Demonstrações financeiras detalhadas de Travel + Leisure Co. (TNL): demonstração de resultados, balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
Travel + Leisure Co. registou receitas de 4,02 mil M$ no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 13,2 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 45,2 %, margem operacional 15,2 %, margem líquida 5,8 %. O fluxo de caixa livre cresceu a CAGR de 11,4 % em 5 anos.
Ao preço atual de 63,87 $, TNL negocia a um P/L de 16,55 e um ROE de -24,76 %. A capitalização de mercado é de 3,9 mil M$.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 5,60 mil M$ | 5,08 mil M$ | 3,93 mil M$ | 4,04 mil M$ | 2,16 mil M$ | 3,13 mil M$ | 3,57 mil M$ | 3,75 mil M$ | 3,86 mil M$ | 4,02 mil M$ |
| Custo da Receita | 1,83 mil M$ | 1,86 mil M$ | 1,91 mil M$ | 1,94 mil M$ | 1,23 mil M$ | 1,56 mil M$ | 1,84 mil M$ | 1,93 mil M$ | 1,97 mil M$ | 2,93 mil M$ |
| Lucro Bruto | 1,86 mil M$ | 1,95 mil M$ | 2,02 mil M$ | 2,10 mil M$ | 932,0 M$ | 1,57 mil M$ | 1,73 mil M$ | 1,82 mil M$ | 1,89 mil M$ | 1,09 mil M$ |
| I&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | 1,07 mil M$ | 1,13 mil M$ | 1,12 mil M$ | 1,16 mil M$ | 727,0 M$ | 797,0 M$ | 930,0 M$ | 961,0 M$ | 1,02 mil M$ | 1,08 mil M$ |
| Despesas Operacionais | 1,21 mil M$ | 1,51 mil M$ | 1,50 mil M$ | 1,29 mil M$ | 1,04 mil M$ | 952,0 M$ | 1,07 mil M$ | 1,10 mil M$ | 1,16 mil M$ | 376,0 M$ |
| Lucro Operacional | 658,0 M$ | 439,0 M$ | 523,0 M$ | 812,0 M$ | -105,0 M$ | 618,0 M$ | 653,0 M$ | 720,0 M$ | 733,0 M$ | 717,0 M$ |
| EBITDA | 802,0 M$ | 609,0 M$ | 704,0 M$ | 963,0 M$ | 42,0 M$ | 751,0 M$ | 800,0 M$ | 848,0 M$ | 877,0 M$ | 828,0 M$ |
| Despesas com Juros | 133,0 M$ | 156,0 M$ | 170,0 M$ | 162,0 M$ | 192,0 M$ | 198,0 M$ | 195,0 M$ | 251,0 M$ | 249,0 M$ | 367,0 M$ |
| Lucro Antes de Impostos | 940,0 M$ | 590,0 M$ | 396,0 M$ | 680,0 M$ | -276,0 M$ | 429,0 M$ | 486,0 M$ | 485,0 M$ | 513,0 M$ | 337,0 M$ |
| Imposto | 328,0 M$ | -229,0 M$ | 130,0 M$ | 191,0 M$ | -23,0 M$ | 116,0 M$ | 130,0 M$ | 94,0 M$ | 135,0 M$ | 107,0 M$ |
| Lucro Líquido | 611,0 M$ | 854,0 M$ | 672,0 M$ | 507,0 M$ | -253,0 M$ | 308,0 M$ | 357,0 M$ | 396,0 M$ | 411,0 M$ | 230,0 M$ |
| LPA | 5,56 $ | 8,46 $ | 6,79 $ | 5,31 $ | -2,94 $ | 3,62 $ | 4,27 $ | 5,32 $ | 5,39 $ | 3,51 $ |
| LPA Diluído | 5,53 $ | 8,40 $ | 6,77 $ | 5,29 $ | -2,94 $ | 3,62 $ | 4,23 $ | 5,28 $ | 5,35 $ | 3,44 $ |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 111,0 M$ | 104,0 M$ | 99,2 M$ | 92,4 M$ | 86,1 M$ | 86,5 M$ | 84,2 M$ | 75,0 M$ | 70,7 M$ | 66,9 M$ |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 113,0 M$ | 48,0 M$ | 218,0 M$ | 355,0 M$ | 1,20 mil M$ | 369,0 M$ | 550,0 M$ | 282,0 M$ | 167,0 M$ | 253,0 M$ |
| Investimentos de Curto Prazo | 14,0 M$ | 24,0 M$ | 25,0 M$ | 45,0 M$ | 9,0 M$ | 27,0 M$ | 12,0 M$ | 14,0 M$ | 17,0 M$ | 0 |
| Contas a Receber | 676,0 M$ | 3,18 mil M$ | 3,23 mil M$ | 3,38 mil M$ | 115,0 M$ | 2,54 mil M$ | 2,64 mil M$ | 2,89 mil M$ | 2,95 mil M$ | 165,0 M$ |
| Estoque | 315,0 M$ | 340,0 M$ | 1,22 mil M$ | 1,20 mil M$ | 1,35 mil M$ | 1,22 mil M$ | 1,19 mil M$ | 1,14 mil M$ | 1,23 mil M$ | 1,13 mil M$ |
| Ativos Circulantes | 1,74 mil M$ | 8,38 mil M$ | 5,23 mil M$ | 5,36 mil M$ | 5,59 mil M$ | 4,53 mil M$ | 4,77 mil M$ | 4,76 mil M$ | 4,78 mil M$ | 1,55 mil M$ |
| Imobilizado | 1,34 mil M$ | 1,08 mil M$ | 712,0 M$ | 816,0 M$ | 758,0 M$ | 768,0 M$ | 720,0 M$ | 701,0 M$ | 638,0 M$ | 531,0 M$ |
| Ágio | 1,60 mil M$ | 1,34 mil M$ | 922,0 M$ | 970,0 M$ | 964,0 M$ | 961,0 M$ | 955,0 M$ | 962,0 M$ | 966,0 M$ | 972,0 M$ |
| Ativos Intangíveis | 1,13 mil M$ | 1,08 mil M$ | 109,0 M$ | 143,0 M$ | 131,0 M$ | 219,0 M$ | 207,0 M$ | 199,0 M$ | 209,0 M$ | 201,0 M$ |
| Ativos Totais | 9,82 mil M$ | 10,40 mil M$ | 7,16 mil M$ | 7,45 mil M$ | 7,61 mil M$ | 6,59 mil M$ | 6,76 mil M$ | 6,74 mil M$ | 6,74 mil M$ | 6,76 mil M$ |
| Contas a Pagar | 213,0 M$ | 232,0 M$ | 66,0 M$ | 73,0 M$ | 62,0 M$ | 62,0 M$ | 65,0 M$ | 73,0 M$ | 67,0 M$ | 62,0 M$ |
| Dívida de Curto Prazo | 217,0 M$ | 321,0 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Passivos Circulantes | 2,03 mil M$ | 2,91 mil M$ | 1,65 mil M$ | 772,0 M$ | 1,16 mil M$ | 1,16 mil M$ | 1,14 mil M$ | 1,17 mil M$ | 1,17 mil M$ | 945,0 M$ |
| Dívida de Longo Prazo | 5,22 mil M$ | 5,93 mil M$ | 5,24 mil M$ | 5,57 mil M$ | 6,41 mil M$ | 5,30 mil M$ | 5,63 mil M$ | 5,63 mil M$ | 5,57 mil M$ | 4,78 mil M$ |
| Passivos Totais | 9,10 mil M$ | 9,52 mil M$ | 7,73 mil M$ | 7,98 mil M$ | 8,58 mil M$ | 7,38 mil M$ | 7,66 mil M$ | 7,66 mil M$ | 7,62 mil M$ | 7,74 mil M$ |
| Reservas | 1,98 mil M$ | 2,61 mil M$ | 1,44 mil M$ | 1,78 mil M$ | 1,39 mil M$ | 1,59 mil M$ | 1,81 mil M$ | 2,07 mil M$ | 2,33 mil M$ | 2,41 mil M$ |
| Patrimônio Líquido | 714,0 M$ | 878,0 M$ | -574,0 M$ | -530,0 M$ | -975,0 M$ | -801,0 M$ | -913,0 M$ | -918,0 M$ | -881,0 M$ | -982,0 M$ |
| Dívida Total | 5,44 mil M$ | 6,33 mil M$ | 5,24 mil M$ | 5,75 mil M$ | 6,58 mil M$ | 5,45 mil M$ | 5,75 mil M$ | 5,73 mil M$ | 5,67 mil M$ | 4,91 mil M$ |
| Dívida Líquida | 5,31 mil M$ | 6,25 mil M$ | 5,00 mil M$ | 5,36 mil M$ | 5,37 mil M$ | 5,05 mil M$ | 5,19 mil M$ | 5,44 mil M$ | 5,49 mil M$ | 4,66 mil M$ |
| Capital de Giro | -294,0 M$ | 5,47 mil M$ | 3,58 mil M$ | 4,59 mil M$ | 4,43 mil M$ | 3,37 mil M$ | 3,63 mil M$ | 3,59 mil M$ | 3,61 mil M$ | 601,0 M$ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | 612,0 M$ | 872,0 M$ | 266,0 M$ | 489,0 M$ | -253,0 M$ | 313,0 M$ | 356,0 M$ | 391,0 M$ | 378,0 M$ | 230,0 M$ |
| Depreciação e Amortização | 252,0 M$ | 213,0 M$ | 138,0 M$ | 121,0 M$ | 126,0 M$ | 124,0 M$ | 119,0 M$ | 112,0 M$ | 115,0 M$ | 124,0 M$ |
| Compensação em Ações | 68,0 M$ | 70,0 M$ | 129,0 M$ | 24,0 M$ | 20,0 M$ | 32,0 M$ | 45,0 M$ | 38,0 M$ | 41,0 M$ | 57,0 M$ |
| Variação Capital de Giro | -388,0 M$ | -522,0 M$ | -851,0 M$ | -768,0 M$ | 65,0 M$ | -26,0 M$ | -429,0 M$ | -584,0 M$ | -567,0 M$ | -590,0 M$ |
| Fluxo de Caixa Operacional | 973,0 M$ | 987,0 M$ | 442,0 M$ | 452,0 M$ | 374,0 M$ | 568,0 M$ | 442,0 M$ | 350,0 M$ | 464,0 M$ | 640,0 M$ |
| CapEx | -191,0 M$ | -153,0 M$ | -99,0 M$ | -108,0 M$ | -69,0 M$ | -57,0 M$ | -52,0 M$ | -74,0 M$ | -81,0 M$ | -117,0 M$ |
| Aquisições | -10,0 M$ | -18,0 M$ | -5,0 M$ | 55,0 M$ | 0 | -37,0 M$ | -2,0 M$ | -6,0 M$ | -44,0 M$ | -1,0 M$ |
| Recompra de Ações | -619,0 M$ | -599,0 M$ | -330,0 M$ | -340,0 M$ | -128,0 M$ | -25,0 M$ | -351,0 M$ | -309,0 M$ | -234,0 M$ | -301,0 M$ |
| Dividendos Pagos | -223,0 M$ | -242,0 M$ | -194,0 M$ | -166,0 M$ | -138,0 M$ | -109,0 M$ | -135,0 M$ | -136,0 M$ | -142,0 M$ | -149,0 M$ |
| Fluxo de Caixa Livre | 782,0 M$ | 834,0 M$ | 343,0 M$ | 344,0 M$ | 305,0 M$ | 511,0 M$ | 390,0 M$ | 276,0 M$ | 383,0 M$ | 523,0 M$ |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | -9,3 % | -22,6 % | +2,8 % | -46,6 % | +45,1 % | +13,8 % | +5,1 % | +3,0 % | +4,1 % | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | +39,8 % | -21,3 % | -24,6 % | -149,9 % | +221,7 % | +15,9 % | +10,9 % | +3,8 % | -44,0 % | |
| Crescimento LPA (anual) | +52,2 % | -19,7 % | -21,8 % | -155,4 % | +223,1 % | +18,0 % | +24,6 % | +1,3 % | -34,9 % | |
| Variação de Ações (anual) | -6,3 % | -4,6 % | -6,9 % | -6,8 % | +0,5 % | -2,7 % | -10,9 % | -5,7 % | -5,4 % | |
| Crescimento FCF (anual) | +6,6 % | -58,9 % | +0,3 % | -11,3 % | +67,5 % | -23,7 % | -29,2 % | +38,8 % | +36,6 % | |
| Margem Bruta | 33,3 % | 38,3 % | 51,3 % | 52,0 % | 43,1 % | 50,1 % | 48,4 % | 48,6 % | 49,0 % | 27,2 % |
| Margem Operacional | 11,8 % | 8,6 % | 13,3 % | 20,1 % | -4,9 % | 19,7 % | 18,3 % | 19,2 % | 19,0 % | 17,8 % |
| Margem EBITDA | 14,3 % | 12,0 % | 17,9 % | 23,8 % | 1,9 % | 24,0 % | 22,4 % | 22,6 % | 22,7 % | 20,6 % |
| Margem Líquida | 10,9 % | 16,8 % | 17,1 % | 12,5 % | -11,7 % | 9,8 % | 10,0 % | 10,6 % | 10,6 % | 5,7 % |
| Margem FCF | 14,0 % | 16,4 % | 8,7 % | 8,5 % | 14,1 % | 16,3 % | 10,9 % | 7,4 % | 9,9 % | 13,0 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | 34,9 % | -38,8 % | 32,8 % | 28,1 % | 8,3 % | 27,0 % | 26,7 % | 19,4 % | 26,3 % | 31,8 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | 7,05 $ | 8,02 $ | 3,46 $ | 3,72 $ | 3,54 $ | 5,91 $ | 4,63 $ | 3,68 $ | 5,42 $ | 7,82 $ |
| Dividendo por Ação | 2,01 $ | 2,33 $ | 1,96 $ | 1,80 $ | 1,60 $ | 1,26 $ | 1,60 $ | 1,81 $ | 2,01 $ | 2,23 $ |
| Ações em Circulação (Básicas) | 110,0 M$ | 103,0 M$ | 98,9 M$ | 92,1 M$ | 86,1 M$ | 86,5 M$ | 83,4 M$ | 74,5 M$ | 70,1 M$ | 65,6 M$ |
O que olhar em empresas de Consumo Cíclico
- Margem operacional média 5a (Média do ciclo) — Olhar a média do ciclo, não o ano atual (pico ou vale).
- Rotatividade de inventário (≥4x/ano) — Retail saudável roda inventário rápido. Uma queda sinaliza fraca procura.
- ROIC médio 5a (≥12%) — Cíclicas com ROIC médio >12% são vencedoras estruturais.
- Dívida líquida / EBITDA (pico) (<3x em vale) — Em cíclicas a dívida mata em recessão.
- Current Ratio (>1,5x) — Aguenta 12-18 meses sem caixa operacional.
- Altman Z-Score (>2,99 seguro) — Modelo de falência — chave em cíclicas sensíveis a recessão.
Rentabilidade
| Rendibilidade do capital próprio | -24,76 % |
| Retorno sobre capital investido | 7,85 % |
| Retorno sobre ativos | 3,45 % |
| Margem bruta | 45,19 % |
| Margem operacional | 15,19 % |
| Margem líquida | 5,81 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | -5,60 |
| Liquidez corrente | 3,15 |
| Piotroski F-Score | 6 |
| Altman Z-Score | 1,91 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | 6,20 | 6,18 | 5,28 | 9,73 | -15,26 | 15,27 | 8,52 | 7,35 | 9,36 | 20,09 |
| P/VP | 5,31 | 6,13 | -6,18 | -8,98 | -3,96 | -5,97 | -3,33 | -3,17 | -4,01 | -4,71 |
| P/V | 0,68 | 1,06 | 0,90 | 1,18 | 1,79 | 1,53 | 0,85 | 0,78 | 0,92 | 1,15 |
| Margem Bruta | 33,3 % | 38,3 % | 51,3 % | 52,0 % | 43,1 % | 50,1 % | 48,4 % | 48,6 % | 49,0 % | 27,2 % |
| Margem Operacional | 11,8 % | 8,6 % | 13,3 % | 20,1 % | -4,9 % | 19,7 % | 18,3 % | 19,2 % | 19,0 % | 17,8 % |
| Margem Líquida | 10,9 % | 16,8 % | 17,1 % | 12,5 % | -11,7 % | 9,8 % | 10,0 % | 10,6 % | 10,6 % | 5,7 % |
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