Demonstrações financeiras detalhadas de Starwood Property Trust, Inc. (STWD): demonstração do resultado (DRE), balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
Starwood Property Trust, Inc. registou receitas de 1,88 bi $ no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 10,6 %. O lucro líquido atingiu 411,5 mi $, com CAGR de 5 anos de 4,4 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 76,7 %, margem operacional 73,4 %, margem líquida 11,3 %. O fluxo de caixa livre cresceu a CAGR de -7,0 % em 5 anos.
A $ 12,20 (preço de fechamento de 30 de outubro de 2026), STWD negocia a um P/L de 17,91 e um ROE de 3,40 %. A capitalização de mercado é de 4,5 bi $.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 786,3 mi $ | 880,6 mi $ | 1,11 bi $ | 1,32 bi $ | 1,14 bi $ | 1,19 bi $ | 1,55 bi $ | 2,05 bi $ | 2,04 bi $ | 1,88 bi $ |
| Custo da Receita | 316,2 mi $ | 405,6 mi $ | 522,6 mi $ | 469,9 mi $ | 437,7 mi $ | 448,9 mi $ | 302,9 mi $ | 290,4 mi $ | 281,6 mi $ | 366,5 mi $ |
| Lucro Bruto | 470,1 mi $ | 475,0 mi $ | 590,7 mi $ | 848,6 mi $ | 699,5 mi $ | 739,3 mi $ | 1,25 bi $ | 1,76 bi $ | 1,76 bi $ | 1,51 bi $ |
| I&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Operacionais | -144,7 mi $ | 67,7 mi $ | -28,4 mi $ | -18,8 mi $ | 55,9 mi $ | -58,2 mi $ | 188,0 mi $ | 347,3 mi $ | 115,7 mi $ | 80,9 mi $ |
| Lucro Operacional | 614,7 mi $ | 407,3 mi $ | 619,1 mi $ | 867,4 mi $ | 643,5 mi $ | 797,5 mi $ | 1,06 bi $ | 1,41 bi $ | 1,64 bi $ | 1,43 bi $ |
| EBITDA | 668,0 mi $ | 830,9 mi $ | 965,6 mi $ | 1,17 bi $ | 900,2 mi $ | 1,03 bi $ | 1,85 bi $ | 1,91 bi $ | 1,80 bi $ | 1,84 bi $ |
| Despesas com Juros | 230,8 mi $ | 295,7 mi $ | 408,2 mi $ | 508,7 mi $ | 419,8 mi $ | 445,1 mi $ | 797,1 mi $ | 1,44 bi $ | 1,35 bi $ | 1,28 bi $ |
| Lucro Antes de Impostos | 376,0 mi $ | 444,3 mi $ | 426,5 mi $ | 550,2 mi $ | 386,3 mi $ | 501,1 mi $ | 997,5 mi $ | 417,5 mi $ | 406,0 mi $ | 479,8 mi $ |
| Imposto | 8,3 mi $ | 31,5 mi $ | 15,3 mi $ | 13,2 mi $ | 20,2 mi $ | 8,7 mi $ | -61,5 mi $ | -682.000 $ | 25,4 mi $ | 36,7 mi $ |
| Lucro Líquido | 365,2 mi $ | 400,8 mi $ | 385,8 mi $ | 509,7 mi $ | 331,7 mi $ | 447,7 mi $ | 871,5 mi $ | 339,2 mi $ | 359,9 mi $ | 411,5 mi $ |
| LPA | $ 1,52 | $ 1,53 | $ 1,45 | $ 1,81 | $ 1,16 | $ 1,54 | $ 3,09 | $ 1,07 | $ 1,13 | $ 1,22 |
| LPA Diluído | $ 1,50 | $ 1,52 | $ 1,40 | $ 1,79 | $ 1,16 | $ 1,52 | $ 3,09 | $ 1,07 | $ 1,12 | $ 1,22 |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 241,8 M | 262,1 M | 275,7 M | 284,7 M | 282,5 M | 296,8 M | 282,5 M | 310,5 M | 320,6 M | 337,1 M |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Receita | 489,9 mi $ | 506,2 mi $ | 513,1 mi $ | 513,7 mi $ |
| Lucro Bruto | 389,1 mi $ | 388,9 mi $ | 386,0 mi $ | 387,5 mi $ |
| Lucro Operacional | 397,3 mi $ | 407,3 mi $ | 346,2 mi $ | 334,5 mi $ |
| EBITDA | 454,2 mi $ | 498,0 mi $ | 417,8 mi $ | 402,8 mi $ |
| Lucro Líquido | 72,6 mi $ | 96,9 mi $ | 51,9 mi $ | 6,6 mi $ |
| LPA | $ 0,22 | $ 0,29 | $ 0,15 | $ 0,01 |
| LPA Diluído | $ 0,22 | $ 0,30 | $ 0,15 | $ 0,01 |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 615,5 mi $ | 369,4 mi $ | 239,8 mi $ | 574,0 mi $ | 563,2 mi $ | 217,4 mi $ | 261,1 mi $ | 194,7 mi $ | 377,8 mi $ | 499,5 mi $ |
| Investimentos de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 144,0 mi $ | 113,4 mi $ | 63,4 mi $ | 93,8 mi $ | 88,3 mi $ |
| Contas a Receber | 28,2 mi $ | 47,7 mi $ | 60,4 mi $ | 64,1 mi $ | 96,0 mi $ | 116,3 mi $ | 168,5 mi $ | 200,9 mi $ | 167,8 mi $ | 162,7 mi $ |
| Estoque | -89,4 mi $ | -33,9 mi $ | -52,7 mi $ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Circulantes | 1,45 bi $ | 1,14 bi $ | 1,21 bi $ | 0 | 659,2 mi $ | 0 | 0 | 459,0 mi $ | 0 | 925,6 mi $ |
| Imobilizado | 1,94 bi $ | 2,65 bi $ | 2,78 bi $ | 0 | 2,27 bi $ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ágio | 140,4 mi $ | 140,4 mi $ | 259,8 mi $ | 0 | 259,8 mi $ | 259,8 mi $ | 259,8 mi $ | 259,8 mi $ | 259,8 mi $ | 259,8 mi $ |
| Ativos Intangíveis | 219,2 mi $ | 183,1 mi $ | 145,0 mi $ | 0 | 70,1 mi $ | 63,6 mi $ | 68,8 mi $ | 65,0 mi $ | 60,7 mi $ | 436,1 mi $ |
| Ativos Totais | 77,26 bi $ | 62,94 bi $ | 68,26 bi $ | 78,04 bi $ | 80,87 bi $ | 83,85 bi $ | 79,04 bi $ | 69,50 bi $ | 62,56 bi $ | 63,18 bi $ |
| Contas a Pagar | 162,9 mi $ | 168,3 mi $ | 217,7 mi $ | 0 | 200,8 mi $ | 189,7 mi $ | 299,0 mi $ | 244,9 mi $ | 0 | 0 |
| Dívida de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 1,05 bi $ | 1,35 bi $ | 1,34 bi $ | 1,32 bi $ | 1,05 bi $ | 831,3 mi $ | 9,89 bi $ |
| Passivos Circulantes | 66,53 bi $ | 51,06 bi $ | 53,47 bi $ | 0 | 1,55 bi $ | 0 | 0 | 1,29 bi $ | 0 | 10,10 bi $ |
| Dívida de Longo Prazo | 5,07 bi $ | 4,72 bi $ | 4,92 bi $ | 10,72 bi $ | 5,66 bi $ | 6,14 bi $ | 8,39 bi $ | 7,82 bi $ | 8,17 bi $ | 12,21 bi $ |
| Passivos Totais | 72,70 bi $ | 58,36 bi $ | 63,36 bi $ | 72,91 bi $ | 76,01 bi $ | 77,20 bi $ | 71,84 bi $ | 62,48 bi $ | 55,36 bi $ | 55,69 bi $ |
| Reservas | -115,6 mi $ | -217,3 mi $ | -349,0 mi $ | -381,7 mi $ | -629,7 mi $ | 493,1 mi $ | 769,2 mi $ | 505,9 mi $ | 235,3 mi $ | -39,0 mi $ |
| Patrimônio Líquido | 4,52 bi $ | 4,48 bi $ | 4,60 bi $ | 4,70 bi $ | 4,49 bi $ | 6,07 bi $ | 6,46 bi $ | 6,25 bi $ | 6,44 bi $ | 6,80 bi $ |
| Dívida Total | 6,20 bi $ | 7,97 bi $ | 10,76 bi $ | 11,78 bi $ | 7,00 bi $ | 7,48 bi $ | 9,71 bi $ | 8,87 bi $ | 9,01 bi $ | 22,09 bi $ |
| Dívida Líquida | 5,59 bi $ | 7,60 bi $ | 10,52 bi $ | 11,21 bi $ | 6,44 bi $ | 7,12 bi $ | 9,33 bi $ | 8,61 bi $ | 8,53 bi $ | 21,51 bi $ |
| Capital de Giro | -65,08 bi $ | -49,93 bi $ | -52,26 bi $ | 0 | -893,0 mi $ | 0 | 0 | -832,5 mi $ | 0 | -9,17 bi $ |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 301,1 mi $ | 499,5 mi $ | 290,3 mi $ | 367,6 mi $ |
| Ativos Totais | 62,43 bi $ | 63,18 bi $ | 62,09 bi $ | 61,05 bi $ |
| Passivos Totais | 54,86 bi $ | 55,69 bi $ | 54,74 bi $ | 53,86 bi $ |
| Patrimônio Líquido | 6,86 bi $ | 6,80 bi $ | 6,67 bi $ | 6,50 bi $ |
| Dívida Total | 11,14 bi $ | 22,09 bi $ | 23,14 bi $ | 23,69 bi $ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | 367,7 mi $ | 412,8 mi $ | 411,2 mi $ | 536,9 mi $ | 366,1 mi $ | 492,4 mi $ | 1,06 bi $ | 418,2 mi $ | 380,6 mi $ | 443,1 mi $ |
| Depreciação e Amortização | 61,6 mi $ | 90,9 mi $ | 130,8 mi $ | 113,4 mi $ | 94,2 mi $ | 84,6 mi $ | 53,9 mi $ | 54,3 mi $ | 46,3 mi $ | 84,8 mi $ |
| Compensação em Ações | 50,5 mi $ | 37,8 mi $ | 43,5 mi $ | 48,1 mi $ | 31,2 mi $ | 39,3 mi $ | 40,2 mi $ | 39,2 mi $ | 41,8 mi $ | 54,1 mi $ |
| Variação Capital de Giro | -73,6 mi $ | -102,1 mi $ | -27,2 mi $ | -152,5 mi $ | -177,1 mi $ | -87,3 mi $ | -21,2 mi $ | -236,0 mi $ | -47,5 mi $ | -138,2 mi $ |
| Fluxo de Caixa Operacional | 556,6 mi $ | -246,8 mi $ | 585,5 mi $ | -13,2 mi $ | 1,05 bi $ | -990,0 mi $ | 213,7 mi $ | 528,6 mi $ | 646,6 mi $ | 977,9 mi $ |
| CapEx | 232,5 mi $ | -573,9 mi $ | -54,8 mi $ | -30,9 mi $ | -25,2 mi $ | -26,3 mi $ | -25,2 mi $ | -25,1 mi $ | -27,9 mi $ | -269,0 mi $ |
| Aquisições | -850,0 mi $ | -17,6 mi $ | -2,16 bi $ | 30,9 mi $ | 25,2 mi $ | 26,3 mi $ | 617.000 $ | 824.000 $ | 4,4 mi $ | -807,9 mi $ |
| Recompra de Ações | -19,7 mi $ | 0 | -12,1 mi $ | 0 | -33,8 mi $ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dividendos Pagos | -458,4 mi $ | -501,7 mi $ | -510,0 mi $ | -538,4 mi $ | -546,9 mi $ | -553,9 mi $ | -591,5 mi $ | -601,2 mi $ | -620,0 mi $ | -668,9 mi $ |
| Fluxo de Caixa Livre | 789,2 mi $ | -820,8 mi $ | 530,7 mi $ | -44,1 mi $ | 1,02 bi $ | -1,02 bi $ | 188,5 mi $ | 503,5 mi $ | 618,6 mi $ | 708,8 mi $ |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | 337,6 mi $ | 488,8 mi $ | 93,6 mi $ | 64,8 mi $ |
| CapEx | 14,8 mi $ | -205,7 mi $ | -149,3 mi $ | -205,8 mi $ |
| Fluxo de Caixa Livre | 352,3 mi $ | 283,1 mi $ | -55,8 mi $ | -141,1 mi $ |
| Dividendos Pagos | -326,0 mi $ | -178,2 mi $ | -178,2 mi $ | -178,8 mi $ |
| Compensação em Ações | 14,7 mi $ | 12,6 mi $ | 14,0 mi $ | 13,3 mi $ |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | +12,0 % | +26,4 % | +18,4 % | -13,7 % | +4,5 % | +30,7 % | +32,1 % | -0,5 % | -7,9 % | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | +9,7 % | -3,7 % | +32,1 % | -34,9 % | +35,0 % | +94,6 % | -61,1 % | +6,1 % | +14,3 % | |
| Crescimento LPA (anual) | +0,7 % | -5,2 % | +24,8 % | -35,9 % | +32,8 % | +100,6 % | -65,4 % | +5,6 % | +8,0 % | |
| Variação de Ações (anual) | +8,4 % | +5,2 % | +3,3 % | -0,8 % | +5,1 % | -4,8 % | +9,9 % | +3,2 % | +5,2 % | |
| Crescimento FCF (anual) | -204,0 % | +164,7 % | -108,3 % | +2.415,7 % | -199,6 % | +118,6 % | +167,1 % | +22,9 % | +14,6 % | |
| Margem Bruta | 59,8 % | 53,9 % | 53,1 % | 64,4 % | 61,5 % | 62,2 % | 80,5 % | 85,8 % | 86,2 % | 80,5 % |
| Margem Operacional | 78,2 % | 46,3 % | 55,6 % | 65,8 % | 56,6 % | 67,1 % | 68,4 % | 68,9 % | 80,5 % | 76,2 % |
| Margem EBITDA | 85,0 % | 94,4 % | 86,7 % | 88,9 % | 79,2 % | 86,7 % | 119,0 % | 93,0 % | 88,2 % | 97,9 % |
| Margem Líquida | 46,4 % | 45,5 % | 34,7 % | 38,7 % | 29,2 % | 37,7 % | 56,1 % | 16,5 % | 17,6 % | 21,9 % |
| Margem FCF | 100,4 % | -93,2 % | 47,7 % | -3,3 % | 89,7 % | -85,5 % | 12,1 % | 24,5 % | 30,3 % | 37,7 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | 2,2 % | 7,1 % | 3,6 % | 2,4 % | 5,2 % | 1,7 % | -6,2 % | -0,2 % | 6,3 % | 7,7 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | $ 3,26 | -$ 3,13 | $ 1,93 | -$ 0,15 | $ 3,61 | -$ 3,42 | $ 0,67 | $ 1,62 | $ 1,93 | $ 2,10 |
| Dividendo por Ação | $ 1,90 | $ 1,91 | $ 1,85 | $ 1,89 | $ 1,94 | $ 1,87 | $ 2,09 | $ 1,94 | $ 1,93 | $ 1,98 |
| Ações em Circulação (Básicas) | 238,5 M | 259,6 M | 265,3 M | 279,3 M | 282,0 M | 285,9 M | 282,5 M | 309,8 M | 319,9 M | 336,9 M |
O que olhar em empresas de Imobiliário
- FFO / Ação (Crescimento positivo) — O 'EPS real' de um REIT — lucro + depreciação.
- Cobertura do dividendo (FFO/div) (≥1,1x) — O FFO deve cobrir o dividendo com margem.
- Dívida Líquida / EBITDA (≤6x) — Referência NAREIT. Normaliza alavancagem pela geração de caixa.
- Dívida / Ativos (40-60%) — REITs usam muita dívida por design. >65% frágil em subidas de juros.
- Taxa de distribuição do FFO (aproximação) (<80%) — Dividendos / Cash Flow operacional. REITs de qualidade retêm >20%.
- P/FFO (<=15x (<=20x no limite)) — O P/L equivalente para REITs. Como no P/L, quanto mais baixo, mais barato.
Rentabilidade
| Rentabilidade do patrimônio líquido | 3,40 % |
| Retorno sobre capital investido | 2,17 % |
| Retorno sobre ativos | 0,37 % |
| Margem bruta | 76,69 % |
| Margem operacional | 73,42 % |
| Margem líquida | 11,27 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 3,65 |
| Liquidez corrente | 0,06 |
| Piotroski F-Score | 5 |
| Altman Z-Score | -0,01 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | 14,44 | 13,95 | 13,59 | 13,73 | 16,64 | 15,78 | 5,93 | 19,64 | 16,77 | 14,76 |
| P/VP | 1,16 | 1,24 | 1,14 | 1,48 | 1,21 | 1,14 | 0,80 | 1,04 | 0,94 | 0,89 |
| P/V | 6,66 | 6,29 | 4,70 | 5,27 | 4,79 | 5,85 | 3,33 | 3,17 | 2,97 | 3,23 |
| Margem Bruta | 59,8 % | 53,9 % | 53,1 % | 64,4 % | 61,5 % | 62,2 % | 80,5 % | 85,8 % | 86,2 % | 80,5 % |
| Margem Operacional | 78,2 % | 46,3 % | 55,6 % | 65,8 % | 56,6 % | 67,1 % | 68,4 % | 68,9 % | 80,5 % | 76,2 % |
| Margem Líquida | 46,4 % | 45,5 % | 34,7 % | 38,7 % | 29,2 % | 37,7 % | 56,1 % | 16,5 % | 17,6 % | 21,9 % |
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