Estados financieros detallados de Alexandria Real Estate Equities, Inc. (ARE): cuenta de resultados, balance general y flujo de caja. Sigue la evolución de márgenes, deuda, liquidez y rentabilidad año a año: diez ejercicios gratis y hasta 20 con Premium.
Resumen del Análisis
Alexandria Real Estate Equities, Inc. registró ingresos de 2,97 B$ en el último ejercicio fiscal, con un CAGR de 5 años del 9,4 %.
Márgenes de los últimos 12 meses: margen bruto 69,5 %, margen operativo -45,7 %, margen neto -30,6 %. El flujo de caja libre creció a un CAGR del 9,9 % en 5 años.
Al precio actual de 47,37 $, ARE presenta beneficios negativos (PER no significativo) y un ROE del -5,70 %. La capitalización bursátil es de 8,3 B$.
Cuenta de Resultados (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 897,9 M$ | 1,12 B$ | 1,33 B$ | 1,52 B$ | 1,89 B$ | 2,11 B$ | 2,58 B$ | 2,84 B$ | 3,05 B$ | 2,97 B$ |
| Coste de Ventas | 278,4 M$ | 325,6 M$ | 381,1 M$ | 445,5 M$ | 530,2 M$ | 623,6 M$ | 783,2 M$ | 859,2 M$ | 909,3 M$ | 922,6 M$ |
| Beneficio Bruto | 619,5 M$ | 798,9 M$ | 946,3 M$ | 1,07 B$ | 1,36 B$ | 1,48 B$ | 1,79 B$ | 1,98 B$ | 2,14 B$ | 2,05 B$ |
| I+D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Generales y Administrativos | 63,9 M$ | 75,0 M$ | 90,4 M$ | 108,8 M$ | 133,3 M$ | 151,5 M$ | 177,3 M$ | 199,4 M$ | 168,4 M$ | 117,0 M$ |
| Gastos Operativos | 377,3 M$ | 491,8 M$ | 568,1 M$ | 653,4 M$ | 133,3 M$ | 972,5 M$ | 1,18 B$ | 1,29 B$ | 1,37 B$ | 3,25 B$ |
| Beneficio Operativo | 41,1 M$ | 180,7 M$ | 422,3 M$ | 417,9 M$ | 1,23 B$ | 512,2 M$ | 613,5 M$ | 690,4 M$ | 769,7 M$ | -1,20 B$ |
| EBITDA | 263,5 M$ | 610,9 M$ | 899,9 M$ | 1,12 B$ | 1,17 B$ | 1,62 B$ | 1,77 B$ | 1,45 B$ | 1,90 B$ | 360,4 M$ |
| Gastos por Intereses | 107,0 M$ | 128,6 M$ | 157,5 M$ | 173,7 M$ | 171,6 M$ | 142,2 M$ | 94,2 M$ | 74,2 M$ | 185,8 M$ | 226,7 M$ |
| Beneficio Antes de Impuestos | -49,8 M$ | 194,2 M$ | 402,8 M$ | 404,0 M$ | 827,2 M$ | 654,3 M$ | 670,7 M$ | 281,0 M$ | 510,7 M$ | -1,22 B$ |
| Impuestos | 16,1 M$ | 25,1 M$ | -114,6 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Beneficio Neto | -65,9 M$ | 169,1 M$ | 517,3 M$ | 363,2 M$ | 771,0 M$ | 571,2 M$ | 521,7 M$ | 103,6 M$ | 322,9 M$ | -1,43 B$ |
| BPA | -0,87 $ | 1,59 $ | 5,02 $ | 1,60 $ | 4,69 $ | 3,83 $ | 3,18 $ | 0,54 $ | 1,80 $ | -8,44 $ |
| BPA Diluido | -0,87 $ | 1,58 $ | 5,01 $ | 1,59 $ | 4,67 $ | 3,82 $ | 3,18 $ | 0,54 $ | 1,80 $ | -8,44 $ |
| Acciones en Circulación (Diluidas) | 76,1 M$ | 92,1 M$ | 103,3 M$ | 112,5 M$ | 126,5 M$ | 147,5 M$ | 161,7 M$ | 170,9 M$ | 172,1 M$ | 170,4 M$ |
Cuenta de Resultados (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 735,8 M$ | 754,4 M$ | 671,0 M$ | 796,0 M$ |
| Beneficio Bruto | 496,6 M$ | 521,9 M$ | 446,9 M$ | 588,7 M$ |
| Beneficio Operativo | 127,2 M$ | -1,61 B$ | 106,8 M$ | 25,0 M$ |
| EBITDA | 197,2 M$ | -607,6 M$ | 476,8 M$ | 359,2 M$ |
| Beneficio Neto | -232,8 M$ | -1,08 B$ | 398,4 M$ | 12,2 M$ |
| BPA | -1,38 $ | -6,35 $ | 2,10 $ | 0,06 $ |
| BPA Diluido | -1,38 $ | -6,35 $ | 2,10 $ | 0,07 $ |
Balance (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | 125,0 M$ | 254,4 M$ | 234,2 M$ | 189,7 M$ | 568,5 M$ | 361,3 M$ | 825,2 M$ | 618,2 M$ | 552,1 M$ | 549,1 M$ |
| Inversiones a Corto | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Cuentas por Cobrar | 47,7 M$ | 49,3 M$ | 49,5 M$ | 51,0 M$ | 48,6 M$ | 91,1 M$ | 66,8 M$ | 64,1 M$ | 168,5 M$ | 323,7 M$ |
| Inventario | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Activos Corrientes | 202,1 M$ | 348,0 M$ | 348,3 M$ | 336,1 M$ | 727,8 M$ | 707,2 M$ | 973,9 M$ | 781,8 M$ | 783,6 M$ | 939,8 M$ |
| Inmovilizado Material | 96,1 M$ | 108,1 M$ | 228,7 M$ | 743,7 M$ | 983,0 M$ | 1,26 B$ | 1,35 B$ | 1,15 B$ | 1,25 B$ | 1,10 B$ |
| Fondo de Comercio | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Activos Intangibles | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 609,9 M$ | 615,6 M$ | 461,6 M$ | 305,1 M$ | 0 |
| Activos Totales | 10,35 B$ | 12,10 B$ | 14,46 B$ | 18,39 B$ | 22,83 B$ | 30,22 B$ | 35,52 B$ | 36,77 B$ | 37,53 B$ | 34,08 B$ |
| Cuentas por Pagar | 366,2 M$ | 349,9 M$ | 215,5 M$ | 199,0 M$ | 285,0 M$ | 513,4 M$ | 389,7 M$ | 524,4 M$ | 534,8 M$ | 510,6 M$ |
| Deuda a Corto | 28,0 M$ | 50,0 M$ | 208,0 M$ | 384,0 M$ | 100,0 M$ | 270,0 M$ | 0 | 100,0 M$ | 0 | 353,2 M$ |
| Pasivos Corrientes | 702,5 M$ | 741,0 M$ | 1,06 B$ | 1,26 B$ | 1,15 B$ | 1,73 B$ | 1,67 B$ | 2,00 B$ | 1,96 B$ | 2,18 B$ |
| Deuda a Largo | 4,14 B$ | 4,71 B$ | 5,27 B$ | 6,39 B$ | 7,46 B$ | 8,52 B$ | 10,16 B$ | 11,22 B$ | 12,24 B$ | 12,05 B$ |
| Pasivos Totales | 4,97 B$ | 5,62 B$ | 6,57 B$ | 8,22 B$ | 9,38 B$ | 11,19 B$ | 12,84 B$ | 14,15 B$ | 15,13 B$ | 14,93 B$ |
| Reservas | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Patrimonio Neto | 4,90 B$ | 5,95 B$ | 7,34 B$ | 8,87 B$ | 11,73 B$ | 16,19 B$ | 18,97 B$ | 18,47 B$ | 17,89 B$ | 15,47 B$ |
| Deuda Total | 4,22 B$ | 4,85 B$ | 5,48 B$ | 7,05 B$ | 7,91 B$ | 9,23 B$ | 10,57 B$ | 11,70 B$ | 12,75 B$ | 12,76 B$ |
| Deuda Neta | 4,10 B$ | 4,60 B$ | 5,24 B$ | 6,86 B$ | 7,34 B$ | 8,87 B$ | 9,74 B$ | 11,08 B$ | 12,20 B$ | 12,21 B$ |
| Capital Circulante | -500,4 M$ | -393,0 M$ | -712,4 M$ | -924,9 M$ | -418,2 M$ | -1,03 B$ | -699,0 M$ | -1,22 B$ | -1,17 B$ | -1,24 B$ |
Flujo de Caja (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio Neto | -49,8 M$ | 194,2 M$ | 402,8 M$ | 404,0 M$ | 827,2 M$ | 654,3 M$ | 670,7 M$ | 281,0 M$ | 510,7 M$ | -1,44 B$ |
| Amortizaciones | 313,4 M$ | 416,8 M$ | 477,7 M$ | 544,6 M$ | 640,9 M$ | 766,3 M$ | 927,8 M$ | 1,00 B$ | 1,12 B$ | 1,35 B$ |
| Compensación en Acciones | 25,4 M$ | 25,6 M$ | 35,0 M$ | 43,6 M$ | 43,5 M$ | 48,7 M$ | 57,7 M$ | 82,9 M$ | 59,6 M$ | 41,1 M$ |
| Cambio en Capital Circulante | -42,6 M$ | -56,3 M$ | -55,6 M$ | -37,2 M$ | -70,4 M$ | -95,3 M$ | -122,7 M$ | 2,0 M$ | -200,5 M$ | -297,8 M$ |
| Flujo de Caja Operativo | 392,5 M$ | 450,3 M$ | 570,3 M$ | 683,9 M$ | 882,5 M$ | 1,01 B$ | 1,29 B$ | 1,63 B$ | 1,50 B$ | 1,41 B$ |
| Inversiones (CapEx) | -1,44 B$ | -1,55 B$ | -1,94 B$ | 0 | 0 | -7,33 B$ | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Adquisiciones | -11,5 M$ | -39,6 M$ | -83,3 M$ | -102,1 M$ | 16,8 M$ | 372,2 M$ | -971.000 $ | -658.000 $ | -1,0 M$ | -10,7 M$ |
| Recompra de Acciones | -206,8 M$ | -148,3 M$ | -14,0 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -50,1 M$ | -208,2 M$ |
| Dividendos Pagados | -262,8 M$ | -321,8 M$ | -385,8 M$ | -451,2 M$ | -533,0 M$ | -656,0 M$ | -757,7 M$ | -847,5 M$ | -898,6 M$ | -911,5 M$ |
| Flujo de Caja Libre | -1,04 B$ | -1,10 B$ | -1,37 B$ | 683,9 M$ | 882,5 M$ | -6,32 B$ | 1,29 B$ | 1,63 B$ | 1,50 B$ | 1,41 B$ |
Crecimiento y Márgenes (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crecimiento Ingresos (anual) | +25,2 % | +18,0 % | +14,3 % | +24,8 % | +11,3 % | +22,2 % | +10,3 % | +7,3 % | -2,6 % | |
| Crecimiento Beneficio Neto (anual) | +356,6 % | +206,0 % | -29,8 % | +112,3 % | -25,9 % | -8,7 % | -80,1 % | +211,6 % | -543,0 % | |
| Crecimiento BPA (anual) | +282,8 % | +215,7 % | -68,1 % | +193,1 % | -18,3 % | -17,0 % | -83,0 % | +233,3 % | -568,9 % | |
| Cambio en Acciones (anual) | +21,0 % | +12,2 % | +8,9 % | +12,4 % | +16,6 % | +9,6 % | +5,7 % | +0,7 % | -1,0 % | |
| Crecimiento FCF (anual) | -5,7 % | -24,5 % | +149,8 % | +29,0 % | -816,6 % | +120,5 % | +26,0 % | -7,7 % | -6,0 % | |
| Margen Bruto | 69,0 % | 71,0 % | 71,3 % | 70,6 % | 72,0 % | 70,4 % | 69,6 % | 69,8 % | 70,2 % | 68,9 % |
| Margen Operativo | 4,6 % | 16,1 % | 31,8 % | 27,6 % | 65,0 % | 24,3 % | 23,8 % | 24,3 % | 25,2 % | -40,5 % |
| Margen EBITDA | 29,3 % | 54,3 % | 67,8 % | 74,0 % | 61,9 % | 76,7 % | 68,6 % | 51,0 % | 62,3 % | 12,1 % |
| Margen Neto | -7,3 % | 15,0 % | 39,0 % | 23,9 % | 40,7 % | 27,1 % | 20,3 % | 3,6 % | 10,6 % | -48,2 % |
| Margen FCF | -116,3 % | -98,1 % | -103,5 % | 45,1 % | 46,6 % | -300,0 % | 50,2 % | 57,4 % | 49,3 % | 47,6 % |
| Tasa Impositiva Efectiva | -32,3 % | 12,9 % | -28,4 % | 0,0 % | 0,0 % | 0,0 % | 0,0 % | 0,0 % | 0,0 % | -0,0 % |
Datos por Acción (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Acción | -13,72 $ | -11,99 $ | -13,30 $ | 6,08 $ | 6,98 $ | -42,88 $ | 8,01 $ | 9,54 $ | 8,74 $ | 8,30 $ |
| Dividendo por Acción | 3,45 $ | 3,49 $ | 3,73 $ | 4,01 $ | 4,21 $ | 4,45 $ | 4,69 $ | 4,96 $ | 5,22 $ | 5,35 $ |
| Acciones en Circulación (Básicas) | 76,0 M$ | 91,5 M$ | 103,0 M$ | 112,2 M$ | 126,1 M$ | 146,9 M$ | 161,7 M$ | 170,9 M$ | 172,1 M$ | 170,4 M$ |
Qué mirar en empresas de Inmobiliario
- FFO / Acción (Crecimiento positivo) — El 'EPS real' de un REIT — beneficio + depreciación.
- Cobertura del dividendo (FFO/div) (≥1,1x) — El FFO debe cubrir el dividendo con margen.
- Deuda Neta / EBITDA (≤6x) — Referencia NAREIT. Normaliza el apalancamiento por generación de caja.
- Deuda / Activos (40-60%) — REITs usan mucha deuda por diseño. >65% es frágil ante subidas de tipos.
- FFO Payout (proxy) (<80%) — Dividendos / Cash Flow operativo. REITs de calidad retienen >20% para crecer.
- P/FFO (15-20x) — El P/E equivalente para REITs. Rango típico saludable.
Rentabilidad
| Rentabilidad sobre capital | -5,70 % |
| Rentabilidad sobre capital invertido | -4,23 % |
| Rentabilidad sobre activos | -2,61 % |
| Margen bruto | 69,46 % |
| Margen operativo | -45,72 % |
| Margen neto | -30,57 % |
Salud financiera
| Deuda / Patrimonio | 0,82 |
| Ratio corriente | 0,11 |
| Piotroski F-Score | 5 |
| Altman Z-Score | 0,26 |
Ratios Clave (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | -127,74 | 82,13 | 22,96 | 100,99 | 38,00 | 58,21 | 45,81 | 234,76 | 54,19 | -5,80 |
| P/VC | 1,72 | 2,01 | 1,62 | 2,04 | 1,92 | 2,02 | 1,24 | 1,17 | 0,94 | 0,54 |
| P/V | 9,40 | 10,63 | 8,94 | 11,95 | 11,87 | 15,54 | 9,14 | 7,62 | 5,50 | 2,81 |
| Margen Bruto | 69,0 % | 71,0 % | 71,3 % | 70,6 % | 72,0 % | 70,4 % | 69,6 % | 69,8 % | 70,2 % | 68,9 % |
| Margen Operativo | 4,6 % | 16,1 % | 31,8 % | 27,6 % | 65,0 % | 24,3 % | 23,8 % | 24,3 % | 25,2 % | -40,5 % |
| Margen Neto | -7,3 % | 15,0 % | 39,0 % | 23,9 % | 40,7 % | 27,1 % | 20,3 % | 3,6 % | 10,6 % | -48,2 % |
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