Transportadora de Gas del Sur S.A. (TGS) — Análise Fundamental e Indicadores Financeiros Chave

Resumo Kaplio: Transportadora de Gas del Sur S.A.

Capitalização 4 bi $ · 52 semanas $ 25 – $ 35 (a 28 % do máximo) · P/L 11,2× · P/L 2027 esperado 10,1× · Dividendo não paga · Próximos resultados 29 de outubro de 2026 · LPA esperado $ 0,67 · Preço de fechamento de 28 out. · contas publicadas em 3 ago.

• Avaliação: P/L 11,2× (sem veredito).
• Negócio: ROIC 5 anos 16,2 % (excelente).
• Balanço: Dívida líquida/EBITDA 0,8× (sólido).
• Resultados: 4 de 8 (irregulares).

Quanto valeria aos seus múltiplos habituais?

Sem veredito de avaliação: é cíclica e seu P/L de hoje (11,2) não diz se está barata.

Nas cíclicas o P/L engana: o lucro de hoje não é o normal.

O que importa em energia: 2 de 7 cumprem

• Rendimento do FCF 4,0 %, não cumpre.
• Cobertura do dividendo (FCF / div.) 1,0×, não cumpre.
• Capex / receita 0,0 %, não cumpre.
• P/L inverso em cíclicas 11,2×, não cumpre.
• EV/EBITDA vs próprio 10 anos 6,6×, não cumpre.
• ROIC médio 5 anos 16,2 %, cumpre.
• Dívida líquida / EBITDA 0,8×, cumpre.

Em relação aos seus pares (pares de referência) — Transportadora de Gas del Sur S.A.: P/L 11,2×; EV/EBITDA 6,6×; ROIC 9,3 %; 3,8 bi $. Archrock, Inc. (P/L 17,1×; EV/EBITDA 9,8×; ROIC 7,3 %; 5,6 bi $), CNX Resources Corporation (P/L 6,3×; EV/EBITDA 4,2×; ROIC 9,7 %; 5,6 bi $), LandBridge Company LLC (P/L 37,1×; EV/EBITDA 44,3×; ROIC 9,4 %; 6,3 bi $).

Está cara ou barata em relação aos seus últimos dez anos?

P/L em cada fechamento: hoje 11,2× · mediana 11,1× · mínimo 2,4× · máximo 61,9× · barata abaixo de 6,7× · cara acima de 21,3×. Esteve mais barata do que hoje 50% do tempo nos seus últimos dez anos.

Dividendo

apertado (só o aumenta há pouco tempo) · Rendimento 0,00 % ($ 0,00 por ADS em 2025) · Cobertura com caixa livre 2,8×.