Demonstrações financeiras detalhadas de Johnson & Johnson (JNJ): demonstração de resultados, balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
Johnson & Johnson registou receitas de 94,19 mil M$ no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 2,7 %. O lucro líquido atingiu 26,80 mil M$, com CAGR de 5 anos de 12,7 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 67,9 %, margem operacional 27,2 %, margem líquida 28,5 %. O fluxo de caixa livre cresceu a CAGR de -0,5 % em 5 anos.
Ao preço atual de 252,93 $, JNJ negocia a um P/L de 29,67 e um ROE de 32,87 %. A capitalização de mercado é de 610 mil M$, colocando-a entre as empresas large-cap.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2021 | 2022 | 2023 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 71,89 mil M$ | 76,45 mil M$ | 81,58 mil M$ | 82,06 mil M$ | 82,58 mil M$ | 78,74 mil M$ | 79,99 mil M$ | 85,16 mil M$ | 88,82 mil M$ | 94,19 mil M$ |
| Custo da Receita | 21,79 mil M$ | 25,44 mil M$ | 27,09 mil M$ | 27,56 mil M$ | 28,43 mil M$ | 23,40 mil M$ | 24,60 mil M$ | 26,55 mil M$ | 27,47 mil M$ | 30,26 mil M$ |
| Lucro Bruto | 50,10 mil M$ | 51,01 mil M$ | 54,49 mil M$ | 54,50 mil M$ | 54,16 mil M$ | 55,34 mil M$ | 55,39 mil M$ | 58,61 mil M$ | 61,35 mil M$ | 63,94 mil M$ |
| I&D | 9,14 mil M$ | 10,59 mil M$ | 10,78 mil M$ | 11,36 mil M$ | 12,34 mil M$ | 14,28 mil M$ | 14,13 mil M$ | 15,09 mil M$ | 17,23 mil M$ | 14,66 mil M$ |
| Despesas Gerais e Administrativas | 20,07 mil M$ | 21,52 mil M$ | 22,54 mil M$ | 22,18 mil M$ | 22,08 mil M$ | 20,12 mil M$ | 20,25 mil M$ | 20,11 mil M$ | 21,97 mil M$ | 23,68 mil M$ |
| Despesas Operacionais | 29,21 mil M$ | 32,11 mil M$ | 33,31 mil M$ | 33,53 mil M$ | 34,42 mil M$ | 34,40 mil M$ | 34,38 mil M$ | 35,20 mil M$ | 39,20 mil M$ | 38,34 mil M$ |
| Lucro Operacional | 20,89 mil M$ | 18,90 mil M$ | 21,18 mil M$ | 20,97 mil M$ | 19,73 mil M$ | 20,94 mil M$ | 21,01 mil M$ | 23,41 mil M$ | 22,15 mil M$ | 25,60 mil M$ |
| EBITDA | 24,28 mil M$ | 24,25 mil M$ | 25,93 mil M$ | 24,66 mil M$ | 23,93 mil M$ | 26,75 mil M$ | 26,61 mil M$ | 23,32 mil M$ | 24,78 mil M$ | 41,05 mil M$ |
| Despesas com Juros | 726,0 M$ | 934,0 M$ | 1,00 mil M$ | 318,0 M$ | 201,0 M$ | 183,0 M$ | 276,0 M$ | 772,0 M$ | 755,0 M$ | 971,0 M$ |
| Lucro Antes de Impostos | 19,80 mil M$ | 17,67 mil M$ | 18,00 mil M$ | 17,33 mil M$ | 16,50 mil M$ | 19,18 mil M$ | 19,36 mil M$ | 15,06 mil M$ | 16,69 mil M$ | 32,58 mil M$ |
| Imposto | 3,26 mil M$ | 16,37 mil M$ | 2,70 mil M$ | 2,21 mil M$ | 1,78 mil M$ | 1,38 mil M$ | 2,99 mil M$ | 1,74 mil M$ | 2,62 mil M$ | 5,78 mil M$ |
| Lucro Líquido | 16,54 mil M$ | 1,30 mil M$ | 15,30 mil M$ | 15,12 mil M$ | 14,71 mil M$ | 20,88 mil M$ | 17,94 mil M$ | 35,15 mil M$ | 14,07 mil M$ | 26,80 mil M$ |
| LPA | 6,08 $ | 0,48 $ | 5,75 $ | 5,74 $ | 5,59 $ | 7,93 $ | 6,83 $ | 13,88 $ | 5,84 $ | 11,03 $ |
| LPA Diluído | 5,93 $ | 0,47 $ | 5,61 $ | 5,63 $ | 5,51 $ | 7,81 $ | 6,73 $ | 13,72 $ | 5,79 $ | 11,03 $ |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 2,79 mil M$ | 2,75 mil M$ | 2,73 mil M$ | 2,68 mil M$ | 2,67 mil M$ | 2,67 mil M$ | 2,66 mil M$ | 2,56 mil M$ | 2,43 mil M$ | 2,43 mil M$ |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Receita | 23,99 mil M$ | 24,56 mil M$ | 24,06 mil M$ | 25,31 mil M$ |
| Lucro Bruto | 16,69 mil M$ | 16,60 mil M$ | 15,96 mil M$ | 17,26 mil M$ |
| Lucro Operacional | 7,10 mil M$ | 5,59 mil M$ | 6,39 mil M$ | 7,17 mil M$ |
| EBITDA | 9,29 mil M$ | 7,19 mil M$ | 8,27 mil M$ | 8,99 mil M$ |
| Lucro Líquido | 5,15 mil M$ | 5,12 mil M$ | 5,24 mil M$ | 5,53 mil M$ |
| LPA | 2,14 $ | 2,10 $ | 2,14 $ | 2,27 $ |
| LPA Diluído | 2,12 $ | 2,10 $ | 2,14 $ | 2,27 $ |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2021 | 2022 | 2023 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 18,97 mil M$ | 17,82 mil M$ | 18,11 mil M$ | 17,30 mil M$ | 13,98 mil M$ | 14,49 mil M$ | 12,89 mil M$ | 21,86 mil M$ | 24,11 mil M$ | 19,71 mil M$ |
| Investimentos de Curto Prazo | 22,93 mil M$ | 472,0 M$ | 1,58 mil M$ | 1,98 mil M$ | 11,20 mil M$ | 17,12 mil M$ | 9,39 mil M$ | 1,07 mil M$ | 417,0 M$ | 393,0 M$ |
| Contas a Receber | 11,70 mil M$ | 13,49 mil M$ | 14,10 mil M$ | 14,48 mil M$ | 13,58 mil M$ | 18,98 mil M$ | 16,91 mil M$ | 14,87 mil M$ | 18,93 mil M$ | 17,18 mil M$ |
| Estoque | 8,14 mil M$ | 8,77 mil M$ | 8,60 mil M$ | 9,02 mil M$ | 9,34 mil M$ | 10,39 mil M$ | 10,27 mil M$ | 11,18 mil M$ | 12,44 mil M$ | 14,19 mil M$ |
| Ativos Circulantes | 65,03 mil M$ | 43,09 mil M$ | 46,03 mil M$ | 45,27 mil M$ | 51,24 mil M$ | 60,98 mil M$ | 55,29 mil M$ | 53,49 mil M$ | 55,89 mil M$ | 55,62 mil M$ |
| Imobilizado | 15,91 mil M$ | 17,00 mil M$ | 17,04 mil M$ | 17,66 mil M$ | 18,77 mil M$ | 18,96 mil M$ | 17,98 mil M$ | 19,90 mil M$ | 20,52 mil M$ | 23,17 mil M$ |
| Ágio | 22,80 mil M$ | 31,91 mil M$ | 30,45 mil M$ | 33,64 mil M$ | 36,39 mil M$ | 35,25 mil M$ | 36,05 mil M$ | 36,56 mil M$ | 44,20 mil M$ | 48,77 mil M$ |
| Ativos Intangíveis | 26,88 mil M$ | 53,23 mil M$ | 47,61 mil M$ | 47,64 mil M$ | 53,40 mil M$ | 46,39 mil M$ | 38,49 mil M$ | 34,17 mil M$ | 37,62 mil M$ | 50,40 mil M$ |
| Ativos Totais | 141,21 mil M$ | 157,30 mil M$ | 152,95 mil M$ | 157,73 mil M$ | 174,89 mil M$ | 182,02 mil M$ | 187,38 mil M$ | 167,56 mil M$ | 180,10 mil M$ | 199,21 mil M$ |
| Contas a Pagar | 6,92 mil M$ | 7,31 mil M$ | 7,54 mil M$ | 8,54 mil M$ | 9,51 mil M$ | 11,05 mil M$ | 9,89 mil M$ | 9,63 mil M$ | 10,31 mil M$ | 11,99 mil M$ |
| Dívida de Curto Prazo | 4,68 mil M$ | 3,91 mil M$ | 2,80 mil M$ | 1,20 mil M$ | 2,63 mil M$ | 3,77 mil M$ | 12,76 mil M$ | 3,45 mil M$ | 5,98 mil M$ | 8,49 mil M$ |
| Passivos Circulantes | 26,29 mil M$ | 30,54 mil M$ | 31,23 mil M$ | 35,96 mil M$ | 42,49 mil M$ | 45,23 mil M$ | 55,80 mil M$ | 46,28 mil M$ | 50,32 mil M$ | 54,13 mil M$ |
| Dívida de Longo Prazo | 22,44 mil M$ | 30,68 mil M$ | 27,68 mil M$ | 26,49 mil M$ | 32,63 mil M$ | 29,98 mil M$ | 26,89 mil M$ | 25,88 mil M$ | 30,65 mil M$ | 39,44 mil M$ |
| Passivos Totais | 70,79 mil M$ | 97,14 mil M$ | 93,20 mil M$ | 98,26 mil M$ | 111,62 mil M$ | 108,00 mil M$ | 110,57 mil M$ | 98,78 mil M$ | 108,61 mil M$ | 117,67 mil M$ |
| Reservas | 110,55 mil M$ | 101,79 mil M$ | 106,22 mil M$ | 110,66 mil M$ | 113,89 mil M$ | 123,06 mil M$ | 128,34 mil M$ | 153,84 mil M$ | 155,79 mil M$ | 168,98 mil M$ |
| Patrimônio Líquido | 70,42 mil M$ | 60,16 mil M$ | 59,75 mil M$ | 59,47 mil M$ | 63,28 mil M$ | 74,02 mil M$ | 76,80 mil M$ | 68,77 mil M$ | 71,49 mil M$ | 81,54 mil M$ |
| Dívida Total | 27,13 mil M$ | 34,58 mil M$ | 30,48 mil M$ | 27,70 mil M$ | 35,27 mil M$ | 33,75 mil M$ | 39,64 mil M$ | 29,33 mil M$ | 36,63 mil M$ | 47,93 mil M$ |
| Dívida Líquida | -14,78 mil M$ | 16,29 mil M$ | 10,79 mil M$ | 8,41 mil M$ | 10,08 mil M$ | 2,14 mil M$ | 17,36 mil M$ | 6,41 mil M$ | 12,11 mil M$ | 27,83 mil M$ |
| Capital de Giro | 38,74 mil M$ | 12,55 mil M$ | 14,80 mil M$ | 9,31 mil M$ | 8,74 mil M$ | 15,75 mil M$ | -508,0 M$ | 7,21 mil M$ | 5,57 mil M$ | 1,50 mil M$ |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 18,23 mil M$ | 19,71 mil M$ | 21,69 mil M$ | 20,42 mil M$ |
| Ativos Totais | 192,82 mil M$ | 199,21 mil M$ | 200,89 mil M$ | 201,06 mil M$ |
| Passivos Totais | 113,54 mil M$ | 117,67 mil M$ | 119,71 mil M$ | 116,09 mil M$ |
| Patrimônio Líquido | 79,28 mil M$ | 81,54 mil M$ | 81,19 mil M$ | 84,97 mil M$ |
| Dívida Total | 45,80 mil M$ | 47,93 mil M$ | 54,99 mil M$ | 49,04 mil M$ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2021 | 2022 | 2023 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | 16,54 mil M$ | 1,30 mil M$ | 15,30 mil M$ | 15,12 mil M$ | 14,71 mil M$ | 20,88 mil M$ | 17,94 mil M$ | 13,33 mil M$ | 14,07 mil M$ | 26,80 mil M$ |
| Depreciação e Amortização | 3,75 mil M$ | 5,64 mil M$ | 6,93 mil M$ | 7,01 mil M$ | 7,23 mil M$ | 7,39 mil M$ | 6,97 mil M$ | 7,49 mil M$ | 7,34 mil M$ | 7,50 mil M$ |
| Compensação em Ações | 878,0 M$ | 962,0 M$ | 978,0 M$ | 977,0 M$ | 1,00 mil M$ | 1,14 mil M$ | 1,14 mil M$ | 1,16 mil M$ | 1,18 mil M$ | 1,35 mil M$ |
| Variação Capital de Giro | -1,77 mil M$ | 11,24 mil M$ | 3,0 M$ | 3,87 mil M$ | 2,69 mil M$ | -4,24 mil M$ | -4,01 mil M$ | 2,51 mil M$ | 1,84 mil M$ | -12,72 mil M$ |
| Fluxo de Caixa Operacional | 18,77 mil M$ | 21,06 mil M$ | 22,20 mil M$ | 23,42 mil M$ | 23,54 mil M$ | 23,41 mil M$ | 21,19 mil M$ | 22,79 mil M$ | 24,27 mil M$ | 24,53 mil M$ |
| CapEx | -3,23 mil M$ | -3,28 mil M$ | -3,67 mil M$ | -3,50 mil M$ | -3,35 mil M$ | -3,65 mil M$ | -4,01 mil M$ | -4,54 mil M$ | -4,42 mil M$ | -4,83 mil M$ |
| Aquisições | -4,51 mil M$ | -35,15 mil M$ | -899,0 M$ | -5,81 mil M$ | -7,32 mil M$ | -60,0 M$ | -17,65 mil M$ | 358,0 M$ | -15,15 mil M$ | -17,54 mil M$ |
| Recompra de Ações | -8,98 mil M$ | -6,36 mil M$ | -5,87 mil M$ | -6,75 mil M$ | -3,22 mil M$ | -3,46 mil M$ | -6,04 mil M$ | -5,05 mil M$ | -2,43 mil M$ | -5,95 mil M$ |
| Dividendos Pagos | -8,62 mil M$ | -8,94 mil M$ | -9,49 mil M$ | -9,92 mil M$ | -10,48 mil M$ | -11,03 mil M$ | -11,68 mil M$ | -11,77 mil M$ | -11,82 mil M$ | -12,38 mil M$ |
| Fluxo de Caixa Livre | 15,54 mil M$ | 17,78 mil M$ | 18,53 mil M$ | 19,92 mil M$ | 20,19 mil M$ | 19,76 mil M$ | 17,18 mil M$ | 18,25 mil M$ | 19,84 mil M$ | 19,70 mil M$ |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | 9,17 mil M$ | 7,31 mil M$ | 2,51 mil M$ | 4,71 mil M$ |
| CapEx | -788,0 M$ | -1,84 mil M$ | -1,05 mil M$ | -1,32 mil M$ |
| Fluxo de Caixa Livre | 8,38 mil M$ | 5,47 mil M$ | 1,47 mil M$ | 3,39 mil M$ |
| Dividendos Pagos | -3,13 mil M$ | -3,13 mil M$ | -3,13 mil M$ | -3,23 mil M$ |
| Compensação em Ações | 347,0 M$ | 309,0 M$ | 300,0 M$ | 458,0 M$ |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2021 | 2022 | 2023 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | +6,3 % | +6,7 % | +0,6 % | +0,6 % | -4,7 % | +1,6 % | +6,5 % | +4,3 % | +6,0 % | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | -92,1 % | +1076,7 % | -1,2 % | -2,7 % | +41,9 % | -14,1 % | +95,9 % | -60,0 % | +90,6 % | |
| Crescimento LPA (anual) | -92,1 % | +1097,9 % | -0,2 % | -2,6 % | +41,9 % | -13,9 % | +103,2 % | -57,9 % | +88,9 % | |
| Variação de Ações (anual) | -1,6 % | -0,6 % | -1,6 % | -0,5 % | +0,1 % | -0,4 % | -3,9 % | -5,1 % | +0,0 % | |
| Crescimento FCF (anual) | +14,4 % | +4,2 % | +7,5 % | +1,4 % | -2,1 % | -13,0 % | +6,2 % | +8,7 % | -0,7 % | |
| Margem Bruta | 69,7 % | 66,7 % | 66,8 % | 66,4 % | 65,6 % | 70,3 % | 69,3 % | 68,8 % | 69,1 % | 67,9 % |
| Margem Operacional | 29,1 % | 24,7 % | 26,0 % | 25,6 % | 23,9 % | 26,6 % | 26,3 % | 27,5 % | 24,9 % | 27,2 % |
| Margem EBITDA | 33,8 % | 31,7 % | 31,8 % | 30,0 % | 29,0 % | 34,0 % | 33,3 % | 27,4 % | 27,9 % | 43,6 % |
| Margem Líquida | 23,0 % | 1,7 % | 18,8 % | 18,4 % | 17,8 % | 26,5 % | 22,4 % | 41,3 % | 15,8 % | 28,5 % |
| Margem FCF | 21,6 % | 23,3 % | 22,7 % | 24,3 % | 24,4 % | 25,1 % | 21,5 % | 21,4 % | 22,3 % | 20,9 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | 16,5 % | 92,6 % | 15,0 % | 12,7 % | 10,8 % | 7,2 % | 15,4 % | 11,5 % | 15,7 % | 17,7 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2021 | 2022 | 2023 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | 5,57 $ | 6,48 $ | 6,79 $ | 7,42 $ | 7,56 $ | 7,39 $ | 6,45 $ | 7,13 $ | 8,17 $ | 8,11 $ |
| Dividendo por Ação | 3,09 $ | 3,26 $ | 3,48 $ | 3,69 $ | 3,92 $ | 4,13 $ | 4,39 $ | 4,60 $ | 4,87 $ | 5,10 $ |
| Ações em Circulação (Básicas) | 2,71 mil M$ | 2,68 mil M$ | 2,66 mil M$ | 2,63 mil M$ | 2,63 mil M$ | 2,63 mil M$ | 2,61 mil M$ | 2,53 mil M$ | 2,41 mil M$ | 2,43 mil M$ |
O que olhar em saúde / farma
O pipeline de I&D é o ativo invisível. Patentes a caducar = receitas a evaporar. Olhe para a inovação e para o fluxo de caixa.
- I&D / receitas — Indica investimento em pipeline futuro. Farma séria reinveste 15-20%
- Crescimento RPA 5 anos — Após expiração de patentes, ainda crescem?
- Margem bruta — Farma de marca >70%. Genéricos muito mais baixo — define o tipo de negócio
- FCF / resultado líquido — Qualidade do lucro — farma grande deveria converter >90%
- ROIC — Capital reinvestido com eficiência — chave em farma por ciclos longos de I&D
- Dívida líquida / EBITDA — Aquisições farmacêuticas geram muita dívida — atenção ao pós-M&A
- PER vs histórico 10 anos próprio — A melhor comparação é com o próprio histórico, não com pares
Rentabilidade
| Rendibilidade do capital próprio | 32,87 % |
| Retorno sobre capital investido | 13,71 % |
| Retorno sobre ativos | 13,46 % |
| Margem bruta | 67,88 % |
| Margem operacional | 27,17 % |
| Margem líquida | 28,46 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 0,59 |
| Liquidez corrente | 1,03 |
| Piotroski F-Score | 4 |
| Altman Z-Score | 4,66 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2021 | 2022 | 2023 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | 18,95 | 291,08 | 22,44 | 25,41 | 28,00 | 21,63 | 25,86 | 11,29 | 24,54 | 18,82 |
| P/VP | 4,43 | 6,23 | 5,75 | 6,46 | 6,51 | 6,09 | 6,01 | 5,77 | 4,83 | 6,18 |
| P/V | 4,34 | 4,90 | 4,21 | 4,68 | 4,99 | 5,73 | 5,77 | 4,66 | 3,88 | 5,35 |
| Margem Bruta | 69,7 % | 66,7 % | 66,8 % | 66,4 % | 65,6 % | 70,3 % | 69,3 % | 68,8 % | 69,1 % | 67,9 % |
| Margem Operacional | 29,1 % | 24,7 % | 26,0 % | 25,6 % | 23,9 % | 26,6 % | 26,3 % | 27,5 % | 24,9 % | 27,2 % |
| Margem Líquida | 23,0 % | 1,7 % | 18,8 % | 18,4 % | 17,8 % | 26,5 % | 22,4 % | 41,3 % | 15,8 % | 28,5 % |
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