Demonstrações financeiras detalhadas de International Paper Company (IP): demonstração de resultados, balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
International Paper Company registou receitas de 24,90 mil M$ no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 7,2 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 27,7 %, margem operacional -11,5 %, margem líquida -14,2 %.
Ao preço atual de 32,28 $, IP apresenta lucros negativos (PER não significativo) e um ROE de -22,39 %. A capitalização de mercado é de 17,1 mil M$, colocando-a entre as empresas large-cap.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Receita | 19,50 mil M$ | 21,74 mil M$ | 23,31 mil M$ | 18,32 mil M$ | 17,57 mil M$ | 19,36 mil M$ | 21,16 mil M$ | 18,92 mil M$ | 18,62 mil M$ | 24,90 mil M$ |
| Custo da Receita | 13,42 mil M$ | 14,80 mil M$ | 15,55 mil M$ | 12,67 mil M$ | 13,38 mil M$ | 13,83 mil M$ | 15,14 mil M$ | 15,06 mil M$ | 13,38 mil M$ | 17,55 mil M$ |
| Lucro Bruto | 6,08 mil M$ | 6,94 mil M$ | 7,75 mil M$ | 5,65 mil M$ | 4,18 mil M$ | 5,53 mil M$ | 6,02 mil M$ | 3,85 mil M$ | 5,24 mil M$ | 7,35 mil M$ |
| I&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | 2,69 mil M$ | 3,06 mil M$ | 3,29 mil M$ | 2,70 mil M$ | 2,64 mil M$ | 2,83 mil M$ | 3,08 mil M$ | 2,51 mil M$ | 3,31 mil M$ | 3,73 mil M$ |
| Despesas Operacionais | 3,97 mil M$ | 4,57 mil M$ | 4,79 mil M$ | 3,90 mil M$ | 2,78 mil M$ | 4,07 mil M$ | 4,26 mil M$ | 2,67 mil M$ | 4,77 mil M$ | 10,17 mil M$ |
| Lucro Operacional | 2,10 mil M$ | 2,37 mil M$ | 2,96 mil M$ | 1,74 mil M$ | 1,40 mil M$ | 1,47 mil M$ | 1,75 mil M$ | 1,19 mil M$ | 476,0 M$ | -2,82 mil M$ |
| EBITDA | 2,72 mil M$ | 3,03 mil M$ | 3,84 mil M$ | 2,93 mil M$ | 2,06 mil M$ | 2,64 mil M$ | 2,95 mil M$ | 2,27 mil M$ | 1,88 mil M$ | -138,0 M$ |
| Despesas com Juros | 695,0 M$ | 758,0 M$ | 734,0 M$ | 701,0 M$ | 596,0 M$ | 430,0 M$ | 403,0 M$ | 421,0 M$ | 430,0 M$ | 372,0 M$ |
| Lucro Antes de Impostos | 993,0 M$ | 1,02 mil M$ | 2,12 mil M$ | 1,17 mil M$ | 406,0 M$ | 1,00 mil M$ | 1,50 mil M$ | 361,0 M$ | 142,0 M$ | -3,35 mil M$ |
| Imposto | 193,0 M$ | -1,08 mil M$ | 445,0 M$ | 477,0 M$ | 176,0 M$ | 188,0 M$ | -236,0 M$ | 59,0 M$ | -415,0 M$ | -532,0 M$ |
| Lucro Líquido | 904,0 M$ | 2,14 mil M$ | 2,01 mil M$ | 1,23 mil M$ | 230,0 M$ | 1,75 mil M$ | 1,50 mil M$ | 302,0 M$ | 557,0 M$ | -3,52 mil M$ |
| LPA | 2,20 $ | 5,19 $ | 4,91 $ | 3,10 $ | 1,23 $ | 4,50 $ | 4,14 $ | 0,83 $ | 1,60 $ | -6,71 $ |
| LPA Diluído | 2,18 $ | 5,13 $ | 4,86 $ | 2,43 $ | 1,22 $ | 4,47 $ | 4,10 $ | 0,87 $ | 1,57 $ | -6,71 $ |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 415,6 M$ | 417,7 M$ | 414,2 M$ | 398,8 M$ | 395,7 M$ | 392,4 M$ | 367,0 M$ | 349,1 M$ | 354,2 M$ | 528,0 M$ |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Receita | 6,22 mil M$ | 6,01 mil M$ | 5,97 mil M$ | 6,00 mil M$ |
| Lucro Bruto | 1,94 mil M$ | 1,88 mil M$ | 1,24 mil M$ | 1,66 mil M$ |
| Lucro Operacional | -426,0 M$ | -2,56 mil M$ | 174,0 M$ | 45,0 M$ |
| EBITDA | 424,0 M$ | -1,86 mil M$ | 658,0 M$ | 549,0 M$ |
| Lucro Líquido | -1,10 mil M$ | -2,38 mil M$ | 60,0 M$ | -12,0 M$ |
| LPA | -2,09 $ | -4,52 $ | 0,11 $ | -0,02 $ |
| LPA Diluído | -2,09 $ | -4,52 $ | 0,11 $ | -0,02 $ |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Caixa e Equivalentes | 1,03 mil M$ | 1,02 mil M$ | 589,0 M$ | 511,0 M$ | 468,0 M$ | 1,29 mil M$ | 804,0 M$ | 1,11 mil M$ | 1,17 mil M$ | 1,15 mil M$ |
| Investimentos de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 4,85 mil M$ | 245,0 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Contas a Receber | 2,85 mil M$ | 3,29 mil M$ | 3,92 mil M$ | 3,67 mil M$ | 2,96 mil M$ | 3,61 mil M$ | 3,77 mil M$ | 3,49 mil M$ | 3,36 mil M$ | 4,43 mil M$ |
| Estoque | 2,23 mil M$ | 2,31 mil M$ | 2,24 mil M$ | 2,21 mil M$ | 1,63 mil M$ | 1,81 mil M$ | 1,94 mil M$ | 1,89 mil M$ | 1,78 mil M$ | 2,01 mil M$ |
| Ativos Circulantes | 6,67 mil M$ | 8,28 mil M$ | 7,00 mil M$ | 6,64 mil M$ | 11,24 mil M$ | 7,10 mil M$ | 6,77 mil M$ | 6,61 mil M$ | 6,42 mil M$ | 10,11 mil M$ |
| Imobilizado | 13,00 mil M$ | 13,27 mil M$ | 13,07 mil M$ | 13,44 mil M$ | 11,33 mil M$ | 10,81 mil M$ | 10,86 mil M$ | 10,60 mil M$ | 10,09 mil M$ | 15,14 mil M$ |
| Ágio | 3,36 mil M$ | 3,41 mil M$ | 3,37 mil M$ | 3,35 mil M$ | 3,12 mil M$ | 3,13 mil M$ | 3,04 mil M$ | 3,04 mil M$ | 3,04 mil M$ | 5,33 mil M$ |
| Ativos Intangíveis | 547,0 M$ | 482,0 M$ | 393,0 M$ | 368,0 M$ | 301,0 M$ | 268,0 M$ | 220,0 M$ | 183,0 M$ | 145,0 M$ | 4,04 mil M$ |
| Ativos Totais | 33,09 mil M$ | 33,90 mil M$ | 33,58 mil M$ | 33,47 mil M$ | 31,72 mil M$ | 25,24 mil M$ | 23,94 mil M$ | 23,26 mil M$ | 22,80 mil M$ | 37,96 mil M$ |
| Contas a Pagar | 2,20 mil M$ | 2,46 mil M$ | 2,41 mil M$ | 2,42 mil M$ | 2,04 mil M$ | 2,61 mil M$ | 2,71 mil M$ | 2,44 mil M$ | 2,32 mil M$ | 6,41 mil M$ |
| Dívida de Curto Prazo | 239,0 M$ | 311,0 M$ | 639,0 M$ | 4,39 mil M$ | 4,25 mil M$ | 196,0 M$ | 763,0 M$ | 138,0 M$ | 193,0 M$ | 992,0 M$ |
| Passivos Circulantes | 4,07 mil M$ | 5,10 mil M$ | 4,69 mil M$ | 8,65 mil M$ | 8,28 mil M$ | 4,14 mil M$ | 5,00 mil M$ | 3,96 mil M$ | 4,26 mil M$ | 7,90 mil M$ |
| Dívida de Longo Prazo | 17,36 mil M$ | 17,14 mil M$ | 16,31 mil M$ | 11,68 mil M$ | 8,04 mil M$ | 5,38 mil M$ | 4,82 mil M$ | 5,46 mil M$ | 5,37 mil M$ | 9,32 mil M$ |
| Passivos Totais | 28,99 mil M$ | 27,36 mil M$ | 26,19 mil M$ | 25,75 mil M$ | 23,85 mil M$ | 16,16 mil M$ | 15,44 mil M$ | 14,91 mil M$ | 14,63 mil M$ | 23,14 mil M$ |
| Reservas | 4,82 mil M$ | 6,18 mil M$ | 7,46 mil M$ | 8,41 mil M$ | 8,07 mil M$ | 9,03 mil M$ | 9,86 mil M$ | 9,49 mil M$ | 9,39 mil M$ | 4,88 mil M$ |
| Patrimônio Líquido | 4,34 mil M$ | 6,52 mil M$ | 7,36 mil M$ | 7,71 mil M$ | 7,85 mil M$ | 9,08 mil M$ | 8,50 mil M$ | 8,36 mil M$ | 8,17 mil M$ | 14,83 mil M$ |
| Dívida Total | 17,60 mil M$ | 17,45 mil M$ | 16,95 mil M$ | 16,37 mil M$ | 12,54 mil M$ | 5,82 mil M$ | 5,86 mil M$ | 5,91 mil M$ | 5,85 mil M$ | 10,80 mil M$ |
| Dívida Líquida | 16,57 mil M$ | 16,43 mil M$ | 16,36 mil M$ | 15,86 mil M$ | 7,23 mil M$ | 4,28 mil M$ | 5,06 mil M$ | 4,79 mil M$ | 4,68 mil M$ | 9,66 mil M$ |
| Capital de Giro | 2,60 mil M$ | 3,17 mil M$ | 2,30 mil M$ | -2,01 mil M$ | 2,95 mil M$ | 2,95 mil M$ | 1,77 mil M$ | 2,65 mil M$ | 2,17 mil M$ | 2,21 mil M$ |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Caixa e Equivalentes | 995,0 M$ | 1,15 mil M$ | 1,24 mil M$ | 726,0 M$ |
| Ativos Totais | 40,57 mil M$ | 37,96 mil M$ | 36,43 mil M$ | 36,52 mil M$ |
| Passivos Totais | 23,25 mil M$ | 23,14 mil M$ | 21,63 mil M$ | 22,07 mil M$ |
| Patrimônio Líquido | 17,32 mil M$ | 14,83 mil M$ | 14,81 mil M$ | 14,46 mil M$ |
| Dívida Total | 10,41 mil M$ | 10,80 mil M$ | 9,54 mil M$ | 9,69 mil M$ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Lucro Líquido | 902,0 M$ | 2,14 mil M$ | 2,02 mil M$ | 1,22 mil M$ | 482,0 M$ | 1,75 mil M$ | 1,50 mil M$ | 288,0 M$ | 557,0 M$ | -3,52 mil M$ |
| Depreciação e Amortização | 1,12 mil M$ | 1,34 mil M$ | 1,33 mil M$ | 1,31 mil M$ | 1,29 mil M$ | 1,11 mil M$ | 1,04 mil M$ | 1,47 mil M$ | 1,30 mil M$ | 2,88 mil M$ |
| Compensação em Ações | 124,0 M$ | 0 | 135,0 M$ | 130,0 M$ | 0 | 0 | 124,0 M$ | 58,0 M$ | 82,0 M$ | 0 |
| Variação Capital de Giro | 71,0 M$ | -402,0 M$ | -439,0 M$ | 342,0 M$ | 324,0 M$ | -426,0 M$ | -145,0 M$ | -2,0 M$ | -10,0 M$ | -834,0 M$ |
| Fluxo de Caixa Operacional | 2,48 mil M$ | 1,76 mil M$ | 3,23 mil M$ | 3,61 mil M$ | 3,06 mil M$ | 2,03 mil M$ | 2,17 mil M$ | 1,83 mil M$ | 1,68 mil M$ | 1,70 mil M$ |
| CapEx | -1,35 mil M$ | -1,39 mil M$ | -1,57 mil M$ | -1,28 mil M$ | -751,0 M$ | -549,0 M$ | -931,0 M$ | -1,14 mil M$ | -921,0 M$ | -1,86 mil M$ |
| Aquisições | -2,12 mil M$ | -41,0 M$ | -48,0 M$ | -22,0 M$ | -17,0 M$ | 848,0 M$ | 13,0 M$ | 4,0 M$ | 91,0 M$ | 414,0 M$ |
| Recompra de Ações | -132,0 M$ | -47,0 M$ | -732,0 M$ | -535,0 M$ | -42,0 M$ | -839,0 M$ | -1,28 mil M$ | -218,0 M$ | -23,0 M$ | -65,0 M$ |
| Dividendos Pagos | -733,0 M$ | -769,0 M$ | -789,0 M$ | -796,0 M$ | -806,0 M$ | -780,0 M$ | -673,0 M$ | -642,0 M$ | -643,0 M$ | -977,0 M$ |
| Fluxo de Caixa Livre | 1,13 mil M$ | 366,0 M$ | 1,65 mil M$ | 2,33 mil M$ | 2,31 mil M$ | 1,48 mil M$ | 1,24 mil M$ | 692,0 M$ | 757,0 M$ | -159,0 M$ |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | 605,0 M$ | 905,0 M$ | 611,0 M$ | 526,0 M$ |
| CapEx | -455,0 M$ | -650,0 M$ | -517,0 M$ | -533,0 M$ |
| Fluxo de Caixa Livre | 150,0 M$ | 255,0 M$ | 94,0 M$ | -7,0 M$ |
| Dividendos Pagos | -245,0 M$ | -244,0 M$ | -245,0 M$ | -245,0 M$ |
| Compensação em Ações | 0 | 0 | 0 | 0 |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Crescimento Receita (anual) | | +11,5 % | +7,2 % | -21,4 % | -4,1 % | +10,2 % | +9,3 % | -10,6 % | -1,6 % | +33,7 % |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | | +137,2 % | -6,2 % | -39,1 % | -81,2 % | +661,7 % | -14,2 % | -79,9 % | +84,4 % | -731,2 % |
| Crescimento LPA (anual) | | +135,9 % | -5,4 % | -36,9 % | -60,3 % | +265,9 % | -8,0 % | -80,0 % | +92,8 % | -519,4 % |
| Variação de Ações (anual) | | +0,5 % | -0,8 % | -3,7 % | -0,8 % | -0,8 % | -6,5 % | -4,9 % | +1,5 % | +49,1 % |
| Crescimento FCF (anual) | | -67,6 % | +351,9 % | +41,1 % | -0,9 % | -35,9 % | -16,1 % | -44,3 % | +9,4 % | -121,0 % |
| Margem Bruta | 31,2 % | 31,9 % | 33,3 % | 30,8 % | 23,8 % | 28,6 % | 28,4 % | 20,4 % | 28,2 % | 29,5 % |
| Margem Operacional | 10,8 % | 10,9 % | 12,7 % | 9,5 % | 8,0 % | 7,6 % | 8,3 % | 6,3 % | 2,6 % | -11,3 % |
| Margem EBITDA | 13,9 % | 13,9 % | 16,5 % | 16,0 % | 11,7 % | 13,6 % | 14,0 % | 12,0 % | 10,1 % | -0,6 % |
| Margem Líquida | 4,6 % | 9,9 % | 8,6 % | 6,7 % | 1,3 % | 9,0 % | 7,1 % | 1,6 % | 3,0 % | -14,1 % |
| Margem FCF | 5,8 % | 1,7 % | 7,1 % | 12,7 % | 13,2 % | 7,6 % | 5,9 % | 3,7 % | 4,1 % | -0,6 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | 19,4 % | -105,9 % | 21,0 % | 40,7 % | 43,3 % | 18,8 % | -15,7 % | 16,3 % | -292,3 % | 15,9 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| FCF por Ação | 2,72 $ | 0,88 $ | 3,99 $ | 5,85 $ | 5,84 $ | 3,77 $ | 3,39 $ | 1,98 $ | 2,14 $ | -0,30 $ |
| Dividendo por Ação | 1,76 $ | 1,84 $ | 1,90 $ | 2,00 $ | 2,04 $ | 1,99 $ | 1,83 $ | 1,84 $ | 1,82 $ | 1,85 $ |
| Ações em Circulação (Básicas) | 410,9 M$ | 413,1 M$ | 409,8 M$ | 395,2 M$ | 391,9 M$ | 389,3 M$ | 363,3 M$ | 347,0 M$ | 347,2 M$ | 528,0 M$ |
O que olhar em materiais básicos
Mineiras, químicas, aço. 100% dependentes das matérias-primas. Analisar só com o PER é um erro: olhe para a posição de custos e para a sustentabilidade do dividendo.
- Rendimento do FCF — Em commodities o FCF é ouro — RPA engana muito
- Margem bruta — Margem bruta consistente 5 anos = sinal de moat
- Dívida líquida / EBITDA (vale) — Usar EBITDA do pior ano do ciclo, não o atual
- Cobertura do dividendo — Dividendo coberto por FCF em ano médio, não no pico
- Capex / D&A — >1x = mantêm/crescem reservas. <0,7x = a descapitalizar
- Altman Z-Score — Modelo de falência (NYU 1968): combina liquidez, alavancagem e rendibilidade. Chave nas cíclicas
- P/B em ciclos — Matérias-primas: 0,8-1,2x nos vales, 2x+ nos picos. Abaixo de 2x ainda é zona razoável
Rentabilidade
| Rendibilidade do capital próprio | -22,39 % |
| Retorno sobre capital investido | -7,71 % |
| Retorno sobre ativos | -9,41 % |
| Margem bruta | 27,75 % |
| Margem operacional | -11,45 % |
| Margem líquida | -14,20 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 0,67 |
| Liquidez corrente | 1,10 |
| Piotroski F-Score | 4 |
| Altman Z-Score | 1,20 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| PER | 22,84 | 10,57 | 7,78 | 14,06 | 38,28 | 10,44 | 8,36 | 43,55 | 33,64 | -5,87 |
| P/VP | 4,76 | 3,47 | 2,13 | 2,23 | 2,35 | 2,01 | 1,48 | 1,50 | 2,29 | 1,40 |
| P/V | 1,06 | 1,04 | 0,67 | 0,94 | 1,05 | 0,94 | 0,59 | 0,66 | 1,00 | 0,84 |
| Margem Bruta | 31,2 % | 31,9 % | 33,3 % | 30,8 % | 23,8 % | 28,6 % | 28,4 % | 20,4 % | 28,2 % | 29,5 % |
| Margem Operacional | 10,8 % | 10,9 % | 12,7 % | 9,5 % | 8,0 % | 7,6 % | 8,3 % | 6,3 % | 2,6 % | -11,3 % |
| Margem Líquida | 4,6 % | 9,9 % | 8,6 % | 6,7 % | 1,3 % | 9,0 % | 7,1 % | 1,6 % | 3,0 % | -14,1 % |