Demonstrações financeiras detalhadas de JOYY, Inc. Sponsored ADR Class A (JOYY): demonstração do resultado (DRE), balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
JOYY, Inc. Sponsored ADR Class A registou receitas de 2,12 bi $ no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 48,5 %. O lucro líquido atingiu 2,10 bi $, com CAGR de 5 anos de 58,4 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 34,8 %, margem operacional 2,6 %, margem líquida 9,6 %. O fluxo de caixa livre cresceu a CAGR de -15,2 % em 5 anos.
A $ 79,33 (preço de fechamento de 2 de novembro de 2026), JOYY negocia a um P/L de 18,89 e um ROE de 3,35 %. A capitalização de mercado é de 3,9 bi $.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 170,0 mi $ | 269,6 mi $ | 18,4 mi $ | 130,7 mi $ | 293,8 mi $ | 2,62 bi $ | 2,41 bi $ | 2,27 bi $ | 2,24 bi $ | 2,12 bi $ |
| Custo da Receita | 105,7 mi $ | 163,4 mi $ | 16,1 mi $ | 95,3 mi $ | 211,1 mi $ | 1,78 bi $ | 1,56 bi $ | 1,45 bi $ | 1,43 bi $ | 1,36 bi $ |
| Lucro Bruto | 64,2 mi $ | 106,2 mi $ | 2,3 mi $ | 35,4 mi $ | 82,7 mi $ | 837,9 mi $ | 852,1 mi $ | 813,0 mi $ | 806,2 mi $ | 762,6 mi $ |
| I&D | 14,0 mi $ | 18,2 mi $ | 11,4 mi $ | 34,3 mi $ | 46,4 mi $ | 279,8 mi $ | 261,8 mi $ | 295,5 mi $ | 278,7 mi $ | 247,1 mi $ |
| Despesas Gerais e Administrativas | 18,0 mi $ | 28,7 mi $ | 19,0 mi $ | 78,4 mi $ | 99,9 mi $ | 690,1 mi $ | 542,3 mi $ | 492,2 mi $ | 485,9 mi $ | 462,0 mi $ |
| Despesas Operacionais | 27,5 mi $ | 43,5 mi $ | 30,2 mi $ | 110,1 mi $ | 145,0 mi $ | 949,5 mi $ | 786,6 mi $ | 778,0 mi $ | 758,5 mi $ | 706,8 mi $ |
| Lucro Operacional | 36,7 mi $ | 62,8 mi $ | -27,9 mi $ | -74,8 mi $ | -62,3 mi $ | -111,6 mi $ | 65,6 mi $ | 35,0 mi $ | 47,7 mi $ | 55,8 mi $ |
| EBITDA | 44,6 mi $ | 73,4 mi $ | 15,5 mi $ | 137,2 mi $ | 210,4 mi $ | 119,8 mi $ | 810,7 mi $ | 430,9 mi $ | -120,1 mi $ | 322,5 mi $ |
| Despesas com Juros | 11,7 mi $ | 4,9 mi $ | 1,3 mi $ | 38,1 mi $ | 75,6 mi $ | 14,5 mi $ | 12,8 mi $ | 10,4 mi $ | 4,8 mi $ | 517.364 $ |
| Lucro Antes de Impostos | 37,1 mi $ | 68,0 mi $ | 15,2 mi $ | -12,9 mi $ | 922.663 $ | -103,8 mi $ | 136,1 mi $ | 291,3 mi $ | -229,2 mi $ | 227,7 mi $ |
| Imposto | 5,8 mi $ | 9,7 mi $ | 1,5 mi $ | -2,9 mi $ | 4,3 mi $ | 25,7 mi $ | 34,6 mi $ | 18,9 mi $ | 13,5 mi $ | 16,4 mi $ |
| Lucro Líquido | 31,6 mi $ | 58,4 mi $ | 49,0 mi $ | 74,0 mi $ | 210,3 mi $ | -80,3 mi $ | 128,9 mi $ | 301,8 mi $ | -146,2 mi $ | 2,10 bi $ |
| LPA | $ 3,80 | $ 6,40 | $ 5,00 | $ 6,40 | $ 17,00 | -$ 1,15 | $ 1,66 | $ 5,40 | -$ 2,60 | $ 39,80 |
| LPA Diluído | $ 3,80 | $ 6,40 | $ 5,00 | $ 6,40 | $ 17,00 | -$ 1,15 | $ 1,60 | $ 4,80 | -$ 2,60 | $ 39,40 |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 60,8 M | 60,8 M | 64,7 M | 77,2 M | 80,0 M | 78,1 M | 73,6 M | 73,1 M | 57,9 M | 53,3 M |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Receita | 540,2 mi $ | 581,9 mi $ | 555,7 mi $ | 591,7 mi $ |
| Lucro Bruto | 193,1 mi $ | 205,6 mi $ | 189,3 mi $ | 201,9 mi $ |
| Lucro Operacional | 19,6 mi $ | 18,3 mi $ | 7,1 mi $ | 13,4 mi $ |
| EBITDA | 58,8 mi $ | 40,8 mi $ | 25,1 mi $ | 26,9 mi $ |
| Lucro Líquido | 62,0 mi $ | 54,3 mi $ | 50,7 mi $ | 51,9 mi $ |
| LPA | $ 1,17 | $ 1,05 | $ 1,02 | $ 1,03 |
| LPA Diluído | $ 1,16 | $ 1,03 | $ 1,00 | $ 1,01 |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 227,5 mi $ | 400,9 mi $ | 872,8 mi $ | 556,5 mi $ | 1,74 bi $ | 1,84 bi $ | 1,21 bi $ | 1,06 bi $ | 444,8 mi $ | 395,8 mi $ |
| Investimentos de Curto Prazo | 540,3 mi $ | 938,1 mi $ | 1,21 bi $ | 3,20 bi $ | 1,81 bi $ | 2,55 bi $ | 2,72 bi $ | 2,25 bi $ | 1,36 bi $ | 813,4 mi $ |
| Contas a Receber | 60,1 mi $ | 38,5 mi $ | 198,4 mi $ | 169,1 mi $ | 212,8 mi $ | 273,8 mi $ | 230,4 mi $ | 293,9 mi $ | 122,3 mi $ | 371,3 mi $ |
| Estoque | 326.334 $ | 48.248 $ | 31,6 mi $ | 94,0 mi $ | 97,6 mi $ | 297,3 mi $ | 351,1 mi $ | 2,1 mi $ | 0 | 0 |
| Ativos Circulantes | 859,8 mi $ | 1,55 bi $ | 2,40 bi $ | 4,12 bi $ | 3,90 bi $ | 5,07 bi $ | 4,64 bi $ | 4,07 bi $ | 2,56 bi $ | 1,62 bi $ |
| Imobilizado | 120,8 mi $ | 155,8 mi $ | 188,4 mi $ | 361,9 mi $ | 422,7 mi $ | 382,0 mi $ | 376,4 mi $ | 420,9 mi $ | 505,4 mi $ | 586,4 mi $ |
| Ágio | 2,1 mi $ | 1,8 mi $ | 1,7 mi $ | 1,85 bi $ | 1,87 bi $ | 1,96 bi $ | 2,65 bi $ | 2,65 bi $ | 2,19 bi $ | 2,19 bi $ |
| Ativos Intangíveis | 278,1 mi $ | 286,5 mi $ | 270,3 mi $ | 702,7 mi $ | 602,2 mi $ | 682,1 mi $ | 728,3 mi $ | 649,8 mi $ | 580,4 mi $ | 222,0 mi $ |
| Ativos Totais | 1,41 bi $ | 2,21 bi $ | 3,75 bi $ | 7,46 bi $ | 8,08 bi $ | 9,12 bi $ | 9,07 bi $ | 8,48 bi $ | 7,52 bi $ | 7,55 bi $ |
| Contas a Pagar | 19,7 mi $ | 11,7 mi $ | 16,7 mi $ | 17,3 mi $ | 21,0 mi $ | 18,0 mi $ | 56,0 mi $ | 66,8 mi $ | 84,0 mi $ | 71,6 mi $ |
| Dívida de Curto Prazo | 398,7 mi $ | 90,1 mi $ | 997.674 $ | 79,6 mi $ | 112,5 mi $ | 11,0 mi $ | 472,4 mi $ | 457,7 mi $ | 10,3 mi $ | 10,7 mi $ |
| Passivos Circulantes | 675,5 mi $ | 481,8 mi $ | 560,1 mi $ | 1,09 bi $ | 942,9 mi $ | 2,51 bi $ | 3,07 bi $ | 3,09 bi $ | 2,67 bi $ | 874,0 mi $ |
| Dívida de Longo Prazo | 0 | 1,0 mi $ | 0 | 715,8 mi $ | 779,2 mi $ | 924,1 mi $ | 401,2 mi $ | 0 | 0 | 0 |
| Passivos Totais | 680,3 mi $ | 493,3 mi $ | 577,4 mi $ | 1,90 bi $ | 1,78 bi $ | 3,49 bi $ | 3,57 bi $ | 3,19 bi $ | 2,76 bi $ | 950,5 mi $ |
| Reservas | 393,0 mi $ | 799,3 mi $ | 1,01 bi $ | 1,47 bi $ | 2,88 bi $ | 2,71 bi $ | 2,69 bi $ | 2,95 bi $ | 2,84 bi $ | 4,70 bi $ |
| Patrimônio Líquido | 726,8 mi $ | 1,63 bi $ | 2,69 bi $ | 4,73 bi $ | 6,23 bi $ | 5,53 bi $ | 5,18 bi $ | 5,16 bi $ | 4,71 bi $ | 6,54 bi $ |
| Dívida Total | 398,7 mi $ | 91,1 mi $ | 997.674 $ | 835,3 mi $ | 918,6 mi $ | 940,9 mi $ | 907,6 mi $ | 488,5 mi $ | 31,0 mi $ | 31,6 mi $ |
| Dívida Líquida | -369,1 mi $ | -1,25 bi $ | -2,08 bi $ | -2,92 bi $ | -2,63 bi $ | -3,45 bi $ | -3,03 bi $ | -2,82 bi $ | -1,78 bi $ | -1,18 bi $ |
| Capital de Giro | 184,3 mi $ | 1,07 bi $ | 1,84 bi $ | 3,02 bi $ | 2,95 bi $ | 2,56 bi $ | 1,57 bi $ | 986,2 mi $ | -117,8 mi $ | 745,4 mi $ |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 383,8 mi $ | 374,2 mi $ | 309,2 mi $ | 366,9 mi $ |
| Ativos Totais | 7,55 bi $ | 7,55 bi $ | 7,58 bi $ | 7,54 bi $ |
| Passivos Totais | 923,3 mi $ | 975,8 mi $ | 1,02 bi $ | 1,04 bi $ |
| Patrimônio Líquido | 6,59 bi $ | 6,54 bi $ | 6,53 bi $ | 6,45 bi $ |
| Dívida Total | 34,7 mi $ | 31,6 mi $ | 51,4 mi $ | 69,7 mi $ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | 217,7 mi $ | 384,2 mi $ | 307,6 mi $ | 528,8 mi $ | -11,4 mi $ | -94,0 mi $ | 101,6 mi $ | 272,4 mi $ | -242,6 mi $ | 211,3 mi $ |
| Depreciação e Amortização | 5,9 mi $ | 5,4 mi $ | 2,7 mi $ | 145,5 mi $ | 196,8 mi $ | 182,9 mi $ | 163,4 mi $ | 132,5 mi $ | 102,6 mi $ | 105,8 mi $ |
| Compensação em Ações | 22,7 mi $ | 39,5 mi $ | 94,2 mi $ | 135,5 mi $ | 92,2 mi $ | 33,4 mi $ | 44,1 mi $ | 32,0 mi $ | 23,2 mi $ | 25,8 mi $ |
| Variação Capital de Giro | 68,5 mi $ | 114,2 mi $ | 121,9 mi $ | 187,5 mi $ | 26,7 mi $ | -111,1 mi $ | -27,2 mi $ | -52,5 mi $ | -35,8 mi $ | -65,0 mi $ |
| Fluxo de Caixa Operacional | 348,7 mi $ | 569,6 mi $ | 649,0 mi $ | 654,8 mi $ | 524,1 mi $ | 210,4 mi $ | 316,5 mi $ | 295,6 mi $ | 308,7 mi $ | 302,3 mi $ |
| CapEx | -33,5 mi $ | -63,6 mi $ | -57,1 mi $ | -156,1 mi $ | -161,8 mi $ | -184,9 mi $ | -69,2 mi $ | -82,0 mi $ | -84,5 mi $ | -143,4 mi $ |
| Aquisições | -16,5 mi $ | 13,6 mi $ | 0 | -236,8 mi $ | -4,8 mi $ | 7,0 mi $ | 27,9 mi $ | 0 | 70,7 mi $ | 0 |
| Recompra de Ações | 0 | 0 | -30,0 mi $ | -24,4 mi $ | -106,0 mi $ | -398,6 mi $ | -138,1 mi $ | -273,9 mi $ | -259,4 mi $ | -132,8 mi $ |
| Dividendos Pagos | 0 | 0 | 0 | 0 | -64,6 mi $ | -160,1 mi $ | -145,9 mi $ | -84,2 mi $ | 0 | -155,5 mi $ |
| Fluxo de Caixa Livre | 315,2 mi $ | 506,0 mi $ | 591,9 mi $ | 498,7 mi $ | 362,3 mi $ | 25,5 mi $ | 247,3 mi $ | 213,6 mi $ | 224,2 mi $ | 158,9 mi $ |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | 0 | 0 | 0 | 0 |
| CapEx | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Fluxo de Caixa Livre | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dividendos Pagos | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Compensação em Ações | 7,6 mi $ | 9,0 mi $ | 17,3 mi $ | 16,6 mi $ |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | +58,6 % | -93,2 % | +609,5 % | +124,9 % | +791,3 % | -7,9 % | -6,0 % | -1,3 % | -5,1 % | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | +85,0 % | -16,1 % | +50,8 % | +184,4 % | -138,2 % | +260,5 % | +134,2 % | -148,5 % | +1.535,0 % | |
| Crescimento LPA (anual) | +68,4 % | -21,9 % | +28,0 % | +165,6 % | -106,8 % | +244,3 % | +225,3 % | -148,1 % | +1.630,8 % | |
| Variação de Ações (anual) | +0,0 % | +6,4 % | +19,4 % | +3,6 % | -2,4 % | -5,7 % | -0,7 % | -20,9 % | -8,0 % | |
| Crescimento FCF (anual) | +60,5 % | +17,0 % | -15,8 % | -27,4 % | -93,0 % | +868,2 % | -13,6 % | +5,0 % | -29,1 % | |
| Margem Bruta | 37,8 % | 39,4 % | 12,5 % | 27,1 % | 28,2 % | 32,0 % | 35,3 % | 35,8 % | 36,0 % | 35,9 % |
| Margem Operacional | 21,6 % | 23,3 % | -151,3 % | -57,2 % | -21,2 % | -4,3 % | 2,7 % | 1,5 % | 2,1 % | 2,6 % |
| Margem EBITDA | 26,2 % | 27,2 % | 84,0 % | 105,0 % | 71,6 % | 4,6 % | 33,6 % | 19,0 % | -5,4 % | 15,2 % |
| Margem Líquida | 18,6 % | 21,7 % | 266,3 % | 56,6 % | 71,6 % | -3,1 % | 5,3 % | 13,3 % | -6,5 % | 98,8 % |
| Margem FCF | 185,4 % | 187,7 % | 3.214,0 % | 381,6 % | 123,3 % | 1,0 % | 10,3 % | 9,4 % | 10,0 % | 7,5 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | 15,7 % | 14,2 % | 9,9 % | 22,6 % | 462,0 % | -24,8 % | 25,4 % | 6,5 % | -5,9 % | 7,2 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | $ 5,18 | $ 8,32 | $ 9,15 | $ 6,46 | $ 4,53 | $ 0,33 | $ 3,36 | $ 2,92 | $ 3,87 | $ 2,98 |
| Dividendo por Ação | $ 0,00 | $ 0,00 | $ 0,00 | $ 0,00 | $ 0,81 | $ 2,05 | $ 1,98 | $ 1,15 | $ 0,00 | $ 2,92 |
| Ações em Circulação (Básicas) | 56,4 M | 59,3 M | 64,0 M | 73,4 M | 80,0 M | 78,1 M | 72,0 M | 65,4 M | 56,8 M | 52,6 M |
O que olhar em empresas de Comunicações
- Crescimento de receita 3a (≥15%/ano) — Valida tração sustentada, não um ano pontual.
- Margem bruta (Depende do sub-setor) — SaaS ≥70%, Internet ≥55%, Semis ≥45%, Hardware ≥35%.
- FCF / Receita (≥20%) — Caixa real gerada. Muitas tech maquiam lucros não-GAAP.
- ROIC (≥15%) — Eficiência do capital reinvestido — a primeira métrica de Buffett.
- SBC / Receita (<10% saudável) — Stock-based compensation. Diluição silenciosa: >20% destrói valor.
- Dívida Líquida / EBITDA (≤2x (1,5x SaaS)) — Resistência em recessões e subidas de juros.
Rentabilidade
| Rentabilidade do patrimônio líquido | 3,35 % |
| Retorno sobre capital investido | 0,80 % |
| Retorno sobre ativos | 2,90 % |
| Margem bruta | 34,81 % |
| Margem operacional | 2,57 % |
| Margem líquida | 9,64 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 0,01 |
| Liquidez corrente | 2,01 |
| Piotroski F-Score | 5 |
| Altman Z-Score | 3,45 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | 10,37 | 18,98 | 11,97 | 8,25 | 4,70 | -39,64 | 19,03 | 6,27 | -16,10 | 1,63 |
| P/VP | 3,06 | 4,43 | 1,42 | 0,82 | 1,03 | 0,64 | 0,44 | 0,43 | 0,50 | 0,52 |
| P/V | 13,07 | 26,73 | 208,14 | 29,64 | 21,78 | 1,35 | 0,94 | 0,98 | 1,06 | 1,60 |
| Margem Bruta | 37,8 % | 39,4 % | 12,5 % | 27,1 % | 28,2 % | 32,0 % | 35,3 % | 35,8 % | 36,0 % | 35,9 % |
| Margem Operacional | 21,6 % | 23,3 % | -151,3 % | -57,2 % | -21,2 % | -4,3 % | 2,7 % | 1,5 % | 2,1 % | 2,6 % |
| Margem Líquida | 18,6 % | 21,7 % | 266,3 % | 56,6 % | 71,6 % | -3,1 % | 5,3 % | 13,3 % | -6,5 % | 98,8 % |
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