Novartis AG (NVS) — Análise Fundamental e Indicadores Financeiros Chave

Resumo Kaplio: Novartis AG

Capitalização 297 bi $ · 52 semanas $ 122 – $ 169 (a 5 % do máximo) · P/L 23,5× · P/L 2027 esperado 15,9× · Dividendo 2,9 % · 6 anos subindo · Próximos resultados 3 de fevereiro de 2027 · LPA esperado $ 2,21 · Preço de fechamento de 28 out. · contas publicadas em 27 out.

• Avaliação: P/L 23,5× (no preço).
• Negócio: ROIC 13 % (justo).
• Balanço: Dívida líquida/EBITDA 1,1× (sólido).
• Resultados: 6 de 8 (acompanham).

Quanto valeria aos seus múltiplos habituais?

À mediana da década (21,7×) $ 144 (-8 %); à mediana do seu setor (30,4×) $ 202 (+29 %). Preço implícito ao aplicar ao lucro (ou valor patrimonial, ou FFO) por ação atual os múltiplos de referência. Não é um valor justo: é onde estaria cotada aos seus múltiplos habituais.

O que importa em farmacêutica: 6 de 7 cumprem

• P/L vs histórico 10 anos próprio 23,5×, não cumpre.
• I&D / receita 19,6 %, cumpre.
• Crescimento LPA 5 anos 15,4 %, cumpre.
• Margem bruta 75,0 %, cumpre, perto do limiar.
• FCF / lucro líquido 125,8 %, cumpre.
• ROIC 13,4 %, cumpre.
• Dívida líquida / EBITDA 1,1×, cumpre.

Em relação aos seus pares (pares de referência) — Novartis AG: P/L 23,5×; EV/EBITDA 15,2×; ROIC 13,4 %; 297 bi $. AstraZeneca PLC (P/L 25,4×; EV/EBITDA 14,3×; ROIC 12,7 %; 263 bi $), Merck & Co., Inc. (P/L 113×; EV/EBITDA 28,3×; ROIC 5,6 %; 348 bi $), Gilead Sciences, Inc. (P/L —; EV/EBITDA 165×; ROIC -3,7 %; 197 bi $).

Está cara ou barata em relação aos seus últimos dez anos?

P/L em cada fechamento: hoje 23,5× · mediana 21,7× · mínimo 13,1× · máximo 28,5× · barata abaixo de 17,0× · cara acima de 23,9×. Esteve mais barata do que hoje 77% do tempo nos seus últimos dez anos.

Dividendo

sólido · Rendimento 2,9 % ($ 4,05 por ADS em 2025) · Anos subindo 6 · Crescimento 5 anos +6 % ao ano · Cobertura com caixa livre 1,9× · Com $ 1.000 investidos hoje receberia $ 28,90 por ano ($ 2,41 por mês).