Demonstrações financeiras detalhadas de PPG Industries, Inc. (PPG): demonstração de resultados, balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
PPG Industries, Inc. registou receitas de 15,88 mil M$ no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 2,8 %. O lucro líquido atingiu 1,58 mil M$, com CAGR de 5 anos de 8,3 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 40,1 %, margem operacional 12,5 %, margem líquida 9,6 %. O fluxo de caixa livre cresceu a CAGR de -8,6 % em 5 anos.
Ao preço atual de 105,27 $, PPG negocia a um P/L de 15,06 e um ROE de 19,47 %. A capitalização de mercado é de 23,4 mil M$, colocando-a entre as empresas large-cap.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 14,27 mil M$ | 14,75 mil M$ | 15,37 mil M$ | 15,15 mil M$ | 13,83 mil M$ | 16,80 mil M$ | 15,61 mil M$ | 16,24 mil M$ | 15,85 mil M$ | 15,88 mil M$ |
| Custo da Receita | 7,67 mil M$ | 8,21 mil M$ | 9,00 mil M$ | 8,65 mil M$ | 7,78 mil M$ | 10,29 mil M$ | 9,97 mil M$ | 9,68 mil M$ | 9,25 mil M$ | 9,84 mil M$ |
| Lucro Bruto | 6,61 mil M$ | 6,54 mil M$ | 6,37 mil M$ | 6,49 mil M$ | 6,06 mil M$ | 6,52 mil M$ | 5,64 mil M$ | 6,56 mil M$ | 6,59 mil M$ | 6,03 mil M$ |
| I&D | 453,0 M$ | 451,0 M$ | 441,0 M$ | 432,0 M$ | 379,0 M$ | 439,0 M$ | 434,0 M$ | 424,0 M$ | 423,0 M$ | 423,0 M$ |
| Despesas Gerais e Administrativas | 4,52 mil M$ | 3,61 mil M$ | 3,57 mil M$ | 3,60 mil M$ | 3,39 mil M$ | 3,83 mil M$ | 3,04 mil M$ | 3,59 mil M$ | 3,39 mil M$ | 3,44 mil M$ |
| Despesas Operacionais | 5,42 mil M$ | 4,53 mil M$ | 4,51 mil M$ | 4,55 mil M$ | 4,28 mil M$ | 4,83 mil M$ | 3,97 mil M$ | 4,53 mil M$ | 4,31 mil M$ | 3,86 mil M$ |
| Lucro Operacional | 1,19 mil M$ | 2,01 mil M$ | 1,86 mil M$ | 1,95 mil M$ | 1,78 mil M$ | 1,69 mil M$ | 1,67 mil M$ | 2,04 mil M$ | 2,29 mil M$ | 2,17 mil M$ |
| EBITDA | 1,34 mil M$ | 2,57 mil M$ | 2,31 mil M$ | 2,30 mil M$ | 2,01 mil M$ | 2,50 mil M$ | 2,02 mil M$ | 2,45 mil M$ | 2,58 mil M$ | 2,81 mil M$ |
| Despesas com Juros | 125,0 M$ | 105,0 M$ | 118,0 M$ | 132,0 M$ | 138,0 M$ | 121,0 M$ | 167,0 M$ | 247,0 M$ | 241,0 M$ | 241,0 M$ |
| Lucro Antes de Impostos | 779,0 M$ | 2,00 mil M$ | 1,69 mil M$ | 1,66 mil M$ | 1,36 mil M$ | 1,81 mil M$ | 1,35 mil M$ | 1,69 mil M$ | 1,85 mil M$ | 2,04 mil M$ |
| Imposto | 214,0 M$ | 615,0 M$ | 353,0 M$ | 392,0 M$ | 291,0 M$ | 374,0 M$ | 320,0 M$ | 428,0 M$ | 475,0 M$ | 458,0 M$ |
| Lucro Líquido | 873,0 M$ | 1,59 mil M$ | 1,34 mil M$ | 1,24 mil M$ | 1,06 mil M$ | 1,44 mil M$ | 1,03 mil M$ | 1,27 mil M$ | 1,12 mil M$ | 1,58 mil M$ |
| LPA | 3,30 $ | 6,22 $ | 5,50 $ | 5,25 $ | 4,47 $ | 6,06 $ | 4,35 $ | 5,38 $ | 4,77 $ | 6,96 $ |
| LPA Diluído | 3,28 $ | 6,18 $ | 5,46 $ | 5,22 $ | 4,45 $ | 6,01 $ | 4,32 $ | 5,35 $ | 4,75 $ | 6,92 $ |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 267,4 M$ | 257,8 M$ | 245,4 M$ | 238,2 M$ | 237,9 M$ | 239,4 M$ | 237,3 M$ | 237,2 M$ | 234,9 M$ | 227,1 M$ |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Receita | 4,08 mil M$ | 3,91 mil M$ | 3,93 mil M$ | 4,50 mil M$ |
| Lucro Bruto | 1,66 mil M$ | 1,46 mil M$ | 1,66 mil M$ | 1,81 mil M$ |
| Lucro Operacional | 438,0 M$ | 450,0 M$ | 525,0 M$ | 636,0 M$ |
| EBITDA | 759,0 M$ | 581,0 M$ | 710,0 M$ | 732,0 M$ |
| Lucro Líquido | 453,0 M$ | 300,0 M$ | 382,0 M$ | 437,0 M$ |
| LPA | 2,01 $ | 1,34 $ | 1,71 $ | 1,96 $ |
| LPA Diluído | 2,00 $ | 1,33 $ | 1,70 $ | 1,95 $ |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 1,82 mil M$ | 1,44 mil M$ | 902,0 M$ | 1,22 mil M$ | 1,83 mil M$ | 1,00 mil M$ | 1,10 mil M$ | 1,49 mil M$ | 1,27 mil M$ | 2,16 mil M$ |
| Investimentos de Curto Prazo | 43,0 M$ | 55,0 M$ | 61,0 M$ | 57,0 M$ | 96,0 M$ | 67,0 M$ | 55,0 M$ | 75,0 M$ | 88,0 M$ | 56,0 M$ |
| Contas a Receber | 2,65 mil M$ | 2,90 mil M$ | 2,85 mil M$ | 2,76 mil M$ | 2,73 mil M$ | 3,15 mil M$ | 3,30 mil M$ | 3,01 mil M$ | 2,98 mil M$ | 3,34 mil M$ |
| Estoque | 1,51 mil M$ | 1,73 mil M$ | 1,78 mil M$ | 1,71 mil M$ | 1,74 mil M$ | 2,17 mil M$ | 2,27 mil M$ | 1,93 mil M$ | 1,85 mil M$ | 2,00 mil M$ |
| Ativos Circulantes | 6,57 mil M$ | 6,48 mil M$ | 5,96 mil M$ | 6,17 mil M$ | 6,80 mil M$ | 6,77 mil M$ | 7,17 mil M$ | 7,43 mil M$ | 6,56 mil M$ | 7,96 mil M$ |
| Imobilizado | 2,61 mil M$ | 2,82 mil M$ | 2,81 mil M$ | 3,77 mil M$ | 3,97 mil M$ | 4,33 mil M$ | 4,16 mil M$ | 4,02 mil M$ | 4,06 mil M$ | 4,61 mil M$ |
| Ágio | 3,57 mil M$ | 3,94 mil M$ | 4,07 mil M$ | 4,47 mil M$ | 5,10 mil M$ | 6,25 mil M$ | 6,08 mil M$ | 6,12 mil M$ | 5,69 mil M$ | 6,15 mil M$ |
| Ativos Intangíveis | 1,98 mil M$ | 2,04 mil M$ | 1,97 mil M$ | 2,13 mil M$ | 2,35 mil M$ | 2,78 mil M$ | 2,41 mil M$ | 2,26 mil M$ | 1,92 mil M$ | 1,97 mil M$ |
| Ativos Totais | 15,77 mil M$ | 16,54 mil M$ | 16,02 mil M$ | 17,71 mil M$ | 19,56 mil M$ | 21,35 mil M$ | 20,74 mil M$ | 21,65 mil M$ | 19,43 mil M$ | 22,10 mil M$ |
| Contas a Pagar | 2,80 mil M$ | 3,16 mil M$ | 3,01 mil M$ | 2,91 mil M$ | 3,16 mil M$ | 3,73 mil M$ | 3,47 mil M$ | 3,31 mil M$ | 3,04 mil M$ | 3,21 mil M$ |
| Dívida de Curto Prazo | 629,0 M$ | 12,0 M$ | 651,0 M$ | 513,0 M$ | 578,0 M$ | 9,0 M$ | 313,0 M$ | 306,0 M$ | 939,0 M$ | 706,0 M$ |
| Passivos Circulantes | 4,25 mil M$ | 3,90 mil M$ | 4,37 mil M$ | 4,38 mil M$ | 4,83 mil M$ | 4,77 mil M$ | 4,72 mil M$ | 5,05 mil M$ | 5,01 mil M$ | 4,90 mil M$ |
| Dívida de Longo Prazo | 3,79 mil M$ | 4,13 mil M$ | 4,37 mil M$ | 4,54 mil M$ | 5,17 mil M$ | 6,57 mil M$ | 6,50 mil M$ | 5,75 mil M$ | 4,88 mil M$ | 6,60 mil M$ |
| Passivos Totais | 10,86 mil M$ | 10,87 mil M$ | 11,28 mil M$ | 12,30 mil M$ | 13,74 mil M$ | 14,94 mil M$ | 14,04 mil M$ | 13,62 mil M$ | 12,47 mil M$ | 14,00 mil M$ |
| Reservas | 15,98 mil M$ | 17,14 mil M$ | 18,13 mil M$ | 18,91 mil M$ | 19,47 mil M$ | 20,37 mil M$ | 20,83 mil M$ | 21,50 mil M$ | 21,99 mil M$ | 22,94 mil M$ |
| Patrimônio Líquido | 4,83 mil M$ | 5,56 mil M$ | 4,63 mil M$ | 5,28 mil M$ | 5,69 mil M$ | 6,29 mil M$ | 6,59 mil M$ | 7,83 mil M$ | 6,79 mil M$ | 7,94 mil M$ |
| Dívida Total | 4,42 mil M$ | 4,15 mil M$ | 5,02 mil M$ | 5,84 mil M$ | 6,61 mil M$ | 7,47 mil M$ | 7,63 mil M$ | 6,60 mil M$ | 6,39 mil M$ | 7,90 mil M$ |
| Dívida Líquida | 2,55 mil M$ | 2,65 mil M$ | 4,05 mil M$ | 4,57 mil M$ | 4,68 mil M$ | 6,39 mil M$ | 6,48 mil M$ | 5,03 mil M$ | 5,04 mil M$ | 5,68 mil M$ |
| Capital de Giro | 2,32 mil M$ | 2,58 mil M$ | 1,59 mil M$ | 1,79 mil M$ | 1,97 mil M$ | 2,01 mil M$ | 2,45 mil M$ | 2,38 mil M$ | 1,54 mil M$ | 3,06 mil M$ |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 1,83 mil M$ | 2,16 mil M$ | 1,57 mil M$ | 1,52 mil M$ |
| Ativos Totais | 22,14 mil M$ | 22,10 mil M$ | 22,15 mil M$ | 22,53 mil M$ |
| Passivos Totais | 14,19 mil M$ | 14,00 mil M$ | 13,90 mil M$ | 13,94 mil M$ |
| Patrimônio Líquido | 7,80 mil M$ | 7,94 mil M$ | 8,10 mil M$ | 8,44 mil M$ |
| Dívida Total | 7,91 mil M$ | 7,90 mil M$ | 7,73 mil M$ | 7,46 mil M$ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | 565,0 M$ | 1,39 mil M$ | 1,34 mil M$ | 1,27 mil M$ | 1,07 mil M$ | 1,44 mil M$ | 1,03 mil M$ | 1,26 mil M$ | 1,38 mil M$ | 1,59 mil M$ |
| Depreciação e Amortização | 440,0 M$ | 460,0 M$ | 497,0 M$ | 511,0 M$ | 509,0 M$ | 561,0 M$ | 502,0 M$ | 514,0 M$ | 492,0 M$ | 528,0 M$ |
| Compensação em Ações | 45,0 M$ | 35,0 M$ | 37,0 M$ | 39,0 M$ | 44,0 M$ | 57,0 M$ | 34,0 M$ | 56,0 M$ | 42,0 M$ | 46,0 M$ |
| Variação Capital de Giro | -143,0 M$ | -346,0 M$ | -406,0 M$ | 51,0 M$ | 341,0 M$ | -188,0 M$ | -432,0 M$ | 288,0 M$ | -601,0 M$ | -304,0 M$ |
| Fluxo de Caixa Operacional | 1,32 mil M$ | 1,57 mil M$ | 1,47 mil M$ | 2,08 mil M$ | 2,13 mil M$ | 1,56 mil M$ | 963,0 M$ | 2,41 mil M$ | 1,42 mil M$ | 1,94 mil M$ |
| CapEx | -402,0 M$ | -360,0 M$ | -411,0 M$ | -413,0 M$ | -304,0 M$ | -371,0 M$ | -486,0 M$ | -516,0 M$ | -721,0 M$ | -778,0 M$ |
| Aquisições | 745,0 M$ | 268,0 M$ | -378,0 M$ | -643,0 M$ | -1,17 mil M$ | -2,14 mil M$ | 3,0 M$ | -73,0 M$ | 294,0 M$ | 42,0 M$ |
| Recompra de Ações | -1,05 mil M$ | -813,0 M$ | -1,72 mil M$ | -325,0 M$ | 0 | -210,0 M$ | -190,0 M$ | -86,0 M$ | -752,0 M$ | -790,0 M$ |
| Dividendos Pagos | -414,0 M$ | -434,0 M$ | -453,0 M$ | -468,0 M$ | -496,0 M$ | -536,0 M$ | -570,0 M$ | -598,0 M$ | -622,0 M$ | -628,0 M$ |
| Fluxo de Caixa Livre | 923,0 M$ | 1,21 mil M$ | 1,06 mil M$ | 1,67 mil M$ | 1,83 mil M$ | 1,19 mil M$ | 477,0 M$ | 1,90 mil M$ | 699,0 M$ | 1,16 mil M$ |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | 685,0 M$ | 887,0 M$ | 33,0 M$ | 559,0 M$ |
| CapEx | -147,0 M$ | -301,0 M$ | -196,0 M$ | -113,0 M$ |
| Fluxo de Caixa Livre | 538,0 M$ | 586,0 M$ | -163,0 M$ | 446,0 M$ |
| Dividendos Pagos | -160,0 M$ | -160,0 M$ | -159,0 M$ | -158,0 M$ |
| Compensação em Ações | -1,0 M$ | 11,0 M$ | 11,0 M$ | 16,0 M$ |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | +3,3 % | +4,2 % | -1,5 % | -8,7 % | +21,5 % | -7,1 % | +4,0 % | -2,4 % | +0,2 % | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | +82,6 % | -15,9 % | -7,3 % | -14,8 % | +35,9 % | -28,7 % | +23,8 % | -12,1 % | +41,2 % | |
| Crescimento LPA (anual) | +88,5 % | -11,6 % | -4,5 % | -14,9 % | +35,6 % | -28,2 % | +23,7 % | -11,3 % | +45,9 % | |
| Variação de Ações (anual) | -3,6 % | -4,8 % | -2,9 % | -0,1 % | +0,6 % | -0,9 % | -0,0 % | -1,0 % | -3,3 % | |
| Crescimento FCF (anual) | +30,9 % | -12,6 % | +57,9 % | +9,5 % | -34,8 % | -59,9 % | +297,3 % | -63,1 % | +66,4 % | |
| Margem Bruta | 46,3 % | 44,3 % | 41,5 % | 42,9 % | 43,8 % | 38,8 % | 36,1 % | 40,4 % | 41,6 % | 38,0 % |
| Margem Operacional | 8,3 % | 13,7 % | 12,1 % | 12,8 % | 12,9 % | 10,0 % | 10,7 % | 12,5 % | 14,4 % | 13,7 % |
| Margem EBITDA | 9,4 % | 17,4 % | 15,0 % | 15,2 % | 14,5 % | 14,9 % | 13,0 % | 15,1 % | 16,3 % | 17,7 % |
| Margem Líquida | 6,1 % | 10,8 % | 8,7 % | 8,2 % | 7,7 % | 8,6 % | 6,6 % | 7,8 % | 7,0 % | 9,9 % |
| Margem FCF | 6,5 % | 8,2 % | 6,9 % | 11,0 % | 13,2 % | 7,1 % | 3,1 % | 11,7 % | 4,4 % | 7,3 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | 27,5 % | 30,7 % | 20,9 % | 23,6 % | 21,4 % | 20,6 % | 23,6 % | 25,3 % | 25,6 % | 22,4 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | 3,45 $ | 4,69 $ | 4,30 $ | 7,00 $ | 7,68 $ | 4,97 $ | 2,01 $ | 7,99 $ | 2,98 $ | 5,12 $ |
| Dividendo por Ação | 1,55 $ | 1,68 $ | 1,85 $ | 1,96 $ | 2,08 $ | 2,24 $ | 2,40 $ | 2,52 $ | 2,65 $ | 2,77 $ |
| Ações em Circulação (Básicas) | 265,6 M$ | 256,1 M$ | 243,9 M$ | 236,9 M$ | 236,8 M$ | 237,6 M$ | 236,1 M$ | 236,0 M$ | 233,8 M$ | 226,3 M$ |
O que olhar em materiais básicos
Mineiras, químicas, aço. 100% dependentes das matérias-primas. Analisar só com o PER é um erro: olhe para a posição de custos e para a sustentabilidade do dividendo.
- Rendimento do FCF — Em commodities o FCF é ouro — RPA engana muito
- Margem bruta — Margem bruta consistente 5 anos = sinal de moat
- Dívida líquida / EBITDA (vale) — Usar EBITDA do pior ano do ciclo, não o atual
- Cobertura do dividendo — Dividendo coberto por FCF em ano médio, não no pico
- Capex / D&A — >1x = mantêm/crescem reservas. <0,7x = a descapitalizar
- Altman Z-Score — Modelo de falência (NYU 1968): combina liquidez, alavancagem e rendibilidade. Chave nas cíclicas
- P/B em ciclos — Matérias-primas: 0,8-1,2x nos vales, 2x+ nos picos. Abaixo de 2x ainda é zona razoável
Rentabilidade
| Rendibilidade do capital próprio | 19,47 % |
| Retorno sobre capital investido | 8,77 % |
| Retorno sobre ativos | 6,98 % |
| Margem bruta | 40,09 % |
| Margem operacional | 12,48 % |
| Margem líquida | 9,57 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 0,88 |
| Liquidez corrente | 1,58 |
| Piotroski F-Score | 6 |
| Altman Z-Score | 3,66 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | 28,72 | 18,78 | 18,59 | 25,43 | 32,26 | 28,46 | 28,91 | 27,80 | 25,04 | 14,72 |
| P/VP | 5,21 | 5,38 | 5,39 | 5,98 | 6,00 | 6,52 | 4,50 | 4,51 | 4,12 | 2,92 |
| P/V | 1,76 | 2,03 | 1,62 | 2,09 | 2,47 | 2,44 | 1,90 | 2,17 | 1,76 | 1,46 |
| Margem Bruta | 46,3 % | 44,3 % | 41,5 % | 42,9 % | 43,8 % | 38,8 % | 36,1 % | 40,4 % | 41,6 % | 38,0 % |
| Margem Operacional | 8,3 % | 13,7 % | 12,1 % | 12,8 % | 12,9 % | 10,0 % | 10,7 % | 12,5 % | 14,4 % | 13,7 % |
| Margem Líquida | 6,1 % | 10,8 % | 8,7 % | 8,2 % | 7,7 % | 8,6 % | 6,6 % | 7,8 % | 7,0 % | 9,9 % |
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