Demonstrações financeiras detalhadas de Viper Energy, Inc. (VNOM): demonstração de resultados, balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
Viper Energy, Inc. registou receitas de 1,35 mil M$ no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 40,1 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 51,7 %, margem operacional 48,9 %, margem líquida 3,0 %.
Ao preço atual de 40,87 $, VNOM negocia a um P/L de 291,93 e um ROE de 1,23 %. A capitalização de mercado é de 14,7 mil M$, colocando-a entre as empresas large-cap.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 79,1 M$ | 172,0 M$ | 288,7 M$ | 297,9 M$ | 249,6 M$ | 504,3 M$ | 865,8 M$ | 826,8 M$ | 859,7 M$ | 1,35 mil M$ |
| Custo da Receita | 35,4 M$ | 51,1 M$ | 77,9 M$ | 97,3 M$ | 120,3 M$ | 135,5 M$ | 177,4 M$ | 196,5 M$ | 275,3 M$ | 701,0 M$ |
| Lucro Bruto | 43,8 M$ | 120,9 M$ | 210,8 M$ | 200,7 M$ | 129,2 M$ | 368,8 M$ | 688,3 M$ | 630,3 M$ | 584,5 M$ | 645,0 M$ |
| I&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | 5,6 M$ | 7,1 M$ | 8,0 M$ | 7,5 M$ | 8,2 M$ | 7,8 M$ | 8,5 M$ | 10,6 M$ | 18,6 M$ | 35,0 M$ |
| Despesas Operacionais | 5,6 M$ | 7,1 M$ | 7,8 M$ | 7,1 M$ | 76,3 M$ | 7,2 M$ | 7,8 M$ | 10,1 M$ | 18,1 M$ | 66,0 M$ |
| Lucro Operacional | -9,3 M$ | 113,8 M$ | 203,0 M$ | 193,5 M$ | 52,9 M$ | 361,6 M$ | 680,5 M$ | 620,2 M$ | 566,4 M$ | 579,0 M$ |
| EBITDA | 21,4 M$ | 154,3 M$ | 261,8 M$ | 278,9 M$ | 82,6 M$ | 395,2 M$ | 783,4 M$ | 740,8 M$ | 792,2 M$ | 478,0 M$ |
| Despesas com Juros | 2,5 M$ | 3,2 M$ | 13,8 M$ | 21,1 M$ | 33,0 M$ | 34,0 M$ | 40,0 M$ | 47,4 M$ | 73,8 M$ | 96,0 M$ |
| Lucro Antes de Impostos | -10,9 M$ | 111,5 M$ | 190,5 M$ | 179,6 M$ | -50,9 M$ | 258,2 M$ | 622,4 M$ | 547,3 M$ | 503,9 M$ | -225,0 M$ |
| Imposto | 0 | 0 | -72,4 M$ | -41,6 M$ | 142,5 M$ | 1,5 M$ | -32,7 M$ | 46,0 M$ | -99,7 M$ | -19,0 M$ |
| Lucro Líquido | -10,9 M$ | 111,5 M$ | 144,0 M$ | 46,3 M$ | -192,3 M$ | 57,9 M$ | 151,7 M$ | 200,1 M$ | 359,2 M$ | -68,0 M$ |
| LPA | -0,13 $ | 1,07 $ | 2,01 $ | 0,75 $ | -2,84 $ | 0,85 $ | 2,00 $ | 2,69 $ | 3,82 $ | -0,48 $ |
| LPA Diluído | -0,13 $ | 1,07 $ | 2,01 $ | 0,75 $ | -2,84 $ | 0,85 $ | 2,00 $ | 2,69 $ | 3,82 $ | -0,48 $ |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 83,1 M$ | 104,4 M$ | 71,6 M$ | 61,8 M$ | 67,7 M$ | 68,4 M$ | 75,7 M$ | 74,2 M$ | 93,9 M$ | 142,5 M$ |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Receita | 393,0 M$ | 422,0 M$ | 496,0 M$ | 658,0 M$ |
| Lucro Bruto | 184,0 M$ | 159,0 M$ | 255,0 M$ | 420,0 M$ |
| Lucro Operacional | 174,0 M$ | 141,0 M$ | 238,0 M$ | 409,0 M$ |
| EBITDA | -9,0 M$ | 3,0 M$ | 476,0 M$ | 604,0 M$ |
| Lucro Líquido | -77,0 M$ | -103,0 M$ | 97,0 M$ | 142,0 M$ |
| LPA | -0,52 $ | -0,61 $ | 0,54 $ | 0,73 $ |
| LPA Diluído | -0,52 $ | -0,61 $ | 0,53 $ | 0,73 $ |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 9,2 M$ | 24,2 M$ | 22,7 M$ | 3,6 M$ | 19,1 M$ | 39,4 M$ | 18,2 M$ | 25,9 M$ | 26,9 M$ | 13,0 M$ |
| Investimentos de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Contas a Receber | 13,5 M$ | 30,9 M$ | 42,3 M$ | 68,7 M$ | 34,2 M$ | 70,7 M$ | 88,6 M$ | 112,8 M$ | 182,4 M$ | 350,0 M$ |
| Estoque | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Circulantes | 23,4 M$ | 55,4 M$ | 65,2 M$ | 72,7 M$ | 54,0 M$ | 111,1 M$ | 118,6 M$ | 143,5 M$ | 238,0 M$ | 413,0 M$ |
| Imobilizado | 611,9 M$ | 914,4 M$ | 1,47 mil M$ | 2,55 mil M$ | 2,41 mil M$ | 2,92 mil M$ | 2,75 mil M$ | 3,77 mil M$ | 4,64 mil M$ | 12,21 mil M$ |
| Ágio | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Intangíveis | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Totais | 670,5 M$ | 1,01 mil M$ | 1,65 mil M$ | 2,79 mil M$ | 2,46 mil M$ | 3,03 mil M$ | 2,92 mil M$ | 3,97 mil M$ | 5,07 mil M$ | 12,67 mil M$ |
| Contas a Pagar | 1,8 M$ | 3,0 M$ | 0 | 0 | 43 000 $ | 69 000 $ | 1,1 M$ | 19 000 $ | 85 000 $ | 0 |
| Dívida de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Passivos Circulantes | 2,2 M$ | 5,6 M$ | 6,0 M$ | 13,4 M$ | 44,9 M$ | 24,5 M$ | 21,9 M$ | 33,3 M$ | 48,7 M$ | 111,0 M$ |
| Dívida de Longo Prazo | 120,5 M$ | 93,5 M$ | 411,0 M$ | 586,8 M$ | 555,6 M$ | 776,7 M$ | 576,9 M$ | 1,08 mil M$ | 1,08 mil M$ | 2,19 mil M$ |
| Passivos Totais | 122,7 M$ | 99,1 M$ | 417,0 M$ | 600,2 M$ | 600,5 M$ | 801,2 M$ | 598,8 M$ | 1,12 mil M$ | 1,16 mil M$ | 2,31 mil M$ |
| Reservas | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -16,8 M$ | 118,4 M$ | -278,0 M$ |
| Patrimônio Líquido | 547,9 M$ | 913,9 M$ | 541,1 M$ | 930,2 M$ | 634,4 M$ | 814,1 M$ | 690,0 M$ | 1,01 mil M$ | 1,69 mil M$ | 4,45 mil M$ |
| Dívida Total | 120,5 M$ | 93,5 M$ | 411,0 M$ | 586,8 M$ | 555,6 M$ | 776,7 M$ | 576,9 M$ | 1,08 mil M$ | 1,08 mil M$ | 2,19 mil M$ |
| Dívida Líquida | 111,3 M$ | 69,3 M$ | 388,3 M$ | 583,2 M$ | 536,5 M$ | 737,3 M$ | 558,7 M$ | 1,06 mil M$ | 1,06 mil M$ | 2,17 mil M$ |
| Capital de Giro | 21,3 M$ | 49,8 M$ | 59,2 M$ | 59,2 M$ | 9,1 M$ | 86,7 M$ | 96,7 M$ | 110,3 M$ | 189,3 M$ | 302,0 M$ |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 443,0 M$ | 13,0 M$ | 28,0 M$ | 77,0 M$ |
| Ativos Totais | 13,69 mil M$ | 12,67 mil M$ | 12,05 mil M$ | 12,05 mil M$ |
| Passivos Totais | 2,75 mil M$ | 2,31 mil M$ | 1,68 mil M$ | 1,77 mil M$ |
| Patrimônio Líquido | 4,62 mil M$ | 4,45 mil M$ | 5,11 mil M$ | 5,04 mil M$ |
| Dívida Total | 2,62 mil M$ | 2,19 mil M$ | 1,60 mil M$ | 1,68 mil M$ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | -10,9 M$ | 111,5 M$ | 262,9 M$ | 221,2 M$ | -193,4 M$ | 256,7 M$ | 655,0 M$ | 501,3 M$ | 603,6 M$ | -206,0 M$ |
| Depreciação e Amortização | 401 000 $ | 589 000 $ | 737 000 $ | 78,2 M$ | 100,5 M$ | 103,0 M$ | 121,1 M$ | 146,1 M$ | 0 | 607,0 M$ |
| Compensação em Ações | 3,8 M$ | 2,4 M$ | 2,8 M$ | 1,8 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Variação Capital de Giro | -2,0 M$ | -15,8 M$ | -8,7 M$ | -19,1 M$ | 39,1 M$ | -34,1 M$ | -18,5 M$ | -18,2 M$ | -41,2 M$ | -64,0 M$ |
| Fluxo de Caixa Operacional | 68,6 M$ | 139,2 M$ | 244,5 M$ | 236,7 M$ | 196,6 M$ | 307,1 M$ | 699,8 M$ | 638,2 M$ | 619,6 M$ | 1,05 mil M$ |
| CapEx | -205,7 M$ | -344,1 M$ | -614,8 M$ | -530,6 M$ | -65,7 M$ | -281,2 M$ | -64,1 M$ | -908,4 M$ | -696,2 M$ | -2,42 mil M$ |
| Aquisições | -205,7 M$ | -344,1 M$ | -609,7 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Recompra de Ações | 0 | 0 | 0 | 0 | -24,0 M$ | -46,0 M$ | -150,6 M$ | -95,2 M$ | 0 | -194,0 M$ |
| Dividendos Pagos | -64,8 M$ | -130,9 M$ | -253,5 M$ | -240,3 M$ | -108,0 M$ | -176,6 M$ | -416,9 M$ | -324,8 M$ | -473,7 M$ | -328,0 M$ |
| Fluxo de Caixa Livre | -137,1 M$ | -204,9 M$ | -370,3 M$ | -293,9 M$ | 130,9 M$ | 25,9 M$ | 635,7 M$ | -270,2 M$ | -76,6 M$ | -1,37 mil M$ |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | 281,0 M$ | 399,0 M$ | 328,0 M$ | 487,0 M$ |
| CapEx | -1,10 mil M$ | -67,0 M$ | -30,0 M$ | -103,0 M$ |
| Fluxo de Caixa Livre | -816,0 M$ | 332,0 M$ | 298,0 M$ | 384,0 M$ |
| Dividendos Pagos | -69,0 M$ | -99,0 M$ | -193,0 M$ | -255,0 M$ |
| Compensação em Ações | 0 | 0 | 0 | 0 |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | +117,4 % | +67,8 % | +3,2 % | -16,2 % | +102,1 % | +71,7 % | -4,5 % | +4,0 % | +56,6 % | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | +1122,8 % | +29,1 % | -67,9 % | -515,5 % | +130,1 % | +161,8 % | +31,9 % | +79,5 % | -118,9 % | |
| Crescimento LPA (anual) | +923,1 % | +87,9 % | -62,7 % | -478,7 % | +129,9 % | +135,3 % | +34,5 % | +42,0 % | -112,6 % | |
| Variação de Ações (anual) | +25,6 % | -31,4 % | -13,7 % | +9,5 % | +1,0 % | +10,7 % | -2,0 % | +26,6 % | +51,7 % | |
| Crescimento FCF (anual) | -49,4 % | -80,8 % | +20,6 % | +144,5 % | -80,2 % | +2350,7 % | -142,5 % | +71,6 % | -1689,0 % | |
| Margem Bruta | 55,3 % | 70,3 % | 73,0 % | 67,4 % | 51,8 % | 73,1 % | 79,5 % | 76,2 % | 68,0 % | 47,9 % |
| Margem Operacional | -11,8 % | 66,2 % | 70,3 % | 65,0 % | 21,2 % | 71,7 % | 78,6 % | 75,0 % | 65,9 % | 43,0 % |
| Margem EBITDA | 27,0 % | 89,7 % | 90,7 % | 93,6 % | 33,1 % | 78,4 % | 90,5 % | 89,6 % | 92,1 % | 35,5 % |
| Margem Líquida | -13,8 % | 64,8 % | 49,9 % | 15,5 % | -77,1 % | 11,5 % | 17,5 % | 24,2 % | 41,8 % | -5,1 % |
| Margem FCF | -173,2 % | -119,1 % | -128,3 % | -98,6 % | 52,4 % | 5,1 % | 73,4 % | -32,7 % | -8,9 % | -101,9 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | -0,0 % | 0,0 % | -38,0 % | -23,1 % | -279,6 % | 0,6 % | -5,2 % | 8,4 % | -19,8 % | 8,4 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | -1,65 $ | -1,96 $ | -5,17 $ | -4,76 $ | 1,93 $ | 0,38 $ | 8,40 $ | -3,64 $ | -0,82 $ | -9,62 $ |
| Dividendo por Ação | 0,78 $ | 1,25 $ | 3,54 $ | 3,89 $ | 1,59 $ | 2,58 $ | 5,51 $ | 4,38 $ | 5,04 $ | 2,30 $ |
| Ações em Circulação (Básicas) | 83,1 M$ | 104,3 M$ | 71,5 M$ | 61,7 M$ | 67,7 M$ | 68,3 M$ | 75,6 M$ | 74,2 M$ | 93,9 M$ | 142,5 M$ |
O que olhar em empresas de Energia
- FCF yield (>8%) — Caixa gerada / capitalização. Em energia o FCF importa mais que LPA.
- ROIC médio 5a (≥10%) — Incluir anos bons e maus para filtrar as realmente disciplinadas.
- FCF positivo em 8 dos últimos 10 anos (≥8/10) — Nomes disciplinados (XOM, CVX, EOG) sobrevivem crashes de 2014-16 e 2020.
- Cobertura do dividendo (FCF / div) (≥1,2x) — Dividendo coberto por FCF, não por dívida. <1x = corte provável.
- Dívida Líquida / EBITDA (<2x em pico) — Olhar com EBITDA em vale, não em pico.
- Capex / Receita (10-20% saudável) — Energia precisa de reinvestimento agressivo para manter reservas.
Rentabilidade
| Rendibilidade do capital próprio | 1,23 % |
| Retorno sobre capital investido | 5,31 % |
| Retorno sobre ativos | 0,49 % |
| Margem bruta | 51,70 % |
| Margem operacional | 48,86 % |
| Margem líquida | 3,00 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 0,33 |
| Liquidez corrente | 6,37 |
| Piotroski F-Score | 3 |
| Altman Z-Score | 1,69 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | -123,08 | 21,80 | 12,96 | 32,88 | -4,09 | 25,07 | 15,89 | 11,67 | 12,85 | -80,48 |
| P/VP | 2,43 | 2,66 | 3,44 | 1,64 | 1,24 | 1,79 | 3,48 | 2,29 | 2,73 | 1,24 |
| P/V | 16,80 | 14,15 | 6,45 | 5,11 | 3,15 | 2,89 | 2,78 | 2,82 | 5,36 | 4,09 |
| Margem Bruta | 55,3 % | 70,3 % | 73,0 % | 67,4 % | 51,8 % | 73,1 % | 79,5 % | 76,2 % | 68,0 % | 47,9 % |
| Margem Operacional | -11,8 % | 66,2 % | 70,3 % | 65,0 % | 21,2 % | 71,7 % | 78,6 % | 75,0 % | 65,9 % | 43,0 % |
| Margem Líquida | -13,8 % | 64,8 % | 49,9 % | 15,5 % | -77,1 % | 11,5 % | 17,5 % | 24,2 % | 41,8 % | -5,1 % |
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