Acciones de Mueller Water Products, Inc. (MWA): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Mueller Water Products, Inc.

Capitalización 4 mil M$; rango de 52 semanas 21,24 $ a 30,37 $; PER 16,2×; PER 2027 esperado 14,5×; rentabilidad por dividendo 1,2 %; próximos resultados el 5 de noviembre de 2026. Precio al cierre del 29 oct.

• Valoración: PER 16,2× (barata). Un 42 % por debajo de su mediana de diez años
• Negocio: ROIC 13 % (justo). Rentable por encima del 10 % en 2 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 20 % en 12 meses; el ejercicio 2025, el…
• Balance: Deuda neta/EBITDA 0,1× (sólido). Deuda neta de 0,1× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• Resultados: 6 de 8 (acompañan). 6 de 8 sobre el consenso · BPA +65 % interanual · próximos el 5 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: PER 16,2×: Un 42 % por debajo de su mediana de diez años
• A favor: Deuda neta/EBITDA 0,1×: Deuda neta de 0,1× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• A favor: 6 de 8: 6 de 8 sobre el consenso · BPA +65 % interanual · próximos el 5 de noviembre de 2026
• En contra: ROIC 13,3 %: Gana un 13,3 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 15 %
• En contra: Capex sobre ingresos 3,3 %: Reinvierte el 3,3 % de sus ingresos en maquinaria; sano entre el 4 % y el 8 %

A su PER mediano de la década (27,7×) valdría unos 39 $ (un 71 % más); a la mediana de su sector (25,8×) valdría unos 36 $ (un 60 % más). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en industriales: 8 de 10 cumplen

• ROIC: 13,3 %, no cumple. Gana un 13,3 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 15 %
• Capex sobre ingresos: 3,3 %, no cumple. Reinvierte el 3,3 % de sus ingresos en maquinaria; sano entre el 4 % y el 8 %
• Crecimiento anual de los ingresos por acción: 8,4 %, cumple. Los ingresos por acción crecen un 8,4 % al año; sano desde el 6 % anual
• Margen operativo: 18,2 %, cumple. Margen operativo del 18,2 %; en industriales, sano desde el 12 %
• Caja libre sobre beneficio neto: 89,7 %, cumple. Convierte en caja libre el 89,7 % del beneficio; sano desde el 85 %
• Deuda neta sobre EBITDA: 0,1×, cumple. Deuda neta de 0,1× el EBITDA anual; sano por debajo de 3×
• Altman Z: 4,4, cumple. Puntuación de 4,4: zona segura, sin señales de quiebra (por encima de 2,99)
• Piotroski: 8 de 9, cumple. Pasa 8 de 9 pruebas de salud financiera: alta calidad, desde 7 de 9
• PER: 16,2×, cumple. Cotiza a 16,2×, frente a 26,0× de media en 10 años: barato, por debajo de 23,4×
• EV/EBITDA ciclo-ajustado: 10,0×, cumple. Cotiza a 10,0×, frente a 12,8× de media en 7 años: barato, por debajo de 11,5×

En industriales se mira cómo se convierte el margen en caja y a qué múltiplo del ciclo cotiza, además de la solidez del balance (Altman Z, Piotroski).

Frente a sus pares — Mueller Water Products, Inc.: PER 16,2×; EV/EBITDA 10,0×; ROIC 13,3 %. Pares: Crane NXT, Co. (PER 24,9×; EV/EBITDA 13,5×; ROIC 7,0 %), Kadant Inc. (PER 29,2×; EV/EBITDA 13,1×; ROIC 7,4 %), Franklin Electric Co., Inc. (PER 27,9×; EV/EBITDA 15,9×; ROIC 11,8 %).

Ha estado más cara que hoy el 83 % del tiempo en diez años (PER semanal).

Dividendo sólido: rentabilidad del 1,2 %; al menos 11 ejercicios seguidos subiéndolo (todo el historial que manejamos); crece un 5 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 3,5×.

Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 12,30 $ al año (1,03 $ al mes).