Demonstrações financeiras detalhadas de Safety Insurance Group, Inc. (SAFT): demonstração de resultados, balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano com até 20 anos de histórico.
Resumo da Análise
Safety Insurance Group, Inc. registou receitas de $1.25B no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 8.3%. O lucro líquido atingiu $99.3M, com CAGR de 5 anos de -6.4%.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 42.0%, margem operacional 5.9%, margem líquida 4.7%. O fluxo de caixa livre cresceu a CAGR de 14.0% em 5 anos.
Ao preço atual de $103.55, SAFT negocia a um P/L de 22.13 e um ROE de 7.79%. A capitalização de mercado é de $1.5B.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Receita | $827.3M | $843.7M | $834.9M | $875.8M | $840.4M | $864.7M | $785.1M | $925.9M | $1.11B | $1.25B |
| Custo da Receita | $493.4M | $503.9M | $485.5M | $509.8M | $404.6M | $461.7M | $492.0M | $642.3M | $716.6M | $797.2M |
| Lucro Bruto | $333.9M | $339.8M | $349.4M | $366.0M | $435.8M | $403.0M | $293.1M | $283.6M | $393.1M | $456.9M |
| P&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Operacionais | $229.9M | $246.4M | $239.8M | $242.3M | $261.1M | $238.7M | $233.5M | $259.2M | $303.2M | $330.2M |
| Lucro Operacional | $104.0M | $93.3M | $109.6M | $123.7M | $174.8M | $164.3M | $59.6M | $24.4M | $89.9M | $126.7M |
| EBITDA | $97.8M | $91.8M | $109.8M | $129.3M | $182.7M | $171.7M | $66.7M | $32.2M | $99.8M | $135.0M |
| Despesas com Juros | $90000 | $90000 | $90000 | $90000 | $440000 | $522000 | $524000 | $818000 | $509000 | $1.5M |
| Lucro Antes de Impostos | $93.3M | $86.7M | $104.3M | $123.7M | $174.8M | $164.3M | $59.6M | $24.4M | $89.9M | $126.7M |
| Imposto | $28.7M | $24.3M | $21.1M | $24.1M | $36.6M | $33.6M | $13.0M | $5.5M | $19.1M | $27.4M |
| Lucro Líquido | $64.6M | $62.4M | $83.2M | $99.6M | $138.2M | $130.7M | $46.6M | $18.9M | $70.7M | $99.3M |
| LPA | $4.29 | $4.13 | $5.52 | $6.52 | $9.25 | $8.85 | $3.17 | $1.28 | $4.79 | $6.72 |
| LPA Diluído | $4.27 | $4.10 | $5.46 | $6.46 | $9.18 | $8.80 | $3.15 | $1.28 | $4.78 | $6.70 |
| Ações em Circulação (Diluídas) | $15.0M | $15.1M | $15.2M | $15.3M | $15.1M | $14.9M | $14.7M | $14.7M | $14.7M | $14.7M |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Receita | $323.2M | $315.3M | $315.0M | $520.8M |
| Lucro Bruto | $118.2M | $107.6M | $67.5M | $325.7M |
| Lucro Operacional | $36.2M | $25.4M | -$17.9M | $43.8M |
| EBITDA | $38.1M | $31.9M | -$15.9M | $44.6M |
| Lucro Líquido | $28.3M | $20.1M | -$14.3M | $34.5M |
| LPA | $1.91 | $1.38 | $-0.99 | $2.38 |
| LPA Diluído | $1.90 | $1.37 | $-0.99 | $2.36 |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Caixa e Equivalentes | $20.1M | $41.7M | $37.6M | $44.4M | $53.8M | $63.6M | $25.3M | $38.2M | $59.0M | $73.9M |
| Investimentos de Curto Prazo | $1.15B | $1.17B | $1.16B | $1.23B | $1.26B | $1.22B | $1.05B | $1.05B | $553.4M | $700.0M |
| Contas a Receber | 0 | $190.6M | $190.1M | $329.8M | $300.5M | $298.0M | $308.0M | $390.4M | $464.2M | $495.5M |
| Estoque | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Circulantes | $187.7M | $232.4M | $227.6M | 0 | 0 | $1.60B | $1.41B | $1.51B | 0 | $1.31B |
| Imobilizado | $8.9M | $9.9M | $15.6M | $54.0M | $53.1M | $50.6M | $41.5M | $31.5M | $20.3M | $18.9M |
| Ágio | -$74.1M | -$75.1M | -$82.1M | 0 | 0 | 0 | $17.1M | $17.1M | $17.1M | $17.1M |
| Ativos Intangíveis | $71.0M | $72.2M | $73.4M | 0 | 0 | $73.0M | $83.4M | $99.5M | $7.7M | $118.6M |
| Ativos Totais | $1.76B | $1.81B | $1.86B | $2.02B | $2.05B | $2.12B | $1.97B | $2.09B | $2.27B | $2.47B |
| Contas a Pagar | $80.3M | $74.5M | $84.1M | $87.9M | $87.7M | $85.8M | $85.3M | $80.2M | $96.3M | $95.6M |
| Dívida de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | $30.0M | $30.0M | $35.0M | $30.0M | $30.0M | $50.0M |
| Passivos Circulantes | $69.9M | $63.6M | $80.6M | 0 | 0 | $1.13B | $1.11B | $1.24B | 0 | $1.57B |
| Dívida de Longo Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Passivos Totais | $1.09B | $1.11B | $1.14B | $1.21B | $1.17B | $1.19B | $1.16B | $1.29B | $1.44B | $1.58B |
| Reservas | $554.0M | $570.7M | $616.7M | $661.6M | $745.0M | $821.7M | $815.3M | $781.2M | $798.8M | $844.1M |
| Patrimônio Líquido | $670.7M | $701.0M | $718.6M | $808.4M | $884.7M | $927.2M | $812.0M | $804.3M | $828.5M | $892.3M |
| Dívida Total | 0 | 0 | 0 | $34.0M | $61.0M | $57.1M | $58.3M | $49.8M | $45.7M | $61.9M |
| Dívida Líquida | -$1.17B | -$1.21B | -$1.20B | -$1.24B | -$1.25B | -$1.22B | -$1.02B | -$1.04B | -$566.6M | -$712.1M |
| Capital de Giro | $117.8M | $168.7M | $147.0M | 0 | 0 | $472.1M | $305.5M | $269.8M | 0 | -$257.8M |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Caixa e Equivalentes | $56.2M | $73.9M | $54.8M | $67.9M |
| Ativos Totais | $2.45B | $2.47B | $2.43B | $2.50B |
| Passivos Totais | $1.55B | $1.58B | $1.58B | $1.63B |
| Patrimônio Líquido | $899.6M | $892.3M | $855.8M | $876.7M |
| Dívida Total | $42.6M | $61.9M | $61.1M | $59.8M |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Lucro Líquido | $64.6M | $62.4M | $83.2M | $99.6M | $138.2M | $130.7M | $46.6M | $18.9M | $70.7M | $99.3M |
| Depreciação e Amortização | $14.1M | $5.0M | $5.5M | $5.5M | $7.5M | $6.9M | $6.6M | $6.9M | $9.5M | -$1.6M |
| Compensação em Ações | $4.3M | $5.2M | $6.6M | $6.0M | $7.5M | $6.3M | $6.0M | $4.3M | $4.5M | $4.8M |
| Variação Capital de Giro | $26.4M | $8.3M | $20.1M | $16.1M | -$43.2M | $33.2M | -$34.9M | $33.5M | $62.2M | $103.9M |
| Fluxo de Caixa Operacional | $98.8M | $82.0M | $127.7M | $112.5M | $109.5M | $141.4M | $44.3M | $52.1M | $128.7M | $194.5M |
| CapEx | -$4.9M | -$6.0M | -$11.2M | -$9.6M | -$9.9M | -$8.2M | -$2.1M | -$1.8M | -$4.4M | -$2.5M |
| Aquisições | $49.3M | -$18.5M | $5.0M | $14.8M | -$23.7M | -$1.5M | -$17.6M | -$2.1M | -$2.1M | 0 |
| Recompra de Ações | 0 | 0 | 0 | 0 | -$40.0M | -$11.6M | -$14.6M | -$5.2M | 0 | -$20.0M |
| Dividendos Pagos | -$42.3M | -$45.5M | -$48.8M | -$52.7M | -$54.6M | -$54.0M | -$53.0M | -$53.3M | -$53.3M | -$53.9M |
| Fluxo de Caixa Livre | $93.9M | $76.1M | $116.5M | $102.9M | $99.5M | $133.2M | $42.2M | $50.3M | $124.3M | $192.0M |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | $85.5M | $73.5M | -$17.0M | $38.3M |
| CapEx | 0 | -$2.1M | -$1.8M | -$627000 |
| Fluxo de Caixa Livre | $85.5M | $71.4M | -$18.9M | $37.7M |
| Dividendos Pagos | -$13.6M | -$13.5M | -$13.6M | -$13.4M |
| Compensação em Ações | $1.2M | $1.1M | $1.4M | $1.3M |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Crescimento Receita (anual) | | +2.0% | -1.0% | +4.9% | -4.0% | +2.9% | -9.2% | +17.9% | +19.8% | +13.0% |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | | -3.4% | +33.4% | +19.7% | +38.8% | -5.4% | -64.4% | -59.5% | +274.7% | +40.3% |
| Crescimento LPA (anual) | | -3.7% | +33.7% | +18.1% | +41.9% | -4.3% | -64.2% | -59.6% | +274.2% | +40.3% |
| Variação de Ações (anual) | | +0.7% | +0.6% | +0.7% | -1.4% | -1.3% | -1.4% | -0.0% | +0.0% | +0.2% |
| Crescimento FCF (anual) | | -19.0% | +53.1% | -11.7% | -3.3% | +33.8% | -68.3% | +19.2% | +147.0% | +54.4% |
| Margem Bruta | 40.4% | 40.3% | 41.8% | 41.8% | 51.9% | 46.6% | 37.3% | 30.6% | 35.4% | 36.4% |
| Margem Operacional | 12.6% | 11.1% | 13.1% | 14.1% | 20.8% | 19.0% | 7.6% | 2.6% | 8.1% | 10.1% |
| Margem EBITDA | 11.8% | 10.9% | 13.2% | 14.8% | 21.7% | 19.9% | 8.5% | 3.5% | 9.0% | 10.8% |
| Margem Líquida | 7.8% | 7.4% | 10.0% | 11.4% | 16.4% | 15.1% | 5.9% | 2.0% | 6.4% | 7.9% |
| Margem FCF | 11.4% | 9.0% | 14.0% | 11.7% | 11.8% | 15.4% | 5.4% | 5.4% | 11.2% | 15.3% |
| Taxa Efetiva de Imposto | 30.8% | 28.0% | 20.2% | 19.5% | 20.9% | 20.4% | 21.9% | 22.7% | 21.3% | 21.7% |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| FCF por Ação | $6.25 | $5.03 | $7.65 | $6.71 | $6.58 | $8.92 | $2.87 | $3.42 | $8.45 | $13.02 |
| Dividendo por Ação | $2.81 | $3.00 | $3.21 | $3.43 | $3.61 | $3.62 | $3.61 | $3.62 | $3.62 | $3.65 |
| Ações em Circulação (Básicas) | $14.9M | $15.0M | $15.1M | $15.2M | $15.0M | $14.8M | $14.6M | $14.7M | $14.7M | $14.7M |
O que olhar em Seguros
As seguradoras ganham de 2 formas: a subscrever bem (combined ratio) e a investir o float. Buffett construiu a Berkshire assim.
- Op Margin 5 anos (proxy Combined Ratio) — Proxy do combined ratio quando FMP não expõe. ≥10% média 5 anos = disciplina de subscrição (CR <100%)
- Crescimento Book Value / Ação — Como Buffett mede a Berkshire. O valor real que os acionistas acumulam
- Dívida / Equity — Seguradoras alavancadas falham rápido em catástrofes
- P/B (Preço / Valor Contabilístico) — Seguradoras valorizadas por múltiplo de book. Aqui cruza-se com o ROE (qualidade × avaliação)
- Sequência crescimento dividendo — Anos consecutivos a subir dividendo por ação — seguradoras sólidas acumulam décadas
Rentabilidade
| Retorno sobre patrimônio | 7.79% |
| Retorno sobre capital investido | 7.38% |
| Retorno sobre ativos | 2.74% |
| Margem bruta | 41.99% |
| Margem operacional | 5.94% |
| Margem líquida | 4.65% |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 0.07 |
| Liquidez corrente | 1.42 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| P/L | 17.18 | 19.47 | 14.82 | 14.19 | 8.42 | 9.61 | 26.58 | 60.11 | 17.20 | 11.59 |
| P/VP | 1.64 | 1.72 | 1.72 | 1.74 | 1.32 | 1.36 | 1.52 | 1.40 | 1.46 | 1.28 |
| P/V | 1.33 | 1.43 | 1.48 | 1.61 | 1.39 | 1.46 | 1.57 | 1.22 | 1.09 | 0.91 |
| Margem Bruta | 40.4% | 40.3% | 41.8% | 41.8% | 51.9% | 46.6% | 37.3% | 30.6% | 35.4% | 36.4% |
| Margem Operacional | 12.6% | 11.1% | 13.1% | 14.1% | 20.8% | 19.0% | 7.6% | 2.6% | 8.1% | 10.1% |
| Margem Líquida | 7.8% | 7.4% | 10.0% | 11.4% | 16.4% | 15.1% | 5.9% | 2.0% | 6.4% | 7.9% |