Spotify Technology S.A. (SPOT) — Análise Fundamental e Indicadores Financeiros Chave

Resumo Kaplio: Spotify Technology S.A.

Capitalização 115 bi $ · 52 semanas $ 413 – $ 666 (a 16 % do máximo) · P/L 33,9× · P/L 2027 esperado 33,1× · Dividendo não paga · Próximos resultados 9 de fevereiro de 2027 · LPA esperado $ 3,66 · Preço de fechamento de 29 out. · contas publicadas em 22 out.

• Avaliação: P/L 33,9× (cara).
• Negócio: Margem EBITDA 13,7 % (fraco).
• Balanço: Caixa líquida/EBITDA 1,2× (sólido).
• Resultados: 3 de 8 (decepcionam).

Quanto valeria aos seus múltiplos habituais?

À mediana do seu setor (20,0×) $ 329 (-41 %). Preço implícito ao aplicar ao lucro (ou valor patrimonial, ou FFO) por ação atual os múltiplos de referência. Não é um valor justo: é onde estaria cotada aos seus múltiplos habituais.

O que importa em comunicação: 4 de 6 cumprem

• Margem EBITDA 13,7 %, não cumpre.
• Rendimento do FCF 2,5 %, não cumpre.
• Crescimento da receita a 3 anos 11,2 %, cumpre.
• Capex / receita 0,4 %, cumpre.
• Dívida líquida / EBITDA −1,2×, cumpre.
• EV/EBITDA vs próprio 5 anos 26,0×, cumpre.
• Payout sobre o FCF não se aplica: não paga dividendo, info.

Em relação aos seus pares (pares de referência) — Spotify Technology S.A.: P/L 33,9×; EV/EBITDA 26,0×; ROIC 23,6 %; 115 bi $. Tencent Music Entertainment Group (P/L 9,8×; EV/EBITDA 6,3×; ROIC 9,2 %; 12,7 bi $), NetEase, Inc. (P/L 14,8×; EV/EBITDA 10,3×; ROIC 17,7 %; 75,5 bi $), Netflix, Inc. (P/L 17,9×; EV/EBITDA 7,3×; ROIC 26,6 %; 258 bi $).

Está cara ou barata em relação aos seus últimos 1 anos?

P/L em cada fechamento: hoje 33,9× · mediana 38,5× · mínimo 29,4× · máximo 79,3× · barata abaixo de 34,8× · cara acima de 50,9×. Só esteve mais barata do que hoje 27% do tempo nos seus últimos 1 anos.