Acciones de Callaway Golf Company (CALY): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Callaway Golf Company

Capitalización 3 mil M$; rango de 52 semanas 8,39 $ a 19,66 $; PER 55,6×; PER 2027 esperado 15,8×; rentabilidad por dividendo 11,35 %; próximos resultados el 5 de noviembre de 2026.

• Valoración: PER 54,6× (sin veredicto). El beneficio de los últimos 12 meses está distorsionado: sobre el beneficio esperado para 2027, 15,8×
• Negocio: ROIC 5 años −1,5 % (flojo). Media de cinco ejercicios; sano desde el 12 %
• Balance: Deuda neta/EBITDA 4,0× (frágil). Deuda neta de 4,0× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• Resultados: 8 de 8 (acompañan). 8 de 8 sobre el consenso · próximos el 5 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: 8 de 8: 8 de 8 sobre el consenso · próximos el 5 de noviembre de 2026
• A favor: EV/ventas 1,4×: Cotiza a 1,4×, frente a 1,6× de media en 10 años: en línea con su historia
• En contra: ROIC 5 años −1,5 %: Media de cinco ejercicios; sano desde el 12 %
• En contra: Margen operativo medio −1,0 %: Margen operativo medio del −1,0 % en el ciclo, con años buenos y malos; sano desde el 8 %
• En contra: Rotación de inventarios 1,9×: Vende y repone el inventario 1,9× al año (su media es 2,0×); sano desde 4×

Sin veredicto de valoración: su beneficio de los últimos doce meses está distorsionado, así que su PER no sirve para compararla.

Ojo: el beneficio por acción de los últimos doce meses (0,26 $) se aleja mucho del que espera el consenso para 2027 (0,90 $), así que el PER actual no es representativo: esta horquilla usa el beneficio esperado.

Lo que importa en consumo cíclico: 1 de 7 cumplen

• Margen operativo medio: −1,0 %, no cumple. Margen operativo medio del −1,0 % en el ciclo, con años buenos y malos; sano desde el 8 %
• Rotación de inventarios: 1,9×, no cumple. Vende y repone el inventario 1,9× al año (su media es 2,0×); sano desde 4×
• ROIC medio: −1,5 %, no cumple. Gana de media un −1,5 % sobre el capital invertido en cinco años; sano desde el 12 %
• Deuda neta sobre EBITDA: 4,0×, no cumple. Deuda neta de 4,0× el EBITDA de hoy, no del ciclo; sano por debajo de 3×
• Altman Z: 0,4, no cumple. Puntuación de 0,4: zona de peligro, por debajo de 1,81; riesgo de quiebra
• Ratio corriente: 1,36, en el límite. Tiene 1,36 $ a corto plazo por cada dólar que vence en el año; sano desde 1,5
• EV/ventas: 1,4×, cumple. Cotiza a 1,4×, frente a 1,6× de media en 10 años: en línea con su historia
• PER cíclico: 55,6×, dato informativo. El PER de los últimos 12 meses está distorsionado: sobre el beneficio esperado para 2027 cotiza a 15,8×

En consumo cíclico el ciclo lo es todo: márgenes medios de cinco años, inventarios que rotan y un balance que aguante una recesión.

Frente a sus pares — Callaway Golf Company: PER 55,6×; EV/EBITDA n/d; ROIC n/d. Pares: OneSpaWorld Holdings Ltd (PER 29,9×; EV/EBITDA 22,3×; ROIC 13,6 %), YETI Holdings, Inc. (PER 17,5×; EV/EBITDA 11,3×; ROIC 19,6 %), Peloton Interactive, Inc. (PER 34,4×; EV/EBITDA 15,9×; ROIC 11,6 %).

Dividendo justo: rentabilidad del 11,3 %; crece un 55 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 2,5×.

Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 113,50 $ al año (9,46 $ al mes).