Acciones de CSW Industrials, Inc. (CSW): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: CSW Industrials, Inc.

Capitalización 5 mil M$; rango de 52 semanas 238,11 $ a 351,29 $; PER 36,7×; PER 2027 esperado 22,7×; rentabilidad por dividendo 0,41 %; próximos resultados el 4 de febrero de 2027. Precio al cierre del 30 oct.

• Valoración: PER 36,7× (en precio). Un 12 % por encima de su mediana de diez años
• Negocio: ROIC 8 % (justo). Rentable por encima del 10 % en 6 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 18 % en 12 meses
• Balance: Deuda neta/EBITDA 3,6× (frágil). Deuda neta de 3,6× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• Resultados: 7 de 8 (irregulares). 7 de 8 sobre el consenso · pero el beneficio por acción cae un 20 % interanual · próximos el 4 de febrero de 2027

A favor y en contra

• A favor: Crecimiento anual de los ingresos por acción 9,3 %: Los ingresos por acción crecen un 9,3 % al año; sano desde el 6 % anual
• A favor: Margen operativo 17,0 %: Margen operativo del 17,0 %; en industriales, sano desde el 12 %
• A favor: Caja libre sobre beneficio neto 118,2 %: Convierte en caja libre el 118,2 % del beneficio; sano desde el 85 %
• En contra: ROIC 8,4 %: Gana un 8,4 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 15 %
• En contra: Capex sobre ingresos 1,6 %: Reinvierte el 1,6 % de sus ingresos en maquinaria; sano entre el 4 % y el 8 %
• En contra: Piotroski 3 de 9: Pasa 3 de 9 pruebas de salud financiera: deterioro, con 3 o menos

A su PER mediano de la década (32,8×) valdría unos 256 $ (un 11 % menos); a la mediana de su sector (25,8×) valdría unos 201 $ (un 30 % menos). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en industriales: 6 de 10 cumplen

• ROIC: 8,4 %, no cumple. Gana un 8,4 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 15 %
• Deuda neta sobre EBITDA: 3,6×, no cumple. Deuda neta de 3,6× el EBITDA anual; sano por debajo de 3×
• Capex sobre ingresos: 1,6 %, no cumple. Reinvierte el 1,6 % de sus ingresos en maquinaria; sano entre el 4 % y el 8 %
• Piotroski: 3 de 9, no cumple. Pasa 3 de 9 pruebas de salud financiera: deterioro, con 3 o menos
• Crecimiento anual de los ingresos por acción: 9,3 %, cumple. Los ingresos por acción crecen un 9,3 % al año; sano desde el 6 % anual
• Margen operativo: 17,0 %, cumple. Margen operativo del 17,0 %; en industriales, sano desde el 12 %
• Caja libre sobre beneficio neto: 118,2 %, cumple. Convierte en caja libre el 118,2 % del beneficio; sano desde el 85 %
• Altman Z: 3,5, cumple. Puntuación de 3,5: zona segura, sin señales de quiebra (por encima de 2,99)
• PER: 36,7×, cumple. Cotiza a 36,7×, frente a 34,3× de media en 10 años: en línea con su historia
• EV/EBITDA ciclo-ajustado: 17,8×, cumple. Cotiza a 17,8×, frente a 17,4× de media en 7 años: en línea con su historia

En industriales se mira cómo se convierte el margen en caja y a qué múltiplo del ciclo cotiza, además de la solidez del balance (Altman Z, Piotroski).

Frente a sus pares — CSW Industrials, Inc.: PER 36,7×; EV/EBITDA 17,8×; ROIC 8,4 %. Pares: Argan, Inc. (PER 27,2×; EV/EBITDA 20,5×; ROIC 29,0 %), Landstar System, Inc. (PER 30,2×; EV/EBITDA 18,6×; ROIC 13,8 %), Franklin Electric Co., Inc. (PER 21,4×; EV/EBITDA 13,5×; ROIC 9,6 %).

Ha estado más barata que hoy el 65 % del tiempo en 7 años (PER semanal).

Dividendo sólido: rentabilidad del 0,41 %; 5 ejercicios seguidos subiéndolo; crece un 15 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 9,8×.

Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 4,10 $ al año (0,34 $ al mes).