Demonstrações financeiras detalhadas de VICI Properties Inc. (VICI): demonstração de resultados, balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
VICI Properties Inc. registou receitas de 4,01 mil M$ no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 26,7 %. O lucro líquido atingiu 2,78 mil M$, com CAGR de 5 anos de 25,5 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 99,3 %, margem operacional 91,2 %, margem líquida 69,3 %. O fluxo de caixa livre cresceu a CAGR de 23,3 % em 5 anos.
Ao preço atual de 22,53 $, VICI negocia a um P/L de 8,78 e um ROE de 9,98 %. A capitalização de mercado é de 24,8 mil M$, colocando-a entre as empresas large-cap.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 18,8 M$ | 201,4 M$ | 898,0 M$ | 894,8 M$ | 1,23 mil M$ | 1,51 mil M$ | 2,60 mil M$ | 3,61 mil M$ | 3,85 mil M$ | 4,01 mil M$ |
| Custo da Receita | 13,7 M$ | 33,8 M$ | 99,2 M$ | 18,9 M$ | 33,4 M$ | 20,8 M$ | 22,6 M$ | 27,1 M$ | 26,9 M$ | 26,7 M$ |
| Lucro Bruto | 5,0 M$ | 167,7 M$ | 798,8 M$ | 875,9 M$ | 1,19 mil M$ | 1,49 mil M$ | 2,58 mil M$ | 3,58 mil M$ | 3,82 mil M$ | 3,98 mil M$ |
| I&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | 2,0 M$ | 11,3 M$ | 24,4 M$ | 24,6 M$ | 30,7 M$ | 33,1 M$ | 48,3 M$ | 59,6 M$ | 69,1 M$ | 65,1 M$ |
| Despesas Operacionais | 5,0 M$ | 23,5 M$ | 40,8 M$ | 33,4 M$ | 278,9 M$ | 44,5 M$ | 945,6 M$ | 240,1 M$ | 277,4 M$ | 324,1 M$ |
| Lucro Operacional | 7000 $ | 144,2 M$ | 758,0 M$ | 842,5 M$ | 913,2 M$ | 1,44 mil M$ | 1,63 mil M$ | 3,34 mil M$ | 3,54 mil M$ | 3,66 mil M$ |
| EBITDA | 3,0 M$ | 109,1 M$ | 749,9 M$ | 808,2 M$ | 1,21 mil M$ | 1,42 mil M$ | 1,68 mil M$ | 3,37 mil M$ | 3,56 mil M$ | 3,67 mil M$ |
| Despesas com Juros | 7000 $ | 63,4 M$ | 212,7 M$ | 248,4 M$ | 308,6 M$ | 392,4 M$ | 540,0 M$ | 818,1 M$ | 826,1 M$ | 843,6 M$ |
| Lucro Antes de Impostos | 0 | 42,6 M$ | 533,6 M$ | 556,0 M$ | 897,0 M$ | 1,03 mil M$ | 1,14 mil M$ | 2,55 mil M$ | 2,73 mil M$ | 2,82 mil M$ |
| Imposto | 7000 $ | -1,9 M$ | 1,4 M$ | 1,7 M$ | 831 000 $ | 2,9 M$ | 2,9 M$ | -6,1 M$ | 9,7 M$ | 2,4 M$ |
| Lucro Líquido | 3,0 M$ | 42,7 M$ | 523,6 M$ | 546,0 M$ | 891,7 M$ | 1,01 mil M$ | 1,12 mil M$ | 2,51 mil M$ | 2,68 mil M$ | 2,78 mil M$ |
| LPA | 0,01 $ | 0,13 $ | 1,43 $ | 1,25 $ | 1,76 $ | 1,80 $ | 1,27 $ | 2,48 $ | 2,56 $ | 2,61 $ |
| LPA Diluído | 0,01 $ | 0,13 $ | 1,43 $ | 1,24 $ | 1,75 $ | 1,76 $ | 1,27 $ | 2,47 $ | 2,56 $ | 2,61 $ |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 360,8 M$ | 327,6 M$ | 367,3 M$ | 439,2 M$ | 510,9 M$ | 577,1 M$ | 879,7 M$ | 1,02 mil M$ | 1,05 mil M$ | 1,06 mil M$ |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Receita | 1,01 mil M$ | 1,01 mil M$ | 1,02 mil M$ | 1,06 mil M$ |
| Lucro Bruto | 1,00 mil M$ | 1,01 mil M$ | 1,01 mil M$ | 1,05 mil M$ |
| Lucro Operacional | 984,0 M$ | 813,8 M$ | 1,09 mil M$ | 744,7 M$ |
| EBITDA | 988,8 M$ | 820,9 M$ | 1,10 mil M$ | 745,8 M$ |
| Lucro Líquido | 762,0 M$ | 604,8 M$ | 872,4 M$ | 526,5 M$ |
| LPA | 0,71 $ | 0,57 $ | 0,82 $ | 0,48 $ |
| LPA Diluído | 0,71 $ | 0,57 $ | 0,82 $ | 0,48 $ |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 920 000 $ | 183,6 M$ | 577,9 M$ | 1,10 mil M$ | 316,0 M$ | 739,6 M$ | 208,9 M$ | 522,6 M$ | 524,6 M$ | 563,5 M$ |
| Investimentos de Curto Prazo | 0 | 0 | 520,9 M$ | 59,5 M$ | 20,0 M$ | 0 | 217,3 M$ | 0 | 0 | 44,5 M$ |
| Contas a Receber | 77 000 $ | 8,27 mil M$ | 8,92 mil M$ | 61,7 M$ | 2,63 mil M$ | 2,65 mil M$ | 16,76 mil M$ | 18,24 mil M$ | 18,45 mil M$ | 18,73 mil M$ |
| Estoque | 371 000 $ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Circulantes | 1,6 M$ | 197,4 M$ | 1,15 mil M$ | 1,23 mil M$ | 2,96 mil M$ | 3,40 mil M$ | 17,19 mil M$ | 18,76 mil M$ | 18,98 mil M$ | 19,34 mil M$ |
| Imobilizado | 88,8 M$ | 74,3 M$ | 71,5 M$ | 96,8 M$ | 364,2 M$ | 359,3 M$ | 876,7 M$ | 952,6 M$ | 967,3 M$ | 960,9 M$ |
| Ágio | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Intangíveis | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Totais | 90,5 M$ | 9,74 mil M$ | 11,33 mil M$ | 13,27 mil M$ | 17,06 mil M$ | 17,60 mil M$ | 37,58 mil M$ | 44,06 mil M$ | 45,37 mil M$ | 46,72 mil M$ |
| Contas a Pagar | 305 000 $ | 5,2 M$ | 1,1 M$ | 640 000 $ | 734 000 $ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dívida de Curto Prazo | 14 000 $ | 300,0 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Passivos Circulantes | 1,0 M$ | 97,7 M$ | 206,1 M$ | 249,2 M$ | 332,8 M$ | 339,8 M$ | 593,6 M$ | 664,8 M$ | 679,9 M$ | 725,0 M$ |
| Dívida de Longo Prazo | 0 | 4,79 mil M$ | 4,12 mil M$ | 4,79 mil M$ | 6,77 mil M$ | 4,69 mil M$ | 13,74 mil M$ | 16,72 mil M$ | 16,73 mil M$ | 16,77 mil M$ |
| Passivos Totais | 6,3 M$ | 4,96 mil M$ | 4,43 mil M$ | 5,22 mil M$ | 7,57 mil M$ | 5,41 mil M$ | 15,29 mil M$ | 18,40 mil M$ | 18,42 mil M$ | 18,50 mil M$ |
| Reservas | 52 000 $ | 42,7 M$ | 187,1 M$ | 208,1 M$ | 139,5 M$ | 346,0 M$ | 93,2 M$ | 965,8 M$ | 1,87 mil M$ | 2,77 mil M$ |
| Patrimônio Líquido | 84,1 M$ | 4,69 mil M$ | 6,82 mil M$ | 7,97 mil M$ | 9,42 mil M$ | 12,11 mil M$ | 21,93 mil M$ | 25,26 mil M$ | 26,54 mil M$ | 27,80 mil M$ |
| Dívida Total | 14 000 $ | 5,09 mil M$ | 4,12 mil M$ | 4,82 mil M$ | 7,07 mil M$ | 4,99 mil M$ | 14,57 mil M$ | 17,63 mil M$ | 17,65 mil M$ | 17,69 mil M$ |
| Dívida Líquida | -906 000 $ | 4,90 mil M$ | 3,02 mil M$ | 3,66 mil M$ | 6,73 mil M$ | 4,25 mil M$ | 14,14 mil M$ | 17,11 mil M$ | 17,13 mil M$ | 17,08 mil M$ |
| Capital de Giro | 620 000 $ | 99,7 M$ | 942,8 M$ | 977,1 M$ | 2,63 mil M$ | 3,06 mil M$ | 16,60 mil M$ | 18,10 mil M$ | 18,30 mil M$ | 18,62 mil M$ |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 507,5 M$ | 563,5 M$ | 480,2 M$ | 288,1 M$ |
| Ativos Totais | 46,54 mil M$ | 46,72 mil M$ | 47,09 mil M$ | 48,27 mil M$ |
| Passivos Totais | 18,44 mil M$ | 18,50 mil M$ | 18,47 mil M$ | 18,67 mil M$ |
| Patrimônio Líquido | 27,67 mil M$ | 27,80 mil M$ | 28,19 mil M$ | 29,17 mil M$ |
| Dívida Total | 17,68 mil M$ | 17,69 mil M$ | 17,70 mil M$ | 17,84 mil M$ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | 0 | 44,5 M$ | 532,1 M$ | 554,3 M$ | 896,2 M$ | 1,02 mil M$ | 1,14 mil M$ | 2,55 mil M$ | 2,72 mil M$ | 2,82 mil M$ |
| Depreciação e Amortização | 3,0 M$ | 3,2 M$ | 3,7 M$ | 3,8 M$ | 3,7 M$ | 3,1 M$ | 3,2 M$ | 4,3 M$ | 4,1 M$ | 3,6 M$ |
| Compensação em Ações | 0 | 0 | 2,3 M$ | 5,2 M$ | 7,4 M$ | 9,4 M$ | 13,0 M$ | 15,5 M$ | 17,5 M$ | 16,2 M$ |
| Variação Capital de Giro | -188 000 $ | 92,8 M$ | -29,7 M$ | 27,4 M$ | 48,0 M$ | -86,8 M$ | 46,4 M$ | -14,0 M$ | -11,5 M$ | 11,0 M$ |
| Fluxo de Caixa Operacional | 2,7 M$ | 131,7 M$ | 504,1 M$ | 682,2 M$ | 883,6 M$ | 896,4 M$ | 1,94 mil M$ | 2,18 mil M$ | 2,38 mil M$ | 2,51 mil M$ |
| CapEx | -869 000 $ | -2,0 M$ | -899 000 $ | -2,7 M$ | -2,8 M$ | -2,5 M$ | -1,9 M$ | -4,0 M$ | -7,5 M$ | -1,3 M$ |
| Aquisições | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -4,57 mil M$ | -1,27 mil M$ | 0 | 0 |
| Recompra de Ações | 0 | 0 | 0 | 0 | -207 000 $ | -1,7 M$ | -6,2 M$ | -5,0 M$ | -5,3 M$ | -7,2 M$ |
| Dividendos Pagos | 0 | 0 | -262,7 M$ | -504,0 M$ | -612,2 M$ | -758,8 M$ | -1,22 mil M$ | -1,58 mil M$ | -1,75 mil M$ | -1,85 mil M$ |
| Fluxo de Caixa Livre | 1,9 M$ | 129,7 M$ | 503,2 M$ | 679,4 M$ | 880,9 M$ | 893,8 M$ | 1,94 mil M$ | 2,18 mil M$ | 2,37 mil M$ | 2,51 mil M$ |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | 586,3 M$ | 691,9 M$ | 631,9 M$ | 728,2 M$ |
| CapEx | 828 000 $ | -302 000 $ | -628 000 $ | 628 000 $ |
| Fluxo de Caixa Livre | 587,1 M$ | 691,6 M$ | 631,9 M$ | 728,8 M$ |
| Dividendos Pagos | -456,8 M$ | -480,7 M$ | -481,4 M$ | -480,9 M$ |
| Compensação em Ações | 4,4 M$ | 4,4 M$ | 4,1 M$ | 4,6 M$ |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | +972,3 % | +345,8 % | -0,4 % | +37,0 % | +23,2 % | +72,3 % | +38,9 % | +6,6 % | +4,1 % | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | +1308,0 % | +1127,4 % | +4,3 % | +63,3 % | +13,7 % | +10,2 % | +124,9 % | +6,6 % | +3,6 % | |
| Crescimento LPA (anual) | +1447,6 % | +1000,0 % | -12,6 % | +40,8 % | +2,3 % | -29,4 % | +95,3 % | +3,2 % | +2,0 % | |
| Variação de Ações (anual) | -9,2 % | +12,1 % | +19,6 % | +16,3 % | +12,9 % | +52,4 % | +15,5 % | +3,1 % | +1,4 % | |
| Crescimento FCF (anual) | +6904,0 % | +287,9 % | +35,0 % | +29,6 % | +1,5 % | +117,2 % | +12,1 % | +9,0 % | +5,7 % | |
| Margem Bruta | 26,9 % | 83,2 % | 89,0 % | 97,9 % | 97,3 % | 98,6 % | 99,1 % | 99,3 % | 99,3 % | 99,3 % |
| Margem Operacional | 0,0 % | 71,6 % | 84,4 % | 94,2 % | 74,5 % | 95,7 % | 62,8 % | 92,6 % | 92,1 % | 91,2 % |
| Margem EBITDA | 16,2 % | 54,2 % | 83,5 % | 90,3 % | 98,7 % | 94,2 % | 64,7 % | 93,3 % | 92,5 % | 91,6 % |
| Margem Líquida | 16,1 % | 21,2 % | 58,3 % | 61,0 % | 72,8 % | 67,2 % | 43,0 % | 69,6 % | 69,6 % | 69,3 % |
| Margem FCF | 9,9 % | 64,4 % | 56,0 % | 75,9 % | 71,9 % | 59,2 % | 74,7 % | 60,3 % | 61,7 % | 62,6 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | -4,5 % | 0,3 % | 0,3 % | 0,1 % | 0,3 % | 0,3 % | -0,2 % | 0,4 % | 0,1 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | 0,01 $ | 0,40 $ | 1,37 $ | 1,55 $ | 1,72 $ | 1,55 $ | 2,21 $ | 2,14 $ | 2,27 $ | 2,36 $ |
| Dividendo por Ação | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,72 $ | 1,15 $ | 1,20 $ | 1,31 $ | 1,39 $ | 1,56 $ | 1,67 $ | 1,74 $ |
| Ações em Circulação (Básicas) | 360,8 M$ | 327,5 M$ | 367,2 M$ | 435,1 M$ | 506,1 M$ | 564,5 M$ | 877,5 M$ | 1,01 mil M$ | 1,05 mil M$ | 1,06 mil M$ |
O que olhar em empresas de Imobiliário
- FFO / Ação (Crescimento positivo) — O 'EPS real' de um REIT — lucro + depreciação.
- Cobertura do dividendo (FFO/div) (≥1,1x) — O FFO deve cobrir o dividendo com margem.
- Dívida Líquida / EBITDA (≤6x) — Referência NAREIT. Normaliza alavancagem pela geração de caixa.
- Dívida / Ativos (40-60%) — REITs usam muita dívida por design. >65% frágil em subidas de juros.
- FFO Payout (proxy) (<80%) — Dividendos / Cash Flow operacional. REITs de qualidade retêm >20%.
- P/FFO (15-20x) — O P/L equivalente para REITs. Faixa típica saudável.
Rentabilidade
| Rendibilidade do capital próprio | 9,98 % |
| Retorno sobre capital investido | 7,94 % |
| Retorno sobre ativos | 5,94 % |
| Margem bruta | 99,33 % |
| Margem operacional | 91,24 % |
| Margem líquida | 69,28 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 0,64 |
| Liquidez corrente | 26,68 |
| Piotroski F-Score | 6 |
| Altman Z-Score | 1,87 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | 2208,33 | 157,69 | 13,13 | 20,44 | 14,49 | 16,73 | 25,51 | 12,85 | 11,41 | 10,77 |
| P/VP | 79,54 | 1,43 | 1,01 | 1,40 | 1,37 | 1,40 | 1,30 | 1,28 | 1,15 | 1,07 |
| P/V | 356,27 | 33,33 | 7,68 | 12,42 | 10,53 | 11,26 | 10,93 | 8,95 | 7,94 | 7,45 |
| Margem Bruta | 26,9 % | 83,2 % | 89,0 % | 97,9 % | 97,3 % | 98,6 % | 99,1 % | 99,3 % | 99,3 % | 99,3 % |
| Margem Operacional | 0,0 % | 71,6 % | 84,4 % | 94,2 % | 74,5 % | 95,7 % | 62,8 % | 92,6 % | 92,1 % | 91,2 % |
| Margem Líquida | 16,1 % | 21,2 % | 58,3 % | 61,0 % | 72,8 % | 67,2 % | 43,0 % | 69,6 % | 69,6 % | 69,3 % |
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