mi $ | 273,4 mi $ | 298,9 mi $ | 316,5 mi $ | 500,3 mi $ | 460,7 mi $ | 439,7 mi $ | 491,4 mi $ | 470,1 mi $ |
| Dívida de Curto Prazo | 117,5 mi $ | 53,0 mi $ | 106,0 mi $ | 80,7 mi $ | 16,9 mi $ | 25,0 mi $ | 28,9 mi $ | 1,8 mi $ | 587.000 $ | 0 |
| Passivos Circulantes | 391,8 mi $ | 504,9 mi $ | 546,1 mi $ | 542,2 mi $ | 530,1 mi $ | 736,9 mi $ | 705,7 mi $ | 692,8 mi $ | 719,3 mi $ | 743,4 mi $ |
| Dívida de Longo Prazo | 585,8 mi $ | 2,40 bi $ | 2,14 bi $ | 1,90 bi $ | 1,76 bi $ | 1,59 bi $ | 1,74 bi $ | 1,84 bi $ | 2,01 bi $ | 2,02 bi $ |
| Passivos Totais | 1,12 bi $ | 3,32 bi $ | 3,02 bi $ | 2,76 bi $ | 2,65 bi $ | 2,68 bi $ | 2,85 bi $ | 2,97 bi $ | 3,10 bi $ | 3,18 bi $ |
| Reservas | 1,09 bi $ | 1,12 bi $ | 1,29 bi $ | 1,38 bi $ | 1,47 bi $ | 1,60 bi $ | 1,74 bi $ | 1,84 bi $ | 1,92 bi $ | 2,03 bi $ |
| Patrimônio Líquido | 937,9 mi $ | 1,04 bi $ | 1,15 bi $ | 1,22 bi $ | 1,38 bi $ | 1,60 bi $ | 1,61 bi $ | 1,76 bi $ | 1,83 bi $ | 2,00 bi $ |
| Dívida Total | 703,3 mi $ | 2,45 bi $ | 2,25 bi $ | 1,98 bi $ | 1,80 bi $ | 1,65 bi $ | 1,80 bi $ | 1,90 bi $ | 2,07 bi $ | 2,02 bi $ |
| Dívida Líquida | 561,0 mi $ | 2,26 bi $ | 2,10 bi $ | 1,87 bi $ | 1,70 bi $ | 1,59 bi $ | 1,72 bi $ | 1,72 bi $ | 1,91 bi $ | 1,91 bi $ |
| Capital de Giro | 419,4 mi $ | 640,1 mi $ | 541,6 mi $ | 491,2 mi $ | 489,6 mi $ | 484,3 mi $ | 593,6 mi $ | 619,3 mi $ | 579,9 mi $ | 519,9 mi $ |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 107,2 mi $ | 107,9 mi $ | 114,1 mi $ | 97,2 mi $ |
| Ativos Totais | 5,18 bi $ | 5,22 bi $ | 5,33 bi $ | 5,43 bi $ |
| Passivos Totais | 3,18 bi $ | 3,15 bi $ | 3,25 bi $ | 3,26 bi $ |
| Patrimônio Líquido | 2,00 bi $ | 2,07 bi $ | 2,08 bi $ | 2,17 bi $ |
| Dívida Total | 2,02 bi $ | 2,08 bi $ | 2,07 bi $ | 2,05 bi $ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | 121,9 mi $ | 59,5 mi $ | 171,2 mi $ | 130,8 mi $ | 123,8 mi $ | 161,5 mi $ | 180,4 mi $ | 145,0 mi $ | 130,4 mi $ | 152,0 mi $ |
| Depreciação e Amortização | 77,7 mi $ | 87,3 mi $ | 145,1 mi $ | 141,2 mi $ | 138,8 mi $ | 143,2 mi $ | 147,0 mi $ | 159,8 mi $ | 174,7 mi $ | 178,3 mi $ |
| Compensação em Ações | 13,3 mi $ | 17,5 mi $ | 17,1 mi $ | 24,0 mi $ | 16,9 mi $ | 22,4 mi $ | 24,4 mi $ | 19,9 mi $ | 21,9 mi $ | 0 |
| Variação Capital de Giro | -52,8 mi $ | 17,7 mi $ | -88,2 mi $ | 8,1 mi $ | 111,4 mi $ | -211,7 mi $ | -58,0 mi $ | 122,8 mi $ | -23,6 mi $ | -13,9 mi $ |
| Fluxo de Caixa Operacional | 195,7 mi $ | 140,8 mi $ | 253,3 mi $ | 269,2 mi $ | 331,6 mi $ | 213,3 mi $ | 256,5 mi $ | 378,4 mi $ | 302,4 mi $ | 263,5 mi $ |
| CapEx | -63,3 mi $ | -54,9 mi $ | -68,3 mi $ | -62,0 mi $ | -87,3 mi $ | -96,1 mi $ | -130,0 mi $ | -119,1 mi $ | -139,2 mi $ | -142,3 mi $ |
| Aquisições | -52,5 mi $ | -1,75 bi $ | 3,5 mi $ | 52,1 mi $ | -15,1 mi $ | -5,4 mi $ | -250,8 mi $ | -205,1 mi $ | -272,7 mi $ | -92,5 mi $ |
| Recompra de Ações | -23,2 mi $ | -21,8 mi $ | -4,7 mi $ | -3,0 mi $ | -3,4 mi $ | -2,7 mi $ | -4,0 mi $ | -2,6 mi $ | -39,6 mi $ | -60,7 mi $ |
| Dividendos Pagos | -27,5 mi $ | -29,6 mi $ | -31,1 mi $ | -32,4 mi $ | -33,5 mi $ | -34,9 mi $ | -39,2 mi $ | -43,4 mi $ | -47,6 mi $ | -50,3 mi $ |
| Fluxo de Caixa Livre | 132,4 mi $ | 85,9 mi $ | 185,0 mi $ | 207,2 mi $ | 244,3 mi $ | 117,2 mi $ | 126,5 mi $ | 259,3 mi $ | 163,2 mi $ | 121,2 mi $ |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | 106,7 mi $ | -4,0 mi $ | 121,1 mi $ | 65,5 mi $ |
| CapEx | -47,7 mi $ | -57,7 mi $ | -46,7 mi $ | -37,3 mi $ |
| Fluxo de Caixa Livre | 59,1 mi $ | -61,7 mi $ | 74,5 mi $ | 28,2 mi $ |
| Dividendos Pagos | -12,7 mi $ | -12,8 mi $ | -13,2 mi $ | -13,2 mi $ |
| Compensação em Ações | 0 | 5,3 mi $ | 7,2 mi $ | 0 |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | +10,1 % | +31,9 % | -4,7 % | -3,7 % | +17,5 % | +14,4 % | -6,4 % | +1,6 % | -2,7 % | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | -53,1 % | +194,0 % | -23,6 % | -5,4 % | +30,5 % | +11,7 % | -19,6 % | -10,1 % | +16,7 % | |
| Crescimento LPA (anual) | -53,2 % | +191,4 % | -24,0 % | -7,4 % | +28,2 % | +10,5 % | -20,8 % | -11,2 % | +17,3 % | |
| Variação de Ações (anual) | +0,7 % | +0,7 % | +0,0 % | +1,0 % | +3,4 % | +1,8 % | +1,2 % | +1,2 % | -2,2 % | |
| Crescimento FCF (anual) | -35,1 % | +115,5 % | +12,0 % | +17,9 % | -52,0 % | +8,0 % | +104,9 % | -37,1 % | -25,7 % | |
| Margem Bruta | 29,1 % | 26,7 % | 27,4 % | 27,9 % | 27,2 % | 25,8 % | 25,7 % | 29,2 % | 30,1 % | 31,7 % |
| Margem Operacional | 9,7 % | 6,9 % | 8,1 % | 8,3 % | 8,0 % | 7,8 % | 8,6 % | 10,8 % | 10,3 % | 11,5 % |
| Margem EBITDA | 13,0 % | 8,3 % | 13,6 % | 14,4 % | 13,8 % | 13,4 % | 13,1 % | 15,1 % | 13,7 % | 15,2 % |
| Margem Líquida | 5,9 % | 2,5 % | 5,6 % | 4,5 % | 4,4 % | 4,9 % | 4,8 % | 4,1 % | 3,6 % | 4,4 % |
| Margem FCF | 6,3 % | 3,7 % | 6,1 % | 7,2 % | 8,8 % | 3,6 % | 3,4 % | 7,4 % | 4,6 % | 3,5 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | 28,9 % | 14,2 % | -3,9 % | 27,4 % | 25,3 % | 28,1 % | 30,0 % | 39,2 % | 30,2 % | 30,6 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | $ 2,58 | $ 1,66 | $ 3,56 | $ 3,99 | $ 4,65 | $ 2,16 | $ 2,29 | $ 4,63 | $ 2,88 | $ 2,19 |
| Dividendo por Ação | $ 0,54 | $ 0,57 | $ 0,60 | $ 0,62 | $ 0,64 | $ 0,64 | $ 0,71 | $ 0,78 | $ 0,84 | $ 0,91 |
| Ações em Circulação (Básicas) | 50,1 M | 50,4 M | 50,6 M | 50,9 M | 52,0 M | 52,9 M | 53,6 M | 54,3 M | 54,9 M | 54,6 M |
O que olhar em materiais básicos
Mineradoras, químicas, aço. 100% dependentes das matérias-primas. Analisar só com o P/L é um erro: olhe para a posição de custos e para a sustentabilidade do dividendo.
- Rendimento do FCF — Em commodities o FCF é ouro — LPA engana muito
- Margem bruta — Margem bruta consistente 5 anos = sinal de moat
- Dívida líquida / EBITDA (vale) — Usar EBITDA do pior ano do ciclo, não o atual
- Cobertura do dividendo — Dividendo coberto por FCF em ano médio, não no pico
- Capex / D&A — >1x = mantêm/crescem reservas. <0,7x = descapitalizando
- Altman Z-Score — Modelo de falência (NYU 1968): combina liquidez, alavancagem e rentabilidade. Chave nas cíclicas
- P/B em ciclos — Matérias-primas: 0,8-1,2x nos vales, 2x+ nos picos. Abaixo de 2x ainda é zona razoável
Rentabilidade
| Rentabilidade do patrimônio líquido | 9,51 % |
| Retorno sobre capital investido | 6,57 % |
| Retorno sobre ativos | 3,64 % |
| Margem bruta | 32,79 % |
| Margem operacional | 11,53 % |
| Margem líquida | 5,56 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 0,95 |
| Liquidez corrente | 1,82 |
| Piotroski F-Score | 7 |
| Altman Z-Score | 2,19 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | 18,73 | 47,97 | 14,27 | 19,41 | 22,58 | 24,23 | 23,84 | 28,80 | 32,44 | 20,96 |
| P/VP | 2,48 | 2,69 | 2,12 | 2,08 | 2,02 | 2,45 | 2,67 | 2,38 | 2,31 | 1,59 |
| P/V | 1,11 | 1,22 | 0,80 | 0,88 | 1,00 | 1,19 | 1,15 | 1,19 | 1,18 | 0,92 |
| Margem Bruta | 29,1 % | 26,7 % | 27,4 % | 27,9 % | 27,2 % | 25,8 % | 25,7 % | 29,2 % | 30,1 % | 31,7 % |
| Margem Operacional | 9,7 % | 6,9 % | 8,1 % | 8,3 % | 8,0 % | 7,8 % | 8,6 % | 10,8 % | 10,3 % | 11,5 % |
| Margem Líquida | 5,9 % | 2,5 % | 5,6 % | 4,5 % | 4,4 % | 4,9 % | 4,8 % | 4,1 % | 3,6 % | 4,4 % |
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