Demonstrações financeiras detalhadas de Walmart Inc. (WMT): demonstração de resultados, balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
Walmart Inc. registou receitas de 713,16 mil M$ no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 5,0 %. O lucro líquido atingiu 21,89 mil M$, com CAGR de 5 anos de 10,1 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 25,2 %, margem operacional 4,4 %, margem líquida 3,0 %. O fluxo de caixa livre cresceu a CAGR de -10,4 % em 5 anos.
Ao preço atual de 105,07 $, WMT negocia a um P/L de 37,64 e um ROE de 22,74 %. A capitalização de mercado é de 836 mil M$, colocando-a entre as empresas large-cap.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 485,87 mil M$ | 500,34 mil M$ | 514,40 mil M$ | 523,96 mil M$ | 559,15 mil M$ | 572,75 mil M$ | 611,29 mil M$ | 648,12 mil M$ | 680,99 mil M$ | 713,16 mil M$ |
| Custo da Receita | 361,26 mil M$ | 373,40 mil M$ | 385,30 mil M$ | 394,61 mil M$ | 420,31 mil M$ | 429,00 mil M$ | 463,72 mil M$ | 490,14 mil M$ | 511,75 mil M$ | 535,39 mil M$ |
| Lucro Bruto | 124,62 mil M$ | 126,95 mil M$ | 129,10 mil M$ | 129,36 mil M$ | 138,84 mil M$ | 143,75 mil M$ | 147,57 mil M$ | 157,98 mil M$ | 169,23 mil M$ | 177,77 mil M$ |
| I&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | 101,85 mil M$ | 106,51 mil M$ | 107,15 mil M$ | 108,79 mil M$ | 116,29 mil M$ | 117,81 mil M$ | 127,14 mil M$ | 130,97 mil M$ | 139,88 mil M$ | 147,94 mil M$ |
| Despesas Operacionais | 101,85 mil M$ | 106,51 mil M$ | 107,15 mil M$ | 108,79 mil M$ | 116,29 mil M$ | 117,81 mil M$ | 127,14 mil M$ | 130,97 mil M$ | 139,88 mil M$ | 147,94 mil M$ |
| Lucro Operacional | 22,76 mil M$ | 20,44 mil M$ | 21,96 mil M$ | 20,57 mil M$ | 22,55 mil M$ | 25,94 mil M$ | 20,43 mil M$ | 27,01 mil M$ | 29,35 mil M$ | 29,82 mil M$ |
| EBITDA | 32,84 mil M$ | 27,98 mil M$ | 24,53 mil M$ | 33,70 mil M$ | 34,03 mil M$ | 31,35 mil M$ | 30,09 mil M$ | 36,38 mil M$ | 42,01 mil M$ | 46,47 mil M$ |
| Despesas com Juros | 2,37 mil M$ | 2,33 mil M$ | 2,35 mil M$ | 2,60 mil M$ | 2,31 mil M$ | 1,99 mil M$ | 2,13 mil M$ | 2,68 mil M$ | 2,73 mil M$ | 2,80 mil M$ |
| Lucro Antes de Impostos | 20,50 mil M$ | 15,12 mil M$ | 11,46 mil M$ | 20,12 mil M$ | 20,56 mil M$ | 18,70 mil M$ | 17,02 mil M$ | 21,85 mil M$ | 26,31 mil M$ | 29,47 mil M$ |
| Imposto | 6,20 mil M$ | 4,60 mil M$ | 4,28 mil M$ | 4,92 mil M$ | 6,86 mil M$ | 4,76 mil M$ | 5,72 mil M$ | 5,58 mil M$ | 6,15 mil M$ | 7,20 mil M$ |
| Lucro Líquido | 13,64 mil M$ | 9,86 mil M$ | 6,67 mil M$ | 14,88 mil M$ | 13,51 mil M$ | 13,67 mil M$ | 11,68 mil M$ | 15,51 mil M$ | 19,44 mil M$ | 21,89 mil M$ |
| LPA | 1,47 $ | 1,10 $ | 0,76 $ | 1,74 $ | 1,63 $ | 1,63 $ | 1,43 $ | 1,92 $ | 2,42 $ | 2,74 $ |
| LPA Diluído | 1,46 $ | 1,09 $ | 0,75 $ | 1,73 $ | 1,62 $ | 1,62 $ | 1,42 $ | 1,91 $ | 2,41 $ | 2,73 $ |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 9,34 mil M$ | 9,03 mil M$ | 8,84 mil M$ | 8,60 mil M$ | 8,54 mil M$ | 8,41 mil M$ | 8,20 mil M$ | 8,11 mil M$ | 8,08 mil M$ | 8,02 mil M$ |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Receita | 179,50 mil M$ | 190,66 mil M$ | 177,75 mil M$ | 187,94 mil M$ |
| Lucro Bruto | 44,79 mil M$ | 47,04 mil M$ | 44,69 mil M$ | 49,13 mil M$ |
| Lucro Operacional | 6,70 mil M$ | 8,71 mil M$ | 7,49 mil M$ | 9,38 mil M$ |
| EBITDA | 12,48 mil M$ | 10,42 mil M$ | 11,67 mil M$ | 8,28 mil M$ |
| Lucro Líquido | 6,14 mil M$ | 4,24 mil M$ | 5,33 mil M$ | 6,37 mil M$ |
| LPA | 0,77 $ | 0,53 $ | 0,67 $ | 0,80 $ |
| LPA Diluído | 0,77 $ | 0,53 $ | 0,67 $ | 0,80 $ |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 6,87 mil M$ | 6,76 mil M$ | 7,72 mil M$ | 9,46 mil M$ | 17,74 mil M$ | 14,76 mil M$ | 8,62 mil M$ | 9,87 mil M$ | 9,04 mil M$ | 10,73 mil M$ |
| Investimentos de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Contas a Receber | 5,83 mil M$ | 5,61 mil M$ | 6,28 mil M$ | 6,28 mil M$ | 6,52 mil M$ | 8,28 mil M$ | 7,93 mil M$ | 8,80 mil M$ | 9,97 mil M$ | 11,17 mil M$ |
| Estoque | 43,05 mil M$ | 43,78 mil M$ | 44,27 mil M$ | 44,44 mil M$ | 44,95 mil M$ | 56,51 mil M$ | 56,58 mil M$ | 54,89 mil M$ | 56,44 mil M$ | 58,85 mil M$ |
| Ativos Circulantes | 57,69 mil M$ | 59,66 mil M$ | 61,90 mil M$ | 61,81 mil M$ | 90,07 mil M$ | 81,07 mil M$ | 75,66 mil M$ | 76,88 mil M$ | 79,46 mil M$ | 84,87 mil M$ |
| Imobilizado | 114,18 mil M$ | 114,82 mil M$ | 111,39 mil M$ | 127,05 mil M$ | 109,85 mil M$ | 112,62 mil M$ | 119,23 mil M$ | 130,34 mil M$ | 139,70 mil M$ | 156,96 mil M$ |
| Ágio | 17,04 mil M$ | 18,24 mil M$ | 31,18 mil M$ | 31,07 mil M$ | 28,98 mil M$ | 29,01 mil M$ | 28,17 mil M$ | 28,11 mil M$ | 28,79 mil M$ | 28,73 mil M$ |
| Ativos Intangíveis | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Totais | 198,82 mil M$ | 204,52 mil M$ | 219,29 mil M$ | 236,50 mil M$ | 252,50 mil M$ | 244,86 mil M$ | 243,20 mil M$ | 252,40 mil M$ | 260,82 mil M$ | 284,67 mil M$ |
| Contas a Pagar | 41,43 mil M$ | 46,09 mil M$ | 47,06 mil M$ | 46,97 mil M$ | 49,14 mil M$ | 55,26 mil M$ | 53,74 mil M$ | 56,81 mil M$ | 58,67 mil M$ | 63,06 mil M$ |
| Dívida de Curto Prazo | 3,35 mil M$ | 8,99 mil M$ | 7,10 mil M$ | 5,94 mil M$ | 3,34 mil M$ | 3,21 mil M$ | 4,56 mil M$ | 4,33 mil M$ | 5,67 mil M$ | 10,14 mil M$ |
| Passivos Circulantes | 66,93 mil M$ | 78,52 mil M$ | 77,48 mil M$ | 77,79 mil M$ | 92,64 mil M$ | 87,38 mil M$ | 92,20 mil M$ | 92,42 mil M$ | 96,58 mil M$ | 107,47 mil M$ |
| Dívida de Longo Prazo | 36,02 mil M$ | 30,05 mil M$ | 43,52 mil M$ | 43,71 mil M$ | 41,19 mil M$ | 34,86 mil M$ | 34,65 mil M$ | 36,13 mil M$ | 33,40 mil M$ | 34,62 mil M$ |
| Passivos Totais | 118,29 mil M$ | 123,70 mil M$ | 139,66 mil M$ | 154,94 mil M$ | 164,97 mil M$ | 152,97 mil M$ | 159,21 mil M$ | 161,83 mil M$ | 163,13 mil M$ | 178,49 mil M$ |
| Reservas | 89,35 mil M$ | 85,11 mil M$ | 80,78 mil M$ | 83,94 mil M$ | 88,76 mil M$ | 86,90 mil M$ | 83,14 mil M$ | 89,81 mil M$ | 98,31 mil M$ | 104,77 mil M$ |
| Patrimônio Líquido | 77,80 mil M$ | 77,87 mil M$ | 72,50 mil M$ | 74,67 mil M$ | 80,92 mil M$ | 83,25 mil M$ | 76,69 mil M$ | 83,86 mil M$ | 91,01 mil M$ | 99,62 mil M$ |
| Dívida Total | 45,94 mil M$ | 46,49 mil M$ | 58,03 mil M$ | 72,43 mil M$ | 63,25 mil M$ | 57,32 mil M$ | 58,92 mil M$ | 61,32 mil M$ | 60,11 mil M$ | 67,09 mil M$ |
| Dívida Líquida | 39,07 mil M$ | 39,73 mil M$ | 50,31 mil M$ | 62,97 mil M$ | 45,51 mil M$ | 42,56 mil M$ | 50,30 mil M$ | 51,45 mil M$ | 51,08 mil M$ | 56,37 mil M$ |
| Capital de Giro | -9,24 mil M$ | -18,86 mil M$ | -15,58 mil M$ | -15,98 mil M$ | -2,58 mil M$ | -6,31 mil M$ | -16,54 mil M$ | -15,54 mil M$ | -17,13 mil M$ | -22,59 mil M$ |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 10,58 mil M$ | 10,73 mil M$ | 10,73 mil M$ | 11,53 mil M$ |
| Ativos Totais | 288,65 mil M$ | 284,67 mil M$ | 289,61 mil M$ | 293,91 mil M$ |
| Passivos Totais | 186,14 mil M$ | 178,49 mil M$ | 188,63 mil M$ | 189,41 mil M$ |
| Patrimônio Líquido | 96,09 mil M$ | 99,62 mil M$ | 94,33 mil M$ | 98,24 mil M$ |
| Dívida Total | 68,42 mil M$ | 67,09 mil M$ | 74,18 mil M$ | 73,75 mil M$ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | 13,64 mil M$ | 9,86 mil M$ | 7,18 mil M$ | 15,20 mil M$ | 13,71 mil M$ | 13,94 mil M$ | 11,29 mil M$ | 16,27 mil M$ | 20,16 mil M$ | 22,27 mil M$ |
| Depreciação e Amortização | 10,08 mil M$ | 10,53 mil M$ | 10,68 mil M$ | 10,99 mil M$ | 11,15 mil M$ | 10,66 mil M$ | 10,95 mil M$ | 11,85 mil M$ | 12,97 mil M$ | 14,20 mil M$ |
| Compensação em Ações | 596,0 M$ | 626,0 M$ | 0 | 0 | 1,16 mil M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Variação Capital de Giro | 6,33 mil M$ | 3,24 mil M$ | 295,0 M$ | 7,97 mil M$ | -6,60 mil M$ | -6,60 mil M$ | 2,55 mil M$ | 1,94 mil M$ | 181,0 M$ | 752,0 M$ |
| Fluxo de Caixa Operacional | 31,53 mil M$ | 28,34 mil M$ | 27,75 mil M$ | 25,25 mil M$ | 36,07 mil M$ | 24,18 mil M$ | 28,84 mil M$ | 35,73 mil M$ | 36,44 mil M$ | 41,56 mil M$ |
| CapEx | -10,62 mil M$ | -10,05 mil M$ | -10,34 mil M$ | -10,71 mil M$ | -10,26 mil M$ | -13,11 mil M$ | -16,86 mil M$ | -20,61 mil M$ | -23,78 mil M$ | -26,64 mil M$ |
| Aquisições | -1,80 mil M$ | 671,0 M$ | -13,78 mil M$ | 777,0 M$ | 91,0 M$ | 7,58 mil M$ | -740,0 M$ | 126,0 M$ | -1,90 mil M$ | -53,0 M$ |
| Recompra de Ações | -8,30 mil M$ | -8,30 mil M$ | -7,41 mil M$ | -5,72 mil M$ | -2,62 mil M$ | -9,79 mil M$ | -9,92 mil M$ | -2,78 mil M$ | -4,49 mil M$ | -8,09 mil M$ |
| Dividendos Pagos | -6,22 mil M$ | -6,12 mil M$ | -6,10 mil M$ | -6,05 mil M$ | -6,12 mil M$ | -6,15 mil M$ | -6,11 mil M$ | -6,14 mil M$ | -6,69 mil M$ | -7,51 mil M$ |
| Fluxo de Caixa Livre | 20,91 mil M$ | 18,29 mil M$ | 17,41 mil M$ | 14,55 mil M$ | 25,81 mil M$ | 11,07 mil M$ | 11,98 mil M$ | 15,12 mil M$ | 12,66 mil M$ | 14,92 mil M$ |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | 9,10 mil M$ | 14,11 mil M$ | 4,74 mil M$ | 14,97 mil M$ |
| CapEx | -7,22 mil M$ | -8,02 mil M$ | -6,68 mil M$ | -7,50 mil M$ |
| Fluxo de Caixa Livre | 1,88 mil M$ | 6,10 mil M$ | -1,95 mil M$ | 7,47 mil M$ |
| Dividendos Pagos | -1,88 mil M$ | -1,88 mil M$ | -1,97 mil M$ | -1,97 mil M$ |
| Compensação em Ações | 0 | 0 | 0 | 0 |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | +3,0 % | +2,8 % | +1,9 % | +6,7 % | +2,4 % | +6,7 % | +6,0 % | +5,1 % | +4,7 % | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | -27,7 % | -32,4 % | +123,1 % | -9,2 % | +1,2 % | -14,6 % | +32,8 % | +25,3 % | +12,6 % | |
| Crescimento LPA (anual) | -25,2 % | -30,9 % | +128,9 % | -6,3 % | +0,0 % | -12,3 % | +34,3 % | +26,0 % | +13,2 % | |
| Variação de Ações (anual) | -3,3 % | -2,2 % | -2,6 % | -0,7 % | -1,5 % | -2,5 % | -1,1 % | -0,3 % | -0,7 % | |
| Crescimento FCF (anual) | -12,6 % | -4,8 % | -16,4 % | +77,4 % | -57,1 % | +8,2 % | +26,2 % | -16,3 % | +17,9 % | |
| Margem Bruta | 25,6 % | 25,4 % | 25,1 % | 24,7 % | 24,8 % | 25,1 % | 24,1 % | 24,4 % | 24,9 % | 24,9 % |
| Margem Operacional | 4,7 % | 4,1 % | 4,3 % | 3,9 % | 4,0 % | 4,5 % | 3,3 % | 4,2 % | 4,3 % | 4,2 % |
| Margem EBITDA | 6,8 % | 5,6 % | 4,8 % | 6,4 % | 6,1 % | 5,5 % | 4,9 % | 5,6 % | 6,2 % | 6,5 % |
| Margem Líquida | 2,8 % | 2,0 % | 1,3 % | 2,8 % | 2,4 % | 2,4 % | 1,9 % | 2,4 % | 2,9 % | 3,1 % |
| Margem FCF | 4,3 % | 3,7 % | 3,4 % | 2,8 % | 4,6 % | 1,9 % | 2,0 % | 2,3 % | 1,9 % | 2,1 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | 30,3 % | 30,4 % | 37,4 % | 24,4 % | 33,3 % | 25,4 % | 33,6 % | 25,5 % | 23,4 % | 24,4 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | 2,24 $ | 2,03 $ | 1,97 $ | 1,69 $ | 3,02 $ | 1,32 $ | 1,46 $ | 1,86 $ | 1,57 $ | 1,86 $ |
| Dividendo por Ação | 0,67 $ | 0,68 $ | 0,69 $ | 0,70 $ | 0,72 $ | 0,73 $ | 0,75 $ | 0,76 $ | 0,83 $ | 0,94 $ |
| Ações em Circulação (Básicas) | 9,30 mil M$ | 8,98 mil M$ | 8,79 mil M$ | 8,55 mil M$ | 8,49 mil M$ | 8,38 mil M$ | 8,17 mil M$ | 8,08 mil M$ | 8,04 mil M$ | 7,98 mil M$ |
O que olhar em empresas de Consumo Defensivo
- Margem bruta (estável 5a) (Estável ≥35%) — Pricing power de marca — Coca-Cola não perde margem mesmo em crise.
- ROE / ROIC estáveis (ROE ≥15% estável) — Defensivas têm ROE alto consistente — os 'stalwarts' de Lynch.
- FCF / Lucro Líquido (≥90%) — Conversão de lucro em caixa — os melhores superam 95%.
- Crescimento do dividendo 10a (≥6%/ano) — Dividend Aristocrats sobem 25+ anos — sinal de moat.
- Payout Ratio (<75%) — >80% = dividendo em risco. <60% confortável.
- Dívida Líquida / EBITDA (<2,5x) — Uma defensiva com muita dívida perde a sua essência.
Rentabilidade
| Rendibilidade do capital próprio | 22,74 % |
| Retorno sobre capital investido | 12,72 % |
| Retorno sobre ativos | 7,51 % |
| Margem bruta | 25,23 % |
| Margem operacional | 4,39 % |
| Margem líquida | 3,00 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 0,75 |
| Liquidez corrente | 0,77 |
| Piotroski F-Score | 8 |
| Altman Z-Score | 6,47 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | 15,14 | 32,30 | 42,03 | 21,93 | 28,48 | 28,59 | 33,54 | 28,69 | 40,56 | 43,48 |
| P/VP | 2,66 | 4,10 | 3,87 | 4,37 | 4,87 | 4,69 | 5,11 | 5,30 | 8,67 | 9,55 |
| P/V | 0,43 | 0,64 | 0,55 | 0,62 | 0,71 | 0,68 | 0,64 | 0,69 | 1,16 | 1,33 |
| Margem Bruta | 25,6 % | 25,4 % | 25,1 % | 24,7 % | 24,8 % | 25,1 % | 24,1 % | 24,4 % | 24,9 % | 24,9 % |
| Margem Operacional | 4,7 % | 4,1 % | 4,3 % | 3,9 % | 4,0 % | 4,5 % | 3,3 % | 4,2 % | 4,3 % | 4,2 % |
| Margem Líquida | 2,8 % | 2,0 % | 1,3 % | 2,8 % | 2,4 % | 2,4 % | 1,9 % | 2,4 % | 2,9 % | 3,1 % |
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