Demonstrações financeiras detalhadas de Neptune Insurance Holdings Inc. (NP): demonstração de resultados, balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano com até 20 anos de histórico.
Resumo da Análise
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 67.1%, margem operacional 54.1%, margem líquida 28.4%.
Ao preço atual de $30.52, NP negocia a um P/L de 20.96 e um ROE de -16.92%. A capitalização de mercado é de $2.9B.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Receita | $84.9M | $119.3M | $159.6M |
| Custo da Receita | $30.4M | $40.1M | $56.5M |
| Lucro Bruto | $54.5M | $79.2M | $103.1M |
| P&D | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | $6.9M | $7.8M | $10.0M |
| Despesas Operacionais | $9.1M | $10.8M | $23.2M |
| Lucro Operacional | $45.4M | $68.4M | $79.9M |
| EBITDA | $47.4M | $66.9M | $75.6M |
| Despesas com Juros | $21.3M | $17.5M | $18.2M |
| Lucro Antes de Impostos | $23.9M | $46.4M | $53.6M |
| Imposto | $6.0M | $11.8M | $16.2M |
| Lucro Líquido | $17.9M | $34.6M | $37.4M |
| LPA | $1.04 | $1.58 | $0.27 |
| LPA Diluído | $1.04 | $1.58 | $0.27 |
| Ações em Circulação (Diluídas) | $9.4M | $9.3M | $138.2M |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Receita | 0 | $43.8M | $37.8M | $55.9M |
| Lucro Bruto | -$1.8M | $28.3M | $26.4M | $39.3M |
| Lucro Operacional | $20.7M | $13.8M | $13.4M | $26.4M |
| EBITDA | $26.6M | $14.5M | $14.6M | $26.8M |
| Lucro Líquido | $11.5M | $4.3M | $7.3M | $15.8M |
| LPA | $1.23 | $0.03 | $0.05 | $0.11 |
| LPA Diluído | $1.18 | $0.03 | $0.05 | $0.11 |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Caixa e Equivalentes | $8.1M | $7.1M | $8.0M |
| Investimentos de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 |
| Contas a Receber | $4.9M | $6.7M | $10.6M |
| Estoque | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Circulantes | $29.9M | $35.2M | $52.5M |
| Imobilizado | 0 | 0 | 0 |
| Ágio | $3.8M | $3.8M | $3.8M |
| Ativos Intangíveis | $5.5M | $6.2M | $466000 |
| Ativos Totais | $41.7M | $48.2M | $65.3M |
| Contas a Pagar | $7.4M | $9.7M | $10.1M |
| Dívida de Curto Prazo | $1.9M | $8.6M | 0 |
| Passivos Circulantes | $29.1M | $48.6M | $52.8M |
| Dívida de Longo Prazo | $173.0M | $125.1M | $240.0M |
| Passivos Totais | $429.3M | $414.1M | $292.8M |
| Reservas | -$387.6M | -$366.3M | -$514.4M |
| Patrimônio Líquido | -$387.6M | -$366.0M | -$227.5M |
| Dívida Total | $174.9M | $133.7M | $240.0M |
| Dívida Líquida | $166.7M | $126.6M | $232.0M |
| Capital de Giro | $752000 | -$13.3M | -$331000 |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Caixa e Equivalentes | $12.2M | $8.0M | $60.4M | $72.0M |
| Ativos Totais | $89.6M | $65.3M | $85.3M | $102.2M |
| Passivos Totais | $348.3M | $292.8M | $298.7M | $324.5M |
| Patrimônio Líquido | -$258.7M | -$227.5M | -$213.4M | -$222.2M |
| Dívida Total | $262.6M | $240.0M | $227.0M | $240.0M |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Lucro Líquido | $17.9M | $34.6M | $37.4M |
| Depreciação e Amortização | $2.2M | $3.0M | $3.7M |
| Compensação em Ações | $41000 | $296000 | $11.4M |
| Variação Capital de Giro | -$1.1M | $6.3M | -$3.5M |
| Fluxo de Caixa Operacional | $18.6M | $49.9M | $51.7M |
| CapEx | -$4.0M | -$3.7M | -$4.0M |
| Aquisições | 0 | 0 | 0 |
| Recompra de Ações | -$10.0M | 0 | 0 |
| Dividendos Pagos | -$339.0M | 0 | -$175.0M |
| Fluxo de Caixa Livre | $14.6M | $46.2M | $47.7M |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | $16.0M | $12.8M | $16.7M | $27.6M |
| CapEx | -$1.0M | $1.0M | -$1.1M | $1.1M |
| Fluxo de Caixa Livre | $14.9M | $13.8M | $15.6M | $28.7M |
| Dividendos Pagos | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Compensação em Ações | $112000 | $11.1M | $6.9M | $6.9M |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Crescimento Receita (anual) | | +40.6% | +33.7% |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | | +93.4% | +8.2% |
| Crescimento LPA (anual) | | +51.9% | -82.9% |
| Variação de Ações (anual) | | -0.2% | +1380.0% |
| Crescimento FCF (anual) | | +216.2% | +3.2% |
| Margem Bruta | 64.2% | 66.4% | 64.6% |
| Margem Operacional | 53.5% | 57.4% | 50.1% |
| Margem EBITDA | 55.8% | 56.1% | 47.4% |
| Margem Líquida | 21.1% | 29.0% | 23.4% |
| Margem FCF | 17.2% | 38.7% | 29.9% |
| Taxa Efetiva de Imposto | 25.0% | 25.4% | 30.2% |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| FCF por Ação | $1.56 | $4.95 | $0.35 |
| Dividendo por Ação | $36.25 | $0.00 | $1.27 |
| Ações em Circulação (Básicas) | $9.4M | $9.3M | $138.2M |
O que olhar em Seguros
As seguradoras ganham de 2 formas: a subscrever bem (combined ratio) e a investir o float. Buffett construiu a Berkshire assim.
- Op Margin 5 anos (proxy Combined Ratio) — Proxy do combined ratio quando FMP não expõe. ≥10% média 5 anos = disciplina de subscrição (CR <100%)
- Crescimento Book Value / Ação — Como Buffett mede a Berkshire. O valor real que os acionistas acumulam
- Dívida / Equity — Seguradoras alavancadas falham rápido em catástrofes
- P/B (Preço / Valor Contabilístico) — Seguradoras valorizadas por múltiplo de book. Aqui cruza-se com o ROE (qualidade × avaliação)
- Sequência crescimento dividendo — Anos consecutivos a subir dividendo por ação — seguradoras sólidas acumulam décadas
Rentabilidade
| Retorno sobre patrimônio | -16.92% |
| Retorno sobre capital investido | 49.08% |
| Retorno sobre ativos | 38.15% |
| Margem bruta | 67.14% |
| Margem operacional | 54.13% |
| Margem líquida | 28.38% |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | -1.08 |
| Liquidez corrente | 0.00 |
| Piotroski F-Score | 5 |
| Altman Z-Score | 3.70 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| P/L | 23.85 | 15.70 | 108.00 |
| P/VP | -0.60 | -0.63 | -17.71 |
| P/V | 2.73 | 1.94 | 25.25 |
| Margem Bruta | 64.2% | 66.4% | 64.6% |
| Margem Operacional | 53.5% | 57.4% | 50.1% |
| Margem Líquida | 21.1% | 29.0% | 23.4% |