Demonstrações financeiras detalhadas de TXNM Energy, Inc. (TXNM): demonstração de resultados, balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano com até 20 anos de histórico.
Resumo da Análise
TXNM Energy, Inc. registou receitas de $2.17B no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 7.3%. O lucro líquido atingiu $151.4M, com CAGR de 5 anos de -2.7%.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 39.6%, margem operacional 22.2%, margem líquida 8.8%.
Ao preço atual de $58.54, TXNM negocia a um P/L de 32.76 e um ROE de 5.67%. A capitalização de mercado é de $6.5B.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | $1.46B | $1.52B | $1.78B | $2.25B | $1.94B | $1.97B | $2.17B |
| Custo da Receita | $892.9M | $938.7M | $1.15B | $1.53B | $1.31B | $1.16B | $1.34B |
| Lucro Bruto | $564.6M | $584.2M | $625.6M | $714.7M | $627.1M | $810.2M | $824.8M |
| P&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | $189.2M | $216.3M | $230.3M | $227.1M | $227.9M | $247.1M | $274.5M |
| Despesas Operacionais | $269.3M | $297.9M | $316.3M | $320.1M | $323.8M | $347.7M | $384.3M |
| Lucro Operacional | $295.3M | $286.4M | $309.3M | $394.6M | $303.3M | $462.5M | $441.2M |
| EBITDA | $494.9M | $639.9M | $663.8M | $682.4M | $627.7M | $929.2M | $940.7M |
| Despesas com Juros | $121.0M | $114.4M | $96.9M | $127.9M | $190.4M | $228.1M | $335.0M |
| Lucro Antes de Impostos | $66.8M | $208.0M | $244.4M | $211.3M | $90.5M | $280.2M | $180.0M |
| Imposto | -$25.3M | $20.6M | $32.6M | $26.1M | -$16.4M | $21.5M | $10.2M |
| Lucro Líquido | $77.9M | $173.3M | $196.4M | $170.1M | $88.3M | $242.7M | $151.4M |
| LPA | $0.97 | $2.16 | $2.28 | $1.97 | $1.02 | $2.67 | $1.49 |
| LPA Diluído | $0.96 | $2.15 | $2.27 | $1.97 | $1.02 | $2.67 | $1.48 |
| Ações em Circulação (Diluídas) | $80.3M | $80.3M | $86.1M | $86.2M | $86.4M | $90.6M | $102.4M |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | $3.8M | $47.9M | $1.1M | $4.1M | $2.2M | $4.5M | $1.6M |
| Investimentos de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Contas a Receber | $160.4M | $198.4M | $204.7M | $269.8M | $273.6M | $244.4M | 0 |
| Estoque | $77.9M | $66.4M | $65.1M | $66.7M | $98.0M | $166.9M | 0 |
| Ativos Circulantes | $294.0M | $377.5M | $324.6M | $411.0M | $475.5M | $498.8M | $12.6M |
| Imobilizado | $5.61B | $6.09B | $6.86B | $7.06B | $7.82B | $8.74B | $21.1M |
| Ágio | $278.3M | $278.3M | $278.3M | $278.3M | $278.3M | $278.3M | 0 |
| Ativos Intangíveis | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Totais | $7.69B | $8.33B | $9.02B | $9.63B | $10.59B | $11.55B | $4.35B |
| Contas a Pagar | $103.1M | $169.3M | $172.6M | $215.7M | $205.2M | $204.5M | 0 |
| Dívida de Curto Prazo | $706.1M | $639.4M | $275.1M | $442.9M | $563.1M | $1.24B | $2.6M |
| Passivos Circulantes | $967.5M | $977.7M | $664.2M | $890.4M | $1.23B | $1.78B | $66.8M |
| Dívida de Longo Prazo | $2.52B | $2.72B | $3.52B | $3.89B | $4.24B | $4.31B | 0 |
| Passivos Totais | $5.94B | $6.21B | $6.78B | $7.37B | $8.18B | $8.95B | $954.0M |
| Reservas | $627.5M | $698.7M | $810.2M | $828.9M | $787.1M | $887.6M | $866.9M |
| Patrimônio Líquido | $1.69B | $2.06B | $2.18B | $2.20B | $2.36B | $2.55B | $3.40B |
| Dívida Total | $3.34B | $3.46B | $3.87B | $4.39B | $4.99B | $5.83B | $2.6M |
| Dívida Líquida | $3.33B | $3.41B | $3.87B | $4.39B | $4.99B | $5.82B | $982000 |
| Capital de Giro | -$673.5M | -$600.2M | -$339.6M | -$479.4M | -$755.2M | -$1.28B | -$54.2M |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | $92.1M | $187.3M | $211.8M | $185.2M | $106.9M | $258.7M | $169.8M |
| Depreciação e Amortização | $301.1M | $314.7M | $320.2M | $341.1M | $353.7M | $423.0M | $483.4M |
| Compensação em Ações | $6.4M | $8.1M | $9.4M | $7.8M | $7.2M | $9.5M | $8.7M |
| Variação Capital de Giro | $14.5M | -$16.6M | -$961000 | -$59.1M | $58.4M | -$190.1M | -$93.6M |
| Fluxo de Caixa Operacional | $503.2M | $485.7M | $547.9M | $567.3M | $551.2M | $508.2M | $584.5M |
| CapEx | -$616.3M | -$679.0M | -$935.0M | -$912.6M | -$1.08B | -$1.25B | -$1.20B |
| Aquisições | -$38.2M | -$23.2M | 0 | 0 | -$26.2M | $104.4M | 0 |
| Recompra de Ações | -$9.9M | -$12.0M | -$10.1M | -$8.0M | -$9.6M | -$8.5M | -$12.0M |
| Dividendos Pagos | -$92.9M | -$98.5M | -$113.0M | -$119.8M | -$126.7M | -$140.3M | -$163.4M |
| Fluxo de Caixa Livre | -$113.1M | -$193.3M | -$387.1M | -$345.3M | -$524.6M | -$738.9M | -$611.4M |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | +4.5% | +16.9% | +26.4% | -13.8% | +1.7% | +9.9% | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | +122.5% | +13.3% | -13.4% | -48.0% | +174.7% | -37.6% | |
| Crescimento LPA (anual) | +123.8% | +5.6% | -13.6% | -48.2% | +161.8% | -44.2% | |
| Variação de Ações (anual) | +0.0% | +7.2% | +0.1% | +0.2% | +4.9% | +13.0% | |
| Crescimento FCF (anual) | -70.9% | -100.3% | +10.8% | -51.9% | -40.8% | +17.2% | |
| Margem Bruta | 38.7% | 38.4% | 35.2% | 31.8% | 32.3% | 41.1% | 38.1% |
| Margem Operacional | 20.3% | 18.8% | 17.4% | 17.5% | 15.6% | 23.5% | 20.4% |
| Margem EBITDA | 34.0% | 42.0% | 37.3% | 30.3% | 32.4% | 47.1% | 43.4% |
| Margem Líquida | 5.3% | 11.4% | 11.0% | 7.6% | 4.6% | 12.3% | 7.0% |
| Margem FCF | -7.8% | -12.7% | -21.8% | -15.3% | -27.1% | -37.5% | -28.2% |
| Taxa Efetiva de Imposto | -37.8% | 9.9% | 13.3% | 12.4% | -18.1% | 7.7% | 5.7% |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | $-1.41 | $-2.41 | $-4.50 | $-4.01 | $-6.07 | $-8.16 | $-5.97 |
| Dividendo por Ação | $1.16 | $1.23 | $1.31 | $1.39 | $1.47 | $1.55 | $1.60 |
| Ações em Circulação (Básicas) | $80.2M | $80.2M | $85.9M | $86.1M | $86.1M | $90.6M | $101.5M |
O que olhar em Utilities
Negócios regulados com crescimento lento mas dividendos fiáveis. São obrigações com esteroides — olha dívida, juros e consistência do payout.
- ROE regulado (8-12%) — Utilities têm ROE "permitido" pelo regulador. Fora do intervalo = anomalia
- Crescimento EPS 5 anos — Utilities estáveis crescem EPS 4-6% ao ano — mais = anomalia, menos = morto
- Crescimento dividendo 10 anos — Top utilities ("Dividend Aristocrats") sobem dividendo 25+ anos seguidos
- Dívida líquida / EBITDA — Utilities usam muita dívida — >6x com juros altos é alarme
- Interest Coverage — EBITDA / juros. Se cair abaixo de 3x numa subida de juros, o dividendo fica em risco
- Payout Ratio — Em utilities é normalmente alto (60-80%), mas >90% indica stress
Rentabilidade
| Retorno sobre patrimônio | 5.67% |
| Retorno sobre capital investido | 3.77% |
| Retorno sobre ativos | 1.57% |
| Margem bruta | 39.56% |
| Margem operacional | 22.21% |
| Margem líquida | 8.79% |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 0.21 |
| Liquidez corrente | 0.56 |
| Piotroski F-Score | 5 |
| Altman Z-Score | 4.86 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | 52.54 | 22.47 | 20.00 | 24.77 | 40.78 | 18.42 | 39.52 |
| P/VP | 2.40 | 1.89 | 1.80 | 1.91 | 1.52 | 1.75 | 1.76 |
| P/V | 2.79 | 2.55 | 2.20 | 1.87 | 1.85 | 2.26 | 2.76 |
| Margem Bruta | 38.7% | 38.4% | 35.2% | 31.8% | 32.3% | 41.1% | 38.1% |
| Margem Operacional | 20.3% | 18.8% | 17.4% | 17.5% | 15.6% | 23.5% | 20.4% |
| Margem Líquida | 5.3% | 11.4% | 11.0% | 7.6% | 4.6% | 12.3% | 7.0% |
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