Estados financieros detallados de Ategrity Specialty Holdings LLC (ASIC): cuenta de resultados, balance general y flujo de caja. Sigue la evolución de márgenes, deuda, liquidez y rentabilidad año a año con hasta 20 años de histórico.
Resumen del Análisis
Márgenes de los últimos 12 meses: margen bruto 58.9%, margen operativo 27.8%, margen neto 20.7%.
Al precio actual de $28.29, ASIC cotiza a un P/E de 12.57 y un ROE del 17.11%. La capitalización bursátil es de $1.4B.
Cuenta de Resultados (10 años)
| Año | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|
| Ingresos | $241.3M | $343.8M | $424.3M |
| Coste de Ventas | $200.3M | $235.9M | $212.1M |
| Beneficio Bruto | $41.0M | $107.9M | $212.2M |
| I+D | 0 | 0 | 0 |
| Generales y Administrativos | 0 | 0 | 0 |
| Gastos Operativos | $28.4M | $41.6M | $116.3M |
| Beneficio Operativo | $12.6M | $66.3M | $95.9M |
| EBITDA | $15.1M | $69.0M | $97.9M |
| Gastos por Intereses | $2.2M | $2.0M | $1.4M |
| Beneficio Antes de Impuestos | $12.6M | $66.3M | $95.9M |
| Impuestos | $2.5M | $12.3M | $19.8M |
| Beneficio Neto | $10.0M | $47.1M | $74.0M |
| BPA | $0.21 | $1.00 | $1.66 |
| BPA Diluido | $0.21 | $0.96 | $1.60 |
| Acciones en Circulación (Diluidas) | $48.5M | $48.5M | $46.2M |
Balance (10 años)
| Año | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | $264.6M | $26.6M | $29.7M |
| Inversiones a Corto | $98.2M | $491.4M | $245.0M |
| Cuentas por Cobrar | $189.4M | $326.4M | $235.8M |
| Inventario | 0 | 0 | 0 |
| Activos Corrientes | $590.5M | $916.4M | $587.7M |
| Inmovilizado Material | 0 | 0 | 0 |
| Fondo de Comercio | 0 | 0 | 0 |
| Activos Intangibles | $23.2M | $21.6M | $30.2M |
| Activos Totales | $882.0M | $1.12B | $1.47B |
| Cuentas por Pagar | $33.6M | $74.4M | $62.7M |
| Deuda a Corto | 0 | 0 | 0 |
| Pasivos Corrientes | $549.4M | $718.2M | $855.3M |
| Deuda a Largo | 0 | 0 | 0 |
| Pasivos Totales | $559.8M | $724.6M | $859.5M |
| Reservas | -$12.5M | $34.6M | $108.6M |
| Patrimonio Neto | $321.7M | $398.3M | $614.3M |
| Deuda Total | 0 | 0 | 0 |
| Deuda Neta | -$362.8M | -$517.9M | -$274.7M |
| Capital Circulante | $41.1M | $198.2M | -$267.5M |
Flujo de Caja (10 años)
| Año | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|
| Beneficio Neto | $10.1M | $53.9M | $76.1M |
| Amortizaciones | $227000 | $699000 | $593000 |
| Compensación en Acciones | $27000 | $2.0M | $1.0M |
| Cambio en Capital Circulante | $75.3M | $103.8M | $97.0M |
| Flujo de Caja Operativo | $85.7M | $125.6M | $147.2M |
| Inversiones (CapEx) | 0 | 0 | -$6.5M |
| Adquisiciones | 0 | 0 | 0 |
| Recompra de Acciones | 0 | -$414000 | -$2.7M |
| Dividendos Pagados | -$2.7M | -$414000 | -$6.9M |
| Flujo de Caja Libre | $85.7M | $125.6M | $140.7M |
Crecimiento y Márgenes (10 años)
| Año | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|
| Crecimiento Ingresos (anual) | +42.5% | +23.4% | |
| Crecimiento Beneficio Neto (anual) | +368.7% | +57.2% | |
| Crecimiento BPA (anual) | +376.2% | +66.0% | |
| Cambio en Acciones (anual) | +0.0% | -4.6% | |
| Crecimiento FCF (anual) | +46.6% | +12.0% | |
| Margen Bruto | 17.0% | 31.4% | 50.0% |
| Margen Operativo | 5.2% | 19.3% | 22.6% |
| Margen EBITDA | 6.3% | 20.1% | 23.1% |
| Margen Neto | 4.2% | 13.7% | 17.4% |
| Margen FCF | 35.5% | 36.5% | 33.2% |
| Tasa Impositiva Efectiva | 20.0% | 18.6% | 20.6% |
Datos por Acción (10 años)
| Año | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|
| FCF por Acción | $1.77 | $2.59 | $3.04 |
| Dividendo por Acción | $0.06 | $0.01 | $0.15 |
| Acciones en Circulación (Básicas) | $47.0M | $47.0M | $44.7M |
Qué mirar en Seguros
Las aseguradoras ganan de 2 formas: suscribiendo bien (combined ratio) e invirtiendo el float. Buffett construyó Berkshire así.
- Op Margin 5y (proxy Combined Ratio) — Proxy del combined ratio cuando FMP no lo expone. ≥10% medio 5y = disciplina de suscripción (CR <100%)
- Crecimiento Book Value / Acción — Cómo Buffett mide Berkshire. El valor real que acumulan los accionistas
- Debt / Equity — Aseguradoras apalancadas quiebran rápido en catástrofes
- P/B (Price / Book) — Aseguradoras se valoran por múltiplo de libros. Aquí se cruza con el ROE (calidad × valoración)
- Dividend growth streak — Años consecutivos subiendo dividendo por acción — aseguradoras sólidas acumulan décadas
Rentabilidad
| Rentabilidad sobre capital | 17.11% |
| Rentabilidad sobre capital invertido | 8.19% |
| Rentabilidad sobre activos | 7.64% |
| Margen bruto | 58.87% |
| Margen operativo | 27.77% |
| Margen neto | 20.67% |
Salud financiera
| Deuda / Patrimonio | 0.00 |
| Ratio corriente | 103.10 |
| Piotroski F-Score | 7 |
| Altman Z-Score | 1.04 |
Ratios Clave (10 años)
| Año | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|
| P/E | 117.52 | 24.68 | 12.66 |
| P/VC | 3.60 | 2.91 | 1.53 |
| P/V | 4.80 | 3.37 | 2.21 |
| Margen Bruto | 17.0% | 31.4% | 50.0% |
| Margen Operativo | 5.2% | 19.3% | 22.6% |
| Margen Neto | 4.2% | 13.7% | 17.4% |
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