Estados financieros detallados de Mueller Water Products, Inc. (MWA): cuenta de resultados, balance general y flujo de caja. Sigue la evolución de márgenes, deuda, liquidez y rentabilidad año a año: diez ejercicios gratis y hasta 20 con Premium.
Resumen del Análisis
Mueller Water Products, Inc. registró ingresos de 1,43 mil M$ en el último ejercicio fiscal, con un CAGR de 5 años del 8,2 %. El beneficio neto alcanzó 191,7 M$, con un CAGR a 5 años del 21,6 %.
Márgenes de los últimos 12 meses: margen bruto 37,9 %, margen operativo 19,6 %, margen neto 15,0 %. El flujo de caja libre creció a un CAGR del 18,8 % en 5 años.
A 22,78 $ (precio al cierre del 29 de octubre de 2026), MWA cotiza a un PER de 16,16 y un ROE del 21,21 %. La capitalización bursátil es de 3,6 mil M$.
Cuenta de Resultados (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 800,6 M$ | 826,0 M$ | 916,0 M$ | 968,0 M$ | 964,1 M$ | 1,11 mil M$ | 1,25 mil M$ | 1,28 mil M$ | 1,31 mil M$ | 1,43 mil M$ |
| Coste de Ventas | 532,7 M$ | 558,5 M$ | 626,1 M$ | 647,1 M$ | 635,9 M$ | 752,5 M$ | 883,1 M$ | 896,2 M$ | 855,7 M$ | 913,0 M$ |
| Beneficio Bruto | 267,9 M$ | 267,5 M$ | 289,9 M$ | 320,9 M$ | 328,2 M$ | 358,5 M$ | 364,3 M$ | 379,5 M$ | 459,0 M$ | 516,7 M$ |
| I+D | 9,9 M$ | 12,1 M$ | 14,5 M$ | 14,3 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Generales y Administrativos | 168,8 M$ | 155,4 M$ | 167,7 M$ | 183,1 M$ | 198,4 M$ | 218,8 M$ | 238,7 M$ | 241,9 M$ | 245,2 M$ | 247,3 M$ |
| Gastos Operativos | 156,7 M$ | 165,8 M$ | 168,2 M$ | 196,6 M$ | 211,4 M$ | 226,8 M$ | 252,7 M$ | 252,1 M$ | 277,3 M$ | 256,1 M$ |
| Beneficio Operativo | 112,2 M$ | 102,1 M$ | 121,7 M$ | 124,3 M$ | 116,8 M$ | 131,7 M$ | 111,6 M$ | 127,4 M$ | 181,7 M$ | 260,6 M$ |
| EBITDA | 130,9 M$ | 142,6 M$ | 166,9 M$ | 157,3 M$ | 177,3 M$ | 177,2 M$ | 175,7 M$ | 188,9 M$ | 250,1 M$ | 307,7 M$ |
| Gastos por Intereses | 24,0 M$ | 22,3 M$ | 24,7 M$ | 23,3 M$ | 26,6 M$ | 23,8 M$ | 17,6 M$ | 18,4 M$ | 21,5 M$ | 20,0 M$ |
| Beneficio Antes de Impuestos | 69,3 M$ | 78,5 M$ | 95,7 M$ | 82,1 M$ | 94,1 M$ | 94,9 M$ | 98,6 M$ | 109,0 M$ | 163,4 M$ | 254,2 M$ |
| Impuestos | 24,2 M$ | 24,2 M$ | -9,9 M$ | 18,3 M$ | 22,1 M$ | 24,5 M$ | 22,0 M$ | 23,5 M$ | 47,5 M$ | 62,5 M$ |
| Beneficio Neto | 63,9 M$ | 123,3 M$ | 105,6 M$ | 63,8 M$ | 72,0 M$ | 70,4 M$ | 76,6 M$ | 85,5 M$ | 115,9 M$ | 191,7 M$ |
| BPA | 0,40 $ | 0,77 $ | 0,67 $ | 0,40 $ | 0,46 $ | 0,44 $ | 0,49 $ | 0,55 $ | 0,74 $ | 1,23 $ |
| BPA Diluido | 0,39 $ | 0,76 $ | 0,66 $ | 0,40 $ | 0,45 $ | 0,44 $ | 0,48 $ | 0,55 $ | 0,74 $ | 1,22 $ |
| Acciones en Circulación (Diluidas) | 163,4 M | 161,8 M | 159,7 M | 159,0 M | 158,6 M | 159,2 M | 158,0 M | 156,8 M | 156,9 M | 157,5 M |
Cuenta de Resultados (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 380,8 M$ | 318,2 M$ | 384,4 M$ | 395,9 M$ |
| Beneficio Bruto | 140,0 M$ | 119,8 M$ | 144,5 M$ | 155,8 M$ |
| Beneficio Operativo | 69,6 M$ | 60,0 M$ | 80,4 M$ | 80,6 M$ |
| EBITDA | 86,2 M$ | 68,8 M$ | 97,2 M$ | 93,1 M$ |
| Beneficio Neto | 52,6 M$ | 43,2 M$ | 59,1 M$ | 67,3 M$ |
| BPA | 0,34 $ | 0,28 $ | 0,38 $ | 0,43 $ |
| BPA Diluido | 0,33 $ | 0,27 $ | 0,38 $ | 0,43 $ |
Balance (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | 195,0 M$ | 361,7 M$ | 347,1 M$ | 176,7 M$ | 208,9 M$ | 227,5 M$ | 146,5 M$ | 160,3 M$ | 309,9 M$ | 431,5 M$ |
| Inversiones a Corto | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Cuentas por Cobrar | 131,8 M$ | 145,3 M$ | 164,3 M$ | 179,1 M$ | 194,8 M$ | 223,9 M$ | 232,7 M$ | 221,8 M$ | 215,5 M$ | 247,9 M$ |
| Inventario | 213,8 M$ | 138,9 M$ | 156,6 M$ | 191,4 M$ | 166,2 M$ | 187,6 M$ | 281,5 M$ | 305,9 M$ | 311,3 M$ | 328,7 M$ |
| Activos Corrientes | 612,3 M$ | 670,3 M$ | 685,5 M$ | 566,9 M$ | 581,2 M$ | 653,7 M$ | 680,0 M$ | 706,8 M$ | 858,4 M$ | 1,03 mil M$ |
| Inmovilizado Material | 155,1 M$ | 122,3 M$ | 150,9 M$ | 217,1 M$ | 279,4 M$ | 310,5 M$ | 327,6 M$ | 335,3 M$ | 345,7 M$ | 335,7 M$ |
| Fondo de Comercio | 5,4 M$ | 12,9 M$ | 12,1 M$ | 95,7 M$ | 99,8 M$ | 115,1 M$ | 98,6 M$ | 93,7 M$ | 80,7 M$ | 89,2 M$ |
| Activos Intangibles | 480,6 M$ | 426,4 M$ | 408,1 M$ | 433,7 M$ | 408,8 M$ | 392,5 M$ | 361,2 M$ | 334,0 M$ | 309,7 M$ | 307,3 M$ |
| Activos Totales | 1,28 mil M$ | 1,26 mil M$ | 1,29 mil M$ | 1,34 mil M$ | 1,40 mil M$ | 1,52 mil M$ | 1,50 mil M$ | 1,50 mil M$ | 1,64 mil M$ | 1,84 mil M$ |
| Cuentas por Pagar | 73,7 M$ | 82,5 M$ | 90,0 M$ | 84,6 M$ | 67,3 M$ | 92,0 M$ | 122,8 M$ | 102,9 M$ | 109,9 M$ | 134,4 M$ |
| Deuda a Corto | 5,6 M$ | 5,6 M$ | 700.000 $ | 900.000 $ | 1,1 M$ | 1,0 M$ | 800.000 $ | 700.000 $ | 800.000 $ | 1,2 M$ |
| Pasivos Corrientes | 185,8 M$ | 141,6 M$ | 167,1 M$ | 178,5 M$ | 155,0 M$ | 220,1 M$ | 241,0 M$ | 218,8 M$ | 258,0 M$ | 290,3 M$ |
| Deuda a Largo | 479,2 M$ | 475,0 M$ | 444,3 M$ | 445,4 M$ | 446,5 M$ | 445,9 M$ | 446,1 M$ | 446,7 M$ | 448,7 M$ | 450,4 M$ |
| Pasivos Totales | 861,1 M$ | 768,8 M$ | 727,1 M$ | 745,0 M$ | 754,3 M$ | 823,1 M$ | 828,8 M$ | 793,5 M$ | 825,8 M$ | 857,2 M$ |
| Reservas | -1,08 mil M$ | -955,6 M$ | -850,0 M$ | -786,2 M$ | -714,2 M$ | -643,9 M$ | -567,3 M$ | -481,8 M$ | -365,9 M$ | -174,2 M$ |
| Patrimonio Neto | 418,3 M$ | 488,4 M$ | 563,3 M$ | 590,1 M$ | 640,7 M$ | 694,9 M$ | 669,3 M$ | 711,5 M$ | 810,1 M$ | 981,7 M$ |
| Deuda Total | 485,1 M$ | 480,6 M$ | 445,0 M$ | 446,3 M$ | 474,9 M$ | 475,5 M$ | 473,7 M$ | 472,1 M$ | 477,5 M$ | 451,6 M$ |
| Deuda Neta | 290,1 M$ | 118,9 M$ | 97,9 M$ | 269,6 M$ | 266,0 M$ | 248,0 M$ | 327,2 M$ | 311,8 M$ | 167,6 M$ | 20,1 M$ |
| Capital Circulante | 426,5 M$ | 528,7 M$ | 518,4 M$ | 388,4 M$ | 426,2 M$ | 433,6 M$ | 439,0 M$ | 488,0 M$ | 600,4 M$ | 738,6 M$ |
Balance (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | 431,5 M$ | 459,6 M$ | 421,0 M$ | 495,3 M$ |
| Activos Totales | 1,84 mil M$ | 1,85 mil M$ | 1,88 mil M$ | 1,95 mil M$ |
| Pasivos Totales | 857,2 M$ | 828,6 M$ | 814,0 M$ | 832,9 M$ |
| Patrimonio Neto | 981,7 M$ | 1,02 mil M$ | 1,07 mil M$ | 1,12 mil M$ |
| Deuda Total | 451,6 M$ | 452,3 M$ | 452,4 M$ | 452,9 M$ |
Flujo de Caja (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio Neto | 63,9 M$ | 54,3 M$ | 105,6 M$ | 63,8 M$ | 72,0 M$ | 70,4 M$ | 76,6 M$ | 85,5 M$ | 115,9 M$ | 191,7 M$ |
| Amortizaciones | 39,5 M$ | 41,9 M$ | 43,7 M$ | 53,0 M$ | 57,8 M$ | 59,6 M$ | 60,5 M$ | 62,5 M$ | 66,2 M$ | 46,9 M$ |
| Compensación en Acciones | 5,2 M$ | 6,0 M$ | 4,3 M$ | 4,3 M$ | 5,3 M$ | 8,1 M$ | 8,7 M$ | 8,5 M$ | 9,0 M$ | 10,7 M$ |
| Cambio en Capital Circulante | 7,0 M$ | -43,3 M$ | 18,2 M$ | -33,0 M$ | -12,8 M$ | 4,7 M$ | -97,1 M$ | -34,8 M$ | 40,5 M$ | -27,2 M$ |
| Flujo de Caja Operativo | 145,1 M$ | 16,1 M$ | 132,7 M$ | 92,5 M$ | 140,3 M$ | 156,7 M$ | 52,3 M$ | 109,0 M$ | 238,8 M$ | 219,3 M$ |
| Inversiones (CapEx) | -31,5 M$ | -40,6 M$ | -55,7 M$ | -86,6 M$ | -67,7 M$ | -62,7 M$ | -54,7 M$ | -47,6 M$ | -47,4 M$ | -47,3 M$ |
| Adquisiciones | 300.000 $ | -26,6 M$ | 7,8 M$ | -127,5 M$ | 0 | -19,7 M$ | -200.000 $ | 0 | 0 | 200.000 $ |
| Recompra de Acciones | -3,3 M$ | -57,7 M$ | -32,1 M$ | -10,0 M$ | -5,0 M$ | -10,0 M$ | -35,0 M$ | -10,0 M$ | -10,0 M$ | -15,0 M$ |
| Dividendos Pagados | -16,1 M$ | -24,0 M$ | -30,1 M$ | -32,0 M$ | -33,1 M$ | -34,8 M$ | -36,5 M$ | -38,1 M$ | -39,9 M$ | -41,9 M$ |
| Flujo de Caja Libre | 113,6 M$ | -24,5 M$ | 77,0 M$ | 5,9 M$ | 72,6 M$ | 94,0 M$ | -2,4 M$ | 61,4 M$ | 191,4 M$ | 172,0 M$ |
Flujo de Caja (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Flujo de Caja Operativo | 83,5 M$ | 61,2 M$ | -12,8 M$ | 105,8 M$ |
| Inversiones (CapEx) | -14,5 M$ | -17,2 M$ | -14,7 M$ | -11,7 M$ |
| Flujo de Caja Libre | 69,0 M$ | 44,0 M$ | -27,5 M$ | 94,1 M$ |
| Dividendos Pagados | -10,5 M$ | -10,9 M$ | -11,0 M$ | -10,9 M$ |
| Compensación en Acciones | 3,4 M$ | 3,5 M$ | 4,1 M$ | 2,9 M$ |
Crecimiento y Márgenes (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crecimiento Ingresos (anual) | +3,2 % | +10,9 % | +5,7 % | -0,4 % | +15,2 % | +12,3 % | +2,3 % | +3,1 % | +8,7 % | |
| Crecimiento Beneficio Neto (anual) | +93,0 % | -14,4 % | -39,6 % | +12,9 % | -2,2 % | +8,8 % | +11,6 % | +35,6 % | +65,4 % | |
| Crecimiento BPA (anual) | +92,5 % | -13,0 % | -40,3 % | +15,0 % | -4,3 % | +11,4 % | +12,2 % | +34,5 % | +66,2 % | |
| Cambio en Acciones (anual) | -1,0 % | -1,3 % | -0,4 % | -0,3 % | +0,4 % | -0,8 % | -0,8 % | +0,1 % | +0,4 % | |
| Crecimiento FCF (anual) | -121,6 % | +414,3 % | -92,3 % | +1130,5 % | +29,5 % | -102,6 % | +2658,3 % | +211,7 % | -10,1 % | |
| Margen Bruto | 33,5 % | 32,4 % | 31,6 % | 33,2 % | 34,0 % | 32,3 % | 29,2 % | 29,7 % | 34,9 % | 36,1 % |
| Margen Operativo | 14,0 % | 12,4 % | 13,3 % | 12,8 % | 12,1 % | 11,9 % | 8,9 % | 10,0 % | 13,8 % | 18,2 % |
| Margen EBITDA | 16,4 % | 17,3 % | 18,2 % | 16,2 % | 18,4 % | 15,9 % | 14,1 % | 14,8 % | 19,0 % | 21,5 % |
| Margen Neto | 8,0 % | 14,9 % | 11,5 % | 6,6 % | 7,5 % | 6,3 % | 6,1 % | 6,7 % | 8,8 % | 13,4 % |
| Margen FCF | 14,2 % | -3,0 % | 8,4 % | 0,6 % | 7,5 % | 8,5 % | -0,2 % | 4,8 % | 14,6 % | 12,0 % |
| Tasa Impositiva Efectiva | 34,9 % | 30,8 % | -10,3 % | 22,3 % | 23,5 % | 25,8 % | 22,3 % | 21,6 % | 29,1 % | 24,6 % |
Datos por Acción (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Acción | 0,70 $ | -0,15 $ | 0,48 $ | 0,04 $ | 0,46 $ | 0,59 $ | -0,02 $ | 0,39 $ | 1,22 $ | 1,09 $ |
| Dividendo por Acción | 0,10 $ | 0,15 $ | 0,19 $ | 0,20 $ | 0,21 $ | 0,22 $ | 0,23 $ | 0,24 $ | 0,25 $ | 0,27 $ |
| Acciones en Circulación (Básicas) | 161,3 M | 160,1 M | 158,2 M | 157,8 M | 157,8 M | 158,4 M | 157,4 M | 156,3 M | 155,9 M | 156,4 M |
Qué mirar en Industrials
Aeroespacial, defensa, maquinaria, transporte. Semi-cíclicos. Clave: backlog, márgenes operativos, y conversión de FCF.
- Crecimiento de ingresos 5 años — Sin crecimiento, no hay creación de valor a largo plazo
- Margen operativo — El mejor indicador de disciplina operativa en industriales
- ROIC — Industriales de calidad tienen ROIC >15% — el resto destruyen capital
- Conversión en FCF — FCF / beneficio neto — en industriales bueno >85%
- Deuda neta / EBITDA — Industriales cíclicos con deuda alta sufren mucho en recesión
- Capex / ingresos — Mantener la maquinaria. <4% = posible infraversión (deterioro futuro)
- Altman Z-Score — Modelo de bankruptcy (NYU 1968) — combina liquidez, apalancamiento y rentabilidad. Clave en cíclicos
Rentabilidad
| Rentabilidad sobre capital | 21,21 % |
| Rentabilidad sobre capital invertido | 13,33 % |
| Rentabilidad sobre activos | 11,38 % |
| Margen bruto | 37,86 % |
| Margen operativo | 19,64 % |
| Margen neto | 15,02 % |
Salud financiera
| Deuda / Patrimonio | 0,40 |
| Ratio corriente | 4,64 |
| Piotroski F-Score | 8 |
| Altman Z-Score | 4,39 |
Ratios Clave (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 31,38 | 16,62 | 16,97 | 28,10 | 22,59 | 34,59 | 20,96 | 23,05 | 29,32 | 20,75 |
| P/VC | 4,84 | 4,20 | 3,19 | 3,01 | 2,56 | 3,47 | 2,42 | 2,79 | 4,18 | 4,07 |
| P/V | 2,53 | 2,48 | 1,96 | 1,83 | 1,70 | 2,17 | 1,30 | 1,55 | 2,57 | 2,79 |
| Margen Bruto | 33,5 % | 32,4 % | 31,6 % | 33,2 % | 34,0 % | 32,3 % | 29,2 % | 29,7 % | 34,9 % | 36,1 % |
| Margen Operativo | 14,0 % | 12,4 % | 13,3 % | 12,8 % | 12,1 % | 11,9 % | 8,9 % | 10,0 % | 13,8 % | 18,2 % |
| Margen Neto | 8,0 % | 14,9 % | 11,5 % | 6,6 % | 7,5 % | 6,3 % | 6,1 % | 6,7 % | 8,8 % | 13,4 % |
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