Demonstrações financeiras detalhadas de Kayne Anderson BDC, Inc. (KBDC): demonstração de resultados, balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano com até 20 anos de histórico.
Resumo da Análise
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 77.3%, margem operacional 68.4%, margem líquida 37.8%.
Ao preço atual de $13.05, KBDC negocia a um P/L de 11.69 e um ROE de 0.03%. A capitalização de mercado é de $866M.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Receita | $28.8M | $68.6M | $132.4M | $181.6M | $235.8M |
| Custo da Receita | $4.2M | $18.2M | $49.6M | $57.8M | $37.0M |
| Lucro Bruto | $24.6M | $50.4M | $82.8M | $123.8M | $198.8M |
| P&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | $1.8M | $2.5M | $2.9M | $4.3M | $3.8M |
| Despesas Operacionais | $2.3M | $4.6M | $5.7M | -$8.9M | $27.1M |
| Lucro Operacional | $22.3M | $45.8M | $77.1M | $132.7M | $171.7M |
| EBITDA | $22.3M | $45.8M | $77.1M | $132.7M | $171.7M |
| Despesas com Juros | $4.2M | $18.2M | $49.6M | $57.8M | $76.4M |
| Lucro Antes de Impostos | $22.3M | $45.8M | $77.1M | $132.7M | $95.4M |
| Imposto | 0 | 0 | 0 | $717000 | $1.7M |
| Lucro Líquido | $22.3M | $45.8M | $77.1M | $131.9M | $93.7M |
| LPA | $0.34 | $0.70 | $1.19 | $2.07 | $1.33 |
| LPA Diluído | $0.34 | $0.70 | $1.19 | $2.07 | $1.33 |
| Ações em Circulação (Diluídas) | $65.0M | $65.0M | $65.0M | $63.8M | $70.3M |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Receita | $46.4M | $61.3M | $46.1M | $43.5M |
| Lucro Bruto | $27.1M | $51.7M | $37.5M | $36.0M |
| Lucro Operacional | $25.0M | $42.9M | $36.5M | $30.3M |
| EBITDA | $25.0M | $42.9M | $36.5M | $30.3M |
| Lucro Líquido | $24.6M | $22.0M | $17.2M | $10.7M |
| LPA | $0.35 | $0.32 | $0.26 | $0.16 |
| LPA Diluído | $0.35 | $0.32 | $0.26 | $0.16 |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Caixa e Equivalentes | $10000 | $2.0M | $8.5M | $34.1M | $22.4M | $18.0M |
| Investimentos de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | $12.8M | 0 | 0 |
| Contas a Receber | 0 | $2.1M | $10.6M | $13.0M | $15.5M | 0 |
| Estoque | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Circulantes | 0 | $4.2M | $19.1M | $1.48B | $37.9M | $31.0M |
| Imobilizado | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ágio | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Intangíveis | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Totais | $417609 | $586.5M | $1.19B | $1.42B | $2.08B | $2.29B |
| Contas a Pagar | 0 | $4.6M | $16.4M | $22.1M | $28.4M | $27.2M |
| Dívida de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Passivos Circulantes | 0 | $4.6M | $16.4M | $22.1M | $28.4M | $37.7M |
| Dívida de Longo Prazo | 0 | $266.3M | $571.6M | $689.3M | $848.1M | $1.12B |
| Passivos Totais | $1.2M | $274.5M | $602.4M | $740.6M | $896.3M | $1.18B |
| Reservas | -$808150 | $11.2M | $17.5M | $13.0M | $33.9M | $1.9M |
| Patrimônio Líquido | -$798150 | $312.0M | $592.0M | $683.1M | $1.19B | $1.11B |
| Dívida Total | 0 | $266.3M | $571.6M | $689.3M | $848.1M | $1.12B |
| Dívida Líquida | -$10000 | $264.3M | $563.1M | $642.4M | $825.8M | $1.10B |
| Capital de Giro | 0 | -$447000 | $2.7M | $1.46B | $9.5M | -$6.7M |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Caixa e Equivalentes | $16.4M | $18.0M | $14.3M | $14.52B |
| Ativos Totais | $2.34B | $2.29B | $2.25B | $2.34B |
| Passivos Totais | $1.20B | $1.18B | $1.17B | $1.28B |
| Patrimônio Líquido | $1.14B | $1.11B | $1.08B | $1.06B |
| Dívida Total | $1.14B | $1.12B | $1.12B | $1.22B |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Lucro Líquido | $22.3M | $45.8M | $77.1M | $131.9M | $93.7M |
| Depreciação e Amortização | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Compensação em Ações | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Variação Capital de Giro | $434000 | $3.2M | $11.5M | -$12.6M | -$13.7M |
| Fluxo de Caixa Operacional | $9.5M | $46.1M | $79.9M | $105.0M | -$98.7M |
| CapEx | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Aquisições | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Recompra de Ações | 0 | 0 | 0 | 0 | -$48.0M |
| Dividendos Pagos | -$4.4M | -$23.1M | -$70.0M | -$101.8M | -$123.3M |
| Fluxo de Caixa Livre | $9.5M | $46.1M | $79.9M | $105.0M | -$98.7M |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | -$53.7M | $79.8M | $39.8M | -$29.67B |
| CapEx | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Fluxo de Caixa Livre | -$53.7M | $79.8M | $39.8M | -$29.67B |
| Dividendos Pagos | -$28.3M | -$27.9M | -$27.2M | -$26.6M |
| Compensação em Ações | 0 | 0 | 0 | 0 |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Crescimento Receita (anual) | | +138.5% | +93.1% | +37.1% | +29.9% |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | | +105.3% | +68.4% | +71.2% | -29.0% |
| Crescimento LPA (anual) | | +105.9% | +70.0% | +73.9% | -35.7% |
| Variação de Ações (anual) | | +0.0% | +0.0% | -1.9% | +10.2% |
| Crescimento FCF (anual) | | +386.7% | +73.2% | +31.5% | -194.0% |
| Margem Bruta | 85.4% | 73.5% | 62.5% | 68.2% | 84.3% |
| Margem Operacional | 77.5% | 66.7% | 58.2% | 73.1% | 72.8% |
| Margem EBITDA | 77.5% | 66.7% | 58.2% | 73.1% | 72.8% |
| Margem Líquida | 77.5% | 66.7% | 58.2% | 72.7% | 39.7% |
| Margem FCF | 32.9% | 67.2% | 60.3% | 57.9% | -41.9% |
| Taxa Efetiva de Imposto | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.5% | 1.7% |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| FCF por Ação | $0.15 | $0.71 | $1.23 | $1.65 | $-1.41 |
| Dividendo por Ação | $0.07 | $0.36 | $1.08 | $1.60 | $1.76 |
| Ações em Circulação (Básicas) | $65.0M | $65.0M | $65.0M | $63.8M | $70.3M |
O que olhar em Serviços Financeiros
Asset managers, brokers, fintech, bolsas. Não são bancos — olha AUM, comissões e qualidade do FCF.
- Crescimento receita 5 anos — Sem crescimento, não há criação de valor a longo prazo
- Margem operacional — Bons asset managers têm margens >30% pela escalabilidade
- ROE — Serviços financeiros de qualidade têm ROE >15% consistente
- FCF / Net Income — Qualidade do lucro — >90% esperado em negócios leves em capital
- Dívida / Equity — Fintech e brokers com D/E alto são bombas-relógio em crise
- P/E vs próprio 5 anos — Asset managers têm múltiplos estáveis em intervalos conhecidas
- Dividend yield + buybacks — Estes negócios devolvem muito capital — olhar yield total (div + recompras)
Rentabilidade
| Retorno sobre patrimônio | 0.03% |
| Retorno sobre capital investido | 0.33% |
| Retorno sobre ativos | 3.18% |
| Margem bruta | 77.30% |
| Margem operacional | 68.37% |
| Margem líquida | 37.80% |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 0.00 |
| Liquidez corrente | 1137.24 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| P/L | 0.00 | 47.94 | 23.29 | 13.70 | 7.99 | 10.77 |
| P/VP | 0.00 | 3.40 | 1.79 | 1.55 | 0.89 | 0.91 |
| P/V | 0.00 | 36.86 | 15.46 | 8.01 | 5.81 | 4.27 |
| Margem Bruta | 0.0% | 85.4% | 73.5% | 62.5% | 68.2% | 84.3% |
| Margem Operacional | 0.0% | 77.5% | 66.7% | 58.2% | 73.1% | 72.8% |
| Margem Líquida | 0.0% | 77.5% | 66.7% | 58.2% | 72.7% | 39.7% |