Demonstrações financeiras detalhadas de Lam Research Corporation (LRCX): demonstração do resultado (DRE), balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
Lam Research Corporation registou receitas de 23,23 bi $ no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 9,7 %. O lucro líquido atingiu 7,27 bi $, com CAGR de 5 anos de 13,2 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 51,1 %, margem operacional 37,0 %, margem líquida 32,3 %. O fluxo de caixa livre cresceu a CAGR de 8,6 % em 5 anos.
A $ 239,11 (preço de fechamento de 30 de outubro de 2026), LRCX negocia a um P/L de 35,63 e um ROE de 71,75 %. A capitalização de mercado é de 299 bi $, colocando-a entre as empresas large-cap.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 8,01 bi $ | 11,08 bi $ | 9,65 bi $ | 10,04 bi $ | 14,63 bi $ | 17,23 bi $ | 17,43 bi $ | 14,91 bi $ | 18,44 bi $ | 23,23 bi $ |
| Custo da Receita | 4,41 bi $ | 5,91 bi $ | 5,30 bi $ | 5,44 bi $ | 7,82 bi $ | 9,36 bi $ | 9,65 bi $ | 7,85 bi $ | 9,46 bi $ | 11,51 bi $ |
| Lucro Bruto | 3,60 bi $ | 5,17 bi $ | 4,36 bi $ | 4,61 bi $ | 6,81 bi $ | 7,87 bi $ | 7,78 bi $ | 7,05 bi $ | 8,98 bi $ | 11,73 bi $ |
| I&D | 1,03 bi $ | 1,19 bi $ | 1,19 bi $ | 1,25 bi $ | 1,49 bi $ | 1,60 bi $ | 1,73 bi $ | 1,90 bi $ | 2,10 bi $ | 2,38 bi $ |
| Despesas Gerais e Administrativas | 667,5 mi $ | 762,2 mi $ | 702,4 mi $ | 682,5 mi $ | 829,9 mi $ | 885,7 mi $ | 832,8 mi $ | 868,2 mi $ | 981,7 mi $ | 1,15 bi $ |
| Despesas Operacionais | 1,70 bi $ | 1,95 bi $ | 1,89 bi $ | 1,93 bi $ | 2,32 bi $ | 2,49 bi $ | 2,60 bi $ | 2,79 bi $ | 3,08 bi $ | 3,53 bi $ |
| Lucro Operacional | 1,90 bi $ | 3,21 bi $ | 2,46 bi $ | 2,67 bi $ | 4,48 bi $ | 5,38 bi $ | 5,17 bi $ | 4,26 bi $ | 5,90 bi $ | 8,20 bi $ |
| EBITDA | 2,24 bi $ | 3,58 bi $ | 2,87 bi $ | 3,02 bi $ | 4,89 bi $ | 5,71 bi $ | 5,64 bi $ | 4,91 bi $ | 6,34 bi $ | 8,70 bi $ |
| Despesas com Juros | 117,7 mi $ | 97,4 mi $ | 117,3 mi $ | 177,4 mi $ | 208,6 mi $ | 184,8 mi $ | 186,5 mi $ | 185,2 mi $ | 178,2 mi $ | 0 |
| Lucro Antes de Impostos | 1,81 bi $ | 3,15 bi $ | 2,45 bi $ | 2,57 bi $ | 4,37 bi $ | 5,19 bi $ | 5,11 bi $ | 4,36 bi $ | 5,96 bi $ | 8,26 bi $ |
| Imposto | 113,9 mi $ | 771,1 mi $ | 255,1 mi $ | 323,2 mi $ | 462,3 mi $ | 587,8 mi $ | 598,3 mi $ | 532,5 mi $ | 599,9 mi $ | 997,1 mi $ |
| Lucro Líquido | 1,70 bi $ | 2,38 bi $ | 2,19 bi $ | 2,25 bi $ | 3,91 bi $ | 4,61 bi $ | 4,51 bi $ | 3,83 bi $ | 5,36 bi $ | 7,27 bi $ |
| LPA | $ 1,05 | $ 1,47 | $ 1,44 | $ 1,56 | $ 2,72 | $ 3,29 | $ 3,33 | $ 2,91 | $ 4,17 | $ 5,79 |
| LPA Diluído | $ 0,92 | $ 1,32 | $ 1,37 | $ 1,51 | $ 2,69 | $ 3,27 | $ 3,32 | $ 2,90 | $ 4,15 | $ 5,76 |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 1.837,7 M | 1.807,8 M | 1.599,2 M | 1.490,9 M | 1.453,2 M | 1.406,3 M | 1.358,3 M | 1.320,0 M | 1.290,1 M | 1.261,1 M |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Receita | 5,34 bi $ | 5,84 bi $ | 6,72 bi $ | 8,22 bi $ |
| Lucro Bruto | 2,65 bi $ | 2,91 bi $ | 3,48 bi $ | 4,30 bi $ |
| Lucro Operacional | 1,81 bi $ | 2,05 bi $ | 2,51 bi $ | 3,28 bi $ |
| EBITDA | 1,98 bi $ | 2,17 bi $ | 2,59 bi $ | 3,43 bi $ |
| Lucro Líquido | 1,59 bi $ | 1,83 bi $ | 2,28 bi $ | 2,75 bi $ |
| LPA | $ 1,27 | $ 1,46 | $ 1,82 | $ 2,20 |
| LPA Diluído | $ 1,26 | $ 1,45 | $ 1,81 | $ 2,19 |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 2,38 bi $ | 4,51 bi $ | 3,66 bi $ | 4,92 bi $ | 4,42 bi $ | 3,52 bi $ | 5,34 bi $ | 5,85 bi $ | 6,39 bi $ | 5,58 bi $ |
| Investimentos de Curto Prazo | 3,66 bi $ | 437,3 mi $ | 1,77 bi $ | 1,80 bi $ | 1,31 bi $ | 135,7 mi $ | 37,6 mi $ | 0 | 0 | 0 |
| Contas a Receber | 1,67 bi $ | 2,18 bi $ | 1,46 bi $ | 2,10 bi $ | 3,03 bi $ | 4,31 bi $ | 2,82 bi $ | 2,52 bi $ | 3,38 bi $ | 5,34 bi $ |
| Estoque | 1,23 bi $ | 1,88 bi $ | 1,54 bi $ | 1,90 bi $ | 2,69 bi $ | 3,97 bi $ | 4,82 bi $ | 4,22 bi $ | 4,31 bi $ | 4,28 bi $ |
| Ativos Circulantes | 9,14 bi $ | 9,15 bi $ | 8,56 bi $ | 10,85 bi $ | 11,65 bi $ | 12,29 bi $ | 13,23 bi $ | 12,88 bi $ | 14,52 bi $ | 15,61 bi $ |
| Imobilizado | 685,6 mi $ | 902,5 mi $ | 1,06 bi $ | 1,25 bi $ | 1,48 bi $ | 1,65 bi $ | 1,86 bi $ | 2,15 bi $ | 2,43 bi $ | 2,96 bi $ |
| Ágio | 1,39 bi $ | 1,48 bi $ | 1,48 bi $ | 1,48 bi $ | 1,49 bi $ | 1,52 bi $ | 1,62 bi $ | 1,63 bi $ | 1,63 bi $ | 0 |
| Ativos Intangíveis | 411,0 mi $ | 317,8 mi $ | 216,9 mi $ | 168,5 mi $ | 132,4 mi $ | 101,8 mi $ | 168,5 mi $ | 138,5 mi $ | 182,2 mi $ | 1,90 bi $ |
| Ativos Totais | 12,12 bi $ | 12,48 bi $ | 12,00 bi $ | 14,56 bi $ | 15,89 bi $ | 17,20 bi $ | 18,78 bi $ | 18,74 bi $ | 21,35 bi $ | 23,53 bi $ |
| Contas a Pagar | 464,6 mi $ | 511,0 mi $ | 376,6 mi $ | 592,4 mi $ | 829,7 mi $ | 1,01 bi $ | 470,7 mi $ | 614,0 mi $ | 854,2 mi $ | 1,30 bi $ |
| Dívida de Curto Prazo | 908,4 mi $ | 610,0 mi $ | 667,1 mi $ | 836,1 mi $ | 0 | 0 | 421.000 $ | 501,3 mi $ | 749,7 mi $ | 94,5 mi $ |
| Passivos Circulantes | 2,95 bi $ | 3,15 bi $ | 2,37 bi $ | 3,16 bi $ | 3,53 bi $ | 4,56 bi $ | 4,18 bi $ | 4,34 bi $ | 6,57 bi $ | 5,94 bi $ |
| Dívida de Longo Prazo | 1,78 bi $ | 1,81 bi $ | 3,82 bi $ | 4,96 bi $ | 4,95 bi $ | 4,96 bi $ | 4,96 bi $ | 4,47 bi $ | 3,72 bi $ | 3,72 bi $ |
| Passivos Totais | 5,14 bi $ | 5,90 bi $ | 7,28 bi $ | 9,38 bi $ | 9,86 bi $ | 10,92 bi $ | 10,57 bi $ | 10,21 bi $ | 11,48 bi $ | 11,06 bi $ |
| Reservas | 6,25 bi $ | 8,26 bi $ | 9,93 bi $ | 11,52 bi $ | 14,68 bi $ | 18,45 bi $ | 22,03 bi $ | 24,81 bi $ | 28,99 bi $ | 34,95 bi $ |
| Patrimônio Líquido | 6,99 bi $ | 6,58 bi $ | 4,72 bi $ | 5,18 bi $ | 6,03 bi $ | 6,28 bi $ | 8,21 bi $ | 8,54 bi $ | 9,86 bi $ | 12,47 bi $ |
| Dívida Total | 2,69 bi $ | 2,42 bi $ | 4,49 bi $ | 5,81 bi $ | 5,00 bi $ | 5,01 bi $ | 5,01 bi $ | 4,98 bi $ | 4,76 bi $ | 4,12 bi $ |
| Dívida Líquida | -3,35 bi $ | -2,53 bi $ | -941,3 mi $ | -899,5 mi $ | -734,1 mi $ | 1,35 bi $ | -363,2 mi $ | -864,5 mi $ | -1,63 bi $ | -1,46 bi $ |
| Capital de Giro | 6,19 bi $ | 6,00 bi $ | 6,19 bi $ | 7,69 bi $ | 8,12 bi $ | 7,72 bi $ | 9,04 bi $ | 8,54 bi $ | 7,95 bi $ | 9,67 bi $ |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 6,18 bi $ | 4,75 bi $ | 5,58 bi $ | 7,44 bi $ |
| Ativos Totais | 21,39 bi $ | 20,79 bi $ | 23,53 bi $ | 26,35 bi $ |
| Passivos Totais | 11,25 bi $ | 10,21 bi $ | 11,06 bi $ | 12,44 bi $ |
| Patrimônio Líquido | 10,15 bi $ | 10,58 bi $ | 12,47 bi $ | 13,91 bi $ |
| Dívida Total | 4,48 bi $ | 3,73 bi $ | 4,12 bi $ | 3,74 bi $ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | 1,70 bi $ | 2,38 bi $ | 2,19 bi $ | 2,25 bi $ | 3,91 bi $ | 4,61 bi $ | 4,51 bi $ | 3,83 bi $ | 5,36 bi $ | 7,27 bi $ |
| Depreciação e Amortização | 306,9 mi $ | 326,4 mi $ | 309,3 mi $ | 268,5 mi $ | 307,2 mi $ | 333,7 mi $ | 342,4 mi $ | 359,7 mi $ | 386,3 mi $ | 441,5 mi $ |
| Compensação em Ações | 150,0 mi $ | 172,2 mi $ | 187,2 mi $ | 189,2 mi $ | 220,2 mi $ | 259,1 mi $ | 286,6 mi $ | 293,1 mi $ | 343,4 mi $ | 386,4 mi $ |
| Variação Capital de Giro | -310,8 mi $ | -317,2 mi $ | 491,5 mi $ | -571,9 mi $ | -678,7 mi $ | -1,80 bi $ | 158,7 mi $ | 360,5 mi $ | 441,8 mi $ | -1,91 bi $ |
| Fluxo de Caixa Operacional | 2,03 bi $ | 2,66 bi $ | 3,18 bi $ | 2,13 bi $ | 3,59 bi $ | 3,10 bi $ | 5,18 bi $ | 4,65 bi $ | 6,17 bi $ | 5,86 bi $ |
| CapEx | -157,4 mi $ | -273,5 mi $ | -303,5 mi $ | -203,2 mi $ | -349,1 mi $ | -546,0 mi $ | -501,6 mi $ | -396,7 mi $ | -759,2 mi $ | -966,4 mi $ |
| Aquisições | 157,4 mi $ | -115,7 mi $ | 303,5 mi $ | 203,2 mi $ | 349,1 mi $ | 0 | -120,0 mi $ | 0 | 0 | 0 |
| Recompra de Ações | -811,7 mi $ | -2,65 bi $ | -3,78 bi $ | -1,37 bi $ | -2,70 bi $ | -3,87 bi $ | -2,02 bi $ | -2,84 bi $ | -3,42 bi $ | -3,85 bi $ |
| Dividendos Pagos | -243,5 mi $ | -307,6 mi $ | -678,3 mi $ | -656,8 mi $ | -727,0 mi $ | -815,3 mi $ | -907,9 mi $ | -1,02 bi $ | -1,15 bi $ | -1,27 bi $ |
| Fluxo de Caixa Livre | 1,87 bi $ | 2,38 bi $ | 2,87 bi $ | 1,92 bi $ | 3,24 bi $ | 2,55 bi $ | 4,68 bi $ | 4,26 bi $ | 5,41 bi $ | 4,89 bi $ |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | 1,48 bi $ | 1,14 bi $ | 1,46 bi $ | 3,50 bi $ |
| CapEx | -260,9 mi $ | -331,6 mi $ | -188,8 mi $ | -257,7 mi $ |
| Fluxo de Caixa Livre | 1,22 bi $ | 809,8 mi $ | 1,27 bi $ | 3,24 bi $ |
| Dividendos Pagos | -327,5 mi $ | -325,8 mi $ | -325,3 mi $ | -325,4 mi $ |
| Compensação em Ações | 88,5 mi $ | 96,6 mi $ | 104,0 mi $ | 114,7 mi $ |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | +38,2 % | -12,9 % | +4,1 % | +45,6 % | +17,8 % | +1,2 % | -14,5 % | +23,7 % | +26,0 % | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | +40,2 % | -7,9 % | +2,8 % | +73,6 % | +17,8 % | -2,0 % | -15,1 % | +40,0 % | +35,6 % | |
| Crescimento LPA (anual) | +40,0 % | -2,0 % | +8,3 % | +74,4 % | +21,0 % | +1,2 % | -12,6 % | +43,3 % | +38,8 % | |
| Variação de Ações (anual) | -1,6 % | -11,5 % | -6,8 % | -2,5 % | -3,2 % | -3,4 % | -2,8 % | -2,3 % | -2,3 % | |
| Crescimento FCF (anual) | +27,3 % | +20,6 % | -33,0 % | +68,4 % | -21,2 % | +83,2 % | -9,0 % | +27,2 % | -9,7 % | |
| Margem Bruta | 45,0 % | 46,6 % | 45,1 % | 45,9 % | 46,5 % | 45,7 % | 44,6 % | 47,3 % | 48,7 % | 50,5 % |
| Margem Operacional | 23,7 % | 29,0 % | 25,5 % | 26,6 % | 30,6 % | 31,2 % | 29,7 % | 28,6 % | 32,0 % | 35,3 % |
| Margem EBITDA | 27,9 % | 32,3 % | 29,8 % | 30,1 % | 33,4 % | 33,2 % | 32,4 % | 32,9 % | 34,4 % | 37,5 % |
| Margem Líquida | 21,2 % | 21,5 % | 22,7 % | 22,4 % | 26,7 % | 26,7 % | 25,9 % | 25,7 % | 29,1 % | 31,3 % |
| Margem FCF | 23,4 % | 21,5 % | 29,8 % | 19,1 % | 22,1 % | 14,8 % | 26,8 % | 28,6 % | 29,4 % | 21,1 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | 6,3 % | 24,5 % | 10,4 % | 12,6 % | 10,6 % | 11,3 % | 11,7 % | 12,2 % | 10,1 % | 12,1 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | $ 1,02 | $ 1,32 | $ 1,80 | $ 1,29 | $ 2,23 | $ 1,82 | $ 3,44 | $ 3,22 | $ 4,20 | $ 3,88 |
| Dividendo por Ação | $ 0,13 | $ 0,17 | $ 0,42 | $ 0,44 | $ 0,50 | $ 0,58 | $ 0,67 | $ 0,77 | $ 0,89 | $ 1,01 |
| Ações em Circulação (Básicas) | 1.622,2 M | 1.807,7 M | 1.524,8 M | 1.448,1 M | 1.436,1 M | 1.399,0 M | 1.354,7 M | 1.314,1 M | 1.286,1 M | 1.255,1 M |
O que olhar em empresas de Tecnologia
- Crescimento de receita 3a (≥15%/ano) — Valida tração sustentada, não um ano pontual.
- Margem bruta (Depende do sub-setor) — SaaS ≥70%, Internet ≥55%, Semis ≥45%, Hardware ≥35%.
- FCF / Receita (≥20%) — Caixa real gerada. Muitas tech maquiam lucros não-GAAP.
- ROIC (≥15%) — Eficiência do capital reinvestido — a primeira métrica de Buffett.
- SBC / Receita (<10% saudável) — Stock-based compensation. Diluição silenciosa: >20% destrói valor.
- Dívida Líquida / EBITDA (≤2x (1,5x SaaS)) — Resistência em recessões e subidas de juros.
Rentabilidade
| Rentabilidade do patrimônio líquido | 71,75 % |
| Retorno sobre capital investido | 44,10 % |
| Retorno sobre ativos | 32,06 % |
| Margem bruta | 51,05 % |
| Margem operacional | 36,95 % |
| Margem líquida | 32,34 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 0,27 |
| Liquidez corrente | 2,48 |
| Piotroski F-Score | 8 |
| Altman Z-Score | 32,69 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | 13,47 | 11,76 | 13,28 | 19,78 | 23,79 | 13,67 | 18,63 | 36,45 | 23,34 | 70,97 |
| P/VP | 3,28 | 4,75 | 6,18 | 8,62 | 15,42 | 10,02 | 10,24 | 16,32 | 12,69 | 41,35 |
| P/V | 2,86 | 2,82 | 3,02 | 4,45 | 6,35 | 3,65 | 4,82 | 9,35 | 6,79 | 22,20 |
| Margem Bruta | 45,0 % | 46,6 % | 45,1 % | 45,9 % | 46,5 % | 45,7 % | 44,6 % | 47,3 % | 48,7 % | 50,5 % |
| Margem Operacional | 23,7 % | 29,0 % | 25,5 % | 26,6 % | 30,6 % | 31,2 % | 29,7 % | 28,6 % | 32,0 % | 35,3 % |
| Margem Líquida | 21,2 % | 21,5 % | 22,7 % | 22,4 % | 26,7 % | 26,7 % | 25,9 % | 25,7 % | 29,1 % | 31,3 % |
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