Demonstrações financeiras detalhadas de Kenvue Inc. (KVUE): demonstração de resultados, balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
Kenvue Inc. registou receitas de 15,12 mil M$ no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 0,9 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 58,2 %, margem operacional 19,5 %, margem líquida 10,8 %. O fluxo de caixa livre cresceu a CAGR de -11,5 % em 5 anos.
Ao preço atual de 17,39 $, KVUE negocia a um P/L de 19,77 e um ROE de 13,66 %. A capitalização de mercado é de 33,4 mil M$, colocando-a entre as empresas large-cap.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 14,32 mil M$ | 14,47 mil M$ | 15,05 mil M$ | 14,95 mil M$ | 15,44 mil M$ | 15,46 mil M$ | 15,12 mil M$ |
| Custo da Receita | 6,66 mil M$ | 6,62 mil M$ | 6,63 mil M$ | 6,67 mil M$ | 6,80 mil M$ | 6,50 mil M$ | 6,33 mil M$ |
| Lucro Bruto | 7,66 mil M$ | 7,85 mil M$ | 8,42 mil M$ | 8,29 mil M$ | 8,64 mil M$ | 8,96 mil M$ | 8,79 mil M$ |
| I&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 382,0 M$ |
| Despesas Gerais e Administrativas | 5,20 mil M$ | 4,96 mil M$ | 5,48 mil M$ | 5,63 mil M$ | 6,14 mil M$ | 6,03 mil M$ | 6,09 mil M$ |
| Despesas Operacionais | 5,82 mil M$ | 8,83 mil M$ | 5,50 mil M$ | 5,61 mil M$ | 6,13 mil M$ | 7,12 mil M$ | 6,09 mil M$ |
| Lucro Operacional | 1,85 mil M$ | -979,0 M$ | 2,92 mil M$ | 2,67 mil M$ | 2,51 mil M$ | 1,84 mil M$ | 2,70 mil M$ |
| EBITDA | 3,11 mil M$ | 3,73 mil M$ | 3,66 mil M$ | 3,28 mil M$ | 3,17 mil M$ | 2,47 mil M$ | 2,94 mil M$ |
| Despesas com Juros | 0 | 0 | 0 | 0 | 358,0 M$ | 431,0 M$ | 379,0 M$ |
| Lucro Antes de Impostos | 2,12 mil M$ | -1,02 mil M$ | 2,92 mil M$ | 2,64 mil M$ | 2,19 mil M$ | 1,42 mil M$ | 2,00 mil M$ |
| Imposto | 685,0 M$ | -137,0 M$ | 847,0 M$ | 573,0 M$ | 526,0 M$ | 385,0 M$ | 529,0 M$ |
| Lucro Líquido | 1,44 mil M$ | -879,0 M$ | 2,08 mil M$ | 2,06 mil M$ | 1,66 mil M$ | 1,03 mil M$ | 1,47 mil M$ |
| LPA | 0,76 $ | -0,47 $ | 1,10 $ | 1,08 $ | 0,90 $ | 0,54 $ | 0,77 $ |
| LPA Diluído | 0,76 $ | -0,47 $ | 1,10 $ | 1,08 $ | 0,87 $ | 0,54 $ | 0,76 $ |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 1,89 mil M$ | 1,89 mil M$ | 1,89 mil M$ | 1,91 mil M$ | 1,92 mil M$ | 1,92 mil M$ | 1,92 mil M$ |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Receita | 3,76 mil M$ | 3,78 mil M$ | 3,91 mil M$ | 3,96 mil M$ |
| Lucro Bruto | 2,23 mil M$ | 2,14 mil M$ | 2,30 mil M$ | 2,30 mil M$ |
| Lucro Operacional | 629,0 M$ | 825,0 M$ | 855,0 M$ | 699,0 M$ |
| EBITDA | 760,0 M$ | 663,0 M$ | 910,0 M$ | 833,0 M$ |
| Lucro Líquido | 398,0 M$ | 330,0 M$ | 474,0 M$ | 456,0 M$ |
| LPA | 0,21 $ | 0,17 $ | 0,25 $ | 0,24 $ |
| LPA Diluído | 0,21 $ | 0,17 $ | 0,25 $ | 0,24 $ |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 618,0 M$ | 740,0 M$ | 1,23 mil M$ | 1,38 mil M$ | 1,07 mil M$ | 1,06 mil M$ |
| Investimentos de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Contas a Receber | 2,13 mil M$ | 2,33 mil M$ | 2,30 mil M$ | 2,64 mil M$ | 2,66 mil M$ | 2,81 mil M$ |
| Estoque | 1,69 mil M$ | 1,70 mil M$ | 2,23 mil M$ | 1,85 mil M$ | 1,59 mil M$ | 1,67 mil M$ |
| Ativos Circulantes | 4,59 mil M$ | 4,93 mil M$ | 5,88 mil M$ | 6,14 mil M$ | 5,53 mil M$ | 5,70 mil M$ |
| Imobilizado | 1,96 mil M$ | 1,83 mil M$ | 1,82 mil M$ | 2,04 mil M$ | 1,85 mil M$ | 2,21 mil M$ |
| Ágio | 10,33 mil M$ | 9,81 mil M$ | 9,19 mil M$ | 9,27 mil M$ | 8,84 mil M$ | 9,51 mil M$ |
| Ativos Intangíveis | 11,61 mil M$ | 10,70 mil M$ | 9,85 mil M$ | 9,62 mil M$ | 8,47 mil M$ | 8,69 mil M$ |
| Ativos Totais | 29,18 mil M$ | 27,93 mil M$ | 27,32 mil M$ | 27,85 mil M$ | 25,60 mil M$ | 27,08 mil M$ |
| Contas a Pagar | 1,58 mil M$ | 1,83 mil M$ | 1,83 mil M$ | 2,49 mil M$ | 2,25 mil M$ | 2,47 mil M$ |
| Dívida de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 599,0 M$ | 1,55 mil M$ | 1,45 mil M$ |
| Passivos Circulantes | 7,49 mil M$ | 4,04 mil M$ | 3,93 mil M$ | 5,48 mil M$ | 5,74 mil M$ | 5,95 mil M$ |
| Dívida de Longo Prazo | 0 | 0 | 8,93 mil M$ | 7,69 mil M$ | 6,94 mil M$ | 7,07 mil M$ |
| Passivos Totais | 10,82 mil M$ | 7,53 mil M$ | 7,35 mil M$ | 16,64 mil M$ | 15,93 mil M$ | 16,31 mil M$ |
| Reservas | 0 | 0 | 0 | 429,0 M$ | -93,0 M$ | -204,0 M$ |
| Patrimônio Líquido | 18,36 mil M$ | 20,40 mil M$ | 19,97 mil M$ | 11,21 mil M$ | 9,67 mil M$ | 10,77 mil M$ |
| Dívida Total | 0 | 129,0 M$ | 9,05 mil M$ | 8,43 mil M$ | 8,72 mil M$ | 8,52 mil M$ |
| Dívida Líquida | -618,0 M$ | -611,0 M$ | 7,82 mil M$ | 7,04 mil M$ | 7,65 mil M$ | 7,46 mil M$ |
| Capital de Giro | -2,90 mil M$ | 885,0 M$ | 1,95 mil M$ | 657,0 M$ | -214,0 M$ | -248,0 M$ |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 1,14 mil M$ | 1,06 mil M$ | 1,07 mil M$ | 1,11 mil M$ |
| Ativos Totais | 27,25 mil M$ | 27,08 mil M$ | 26,85 mil M$ | 26,73 mil M$ |
| Passivos Totais | 16,61 mil M$ | 16,31 mil M$ | 16,25 mil M$ | 16,18 mil M$ |
| Patrimônio Líquido | 10,63 mil M$ | 10,77 mil M$ | 10,61 mil M$ | 10,55 mil M$ |
| Dívida Total | 9,11 mil M$ | 8,52 mil M$ | 8,66 mil M$ | 8,48 mil M$ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | 1,44 mil M$ | -879,0 M$ | 2,03 mil M$ | 2,09 mil M$ | 1,66 mil M$ | 1,03 mil M$ | 1,47 mil M$ |
| Depreciação e Amortização | 709,0 M$ | 746,0 M$ | 731,0 M$ | 644,0 M$ | 627,0 M$ | 622,0 M$ | 557,0 M$ |
| Compensação em Ações | 102,0 M$ | 115,0 M$ | 141,0 M$ | 137,0 M$ | 188,0 M$ | 254,0 M$ | 136,0 M$ |
| Variação Capital de Giro | 804,0 M$ | 4,24 mil M$ | -3,13 mil M$ | -513,0 M$ | 797,0 M$ | -571,0 M$ | 52,0 M$ |
| Fluxo de Caixa Operacional | 3,00 mil M$ | 3,40 mil M$ | 334,0 M$ | 2,52 mil M$ | 3,17 mil M$ | 1,77 mil M$ | 2,20 mil M$ |
| CapEx | -289,0 M$ | -229,0 M$ | -295,0 M$ | -375,0 M$ | -469,0 M$ | -434,0 M$ | -475,0 M$ |
| Aquisições | -1,85 mil M$ | 176,0 M$ | 136,0 M$ | -10,0 M$ | 21,0 M$ | 0 | 0 |
| Recompra de Ações | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -235,0 M$ | -197,0 M$ |
| Dividendos Pagos | 0 | 0 | 0 | 0 | -14,55 mil M$ | -1,55 mil M$ | -1,58 mil M$ |
| Fluxo de Caixa Livre | 2,71 mil M$ | 3,17 mil M$ | 39,0 M$ | 2,15 mil M$ | 2,70 mil M$ | 1,33 mil M$ | 1,72 mil M$ |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | 294,0 M$ | 854,0 M$ | 489,0 M$ | 688,0 M$ |
| CapEx | -98,0 M$ | -110,0 M$ | -139,0 M$ | 138,8 M$ |
| Fluxo de Caixa Livre | 196,0 M$ | 744,0 M$ | 350,0 M$ | 826,8 M$ |
| Dividendos Pagos | -398,0 M$ | 1,18 mil M$ | -398,0 M$ | -398,0 M$ |
| Compensação em Ações | 25,0 M$ | 30,0 M$ | 29,0 M$ | -29,0 M$ |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | +1,0 % | +4,1 % | -0,7 % | +3,3 % | +0,1 % | -2,1 % | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | -161,3 % | +336,4 % | -0,7 % | -19,4 % | -38,1 % | +42,7 % | |
| Crescimento LPA (anual) | -161,8 % | +334,0 % | -1,8 % | -16,7 % | -40,0 % | +42,6 % | |
| Variação de Ações (anual) | -0,0 % | +0,0 % | +1,4 % | +0,0 % | +0,4 % | +0,1 % | |
| Crescimento FCF (anual) | +16,9 % | -98,8 % | +5412,8 % | +25,5 % | -50,5 % | +29,0 % | |
| Margem Bruta | 53,5 % | 54,2 % | 55,9 % | 55,4 % | 56,0 % | 58,0 % | 58,1 % |
| Margem Operacional | 12,9 % | -6,8 % | 19,4 % | 17,9 % | 16,3 % | 11,9 % | 17,9 % |
| Margem EBITDA | 21,7 % | 25,8 % | 24,3 % | 21,9 % | 20,6 % | 16,0 % | 19,4 % |
| Margem Líquida | 10,0 % | -6,1 % | 13,8 % | 13,8 % | 10,8 % | 6,7 % | 9,7 % |
| Margem FCF | 18,9 % | 21,9 % | 0,3 % | 14,4 % | 17,5 % | 8,6 % | 11,4 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | 32,3 % | 13,5 % | 29,0 % | 21,7 % | 24,0 % | 27,2 % | 26,5 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | 1,43 $ | 1,68 $ | 0,02 $ | 1,12 $ | 1,41 $ | 0,69 $ | 0,90 $ |
| Dividendo por Ação | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 7,60 $ | 0,81 $ | 0,82 $ |
| Ações em Circulação (Básicas) | 1,89 mil M$ | 1,89 mil M$ | 1,89 mil M$ | 1,91 mil M$ | 1,85 mil M$ | 1,92 mil M$ | 1,92 mil M$ |
O que olhar em empresas de Consumo Defensivo
- Margem bruta (estável 5a) (Estável ≥35%) — Pricing power de marca — Coca-Cola não perde margem mesmo em crise.
- ROE / ROIC estáveis (ROE ≥15% estável) — Defensivas têm ROE alto consistente — os 'stalwarts' de Lynch.
- FCF / Lucro Líquido (≥90%) — Conversão de lucro em caixa — os melhores superam 95%.
- Crescimento do dividendo 10a (≥6%/ano) — Dividend Aristocrats sobem 25+ anos — sinal de moat.
- Payout Ratio (<75%) — >80% = dividendo em risco. <60% confortável.
- Dívida Líquida / EBITDA (<2,5x) — Uma defensiva com muita dívida perde a sua essência.
Rentabilidade
| Rendibilidade do capital próprio | 13,66 % |
| Retorno sobre capital investido | 8,80 % |
| Retorno sobre ativos | 5,43 % |
| Margem bruta | 58,19 % |
| Margem operacional | 19,52 % |
| Margem líquida | 10,76 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 0,80 |
| Liquidez corrente | 1,01 |
| Piotroski F-Score | 6 |
| Altman Z-Score | 2,08 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | 35,39 | -57,23 | 24,45 | 24,91 | 23,92 | 39,22 | 22,32 |
| P/VP | 0,00 | 2,77 | 2,49 | 2,58 | 3,55 | 4,20 | 3,06 |
| P/V | 3,55 | 3,51 | 3,38 | 3,45 | 2,58 | 2,62 | 2,18 |
| Margem Bruta | 53,5 % | 54,2 % | 55,9 % | 55,4 % | 56,0 % | 58,0 % | 58,1 % |
| Margem Operacional | 12,9 % | -6,8 % | 19,4 % | 17,9 % | 16,3 % | 11,9 % | 17,9 % |
| Margem Líquida | 10,0 % | -6,1 % | 13,8 % | 13,8 % | 10,8 % | 6,7 % | 9,7 % |
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