Demonstrações financeiras detalhadas de Star Bulk Carriers Corp. (SBLK): demonstração de resultados, balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
Star Bulk Carriers Corp. registou receitas de 1,04 mil M$ no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 8,5 %. O lucro líquido atingiu 84,2 M$, com CAGR de 5 anos de 54,2 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 41,6 %, margem operacional 28,4 %, margem líquida 23,9 %. O fluxo de caixa livre cresceu a CAGR de 16,6 % em 5 anos.
Ao preço atual de 30,84 $, SBLK negocia a um P/L de 11,97 e um ROE de 11,71 %. A capitalização de mercado é de 3,4 mil M$.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 222,1 M$ | 332,0 M$ | 651,6 M$ | 821,4 M$ | 693,2 M$ | 1,43 mil M$ | 1,44 mil M$ | 949,3 M$ | 1,27 mil M$ | 1,04 mil M$ |
| Custo da Receita | 177,6 M$ | 180,7 M$ | 362,1 M$ | 582,7 M$ | 450,5 M$ | 497,2 M$ | 616,4 M$ | 554,5 M$ | 682,8 M$ | 808,1 M$ |
| Lucro Bruto | 44,5 M$ | 151,3 M$ | 289,4 M$ | 238,7 M$ | 242,8 M$ | 930,2 M$ | 820,7 M$ | 394,7 M$ | 582,6 M$ | 234,4 M$ |
| I&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | 24,3 M$ | 31,0 M$ | 34,7 M$ | 36,4 M$ | 32,3 M$ | 40,1 M$ | 57,5 M$ | 54,7 M$ | 71,1 M$ | 93,7 M$ |
| Despesas Operacionais | 153,8 M$ | 112,5 M$ | 157,5 M$ | 165,0 M$ | 158,8 M$ | 190,8 M$ | 213,1 M$ | 156,3 M$ | 199,6 M$ | 93,7 M$ |
| Lucro Operacional | -109,3 M$ | 38,8 M$ | 131,9 M$ | 73,7 M$ | 84,0 M$ | 739,4 M$ | 607,6 M$ | 238,5 M$ | 383,0 M$ | 140,7 M$ |
| EBITDA | 17,5 M$ | 117,6 M$ | 251,2 M$ | 200,5 M$ | 208,9 M$ | 887,2 M$ | 765,8 M$ | 334,8 M$ | 504,9 M$ | 323,7 M$ |
| Despesas com Juros | 45,0 M$ | 49,6 M$ | 73,7 M$ | 87,6 M$ | 69,6 M$ | 56,0 M$ | 62,6 M$ | 87,9 M$ | 97,4 M$ | 71,2 M$ |
| Lucro Antes de Impostos | -154,0 M$ | -9,5 M$ | 58,5 M$ | -16,1 M$ | 9,8 M$ | 680,5 M$ | 566,2 M$ | 173,7 M$ | 304,5 M$ | 84,2 M$ |
| Imposto | 267 000 $ | 236 000 $ | 61 000 $ | 109 000 $ | 152 000 $ | 16 000 $ | 244 000 $ | 183 000 $ | -116 000 $ | 0 |
| Lucro Líquido | -154,2 M$ | -9,8 M$ | 58,4 M$ | -16,2 M$ | 9,7 M$ | 680,5 M$ | 566,0 M$ | 173,6 M$ | 304,7 M$ | 84,2 M$ |
| LPA | -3,24 $ | -0,16 $ | 0,76 $ | -0,17 $ | 0,10 $ | 6,73 $ | 5,54 $ | 1,75 $ | 2,80 $ | 0,73 $ |
| LPA Diluído | -3,24 $ | -0,16 $ | 0,76 $ | -0,17 $ | 0,10 $ | 6,71 $ | 5,52 $ | 1,75 $ | 2,80 $ | 0,73 $ |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 47,6 M$ | 63,0 M$ | 77,3 M$ | 93,7 M$ | 96,3 M$ | 101,5 M$ | 102,5 M$ | 98,9 M$ | 108,7 M$ | 115,4 M$ |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Receita | 263,9 M$ | 300,6 M$ | 281,2 M$ | 357,4 M$ |
| Lucro Bruto | 100,0 M$ | 104,7 M$ | 93,0 M$ | 203,3 M$ |
| Lucro Operacional | 31,8 M$ | 81,7 M$ | 73,0 M$ | 155,0 M$ |
| EBITDA | 79,8 M$ | 121,5 M$ | 111,0 M$ | 197,2 M$ |
| Lucro Líquido | 18,5 M$ | 65,2 M$ | 58,5 M$ | 144,9 M$ |
| LPA | 0,16 $ | 0,57 $ | 0,53 $ | 1,30 $ |
| LPA Diluído | 0,16 $ | 0,57 $ | 0,52 $ | 1,30 $ |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 181,8 M$ | 257,9 M$ | 204,9 M$ | 117,8 M$ | 183,2 M$ | 450,3 M$ | 284,3 M$ | 227,5 M$ | 425,1 M$ | 500,3 M$ |
| Investimentos de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 1,5 M$ |
| Contas a Receber | 14,9 M$ | 18,6 M$ | 40,0 M$ | 60,3 M$ | 38,9 M$ | 119,4 M$ | 84,4 M$ | 88,0 M$ | 98,3 M$ | 96,4 M$ |
| Estoque | 14,5 M$ | 19,3 M$ | 27,4 M$ | 51,2 M$ | 47,3 M$ | 75,1 M$ | 67,2 M$ | 62,4 M$ | 78,6 M$ | 51,5 M$ |
| Ativos Circulantes | 228,5 M$ | 312,6 M$ | 298,8 M$ | 266,0 M$ | 307,4 M$ | 682,9 M$ | 502,1 M$ | 454,4 M$ | 659,0 M$ | 683,3 M$ |
| Imobilizado | 1,71 mil M$ | 1,78 mil M$ | 2,66 mil M$ | 2,97 mil M$ | 2,88 mil M$ | 3,06 mil M$ | 2,88 mil M$ | 2,57 mil M$ | 3,42 mil M$ | 2,96 mil M$ |
| Ágio | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Intangíveis | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Totais | 2,01 mil M$ | 2,15 mil M$ | 3,02 mil M$ | 3,24 mil M$ | 3,19 mil M$ | 3,75 mil M$ | 3,43 mil M$ | 3,03 mil M$ | 4,09 mil M$ | 3,81 mil M$ |
| Contas a Pagar | 5,2 M$ | 9,9 M$ | 21,0 M$ | 42,8 M$ | 32,9 M$ | 21,8 M$ | 32,1 M$ | 39,3 M$ | 51,6 M$ | 49,5 M$ |
| Dívida de Curto Prazo | 2,5 M$ | 174,0 M$ | 101,0 M$ | 150,3 M$ | 144,9 M$ | 156,7 M$ | 166,6 M$ | 249,1 M$ | 221,1 M$ | 226,1 M$ |
| Passivos Circulantes | 28,1 M$ | 219,3 M$ | 222,7 M$ | 310,9 M$ | 266,4 M$ | 290,8 M$ | 282,6 M$ | 359,4 M$ | 399,8 M$ | 383,7 M$ |
| Dívida de Longo Prazo | 793,3 M$ | 623,1 M$ | 734,2 M$ | 1,01 mil M$ | 990,2 M$ | 932,6 M$ | 928,0 M$ | 970,0 M$ | 1,04 mil M$ | 833,5 M$ |
| Passivos Totais | 974,5 M$ | 1,06 mil M$ | 1,50 mil M$ | 1,69 mil M$ | 1,64 mil M$ | 1,67 mil M$ | 1,41 mil M$ | 1,37 mil M$ | 1,60 mil M$ | 1,36 mil M$ |
| Reservas | -1,03 mil M$ | -1,04 mil M$ | -980,2 M$ | -1,00 mil M$ | -996,3 M$ | -546,3 M$ | -648,7 M$ | -633,2 M$ | -605,6 M$ | -555,8 M$ |
| Patrimônio Líquido | 1,04 mil M$ | 1,09 mil M$ | 1,52 mil M$ | 1,54 mil M$ | 1,55 mil M$ | 2,08 mil M$ | 2,02 mil M$ | 1,66 mil M$ | 2,48 mil M$ | 2,45 mil M$ |
| Dívida Total | 951,3 M$ | 1,03 mil M$ | 1,44 mil M$ | 1,58 mil M$ | 1,56 mil M$ | 1,59 mil M$ | 1,32 mil M$ | 1,26 mil M$ | 1,46 mil M$ | 1,23 mil M$ |
| Dívida Líquida | 769,6 M$ | 769,3 M$ | 1,24 mil M$ | 1,47 mil M$ | 1,38 mil M$ | 1,14 mil M$ | 1,04 mil M$ | 1,04 mil M$ | 1,03 mil M$ | 729,0 M$ |
| Capital de Giro | 200,3 M$ | 93,4 M$ | 76,1 M$ | -44,9 M$ | 41,0 M$ | 392,1 M$ | 219,5 M$ | 95,0 M$ | 259,2 M$ | 299,7 M$ |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 442,4 M$ | 488,5 M$ | 397,0 M$ | 563,7 M$ |
| Ativos Totais | 3,79 mil M$ | 3,81 mil M$ | 3,67 mil M$ | 3,85 mil M$ |
| Passivos Totais | 1,37 mil M$ | 1,36 mil M$ | 1,24 mil M$ | 1,34 mil M$ |
| Patrimônio Líquido | 2,42 mil M$ | 2,45 mil M$ | 2,43 mil M$ | 2,51 mil M$ |
| Dívida Total | 1,23 mil M$ | 1,23 mil M$ | 1,10 mil M$ | 1,18 mil M$ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | -154,2 M$ | -9,8 M$ | 58,4 M$ | -16,2 M$ | 9,7 M$ | 680,5 M$ | 566,0 M$ | 173,6 M$ | 304,7 M$ | 84,2 M$ |
| Depreciação e Amortização | 81,9 M$ | 82,6 M$ | 102,9 M$ | 124,3 M$ | 142,3 M$ | 152,6 M$ | 167,4 M$ | 138,4 M$ | 164,1 M$ | 168,3 M$ |
| Compensação em Ações | 4,2 M$ | 9,3 M$ | 8,1 M$ | 7,9 M$ | 4,6 M$ | 10,3 M$ | 28,5 M$ | 20,9 M$ | 18,3 M$ | 17,8 M$ |
| Variação Capital de Giro | -10,0 M$ | -154 000 $ | -20,9 M$ | -43,1 M$ | 5,3 M$ | -83,6 M$ | -8,5 M$ | 4,8 M$ | 354 000 $ | -15,4 M$ |
| Fluxo de Caixa Operacional | -33,4 M$ | 81,0 M$ | 169,0 M$ | 88,5 M$ | 170,6 M$ | 767,1 M$ | 769,9 M$ | 335,8 M$ | 471,2 M$ | 295,9 M$ |
| CapEx | -396,2 M$ | -143,7 M$ | -328,6 M$ | -347,1 M$ | -72,1 M$ | -130,1 M$ | -25,4 M$ | -18,1 M$ | -55,1 M$ | -84,0 M$ |
| Aquisições | -16,0 M$ | 15,2 M$ | 0 | 56,6 M$ | 0 | 0 | 0 | 251,0 M$ | 104,3 M$ | 174,4 M$ |
| Recompra de Ações | 0 | 0 | -3,1 M$ | -20,5 M$ | 0 | -10,3 M$ | -20,1 M$ | -393,1 M$ | -25,3 M$ | -98,1 M$ |
| Dividendos Pagos | 0 | 0 | 0 | -4,8 M$ | -4,8 M$ | -230,2 M$ | -668,7 M$ | -158,1 M$ | -277,0 M$ | -34,4 M$ |
| Fluxo de Caixa Livre | -429,6 M$ | -62,7 M$ | -159,6 M$ | -258,6 M$ | 98,5 M$ | 636,9 M$ | 744,5 M$ | 317,7 M$ | 416,1 M$ | 211,9 M$ |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | 91,8 M$ | 101,1 M$ | 112,0 M$ | 149,0 M$ |
| CapEx | -10,7 M$ | -58,2 M$ | -20,0 M$ | -79,0 M$ |
| Fluxo de Caixa Livre | 81,1 M$ | 42,9 M$ | 92,0 M$ | 70,0 M$ |
| Dividendos Pagos | -5,7 M$ | -12,5 M$ | -41,4 M$ | -55,9 M$ |
| Compensação em Ações | 7,2 M$ | 4,1 M$ | 1,9 M$ | 0 |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | +49,5 % | +96,3 % | +26,1 % | -15,6 % | +105,9 % | +0,7 % | -33,9 % | +33,3 % | -17,6 % | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | +93,7 % | +697,7 % | -127,7 % | +159,6 % | +6944,8 % | -16,8 % | -69,3 % | +75,5 % | -72,4 % | |
| Crescimento LPA (anual) | +95,1 % | +575,0 % | -122,4 % | +158,8 % | +6630,0 % | -17,7 % | -68,4 % | +60,0 % | -73,9 % | |
| Variação de Ações (anual) | +32,5 % | +22,7 % | +21,2 % | +2,7 % | +5,4 % | +1,0 % | -3,5 % | +9,9 % | +6,2 % | |
| Crescimento FCF (anual) | +85,4 % | -154,5 % | -62,0 % | +138,1 % | +546,7 % | +16,9 % | -57,3 % | +31,0 % | -49,1 % | |
| Margem Bruta | 20,0 % | 45,6 % | 44,4 % | 29,1 % | 35,0 % | 65,2 % | 57,1 % | 41,6 % | 46,0 % | 22,5 % |
| Margem Operacional | -49,2 % | 11,7 % | 20,2 % | 9,0 % | 12,1 % | 51,8 % | 42,3 % | 25,1 % | 30,3 % | 13,5 % |
| Margem EBITDA | 7,9 % | 35,4 % | 38,6 % | 24,4 % | 30,1 % | 62,2 % | 53,3 % | 35,3 % | 39,9 % | 31,0 % |
| Margem Líquida | -69,4 % | -2,9 % | 9,0 % | -2,0 % | 1,4 % | 47,7 % | 39,4 % | 18,3 % | 24,1 % | 8,1 % |
| Margem FCF | -193,4 % | -18,9 % | -24,5 % | -31,5 % | 14,2 % | 44,6 % | 51,8 % | 33,5 % | 32,9 % | 20,3 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | -0,2 % | -2,5 % | 0,1 % | -0,7 % | 1,5 % | 0,0 % | 0,0 % | 0,1 % | -0,0 % | 0,0 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | -9,03 $ | -0,99 $ | -2,06 $ | -2,76 $ | 1,02 $ | 6,28 $ | 7,26 $ | 3,21 $ | 3,83 $ | 1,84 $ |
| Dividendo por Ação | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,05 $ | 0,05 $ | 2,27 $ | 6,52 $ | 1,60 $ | 2,55 $ | 0,30 $ |
| Ações em Circulação (Básicas) | 47,6 M$ | 61,1 M$ | 77,1 M$ | 93,7 M$ | 96,3 M$ | 101,4 M$ | 102,5 M$ | 98,9 M$ | 108,7 M$ | 115,0 M$ |
O que olhar em industriais
Aeroespacial, defesa, maquinaria, transporte. Semi-cíclicos. Chave: backlog, margens operacionais e conversão de FCF.
- Crescimento das receitas a 5 anos — Sem crescimento, não há criação de valor a longo prazo
- Margem operacional — O melhor indicador de disciplina operacional em industriais
- ROIC — Industriais de qualidade têm ROIC >15% — os outros destroem capital
- Conversão FCF — FCF / resultado líquido: nas industriais, bom acima de 85%
- Dívida líquida / EBITDA — Industriais cíclicos com dívida alta sofrem muito em recessão
- Capex / receitas — Manter a maquinaria. <4% = possível subinvestimento (deterioração futura)
- Altman Z-Score — Modelo de falência (NYU 1968): combina liquidez, alavancagem e rendibilidade. Chave nas cíclicas
Rentabilidade
| Rendibilidade do capital próprio | 11,71 % |
| Retorno sobre capital investido | 9,25 % |
| Retorno sobre ativos | 7,45 % |
| Margem bruta | 41,64 % |
| Margem operacional | 28,39 % |
| Margem líquida | 23,87 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 0,47 |
| Liquidez corrente | 1,91 |
| Piotroski F-Score | 5 |
| Altman Z-Score | 1,26 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | -1,58 | -70,38 | 12,03 | -69,47 | 88,30 | 3,37 | 3,47 | 11,95 | 5,34 | 26,33 |
| P/VP | 0,23 | 0,63 | 0,46 | 0,72 | 0,55 | 1,11 | 0,98 | 1,25 | 0,65 | 0,90 |
| P/V | 1,09 | 2,07 | 1,08 | 1,35 | 1,23 | 1,61 | 1,37 | 2,18 | 1,28 | 2,12 |
| Margem Bruta | 20,0 % | 45,6 % | 44,4 % | 29,1 % | 35,0 % | 65,2 % | 57,1 % | 41,6 % | 46,0 % | 22,5 % |
| Margem Operacional | -49,2 % | 11,7 % | 20,2 % | 9,0 % | 12,1 % | 51,8 % | 42,3 % | 25,1 % | 30,3 % | 13,5 % |
| Margem Líquida | -69,4 % | -2,9 % | 9,0 % | -2,0 % | 1,4 % | 47,7 % | 39,4 % | 18,3 % | 24,1 % | 8,1 % |
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