Demonstrações financeiras detalhadas de Pagaya Technologies Ltd. (PGY): demonstração de resultados, balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano com até 20 anos de histórico.
Resumo da Análise
Pagaya Technologies Ltd. registou receitas de $1.26B no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 68.9%. O lucro líquido atingiu $81.4M, com CAGR de 5 anos de 41.3%.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 40.6%, margem operacional 21.2%, margem líquida 9.6%. O fluxo de caixa livre cresceu a CAGR de 134.6% em 5 anos.
Ao preço atual de $21.64, PGY negocia a um P/L de 14.43 e um ROE de 24.48%. A capitalização de mercado é de $1.8B.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Receita | $36.1M | $91.7M | $445.9M | $685.4M | $772.8M | $1.00B | $1.26B |
| Custo da Receita | $28.0M | $49.1M | $232.3M | $451.1M | $508.9M | $597.7M | $749.2M |
| Lucro Bruto | $8.2M | $42.7M | $213.5M | $234.3M | $263.9M | $406.9M | $512.2M |
| P&D | $5.4M | $12.3M | $66.2M | $150.9M | $74.4M | $76.6M | $75.2M |
| Despesas Gerais e Administrativas | $6.4M | $16.3M | $181.9M | $398.4M | $253.1M | $291.2M | $213.2M |
| Despesas Operacionais | $12.1M | $21.4M | $219.4M | $549.3M | $288.3M | $340.1M | $288.4M |
| Lucro Operacional | -$3.9M | $21.3M | -$5.8M | -$315.0M | -$24.4M | $66.8M | $223.8M |
| EBITDA | -$3.8M | $14.3M | -$33.7M | -$308.7M | -$44.5M | $67.9M | $81.7M |
| Despesas com Juros | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Lucro Antes de Impostos | -$4.0M | $21.2M | -$61.6M | -$276.4M | -$181.2M | -$421.1M | $51.6M |
| Imposto | $172000 | $1.3M | $7.9M | $16.4M | $15.6M | $24.6M | -$19.7M |
| Lucro Líquido | -$5.6M | $14.5M | -$91.2M | -$302.3M | -$128.4M | -$401.4M | $81.4M |
| LPA | $-0.54 | $0.31 | $-8.25 | $-8.28 | $-2.14 | $-5.66 | $0.99 |
| LPA Diluído | $-0.53 | $0.27 | $-8.25 | $-8.28 | $-2.14 | $-5.66 | $0.93 |
| Ações em Circulação (Diluídas) | $15.9M | $18.4M | $16.3M | $58.3M | $60.0M | $70.9M | $83.1M |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Receita | $339.9M | $321.0M | $299.0M | $365.6M |
| Lucro Bruto | $139.3M | $131.0M | $121.4M | $146.9M |
| Lucro Operacional | $69.7M | $65.9M | $61.1M | $84.4M |
| EBITDA | $15.7M | $29.2M | $31.2M | $45.2M |
| Lucro Líquido | $22.5M | $34.3M | $24.7M | $45.3M |
| LPA | $0.27 | $0.41 | $0.29 | $0.53 |
| LPA Diluído | $0.23 | $0.36 | $0.29 | $0.49 |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Caixa e Equivalentes | $4.8M | $5.1M | $190.8M | $309.8M | $186.5M | $187.9M | $235.3M |
| Investimentos de Curto Prazo | $10.1M | $57.6M | $10.2M | $1.0M | $2.5M | $7.8M | $958.8M |
| Contas a Receber | $4.3M | $12.8M | $33.7M | $59.2M | $87.4M | $127.4M | $195.8M |
| Estoque | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Circulantes | $20.9M | $77.0M | $246.5M | $419.8M | $303.4M | $351.5M | $1.45B |
| Imobilizado | $727000 | $1.5M | $7.6M | $92.7M | $97.3M | $74.8M | $60.8M |
| Ágio | 0 | 0 | 0 | 0 | $10.9M | $23.1M | $22.9M |
| Ativos Intangíveis | 0 | 0 | 0 | 0 | $2.5M | $12.8M | $7.7M |
| Ativos Totais | $58.6M | $204.3M | $590.3M | $1.05B | $1.21B | $1.29B | $1.55B |
| Contas a Pagar | $154000 | $581000 | $11.6M | $1.7M | $1.3M | $7.0M | $3.9M |
| Dívida de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | $61.8M | $37.7M | $126.8M | 0 |
| Passivos Circulantes | $1.6M | $4.3M | $28.7M | $128.0M | $74.9M | $195.5M | $131.5M |
| Dívida de Longo Prazo | 0 | 0 | $37.9M | $92.8M | $324.0M | $516.9M | $824.3M |
| Passivos Totais | $1.6M | $10.1M | $105.9M | $279.7M | $542.6M | $849.5M | $990.6M |
| Reservas | -$11.6M | $2.9M | -$111.9M | -$414.2M | -$542.6M | -$944.0M | -$862.7M |
| Patrimônio Líquido | $32.2M | $109.2M | $308.3M | $553.5M | $559.7M | $326.5M | $480.0M |
| Dívida Total | 0 | 0 | $37.9M | $212.3M | $412.6M | $680.8M | $858.5M |
| Dívida Líquida | -$14.9M | -$62.6M | -$163.0M | -$98.5M | $223.6M | $485.1M | -$335.6M |
| Capital de Giro | $19.3M | $72.7M | $217.9M | $291.8M | $228.5M | $156.0M | $1.32B |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Caixa e Equivalentes | $218.3M | $235.3M | $317.8M | $249.3M |
| Ativos Totais | $1.46B | $1.55B | $1.65B | $1.69B |
| Passivos Totais | $889.4M | $990.6M | $1.05B | $1.04B |
| Patrimônio Líquido | $468.4M | $480.0M | $529.3M | $594.2M |
| Dívida Total | $802.4M | $858.5M | $928.0M | $907.3M |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Lucro Líquido | -$5.6M | $14.5M | -$69.5M | -$292.8M | -$196.7M | -$445.7M | $71.4M |
| Depreciação e Amortização | $91000 | $290000 | $815000 | $6.3M | $19.1M | $28.8M | $30.1M |
| Compensação em Ações | $74000 | $156000 | $67.8M | $241.7M | $71.1M | $61.5M | $54.1M |
| Variação Capital de Giro | -$3.6M | -$17.1M | -$2.9M | -$41.9M | -$20.9M | $2.1M | -$73.3M |
| Fluxo de Caixa Operacional | -$7.9M | $4.3M | $49.8M | -$40.0M | $9.6M | $66.5M | $238.6M |
| CapEx | -$666000 | -$1.1M | -$6.6M | -$22.4M | -$20.2M | -$23.2M | -$13.9M |
| Aquisições | 0 | 0 | -$14.1M | $105.5M | 0 | -$9.2M | 0 |
| Recompra de Ações | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dividendos Pagos | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Fluxo de Caixa Livre | -$8.6M | $3.2M | $43.2M | -$62.4M | -$10.6M | $43.3M | $224.7M |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | $67.0M | $79.8M | $43.2M | $74.7M |
| CapEx | -$3.2M | -$3.1M | -$3.2M | -$3.4M |
| Fluxo de Caixa Livre | $63.8M | $76.7M | $40.0M | $71.3M |
| Dividendos Pagos | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Compensação em Ações | $13.6M | $9.1M | $7.2M | $8.6M |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Crescimento Receita (anual) | | +153.8% | +386.0% | +53.7% | +12.8% | +30.0% | +25.6% |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | | +357.5% | -729.9% | -231.7% | +57.5% | -212.5% | +120.3% |
| Crescimento LPA (anual) | | +157.4% | -2761.3% | -0.4% | +74.2% | -164.5% | +117.5% |
| Variação de Ações (anual) | | +15.4% | -11.4% | +258.2% | +3.0% | +18.1% | +17.2% |
| Crescimento FCF (anual) | | +136.7% | +1266.7% | -244.5% | +83.0% | +507.9% | +419.2% |
| Margem Bruta | 22.6% | 46.5% | 47.9% | 34.2% | 34.1% | 40.5% | 40.6% |
| Margem Operacional | -10.8% | 23.2% | -1.3% | -46.0% | -3.2% | 6.7% | 17.7% |
| Margem EBITDA | -10.6% | 15.6% | -7.6% | -45.0% | -5.8% | 6.8% | 6.5% |
| Margem Líquida | -15.6% | 15.8% | -20.4% | -44.1% | -16.6% | -40.0% | 6.5% |
| Margem FCF | -23.8% | 3.4% | 9.7% | -9.1% | -1.4% | 4.3% | 17.8% |
| Taxa Efetiva de Imposto | -4.3% | 6.0% | -12.8% | -5.9% | -8.6% | -5.8% | -38.2% |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| FCF por Ação | $-0.54 | $0.17 | $2.65 | $-1.07 | $-0.18 | $0.61 | $2.70 |
| Dividendo por Ação | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 |
| Ações em Circulação (Básicas) | $15.5M | $18.4M | $16.3M | $38.3M | $60.0M | $70.9M | $78.3M |
O que olhar em empresas de Technology
- Crescimento de receita 3a (≥15%/ano) — Valida tração sustentada, não um ano pontual.
- Margem bruta (Depende do sub-setor) — SaaS ≥70%, Internet ≥55%, Semis ≥45%, Hardware ≥35%.
- FCF / Receita (≥20%) — Caixa real gerada. Muitas tech maquilham lucros não-GAAP.
- ROIC (≥15%) — Eficiência do capital reinvestido — a primeira métrica de Buffett.
- SBC / Receita (<10% saudável) — Stock-based compensation. Diluição silenciosa: >20% destrói valor.
- Dívida Líquida / EBITDA (≤2x (1,5x SaaS)) — Resistência em recessões e subidas de juros.
Rentabilidade
| Retorno sobre patrimônio | 24.48% |
| Retorno sobre capital investido | 17.71% |
| Retorno sobre ativos | 7.49% |
| Margem bruta | 40.64% |
| Margem operacional | 21.20% |
| Margem líquida | 9.57% |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 1.53 |
| Liquidez corrente | 11.51 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| P/L | -222.22 | 387.10 | -14.44 | -1.80 | -7.74 | -1.64 | 21.11 |
| P/VP | 57.94 | 20.20 | 6.29 | 1.03 | 1.78 | 2.02 | 3.41 |
| P/V | 51.60 | 24.04 | 4.35 | 0.83 | 1.29 | 0.66 | 1.30 |
| Margem Bruta | 22.6% | 46.5% | 47.9% | 34.2% | 34.1% | 40.5% | 40.6% |
| Margem Operacional | -10.8% | 23.2% | -1.3% | -46.0% | -3.2% | 6.7% | 17.7% |
| Margem Líquida | -15.6% | 15.8% | -20.4% | -44.1% | -16.6% | -40.0% | 6.5% |