Demonstrações financeiras detalhadas de Novartis AG (NVS): demonstração do resultado (DRE), balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
Novartis AG registou receitas de 54,81 bi $ no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 1,9 %. O lucro líquido atingiu 14,06 bi $, com CAGR de 5 anos de 11,7 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 74,3 %, margem operacional 30,5 %, margem líquida 18,1 %. O fluxo de caixa livre cresceu a CAGR de 9,8 % em 5 anos.
A $ 161,10 (preço de fechamento de 29 de outubro de 2026), NVS negocia a um P/L de 24,30 e um ROE de 24,24 %. A capitalização de mercado é de 304 bi $, colocando-a entre as empresas large-cap.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 49,44 bi $ | 43,40 bi $ | 46,10 bi $ | 48,68 bi $ | 49,90 bi $ | 43,97 bi $ | 43,46 bi $ | 46,66 bi $ | 51,72 bi $ | 54,81 bi $ |
| Custo da Receita | 17,52 bi $ | 13,63 bi $ | 14,51 bi $ | 14,43 bi $ | 15,12 bi $ | 11,73 bi $ | 11,58 bi $ | 12,47 bi $ | 12,83 bi $ | 13,69 bi $ |
| Lucro Bruto | 31,92 bi $ | 29,77 bi $ | 31,59 bi $ | 34,25 bi $ | 34,78 bi $ | 32,24 bi $ | 31,88 bi $ | 34,19 bi $ | 38,90 bi $ | 41,12 bi $ |
| I&D | 9,04 bi $ | 8,39 bi $ | 8,49 bi $ | 9,40 bi $ | 8,98 bi $ | 8,64 bi $ | 9,17 bi $ | 11,37 bi $ | 10,02 bi $ | 10,74 bi $ |
| Despesas Gerais e Administrativas | 14,19 bi $ | 12,46 bi $ | 13,72 bi $ | 14,37 bi $ | 14,20 bi $ | 12,83 bi $ | 12,19 bi $ | 12,52 bi $ | 12,57 bi $ | 13,31 bi $ |
| Despesas Operacionais | 23,65 bi $ | 21,07 bi $ | 23,19 bi $ | 25,17 bi $ | 24,62 bi $ | 22,18 bi $ | 23,93 bi $ | 24,42 bi $ | 24,35 bi $ | 24,05 bi $ |
| Lucro Operacional | 8,27 bi $ | 8,70 bi $ | 8,40 bi $ | 9,09 bi $ | 10,15 bi $ | 10,06 bi $ | 7,95 bi $ | 9,77 bi $ | 14,54 bi $ | 17,07 bi $ |
| EBITDA | 14,57 bi $ | 14,59 bi $ | 20,24 bi $ | 15,62 bi $ | 17,21 bi $ | 30,91 bi $ | 14,68 bi $ | 18,25 bi $ | 20,71 bi $ | 22,99 bi $ |
| Despesas com Juros | 729,0 mi $ | 802,0 mi $ | 973,2 mi $ | 902,9 mi $ | 921,0 mi $ | 905,0 mi $ | 834,6 mi $ | 876,1 mi $ | 1,04 bi $ | 1,19 bi $ |
| Lucro Antes de Impostos | 7,82 bi $ | 9,10 bi $ | 14,10 bi $ | 8,94 bi $ | 9,88 bi $ | 24,53 bi $ | 7,18 bi $ | 9,12 bi $ | 13,64 bi $ | 16,44 bi $ |
| Imposto | 1,12 bi $ | 1,60 bi $ | 1,29 bi $ | 1,79 bi $ | 1,81 bi $ | 1,62 bi $ | 1,13 bi $ | 551,0 mi $ | 1,70 bi $ | 2,40 bi $ |
| Lucro Líquido | 6,71 bi $ | 7,70 bi $ | 12,61 bi $ | 11,73 bi $ | 8,07 bi $ | 24,02 bi $ | 6,96 bi $ | 14,85 bi $ | 11,94 bi $ | 14,06 bi $ |
| LPA | $ 2,82 | $ 3,28 | $ 5,44 | $ 3,12 | $ 3,54 | $ 10,71 | $ 3,19 | $ 7,15 | $ 5,92 | $ 7,25 |
| LPA Diluído | $ 2,80 | $ 3,25 | $ 5,38 | $ 3,08 | $ 3,52 | $ 10,63 | $ 3,17 | $ 7,10 | $ 5,87 | $ 7,19 |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 2.400,0 M | 2.371,0 M | 2.344,0 M | 2.319,0 M | 2.296,0 M | 2.260,0 M | 2.197,0 M | 2.092,0 M | 2.035,0 M | 1.955,0 M |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Receita | 14,36 bi $ | 13,33 bi $ | 13,52 bi $ | 14,42 bi $ |
| Lucro Bruto | 10,82 bi $ | 9,79 bi $ | 10,06 bi $ | 10,74 bi $ |
| Lucro Operacional | 4,50 bi $ | 3,52 bi $ | 4,24 bi $ | 4,74 bi $ |
| EBITDA | 5,84 bi $ | 5,07 bi $ | 5,41 bi $ | 5,94 bi $ |
| Lucro Líquido | 3,93 bi $ | 2,41 bi $ | 3,16 bi $ | 3,27 bi $ |
| LPA | $ 2,04 | $ 1,26 | $ 1,65 | $ 1,71 |
| LPA Diluído | $ 2,02 | $ 1,25 | $ 1,65 | $ 1,71 |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 7,01 bi $ | 8,86 bi $ | 13,27 bi $ | 11,11 bi $ | 9,66 bi $ | 12,41 bi $ | 7,52 bi $ | 13,39 bi $ | 11,46 bi $ | 11,44 bi $ |
| Investimentos de Curto Prazo | 770,0 mi $ | 625,0 mi $ | 2,69 bi $ | 334,0 mi $ | 1,91 bi $ | 15,71 bi $ | 11,10 bi $ | 569,0 mi $ | 1,89 bi $ | 155,0 mi $ |
| Contas a Receber | 10,20 bi $ | 10,07 bi $ | 9,68 bi $ | 9,17 bi $ | 9,07 bi $ | 9,62 bi $ | 9,89 bi $ | 9,38 bi $ | 8,21 bi $ | 10,93 bi $ |
| Estoque | 6,25 bi $ | 6,87 bi $ | 6,96 bi $ | 5,98 bi $ | 7,13 bi $ | 6,67 bi $ | 7,17 bi $ | 5,91 bi $ | 5,72 bi $ | 6,27 bi $ |
| Ativos Circulantes | 24,93 bi $ | 28,21 bi $ | 35,56 bi $ | 29,50 bi $ | 29,67 bi $ | 45,72 bi $ | 36,91 bi $ | 30,48 bi $ | 29,70 bi $ | 30,46 bi $ |
| Imobilizado | 15,64 bi $ | 16,46 bi $ | 15,70 bi $ | 13,75 bi $ | 13,94 bi $ | 13,11 bi $ | 12,20 bi $ | 10,92 bi $ | 10,87 bi $ | 12,35 bi $ |
| Ágio | 30,98 bi $ | 31,75 bi $ | 35,29 bi $ | 26,52 bi $ | 30,00 bi $ | 29,59 bi $ | 29,30 bi $ | 23,34 bi $ | 24,76 bi $ | 25,57 bi $ |
| Ativos Intangíveis | 31,34 bi $ | 30,00 bi $ | 38,72 bi $ | 28,79 bi $ | 36,81 bi $ | 34,18 bi $ | 31,64 bi $ | 26,88 bi $ | 26,91 bi $ | 29,41 bi $ |
| Ativos Totais | 130,12 bi $ | 133,08 bi $ | 145,56 bi $ | 118,41 bi $ | 132,19 bi $ | 131,79 bi $ | 117,45 bi $ | 99,94 bi $ | 102,25 bi $ | 115,57 bi $ |
| Contas a Pagar | 4,87 bi $ | 5,17 bi $ | 5,56 bi $ | 5,42 bi $ | 5,40 bi $ | 5,55 bi $ | 5,15 bi $ | 4,93 bi $ | 4,57 bi $ | 4,46 bi $ |
| Dívida de Curto Prazo | 5,91 bi $ | 5,20 bi $ | 9,62 bi $ | 7,09 bi $ | 9,88 bi $ | 6,23 bi $ | 5,88 bi $ | 6,08 bi $ | 8,09 bi $ | 5,78 bi $ |
| Passivos Circulantes | 22,21 bi $ | 23,40 bi $ | 29,61 bi $ | 28,26 bi $ | 33,06 bi $ | 30,21 bi $ | 28,66 bi $ | 26,39 bi $ | 28,69 bi $ | 27,28 bi $ |
| Dívida de Longo Prazo | 17,90 bi $ | 23,22 bi $ | 22,47 bi $ | 20,35 bi $ | 26,26 bi $ | 22,90 bi $ | 20,24 bi $ | 18,44 bi $ | 21,37 bi $ | 29,59 bi $ |
| Passivos Totais | 55,23 bi $ | 58,85 bi $ | 66,87 bi $ | 62,86 bi $ | 75,52 bi $ | 63,97 bi $ | 58,03 bi $ | 53,20 bi $ | 58,12 bi $ | 69,02 bi $ |
| Reservas | 81,15 bi $ | 77,64 bi $ | 82,19 bi $ | 59,27 bi $ | 57,16 bi $ | 70,99 bi $ | 63,54 bi $ | 49,65 bi $ | 46,56 bi $ | 44,72 bi $ |
| Patrimônio Líquido | 74,83 bi $ | 74,17 bi $ | 78,61 bi $ | 55,47 bi $ | 56,60 bi $ | 67,66 bi $ | 59,34 bi $ | 46,67 bi $ | 44,05 bi $ | 46,13 bi $ |
| Dívida Total | 23,80 bi $ | 28,43 bi $ | 32,09 bi $ | 29,15 bi $ | 37,85 bi $ | 31,02 bi $ | 27,91 bi $ | 26,35 bi $ | 31,26 bi $ | 37,03 bi $ |
| Dívida Líquida | 16,02 bi $ | 18,94 bi $ | 16,13 bi $ | 17,70 bi $ | 26,29 bi $ | 2,91 bi $ | 9,29 bi $ | 12,39 bi $ | 17,91 bi $ | 25,44 bi $ |
| Capital de Giro | 2,72 bi $ | 4,80 bi $ | 5,96 bi $ | 1,24 bi $ | -3,39 bi $ | 15,51 bi $ | 8,25 bi $ | 4,09 bi $ | 1,01 bi $ | 3,18 bi $ |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 9,56 bi $ | 11,44 bi $ | 6,88 bi $ | 7,62 bi $ |
| Ativos Totais | 107,29 bi $ | 115,57 bi $ | 118,53 bi $ | 122,03 bi $ |
| Passivos Totais | 62,54 bi $ | 69,02 bi $ | 79,61 bi $ | 80,09 bi $ |
| Patrimônio Líquido | 44,33 bi $ | 46,13 bi $ | 38,51 bi $ | 41,54 bi $ |
| Dívida Total | 32,02 bi $ | 37,11 bi $ | 47,00 bi $ | 49,01 bi $ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | 6,70 bi $ | 7,70 bi $ | 12,61 bi $ | 7,15 bi $ | 8,07 bi $ | 22,91 bi $ | 6,05 bi $ | 8,57 bi $ | 11,94 bi $ | 14,06 bi $ |
| Depreciação e Amortização | 6,04 bi $ | 4,74 bi $ | 5,21 bi $ | 5,83 bi $ | 6,46 bi $ | 5,60 bi $ | 6,71 bi $ | 8,28 bi $ | 6,07 bi $ | 5,35 bi $ |
| Compensação em Ações | 671,0 mi $ | 683,0 mi $ | 759,0 mi $ | 758,0 mi $ | 738,0 mi $ | 700,0 mi $ | 791,0 mi $ | 865,0 mi $ | 1,04 bi $ | 0 |
| Variação Capital de Giro | -77,0 mi $ | 244,0 mi $ | 499,0 mi $ | 199,0 mi $ | -291,0 mi $ | -73,0 mi $ | -796,0 mi $ | -369,0 mi $ | -706,0 mi $ | -3,08 bi $ |
| Fluxo de Caixa Operacional | 11,47 bi $ | 12,62 bi $ | 14,27 bi $ | 13,62 bi $ | 13,65 bi $ | 15,07 bi $ | 14,24 bi $ | 14,46 bi $ | 17,62 bi $ | 19,24 bi $ |
| CapEx | -2,88 bi $ | -2,75 bi $ | -3,35 bi $ | -2,26 bi $ | -2,58 bi $ | -2,56 bi $ | -2,24 bi $ | -2,75 bi $ | -3,81 bi $ | -1,56 bi $ |
| Aquisições | -765,0 mi $ | -755,0 mi $ | -1,07 bi $ | -3,77 bi $ | -9,96 bi $ | 20,46 bi $ | -864,0 mi $ | -3,57 bi $ | -3,83 bi $ | -3,01 bi $ |
| Recompra de Ações | -1,11 bi $ | -5,49 bi $ | -2,04 bi $ | -5,53 bi $ | -2,84 bi $ | -3,06 bi $ | -10,65 bi $ | -8,72 bi $ | -8,33 bi $ | -9,26 bi $ |
| Dividendos Pagos | -6,47 bi $ | -6,50 bi $ | -6,97 bi $ | -6,64 bi $ | -6,99 bi $ | -7,37 bi $ | -7,51 bi $ | -7,25 bi $ | -7,62 bi $ | -7,86 bi $ |
| Fluxo de Caixa Livre | 8,60 bi $ | 9,88 bi $ | 10,92 bi $ | 11,37 bi $ | 11,06 bi $ | 12,52 bi $ | 12,00 bi $ | 11,71 bi $ | 13,80 bi $ | 17,69 bi $ |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | 6,57 bi $ | 2,25 bi $ | 3,68 bi $ | 5,89 bi $ |
| CapEx | -831,0 mi $ | -610,9 mi $ | -807,0 mi $ | -321,1 mi $ |
| Fluxo de Caixa Livre | 5,74 bi $ | 1,64 bi $ | 2,87 bi $ | 5,57 bi $ |
| Dividendos Pagos | 29,8 mi $ | 10,1 mi $ | -6,20 bi $ | -2,87 bi $ |
| Compensação em Ações | 268,0 mi $ | 0 | 303,0 mi $ | 0 |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | -12,2 % | +6,2 % | +5,6 % | +2,5 % | -11,9 % | -1,2 % | +7,4 % | +10,8 % | +6,0 % | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | +14,8 % | +63,7 % | -7,0 % | -31,2 % | +197,6 % | -71,0 % | +113,5 % | -19,6 % | +17,7 % | |
| Crescimento LPA (anual) | +16,3 % | +65,9 % | -42,6 % | +13,5 % | +202,5 % | -70,2 % | +124,1 % | -17,2 % | +22,5 % | |
| Variação de Ações (anual) | -1,2 % | -1,1 % | -1,1 % | -1,0 % | -1,6 % | -2,8 % | -4,8 % | -2,7 % | -3,9 % | |
| Crescimento FCF (anual) | +14,9 % | +10,6 % | +4,1 % | -2,7 % | +13,1 % | -4,1 % | -2,4 % | +17,9 % | +28,1 % | |
| Margem Bruta | 64,6 % | 68,6 % | 68,5 % | 70,4 % | 69,7 % | 73,3 % | 73,4 % | 73,3 % | 75,2 % | 75,0 % |
| Margem Operacional | 16,7 % | 20,0 % | 18,2 % | 18,7 % | 20,3 % | 22,9 % | 18,3 % | 20,9 % | 28,1 % | 31,2 % |
| Margem EBITDA | 29,5 % | 33,6 % | 43,9 % | 32,1 % | 34,5 % | 70,3 % | 33,8 % | 39,1 % | 40,1 % | 41,9 % |
| Margem Líquida | 13,6 % | 17,7 % | 27,4 % | 24,1 % | 16,2 % | 54,6 % | 16,0 % | 31,8 % | 23,1 % | 25,6 % |
| Margem FCF | 17,4 % | 22,8 % | 23,7 % | 23,4 % | 22,2 % | 28,5 % | 27,6 % | 25,1 % | 26,7 % | 32,3 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | 14,3 % | 17,6 % | 9,2 % | 20,1 % | 18,3 % | 6,6 % | 15,7 % | 6,0 % | 12,5 % | 14,6 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | $ 3,58 | $ 4,16 | $ 4,66 | $ 4,90 | $ 4,82 | $ 5,54 | $ 5,46 | $ 5,60 | $ 6,78 | $ 9,05 |
| Dividendo por Ação | $ 2,70 | $ 2,74 | $ 2,97 | $ 2,87 | $ 3,04 | $ 3,26 | $ 3,42 | $ 3,47 | $ 3,75 | $ 4,02 |
| Ações em Circulação (Básicas) | 2.378,5 M | 2.345,8 M | 2.319,3 M | 2.290,8 M | 2.277,0 M | 2.242,6 M | 2.181,2 M | 2.076,8 M | 2.018,3 M | 1.939,0 M |
O que olhar em saúde / farma
O pipeline de I&D é o ativo invisível. Patentes expirando = receita evaporando. Olhe para a inovação e para o fluxo de caixa.
- I&D / receita — Indica investimento em pipeline futuro. Farma séria reinveste 15-20%
- Crescimento LPA 5 anos — Após expiração de patentes, ainda crescem?
- Margem bruta — Farma de marca >70%. Genéricos muito mais baixo — define o tipo de negócio
- FCF / lucro líquido — Qualidade do lucro — farma grande deveria converter >90%
- ROIC — Capital reinvestido com eficiência — chave em farma por ciclos longos de I&D
- Dívida líquida / EBITDA — Aquisições farmacêuticas geram muita dívida — atenção ao pós-M&A
- P/L vs histórico 10 anos próprio — A melhor comparação é com o próprio histórico, não com pares
Rentabilidade
| Rentabilidade do patrimônio líquido | 24,24 % |
| Retorno sobre capital investido | 13,96 % |
| Retorno sobre ativos | 8,43 % |
| Margem bruta | 74,30 % |
| Margem operacional | 30,47 % |
| Margem líquida | 18,06 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 1,30 |
| Liquidez corrente | 0,88 |
| Piotroski F-Score | 6 |
| Altman Z-Score | 3,86 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | 21,61 | 21,42 | 13,20 | 28,72 | 25,24 | 7,73 | 26,91 | 14,13 | 16,44 | 19,02 |
| P/VP | 1,94 | 2,22 | 2,12 | 3,70 | 3,60 | 2,74 | 3,16 | 4,49 | 4,46 | 5,79 |
| P/V | 2,93 | 3,80 | 3,61 | 4,22 | 4,08 | 4,22 | 4,31 | 4,50 | 3,80 | 4,88 |
| Margem Bruta | 64,6 % | 68,6 % | 68,5 % | 70,4 % | 69,7 % | 73,3 % | 73,4 % | 73,3 % | 75,2 % | 75,0 % |
| Margem Operacional | 16,7 % | 20,0 % | 18,2 % | 18,7 % | 20,3 % | 22,9 % | 18,3 % | 20,9 % | 28,1 % | 31,2 % |
| Margem Líquida | 13,6 % | 17,7 % | 27,4 % | 24,1 % | 16,2 % | 54,6 % | 16,0 % | 31,8 % | 23,1 % | 25,6 % |
Empresas relacionadas: MRK · GILD · SNY · JNJ · ABBV · AZN · NVO · PFE
Explorar setor: Saúde · Drug Manufacturers - General
Mais seções de NVS: Resumo · Avaliação · Estatísticas · Estimativas · Técnico · Propriedade · Notícias · Eventos
Descubra mais: Radar semanal: o S&P 500 pelos métodos Buffett e Lynch · Empresas que passam hoje o método Buffett · Empresas que passam hoje o método Lynch · Empresas que passam hoje os critérios de Graham · Academia de Investimento — aprenda a analisar ações