Acciones de Kadant Inc. (KAI): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Kadant Inc.

Capitalización 3 mil M$; rango de 52 semanas 247,48 $ a 347,31 $; PER 28,5×; PER 2027 esperado 21,1×; rentabilidad por dividendo 0,53 %; próximos resultados el 3 de noviembre de 2026. Precio al cierre del 30 oct.

• Valoración: PER 28,5× (en precio). En línea con su mediana de diez años
• Negocio: ROIC 7 % (flojo). Rentable por encima del 10 % en 3 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 15 % en 12 meses
• Balance: Deuda neta/EBITDA 1,2× (sólido). Deuda neta de 1,2× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• Resultados: 8 de 8 (acompañan). 8 de 8 sobre el consenso · BPA −9 % interanual · próximos el 3 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: Deuda neta/EBITDA 1,2×: Deuda neta de 1,2× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• A favor: 8 de 8: 8 de 8 sobre el consenso · BPA −9 % interanual · próximos el 3 de noviembre de 2026
• A favor: 11 ejercicios seguidos subiendo el dividendo (0,53 % de rentabilidad)
• En contra: ROIC 7 %: Rentable por encima del 10 % en 3 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 15 % en 12 meses
• En contra: Capex sobre ingresos 1,6 %: Reinvierte el 1,6 % de sus ingresos en maquinaria; sano entre el 4 % y el 8 %

A su PER mediano de la década (29,6×) valdría unos 275 $ (un 4 % más); a la mediana de su sector (25,8×) valdría unos 240 $ (un 10 % menos). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en industriales: 8 de 10 cumplen

• ROIC: 7,4 %, no cumple. Gana un 7,4 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 15 %
• Capex sobre ingresos: 1,6 %, no cumple. Reinvierte el 1,6 % de sus ingresos en maquinaria; sano entre el 4 % y el 8 %
• Crecimiento anual de los ingresos por acción: 10,1 %, cumple. Los ingresos por acción crecen un 10,1 % al año; sano desde el 6 % anual
• Margen operativo: 14,9 %, cumple. Margen operativo del 14,9 %; en industriales, sano desde el 12 %
• Caja libre sobre beneficio neto: 151,3 %, cumple. Convierte en caja libre el 151,3 % del beneficio; sano desde el 85 %
• Deuda neta sobre EBITDA: 1,2×, cumple. Deuda neta de 1,2× el EBITDA anual; sano por debajo de 3×
• Altman Z: 4,7, cumple. Puntuación de 4,7: zona segura, sin señales de quiebra (por encima de 2,99)
• Piotroski: 4 de 9, cumple. Pasa 4 de 9 pruebas de salud financiera: zona media, entre 4 y 6
• PER: 28,5×, cumple. Cotiza a 28,5×, frente a 28,9× de media en 10 años: en línea con su historia
• EV/EBITDA ciclo-ajustado: 13,2×, cumple. Cotiza a 13,2×, frente a 16,0× de media en 7 años: barato, por debajo de 14,4×

En industriales se mira cómo se convierte el margen en caja y a qué múltiplo del ciclo cotiza, además de la solidez del balance (Altman Z, Piotroski).

Frente a sus pares — Kadant Inc.: PER 28,5×; EV/EBITDA 13,2×; ROIC 7,4 %. Pares: Standex International Corporation (PER 28,1×; EV/EBITDA 14,5×; ROIC 11,3 %), Crane NXT, Co. (PER 24,2×; EV/EBITDA 13,5×; ROIC 7,0 %), Mueller Water Products, Inc. (PER 16,2×; EV/EBITDA 10,2×; ROIC 13,3 %).

Ha estado más cara que hoy el 54 % del tiempo en diez años (PER semanal).

Dividendo sólido: rentabilidad del 0,53 %; al menos 11 ejercicios seguidos subiéndolo (todo el historial que manejamos); crece un 7 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 9,7×.

Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 5,30 $ al año (0,44 $ al mes).