Demonstrações financeiras detalhadas de The Trade Desk, Inc. (TTD): demonstração do resultado (DRE), balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
The Trade Desk, Inc. registou receitas de 2,90 bi $ no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 28,2 %. O lucro líquido atingiu 443,3 mi $, com CAGR de 5 anos de 12,8 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 76,9 %, margem operacional 19,6 %, margem líquida 13,6 %. O fluxo de caixa livre cresceu a CAGR de 19,6 % em 5 anos.
A $ 12,86 (preço de fechamento de 3 de novembro de 2026), TTD negocia a um P/L de 15,13 e um ROE de 16,09 %. A capitalização de mercado é de 6,1 bi $.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 202,9 mi $ | 308,2 mi $ | 477,3 mi $ | 661,1 mi $ | 836,0 mi $ | 1,20 bi $ | 1,58 bi $ | 1,95 bi $ | 2,44 bi $ | 2,90 bi $ |
| Custo da Receita | 39,9 mi $ | 66,2 mi $ | 114,1 mi $ | 156,2 mi $ | 178,8 mi $ | 221,6 mi $ | 281,1 mi $ | 365,6 mi $ | 472,0 mi $ | 619,1 mi $ |
| Lucro Bruto | 163,1 mi $ | 242,0 mi $ | 363,2 mi $ | 504,9 mi $ | 657,2 mi $ | 974,9 mi $ | 1,30 bi $ | 1,58 bi $ | 1,97 bi $ | 2,28 bi $ |
| I&D | 27,3 mi $ | 52,8 mi $ | 83,9 mi $ | 116,8 mi $ | 166,7 mi $ | 226,1 mi $ | 319,9 mi $ | 411,8 mi $ | 463,3 mi $ | 525,1 mi $ |
| Despesas Gerais e Administrativas | 78,2 mi $ | 119,8 mi $ | 172,0 mi $ | 275,9 mi $ | 346,4 mi $ | 624,0 mi $ | 863,1 mi $ | 968,2 mi $ | 1,08 bi $ | 1,16 bi $ |
| Despesas Operacionais | 105,5 mi $ | 172,6 mi $ | 255,9 mi $ | 392,7 mi $ | 513,0 mi $ | 850,1 mi $ | 1,18 bi $ | 1,38 bi $ | 1,55 bi $ | 1,69 bi $ |
| Lucro Operacional | 57,5 mi $ | 69,4 mi $ | 107,3 mi $ | 112,2 mi $ | 144,2 mi $ | 124,8 mi $ | 113,7 mi $ | 200,5 mi $ | 427,2 mi $ | 589,3 mi $ |
| EBITDA | 50,7 mi $ | 76,6 mi $ | 119,1 mi $ | 133,9 mi $ | 172,8 mi $ | 165,3 mi $ | 181,8 mi $ | 348,4 mi $ | 594,8 mi $ | 774,5 mi $ |
| Despesas com Juros | 3,1 mi $ | 1,8 mi $ | 0 | 0 | 0 | 1,0 mi $ | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Lucro Antes de Impostos | 43,8 mi $ | 63,6 mi $ | 105,7 mi $ | 116,2 mi $ | 143,9 mi $ | 122,0 mi $ | 127,4 mi $ | 268,0 mi $ | 507,3 mi $ | 658,8 mi $ |
| Imposto | 23,4 mi $ | 12,8 mi $ | 17,6 mi $ | 7,9 mi $ | -98,4 mi $ | -15,7 mi $ | 74,0 mi $ | 89,1 mi $ | 114,2 mi $ | 215,5 mi $ |
| Lucro Líquido | 20,5 mi $ | 50,8 mi $ | 88,1 mi $ | 108,3 mi $ | 242,3 mi $ | 137,8 mi $ | 53,4 mi $ | 178,9 mi $ | 393,1 mi $ | 443,3 mi $ |
| LPA | $ 0,05 | $ 0,13 | $ 0,19 | $ 0,24 | $ 0,52 | $ 0,29 | $ 0,11 | $ 0,37 | $ 0,80 | $ 0,92 |
| LPA Diluído | $ 0,05 | $ 0,12 | $ 0,19 | $ 0,23 | $ 0,49 | $ 0,28 | $ 0,11 | $ 0,36 | $ 0,78 | $ 0,91 |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 406,3 M | 440,6 M | 457,9 M | 478,1 M | 489,9 M | 498,5 M | 499,9 M | 500,2 M | 501,9 M | 482,7 M |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Receita | 739,4 mi $ | 846,8 mi $ | 688,9 mi $ | 715,1 mi $ |
| Lucro Bruto | 577,3 mi $ | 683,7 mi $ | 506,9 mi $ | 530,7 mi $ |
| Lucro Operacional | 161,2 mi $ | 256,9 mi $ | 66,6 mi $ | 101,6 mi $ |
| EBITDA | 212,7 mi $ | 302,2 mi $ | 110,8 mi $ | 144,0 mi $ |
| Lucro Líquido | 115,5 mi $ | 186,9 mi $ | 40,0 mi $ | 64,4 mi $ |
| LPA | $ 0,23 | $ 0,39 | $ 0,08 | $ 0,14 |
| LPA Diluído | $ 0,23 | $ 0,40 | $ 0,08 | $ 0,14 |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 133,4 mi $ | 155,9 mi $ | 207,2 mi $ | 130,9 mi $ | 437,4 mi $ | 754,2 mi $ | 1,03 bi $ | 895,1 mi $ | 1,37 bi $ | 658,2 mi $ |
| Investimentos de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 124,1 mi $ | 186,7 mi $ | 204,6 mi $ | 416,1 mi $ | 485,2 mi $ | 552,0 mi $ | 644,9 mi $ |
| Contas a Receber | 377,2 mi $ | 599,6 mi $ | 834,8 mi $ | 1,17 bi $ | 1,58 bi $ | 2,02 bi $ | 2,35 bi $ | 2,87 bi $ | 3,33 bi $ | 3,95 bi $ |
| Estoque | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Circulantes | 516,4 mi $ | 765,8 mi $ | 1,06 bi $ | 1,45 bi $ | 2,31 bi $ | 3,09 bi $ | 3,85 bi $ | 4,31 bi $ | 5,34 bi $ | 5,26 bi $ |
| Imobilizado | 14,8 mi $ | 17,4 mi $ | 33,0 mi $ | 237,5 mi $ | 364,0 mi $ | 369,9 mi $ | 394,2 mi $ | 359,2 mi $ | 473,1 mi $ | 738,9 mi $ |
| Ágio | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Intangíveis | 2,8 mi $ | 4,4 mi $ | 8,1 mi $ | 9,1 mi $ | 11,5 mi $ | 14,3 mi $ | 18,5 mi $ | 16,9 mi $ | 14,6 mi $ | 19,9 mi $ |
| Ativos Totais | 537,6 mi $ | 797,2 mi $ | 1,12 bi $ | 1,73 bi $ | 2,75 bi $ | 3,58 bi $ | 4,38 bi $ | 4,89 bi $ | 6,11 bi $ | 6,15 bi $ |
| Contas a Pagar | 321,2 mi $ | 490,4 mi $ | 669,1 mi $ | 868,6 mi $ | 1,35 bi $ | 1,66 bi $ | 1,87 bi $ | 2,32 bi $ | 2,63 bi $ | 3,01 bi $ |
| Dívida de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 76,4 mi $ |
| Passivos Circulantes | 344,1 mi $ | 518,5 mi $ | 714,0 mi $ | 930,4 mi $ | 1,47 bi $ | 1,80 bi $ | 2,03 bi $ | 2,51 bi $ | 2,87 bi $ | 3,27 bi $ |
| Dívida de Longo Prazo | 25,8 mi $ | 27,0 mi $ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Passivos Totais | 373,2 mi $ | 551,6 mi $ | 723,3 mi $ | 1,12 bi $ | 1,74 bi $ | 2,05 bi $ | 2,27 bi $ | 2,72 bi $ | 3,16 bi $ | 3,67 bi $ |
| Reservas | -14,8 mi $ | 36,0 mi $ | 124,1 mi $ | 232,4 mi $ | 474,4 mi $ | 612,1 mi $ | 665,5 mi $ | 197,0 mi $ | 354,2 mi $ | -590,9 mi $ |
| Patrimônio Líquido | 164,4 mi $ | 245,6 mi $ | 394,6 mi $ | 612,5 mi $ | 1,01 bi $ | 1,53 bi $ | 2,12 bi $ | 2,16 bi $ | 2,95 bi $ | 2,48 bi $ |
| Dívida Total | 25,8 mi $ | 27,0 mi $ | 0 | 189,4 mi $ | 292,4 mi $ | 284,6 mi $ | 261,0 mi $ | 235,9 mi $ | 312,2 mi $ | 436,3 mi $ |
| Dívida Líquida | -107,6 mi $ | -128,9 mi $ | -207,2 mi $ | -65,5 mi $ | -331,6 mi $ | -674,2 mi $ | -1,19 bi $ | -1,14 bi $ | -1,61 bi $ | -866,7 mi $ |
| Capital de Giro | 172,3 mi $ | 247,3 mi $ | 342,5 mi $ | 518,8 mi $ | 835,6 mi $ | 1,29 bi $ | 1,82 bi $ | 1,80 bi $ | 2,46 bi $ | 2,00 bi $ |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 653,1 mi $ | 658,2 mi $ | 878,4 mi $ | 1,12 bi $ |
| Ativos Totais | 5,94 bi $ | 6,15 bi $ | 5,73 bi $ | 5,76 bi $ |
| Passivos Totais | 3,34 bi $ | 3,67 bi $ | 3,28 bi $ | 3,19 bi $ |
| Patrimônio Líquido | 2,60 bi $ | 2,48 bi $ | 2,45 bi $ | 2,57 bi $ |
| Dívida Total | 376,0 mi $ | 436,3 mi $ | 423,6 mi $ | 434,1 mi $ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | 20,5 mi $ | 50,8 mi $ | 88,1 mi $ | 108,3 mi $ | 242,3 mi $ | 137,8 mi $ | 53,4 mi $ | 178,9 mi $ | 393,1 mi $ | 443,3 mi $ |
| Depreciação e Amortização | 3,8 mi $ | 7,2 mi $ | 11,8 mi $ | 21,7 mi $ | 28,6 mi $ | 42,2 mi $ | 54,4 mi $ | 80,4 mi $ | 87,5 mi $ | 115,8 mi $ |
| Compensação em Ações | 5,1 mi $ | 21,3 mi $ | 42,2 mi $ | 80,8 mi $ | 111,8 mi $ | 337,4 mi $ | 498,6 mi $ | 491,6 mi $ | 494,7 mi $ | 490,6 mi $ |
| Variação Capital de Giro | 33,8 mi $ | -49,5 mi $ | -55,5 mi $ | -162,7 mi $ | 15,0 mi $ | -169,7 mi $ | -94,2 mi $ | -122,6 mi $ | -209,3 mi $ | -275,1 mi $ |
| Fluxo de Caixa Operacional | 75,0 mi $ | 31,2 mi $ | 86,6 mi $ | 60,2 mi $ | 405,1 mi $ | 378,5 mi $ | 548,7 mi $ | 598,3 mi $ | 739,5 mi $ | 992,7 mi $ |
| CapEx | -9,2 mi $ | -13,1 mi $ | -25,2 mi $ | -40,6 mi $ | -80,1 mi $ | -60,0 mi $ | -91,9 mi $ | -55,0 mi $ | -107,1 mi $ | -197,0 mi $ |
| Aquisições | 0 | -3,0 mi $ | 0 | 0 | 0 | -13,3 mi $ | 0 | 0 | 0 | -4,3 mi $ |
| Recompra de Ações | -54,3 mi $ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -646,6 mi $ | -234,8 mi $ | -1,38 bi $ |
| Dividendos Pagos | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Fluxo de Caixa Livre | 65,8 mi $ | 18,2 mi $ | 61,4 mi $ | 19,6 mi $ | 325,0 mi $ | 318,5 mi $ | 456,8 mi $ | 543,3 mi $ | 632,4 mi $ | 795,7 mi $ |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | 224,7 mi $ | 311,6 mi $ | 391,8 mi $ | 153,6 mi $ |
| CapEx | -60,6 mi $ | -34,7 mi $ | -112,7 mi $ | -13,2 mi $ |
| Fluxo de Caixa Livre | 164,1 mi $ | 276,9 mi $ | 279,1 mi $ | 140,4 mi $ |
| Dividendos Pagos | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Compensação em Ações | 121,3 mi $ | 112,2 mi $ | 109,0 mi $ | 109,6 mi $ |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | +51,9 % | +54,9 % | +38,5 % | +26,5 % | +43,1 % | +31,9 % | +23,3 % | +25,6 % | +18,5 % | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | +148,0 % | +73,5 % | +22,9 % | +123,7 % | -43,1 % | -61,2 % | +235,2 % | +119,7 % | +12,8 % | |
| Crescimento LPA (anual) | +143,9 % | +46,2 % | +26,3 % | +116,7 % | -44,2 % | -62,1 % | +236,4 % | +116,2 % | +15,0 % | |
| Variação de Ações (anual) | +8,4 % | +3,9 % | +4,4 % | +2,5 % | +1,8 % | +0,3 % | +0,1 % | +0,3 % | -3,8 % | |
| Crescimento FCF (anual) | -72,4 % | +238,2 % | -68,1 % | +1.557,8 % | -2,0 % | +43,4 % | +18,9 % | +16,4 % | +25,8 % | |
| Margem Bruta | 80,3 % | 78,5 % | 76,1 % | 76,4 % | 78,6 % | 81,5 % | 82,2 % | 81,2 % | 80,7 % | 78,6 % |
| Margem Operacional | 28,3 % | 22,5 % | 22,5 % | 17,0 % | 17,2 % | 10,4 % | 7,2 % | 10,3 % | 17,5 % | 20,3 % |
| Margem EBITDA | 25,0 % | 24,8 % | 25,0 % | 20,2 % | 20,7 % | 13,8 % | 11,5 % | 17,9 % | 24,3 % | 26,7 % |
| Margem Líquida | 10,1 % | 16,5 % | 18,5 % | 16,4 % | 29,0 % | 11,5 % | 3,4 % | 9,2 % | 16,1 % | 15,3 % |
| Margem FCF | 32,4 % | 5,9 % | 12,9 % | 3,0 % | 38,9 % | 26,6 % | 29,0 % | 27,9 % | 25,9 % | 27,5 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | 53,3 % | 20,2 % | 16,6 % | 6,8 % | -68,4 % | -12,9 % | 58,1 % | 33,2 % | 22,5 % | 32,7 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | $ 0,16 | $ 0,04 | $ 0,13 | $ 0,04 | $ 0,66 | $ 0,64 | $ 0,91 | $ 1,09 | $ 1,26 | $ 1,65 |
| Dividendo por Ação | $ 0,00 | $ 0,00 | $ 0,00 | $ 0,00 | $ 0,00 | $ 0,00 | $ 0,00 | $ 0,00 | $ 0,00 | $ 0,00 |
| Ações em Circulação (Básicas) | 384,1 M | 402,6 M | 457,9 M | 445,3 M | 462,9 M | 476,9 M | 486,9 M | 489,3 M | 490,9 M | 480,0 M |
O que olhar em empresas de Comunicações
- Crescimento de receita 3a (≥15%/ano) — Valida tração sustentada, não um ano pontual.
- Margem bruta (Depende do sub-setor) — SaaS ≥70%, Internet ≥55%, Semis ≥45%, Hardware ≥35%.
- FCF / Receita (≥20%) — Caixa real gerada. Muitas tech maquiam lucros não-GAAP.
- ROIC (≥15%) — Eficiência do capital reinvestido — a primeira métrica de Buffett.
- SBC / Receita (<10% saudável) — Stock-based compensation. Diluição silenciosa: >20% destrói valor.
- Dívida Líquida / EBITDA (≤2x (1,5x SaaS)) — Resistência em recessões e subidas de juros.
Rentabilidade
| Rentabilidade do patrimônio líquido | 16,09 % |
| Retorno sobre capital investido | 12,18 % |
| Retorno sobre ativos | 7,06 % |
| Margem bruta | 76,87 % |
| Margem operacional | 19,61 % |
| Margem líquida | 13,61 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 0,17 |
| Liquidez corrente | 1,72 |
| Piotroski F-Score | 6 |
| Altman Z-Score | 4,02 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | 51,97 | 35,15 | 61,11 | 108,25 | 154,04 | 316,00 | 407,55 | 194,49 | 146,91 | 41,26 |
| P/VP | 6,47 | 7,49 | 13,47 | 18,89 | 36,59 | 28,61 | 10,32 | 16,27 | 19,56 | 7,33 |
| P/V | 5,24 | 5,97 | 11,14 | 17,50 | 44,35 | 36,52 | 13,84 | 18,09 | 23,60 | 6,29 |
| Margem Bruta | 80,3 % | 78,5 % | 76,1 % | 76,4 % | 78,6 % | 81,5 % | 82,2 % | 81,2 % | 80,7 % | 78,6 % |
| Margem Operacional | 28,3 % | 22,5 % | 22,5 % | 17,0 % | 17,2 % | 10,4 % | 7,2 % | 10,3 % | 17,5 % | 20,3 % |
| Margem Líquida | 10,1 % | 16,5 % | 18,5 % | 16,4 % | 29,0 % | 11,5 % | 3,4 % | 9,2 % | 16,1 % | 15,3 % |
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