Estados financieros detallados de Argan, Inc. (AGX): cuenta de resultados, balance general y flujo de caja. Sigue la evolución de márgenes, deuda, liquidez y rentabilidad año a año: diez ejercicios gratis y hasta 20 con Premium.
Resumen del Análisis
Argan, Inc. registró ingresos de 944,6 M$ en el último ejercicio fiscal, con un CAGR de 5 años del 19,2 %. El beneficio neto alcanzó 137,8 M$, con un CAGR a 5 años del 42,0 %.
Márgenes de los últimos 12 meses: margen bruto 20,9 %, margen operativo 15,4 %, margen neto 15,1 %. El flujo de caja libre creció a un CAGR del 18,9 % en 5 años.
A 356,85 $ (precio al cierre del 29 de octubre de 2026), AGX cotiza a un PER de 28,23 y un ROE del 38,51 %. La capitalización bursátil es de 5,0 mil M$.
Cuenta de Resultados (10 años)
| Año | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 675,0 M$ | 892,8 M$ | 482,2 M$ | 239,0 M$ | 392,2 M$ | 509,4 M$ | 455,0 M$ | 573,3 M$ | 874,2 M$ | 944,6 M$ |
| Coste de Ventas | 528,3 M$ | 743,5 M$ | 399,7 M$ | 245,8 M$ | 330,1 M$ | 409,6 M$ | 368,7 M$ | 492,5 M$ | 733,2 M$ | 750,9 M$ |
| Beneficio Bruto | 146,7 M$ | 149,3 M$ | 82,4 M$ | -6,8 M$ | 62,1 M$ | 99,7 M$ | 86,4 M$ | 80,8 M$ | 141,0 M$ | 193,7 M$ |
| I+D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Generales y Administrativos | 32,5 M$ | 41,8 M$ | 40,7 M$ | 44,1 M$ | 39,0 M$ | 47,3 M$ | 44,7 M$ | 44,4 M$ | 52,8 M$ | 59,0 M$ |
| Gastos Operativos | 32,5 M$ | 41,8 M$ | 40,7 M$ | 49,0 M$ | 39,0 M$ | 55,2 M$ | 44,7 M$ | 44,4 M$ | 52,8 M$ | 59,0 M$ |
| Beneficio Operativo | 112,3 M$ | 107,0 M$ | 40,2 M$ | -55,8 M$ | 23,0 M$ | 44,5 M$ | 41,7 M$ | 36,5 M$ | 88,2 M$ | 134,7 M$ |
| EBITDA | 117,4 M$ | 111,4 M$ | 46,2 M$ | -46,3 M$ | 27,6 M$ | 56,6 M$ | 49,7 M$ | 51,3 M$ | 116,9 M$ | 162,8 M$ |
| Gastos por Intereses | 8,8 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 10,7 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Beneficio Antes de Impuestos | 114,5 M$ | 112,6 M$ | 47,2 M$ | -47,8 M$ | 24,9 M$ | 47,1 M$ | 46,0 M$ | 48,9 M$ | 111,2 M$ | 160,5 M$ |
| Impuestos | 37,1 M$ | 40,3 M$ | -4,7 M$ | -4,8 M$ | 1,1 M$ | 11,4 M$ | 11,3 M$ | 16,6 M$ | 25,7 M$ | 22,7 M$ |
| Beneficio Neto | 70,3 M$ | 72,0 M$ | 52,0 M$ | -42,9 M$ | 23,9 M$ | 38,2 M$ | 33,1 M$ | 32,4 M$ | 85,5 M$ | 137,8 M$ |
| BPA | 4,67 $ | 4,64 $ | 3,34 $ | -2,75 $ | 1,52 $ | 2,43 $ | 2,35 $ | 2,42 $ | 6,35 $ | 10,00 $ |
| BPA Diluido | 4,50 $ | 4,56 $ | 3,32 $ | -2,75 $ | 1,51 $ | 2,40 $ | 2,33 $ | 2,39 $ | 6,15 $ | 9,73 $ |
| Acciones en Circulación (Diluidas) | 15,6 M | 15,8 M | 15,7 M | 15,6 M | 15,8 M | 15,9 M | 14,2 M | 13,5 M | 13,9 M | 14,2 M |
Cuenta de Resultados (Trimestral)
| Año | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 251,2 M$ | 262,1 M$ | 291,0 M$ | 384,0 M$ |
| Beneficio Bruto | 46,9 M$ | 65,6 M$ | 61,1 M$ | 74,2 M$ |
| Beneficio Operativo | 32,6 M$ | 47,7 M$ | 45,4 M$ | 56,8 M$ |
| EBITDA | 40,2 M$ | 56,0 M$ | 54,3 M$ | 67,5 M$ |
| Beneficio Neto | 30,7 M$ | 49,2 M$ | 46,1 M$ | 53,3 M$ |
| BPA | 2,22 $ | 3,54 $ | 3,30 $ | 3,80 $ |
| BPA Diluido | 2,17 $ | 3,47 $ | 3,24 $ | 3,76 $ |
Balance (10 años)
| Año | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | 167,2 M$ | 122,1 M$ | 164,3 M$ | 167,4 M$ | 366,7 M$ | 350,5 M$ | 173,9 M$ | 197,0 M$ | 145,3 M$ | 339,5 M$ |
| Inversiones a Corto | 355,8 M$ | 311,9 M$ | 132,2 M$ | 160,5 M$ | 90,1 M$ | 90,0 M$ | 151,5 M$ | 215,4 M$ | 379,9 M$ | 555,5 M$ |
| Cuentas por Cobrar | 58,0 M$ | 40,1 M$ | 94,5 M$ | 70,6 M$ | 55,3 M$ | 31,9 M$ | 90,2 M$ | 113,8 M$ | 240,1 M$ | 213,1 M$ |
| Inventario | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 738.000 $ | 11,9 M$ | 10,0 M$ | 320.000 $ | 11,0 M$ |
| Activos Corrientes | 587,9 M$ | 545,8 M$ | 416,3 M$ | 421,8 M$ | 546,2 M$ | 507,3 M$ | 438,7 M$ | 547,2 M$ | 781,3 M$ | 1,13 mil M$ |
| Inmovilizado Material | 13,1 M$ | 15,3 M$ | 19,8 M$ | 24,9 M$ | 24,1 M$ | 14,5 M$ | 16,5 M$ | 18,5 M$ | 24,5 M$ | 24,6 M$ |
| Fondo de Comercio | 34,9 M$ | 34,3 M$ | 32,8 M$ | 27,9 M$ | 27,9 M$ | 28,0 M$ | 28,0 M$ | 28,0 M$ | 28,0 M$ | 28,0 M$ |
| Activos Intangibles | 8,2 M$ | 7,1 M$ | 6,1 M$ | 5,0 M$ | 4,1 M$ | 3,3 M$ | 2,6 M$ | 2,2 M$ | 1,8 M$ | 1,4 M$ |
| Activos Totales | 644,5 M$ | 542,7 M$ | 476,6 M$ | 487,5 M$ | 602,6 M$ | 553,6 M$ | 489,5 M$ | 598,2 M$ | 836,2 M$ | 1,19 mil M$ |
| Cuentas por Pagar | 101,9 M$ | 100,2 M$ | 39,9 M$ | 35,4 M$ | 53,3 M$ | 41,8 M$ | 56,4 M$ | 39,5 M$ | 97,3 M$ | 107,5 M$ |
| Deuda a Corto | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 2,5 M$ |
| Pasivos Corrientes | 350,7 M$ | 244,0 M$ | 82,3 M$ | 144,0 M$ | 276,1 M$ | 223,0 M$ | 202,5 M$ | 302,3 M$ | 479,9 M$ | 706,5 M$ |
| Deuda a Largo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Pasivos Totales | 351,9 M$ | 184,5 M$ | 82,3 M$ | 146,5 M$ | 280,2 M$ | 228,0 M$ | 208,6 M$ | 307,3 M$ | 484,4 M$ | 724,1 M$ |
| Reservas | 154,6 M$ | 211,1 M$ | 247,6 M$ | 189,3 M$ | 166,1 M$ | 188,7 M$ | 207,8 M$ | 225,5 M$ | 292,7 M$ | 406,2 M$ |
| Patrimonio Neto | 291,6 M$ | 358,1 M$ | 394,6 M$ | 339,2 M$ | 320,7 M$ | 326,4 M$ | 280,9 M$ | 290,9 M$ | 351,9 M$ | 462,3 M$ |
| Deuda Total | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 1,4 M$ | 1,6 M$ | 2,7 M$ | 2,7 M$ | 6,4 M$ |
| Deuda Neta | -523,0 M$ | -434,0 M$ | -296,5 M$ | -327,9 M$ | -456,7 M$ | -439,1 M$ | -323,9 M$ | -409,7 M$ | -522,4 M$ | -888,6 M$ |
| Capital Circulante | 237,2 M$ | 301,8 M$ | 334,1 M$ | 277,7 M$ | 270,1 M$ | 284,3 M$ | 236,2 M$ | 244,9 M$ | 301,4 M$ | 425,8 M$ |
Balance (Trimestral)
| Año | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | 306,3 M$ | 339,5 M$ | 355,8 M$ | 364,5 M$ |
| Activos Totales | 1,05 mil M$ | 1,19 mil M$ | 1,29 mil M$ | 1,40 mil M$ |
| Pasivos Totales | 631,2 M$ | 724,1 M$ | 812,9 M$ | 894,1 M$ |
| Patrimonio Neto | 419,7 M$ | 462,3 M$ | 473,5 M$ | 506,8 M$ |
| Deuda Total | 2,6 M$ | 6,4 M$ | 0 | 0 |
Flujo de Caja (10 años)
| Año | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio Neto | 77,4 M$ | 72,3 M$ | 51,9 M$ | -40,7 M$ | 23,8 M$ | 35,7 M$ | 34,7 M$ | 32,4 M$ | 85,5 M$ | 137,8 M$ |
| Amortizaciones | 3,2 M$ | 3,8 M$ | 4,4 M$ | 4,6 M$ | 4,6 M$ | 4,2 M$ | 3,7 M$ | 2,4 M$ | 5,7 M$ | 2,3 M$ |
| Compensación en Acciones | 2,3 M$ | 4,7 M$ | 1,6 M$ | 3,8 M$ | 4,8 M$ | 3,5 M$ | 4,0 M$ | 4,5 M$ | 4,5 M$ | 7,9 M$ |
| Cambio en Capital Circulante | 172,3 M$ | -152,9 M$ | -169,3 M$ | 87,3 M$ | 133,2 M$ | -28,9 M$ | -69,0 M$ | 78,0 M$ | 67,9 M$ | 257,4 M$ |
| Flujo de Caja Operativo | 259,0 M$ | -72,8 M$ | -112,3 M$ | 53,6 M$ | 174,7 M$ | 28,4 M$ | -30,1 M$ | 116,9 M$ | 167,6 M$ | 414,7 M$ |
| Inversiones (CapEx) | -2,8 M$ | -4,8 M$ | -8,6 M$ | -7,1 M$ | -1,7 M$ | -1,4 M$ | -3,4 M$ | -2,8 M$ | -6,6 M$ | -3,9 M$ |
| Adquisiciones | 0 | 0 | 0 | 29,0 M$ | -1,3 M$ | -600.000 $ | 59,8 M$ | -5,1 M$ | 0 | 0 |
| Recompra de Acciones | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -20,4 M$ | -68,2 M$ | -12,5 M$ | -1,5 M$ | -9,9 M$ |
| Dividendos Pagados | -15,3 M$ | -15,5 M$ | -15,6 M$ | -15,6 M$ | -47,0 M$ | -15,7 M$ | -14,0 M$ | -14,7 M$ | -18,3 M$ | -24,3 M$ |
| Flujo de Caja Libre | 256,2 M$ | -77,6 M$ | -120,9 M$ | 46,5 M$ | 173,0 M$ | 27,0 M$ | -33,4 M$ | 114,1 M$ | 161,0 M$ | 410,8 M$ |
Flujo de Caja (Trimestral)
| Año | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Flujo de Caja Operativo | 172,5 M$ | 172,3 M$ | 113,4 M$ | 97,0 M$ |
| Inversiones (CapEx) | -583.000 $ | -1,2 M$ | -2,4 M$ | -5,3 M$ |
| Flujo de Caja Libre | 171,9 M$ | 171,1 M$ | 111,0 M$ | 91,7 M$ |
| Dividendos Pagados | -7,1 M$ | -7,0 M$ | -7,0 M$ | -7,0 M$ |
| Compensación en Acciones | 1,9 M$ | 2,6 M$ | 2,0 M$ | 2,4 M$ |
Crecimiento y Márgenes (10 años)
| Año | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crecimiento Ingresos (anual) | +32,3 % | -46,0 % | -50,4 % | +64,1 % | +29,9 % | -10,7 % | +26,0 % | +52,5 % | +8,1 % | |
| Crecimiento Beneficio Neto (anual) | +2,4 % | -27,7 % | -182,5 % | +155,6 % | +60,3 % | -13,5 % | -2,2 % | +164,1 % | +61,2 % | |
| Crecimiento BPA (anual) | -0,6 % | -28,0 % | -182,3 % | +155,3 % | +59,9 % | -3,3 % | +3,0 % | +162,4 % | +57,5 % | |
| Cambio en Acciones (anual) | +1,0 % | -0,6 % | -0,5 % | +1,3 % | +0,6 % | -10,9 % | -4,4 % | +2,6 % | +2,0 % | |
| Crecimiento FCF (anual) | -130,3 % | -55,8 % | +138,5 % | +272,0 % | -84,4 % | -223,9 % | +441,3 % | +41,1 % | +155,2 % | |
| Margen Bruto | 21,7 % | 16,7 % | 17,1 % | -2,9 % | 15,8 % | 19,6 % | 19,0 % | 14,1 % | 16,1 % | 20,5 % |
| Margen Operativo | 16,6 % | 12,0 % | 8,3 % | -23,4 % | 5,9 % | 8,7 % | 9,2 % | 6,4 % | 10,1 % | 14,3 % |
| Margen EBITDA | 17,4 % | 12,5 % | 9,6 % | -19,4 % | 7,0 % | 11,1 % | 10,9 % | 9,0 % | 13,4 % | 17,2 % |
| Margen Neto | 10,4 % | 8,1 % | 10,8 % | -18,0 % | 6,1 % | 7,5 % | 7,3 % | 5,6 % | 9,8 % | 14,6 % |
| Margen FCF | 38,0 % | -8,7 % | -25,1 % | 19,5 % | 44,1 % | 5,3 % | -7,3 % | 19,9 % | 18,4 % | 43,5 % |
| Tasa Impositiva Efectiva | 32,4 % | 35,8 % | -9,9 % | 10,1 % | 4,3 % | 24,1 % | 24,6 % | 33,9 % | 23,2 % | 14,2 % |
Datos por Acción (10 años)
| Año | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Acción | 16,40 $ | -4,92 $ | -7,71 $ | 2,98 $ | 10,93 $ | 1,70 $ | -2,36 $ | 8,42 $ | 11,58 $ | 28,97 $ |
| Dividendo por Acción | 0,98 $ | 0,99 $ | 1,00 $ | 1,00 $ | 2,97 $ | 0,98 $ | 0,98 $ | 1,08 $ | 1,31 $ | 1,71 $ |
| Acciones en Circulación (Básicas) | 15,1 M | 15,5 M | 15,6 M | 15,6 M | 15,7 M | 15,7 M | 14,1 M | 13,4 M | 13,4 M | 13,9 M |
Qué mirar en Industrials
Aeroespacial, defensa, maquinaria, transporte. Semi-cíclicos. Clave: backlog, márgenes operativos, y conversión de FCF.
- Crecimiento de ingresos 5 años — Sin crecimiento, no hay creación de valor a largo plazo
- Margen operativo — El mejor indicador de disciplina operativa en industriales
- ROIC — Industriales de calidad tienen ROIC >15% — el resto destruyen capital
- Conversión en FCF — FCF / beneficio neto — en industriales bueno >85%
- Deuda neta / EBITDA — Industriales cíclicos con deuda alta sufren mucho en recesión
- Capex / ingresos — Mantener la maquinaria. <4% = posible infraversión (deterioro futuro)
- Altman Z-Score — Modelo de bankruptcy (NYU 1968) — combina liquidez, apalancamiento y rentabilidad. Clave en cíclicos
Rentabilidad
| Rentabilidad sobre capital | 38,51 % |
| Rentabilidad sobre capital invertido | 29,01 % |
| Rentabilidad sobre activos | 12,80 % |
| Margen bruto | 20,86 % |
| Margen operativo | 15,36 % |
| Margen neto | 15,09 % |
Salud financiera
| Deuda / Patrimonio | 0,00 |
| Ratio corriente | 1,50 |
| Piotroski F-Score | 5 |
| Altman Z-Score | 6,08 |
Ratios Clave (10 años)
| Año | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 15,79 | 9,40 | 12,64 | -15,31 | 28,53 | 15,29 | 16,59 | 18,32 | 21,54 | 34,71 |
| P/VC | 3,81 | 1,89 | 1,67 | 1,94 | 2,12 | 1,79 | 1,95 | 2,04 | 5,23 | 10,43 |
| P/V | 1,65 | 0,76 | 1,36 | 2,75 | 1,73 | 1,15 | 1,21 | 1,03 | 2,10 | 5,11 |
| Margen Bruto | 21,7 % | 16,7 % | 17,1 % | -2,9 % | 15,8 % | 19,6 % | 19,0 % | 14,1 % | 16,1 % | 20,5 % |
| Margen Operativo | 16,6 % | 12,0 % | 8,3 % | -23,4 % | 5,9 % | 8,7 % | 9,2 % | 6,4 % | 10,1 % | 14,3 % |
| Margen Neto | 10,4 % | 8,1 % | 10,8 % | -18,0 % | 6,1 % | 7,5 % | 7,3 % | 5,6 % | 9,8 % | 14,6 % |
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