Estados financieros detallados de Caterpillar Inc. (CAT): cuenta de resultados, balance general y flujo de caja. Sigue la evolución de márgenes, deuda, liquidez y rentabilidad año a año: diez ejercicios gratis y hasta 20 con Premium.
Resumen del Análisis
Caterpillar Inc. registró ingresos de 67,59 B$ en el último ejercicio fiscal, con un CAGR de 5 años del 10,1 %. El beneficio neto alcanzó 8,87 B$, con un CAGR a 5 años del 24,2 %.
Márgenes de los últimos 12 meses: margen bruto 33,9 %, margen operativo 17,5 %, margen neto 14,5 %. El flujo de caja libre creció a un CAGR del 12,1 % en 5 años.
Al precio actual de 845,42 $, CAT cotiza a un PER de 36,36 y un ROE del 41,62 %. La capitalización bursátil es de 389 B$, lo que la sitúa entre las empresas large-cap.
Cuenta de Resultados (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 38,54 B$ | 45,46 B$ | 54,72 B$ | 53,80 B$ | 41,75 B$ | 50,97 B$ | 59,43 B$ | 67,06 B$ | 64,81 B$ | 67,59 B$ |
| Coste de Ventas | 28,64 B$ | 31,91 B$ | 37,72 B$ | 37,38 B$ | 29,67 B$ | 35,97 B$ | 41,91 B$ | 43,80 B$ | 41,48 B$ | 45,73 B$ |
| Beneficio Bruto | 9,90 B$ | 13,56 B$ | 17,00 B$ | 16,42 B$ | 12,08 B$ | 15,00 B$ | 17,51 B$ | 23,26 B$ | 23,32 B$ | 21,86 B$ |
| I+D | 1,85 B$ | 1,84 B$ | 1,85 B$ | 1,69 B$ | 1,42 B$ | 1,69 B$ | 1,81 B$ | 2,11 B$ | 2,11 B$ | 2,15 B$ |
| Generales y Administrativos | 4,38 B$ | 5,00 B$ | 5,48 B$ | 5,16 B$ | 4,64 B$ | 5,37 B$ | 5,65 B$ | 6,37 B$ | 6,67 B$ | 6,99 B$ |
| Gastos Operativos | 8,73 B$ | 9,10 B$ | 8,71 B$ | 8,13 B$ | 7,52 B$ | 8,12 B$ | 9,61 B$ | 10,30 B$ | 10,25 B$ | 10,65 B$ |
| Beneficio Operativo | 1,16 B$ | 4,46 B$ | 8,29 B$ | 8,29 B$ | 4,55 B$ | 6,88 B$ | 7,90 B$ | 12,97 B$ | 13,07 B$ | 11,21 B$ |
| EBITDA | 3,68 B$ | 7,49 B$ | 10,99 B$ | 10,81 B$ | 6,94 B$ | 11,04 B$ | 11,41 B$ | 15,71 B$ | 16,04 B$ | 14,86 B$ |
| Gastos por Intereses | 499,0 M$ | 522,0 M$ | 401,0 M$ | 417,0 M$ | 510,0 M$ | 485,0 M$ | 443,0 M$ | 511,0 M$ | 512,0 M$ | 1,03 B$ |
| Beneficio Antes de Impuestos | 133,0 M$ | 4,10 B$ | 7,85 B$ | 7,84 B$ | 4,01 B$ | 8,23 B$ | 8,77 B$ | 13,11 B$ | 13,42 B$ | 11,56 B$ |
| Impuestos | 192,0 M$ | 3,34 B$ | 1,70 B$ | 1,75 B$ | 1,01 B$ | 1,74 B$ | 2,07 B$ | 2,78 B$ | 2,63 B$ | 2,77 B$ |
| Beneficio Neto | -67,0 M$ | 754,0 M$ | 6,15 B$ | 6,09 B$ | 3,00 B$ | 6,49 B$ | 6,71 B$ | 10,34 B$ | 10,79 B$ | 8,87 B$ |
| BPA | -0,11 $ | 1,27 $ | 10,39 $ | 10,85 $ | 5,51 $ | 11,93 $ | 12,73 $ | 20,24 $ | 22,17 $ | 18,90 $ |
| BPA Diluido | -0,11 $ | 1,26 $ | 10,26 $ | 10,74 $ | 5,46 $ | 11,83 $ | 12,64 $ | 20,12 $ | 22,05 $ | 18,83 $ |
| Acciones en Circulación (Diluidas) | 584,3 M$ | 599,3 M$ | 599,4 M$ | 567,5 M$ | 548,6 M$ | 548,5 M$ | 530,4 M$ | 513,6 M$ | 489,4 M$ | 469,0 M$ |
Cuenta de Resultados (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 17,64 B$ | 19,13 B$ | 17,41 B$ | 20,54 B$ |
| Beneficio Bruto | 5,96 B$ | 5,47 B$ | 6,11 B$ | 7,76 B$ |
| Beneficio Operativo | 3,05 B$ | 2,66 B$ | 3,08 B$ | 4,29 B$ |
| EBITDA | 4,05 B$ | 4,10 B$ | 3,94 B$ | 5,31 B$ |
| Beneficio Neto | 2,29 B$ | 2,40 B$ | 2,55 B$ | 3,59 B$ |
| BPA | 4,89 $ | 5,15 $ | 5,50 $ | 7,80 $ |
| BPA Diluido | 4,89 $ | 5,12 $ | 5,47 $ | 7,77 $ |
Balance (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | 0 | 0 | 7,89 B$ | 8,29 B$ | 9,35 B$ | 9,25 B$ | 7,00 B$ | 6,98 B$ | 6,89 B$ | 9,98 B$ |
| Inversiones a Corto | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Cuentas por Cobrar | 14,50 B$ | 16,19 B$ | 17,45 B$ | 17,90 B$ | 16,78 B$ | 17,38 B$ | 17,87 B$ | 18,82 B$ | 18,85 B$ | 21,57 B$ |
| Inventario | 8,61 B$ | 10,02 B$ | 11,53 B$ | 11,27 B$ | 11,40 B$ | 14,04 B$ | 16,27 B$ | 16,57 B$ | 16,83 B$ | 18,14 B$ |
| Activos Corrientes | 31,97 B$ | 36,24 B$ | 38,60 B$ | 39,19 B$ | 39,46 B$ | 43,45 B$ | 43,78 B$ | 46,95 B$ | 45,68 B$ | 52,48 B$ |
| Inmovilizado Material | 15,32 B$ | 14,15 B$ | 13,57 B$ | 12,90 B$ | 12,40 B$ | 12,09 B$ | 12,03 B$ | 12,68 B$ | 13,36 B$ | 15,14 B$ |
| Fondo de Comercio | 6,02 B$ | 6,20 B$ | 6,22 B$ | 6,20 B$ | 6,39 B$ | 6,32 B$ | 5,29 B$ | 5,31 B$ | 5,24 B$ | 5,32 B$ |
| Activos Intangibles | 2,35 B$ | 2,11 B$ | 1,90 B$ | 1,56 B$ | 1,31 B$ | 1,04 B$ | 758,0 M$ | 564,0 M$ | 399,0 M$ | 241,0 M$ |
| Activos Totales | 74,70 B$ | 76,96 B$ | 78,51 B$ | 78,45 B$ | 78,32 B$ | 82,79 B$ | 81,94 B$ | 87,48 B$ | 87,76 B$ | 98,58 B$ |
| Cuentas por Pagar | 4,61 B$ | 6,49 B$ | 7,05 B$ | 5,96 B$ | 6,13 B$ | 8,15 B$ | 8,69 B$ | 7,91 B$ | 7,67 B$ | 8,97 B$ |
| Deuda a Corto | 13,96 B$ | 11,03 B$ | 11,55 B$ | 11,38 B$ | 11,16 B$ | 11,76 B$ | 11,28 B$ | 13,41 B$ | 11,06 B$ | 12,63 B$ |
| Pasivos Corrientes | 26,13 B$ | 26,93 B$ | 28,22 B$ | 26,62 B$ | 25,72 B$ | 29,85 B$ | 31,53 B$ | 34,73 B$ | 32,27 B$ | 36,56 B$ |
| Deuda a Largo | 22,75 B$ | 23,41 B$ | 24,50 B$ | 26,15 B$ | 25,90 B$ | 25,95 B$ | 25,83 B$ | 24,53 B$ | 27,45 B$ | 30,70 B$ |
| Pasivos Totales | 61,49 B$ | 63,20 B$ | 64,43 B$ | 63,82 B$ | 62,95 B$ | 66,28 B$ | 66,05 B$ | 67,97 B$ | 68,27 B$ | 77,27 B$ |
| Reservas | 27,38 B$ | 26,30 B$ | 30,43 B$ | 34,44 B$ | 35,17 B$ | 39,28 B$ | 43,51 B$ | 51,25 B$ | 59,35 B$ | 65,45 B$ |
| Patrimonio Neto | 13,14 B$ | 13,70 B$ | 14,04 B$ | 14,59 B$ | 15,33 B$ | 16,48 B$ | 15,87 B$ | 19,49 B$ | 19,49 B$ | 21,32 B$ |
| Deuda Total | 36,78 B$ | 34,88 B$ | 36,55 B$ | 37,66 B$ | 37,16 B$ | 37,79 B$ | 36,99 B$ | 37,88 B$ | 38,41 B$ | 43,33 B$ |
| Deuda Neta | 29,61 B$ | 26,62 B$ | 28,70 B$ | 29,37 B$ | 27,81 B$ | 28,54 B$ | 29,99 B$ | 30,90 B$ | 31,52 B$ | 33,35 B$ |
| Capital Circulante | 5,83 B$ | 9,31 B$ | 10,38 B$ | 12,57 B$ | 13,75 B$ | 13,61 B$ | 12,25 B$ | 12,22 B$ | 13,41 B$ | 15,93 B$ |
Balance (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | 7,54 B$ | 9,98 B$ | 4,07 B$ | 6,71 B$ |
| Activos Totales | 93,72 B$ | 98,58 B$ | 95,55 B$ | 102,61 B$ |
| Pasivos Totales | 73,06 B$ | 77,27 B$ | 76,89 B$ | 83,22 B$ |
| Patrimonio Neto | 20,66 B$ | 21,32 B$ | 18,66 B$ | 19,39 B$ |
| Deuda Total | 41,53 B$ | 43,33 B$ | 43,07 B$ | 45,15 B$ |
Flujo de Caja (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio Neto | -59,0 M$ | 759,0 M$ | 6,15 B$ | 6,09 B$ | 3,00 B$ | 6,49 B$ | 6,70 B$ | 10,33 B$ | 10,79 B$ | 8,88 B$ |
| Amortizaciones | 3,03 B$ | 2,88 B$ | 2,77 B$ | 2,58 B$ | 2,43 B$ | 2,35 B$ | 2,22 B$ | 2,14 B$ | 2,15 B$ | 2,26 B$ |
| Compensación en Acciones | 218,0 M$ | 206,0 M$ | 198,0 M$ | 205,0 M$ | 202,0 M$ | 200,0 M$ | 193,0 M$ | 208,0 M$ | 223,0 M$ | 242,0 M$ |
| Cambio en Capital Circulante | 656,0 M$ | -194,0 M$ | -4,08 B$ | -2,93 B$ | -417,0 M$ | -647,0 M$ | -1,80 B$ | 151,0 M$ | -859,0 M$ | -348,0 M$ |
| Flujo de Caja Operativo | 5,64 B$ | 5,71 B$ | 6,56 B$ | 6,91 B$ | 6,33 B$ | 7,20 B$ | 7,77 B$ | 12,88 B$ | 12,04 B$ | 11,74 B$ |
| Inversiones (CapEx) | -2,93 B$ | -2,34 B$ | -2,92 B$ | -2,67 B$ | -2,12 B$ | -2,47 B$ | -2,60 B$ | -3,09 B$ | -3,21 B$ | -4,29 B$ |
| Adquisiciones | 0 | 100,0 M$ | 16,0 M$ | 41,0 M$ | 25,0 M$ | 36,0 M$ | 1,0 M$ | -4,0 M$ | -61,0 M$ | 22,0 M$ |
| Recompra de Acciones | 0 | 0 | -3,80 B$ | -4,05 B$ | -1,13 B$ | -2,67 B$ | -4,23 B$ | -4,97 B$ | -7,70 B$ | -5,21 B$ |
| Dividendos Pagados | -1,80 B$ | -1,83 B$ | -1,95 B$ | -2,13 B$ | -2,24 B$ | -2,33 B$ | -2,44 B$ | -2,56 B$ | -2,65 B$ | -2,75 B$ |
| Flujo de Caja Libre | 2,71 B$ | 3,37 B$ | 3,64 B$ | 4,24 B$ | 4,21 B$ | 4,73 B$ | 5,17 B$ | 9,79 B$ | 8,82 B$ | 7,45 B$ |
Flujo de Caja (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Flujo de Caja Operativo | 3,74 B$ | 3,59 B$ | 1,87 B$ | 4,37 B$ |
| Inversiones (CapEx) | -1,07 B$ | -1,34 B$ | -1,05 B$ | -1,11 B$ |
| Flujo de Caja Libre | 2,67 B$ | 2,25 B$ | 819,0 M$ | 3,26 B$ |
| Dividendos Pagados | -707,0 M$ | -706,0 M$ | -703,0 M$ | -696,0 M$ |
| Compensación en Acciones | 71,0 M$ | 41,0 M$ | 54,0 M$ | 92,0 M$ |
Crecimiento y Márgenes (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crecimiento Ingresos (anual) | +18,0 % | +20,4 % | -1,7 % | -22,4 % | +22,1 % | +16,6 % | +12,8 % | -3,4 % | +4,3 % | |
| Crecimiento Beneficio Neto (anual) | +1225,4 % | +715,3 % | -0,9 % | -50,8 % | +116,4 % | +3,3 % | +54,1 % | +4,4 % | -17,8 % | |
| Crecimiento BPA (anual) | +1254,5 % | +718,1 % | +4,4 % | -49,2 % | +116,5 % | +6,7 % | +59,0 % | +9,5 % | -14,7 % | |
| Cambio en Acciones (anual) | +2,6 % | +0,0 % | -5,3 % | -3,3 % | -0,0 % | -3,3 % | -3,2 % | -4,7 % | -4,2 % | |
| Crecimiento FCF (anual) | +24,3 % | +8,1 % | +16,5 % | -0,7 % | +12,2 % | +9,3 % | +89,5 % | -9,9 % | -15,5 % | |
| Margen Bruto | 25,7 % | 29,8 % | 31,1 % | 30,5 % | 28,9 % | 29,4 % | 29,5 % | 34,7 % | 36,0 % | 32,3 % |
| Margen Operativo | 3,0 % | 9,8 % | 15,2 % | 15,4 % | 10,9 % | 13,5 % | 13,3 % | 19,3 % | 20,2 % | 16,6 % |
| Margen EBITDA | 9,5 % | 16,5 % | 20,1 % | 20,1 % | 16,6 % | 21,7 % | 19,2 % | 23,4 % | 24,7 % | 22,0 % |
| Margen Neto | -0,2 % | 1,7 % | 11,2 % | 11,3 % | 7,2 % | 12,7 % | 11,3 % | 15,4 % | 16,7 % | 13,1 % |
| Margen FCF | 7,0 % | 7,4 % | 6,7 % | 7,9 % | 10,1 % | 9,3 % | 8,7 % | 14,6 % | 13,6 % | 11,0 % |
| Tasa Impositiva Efectiva | 144,4 % | 81,5 % | 21,6 % | 22,3 % | 25,1 % | 21,2 % | 23,6 % | 21,2 % | 19,6 % | 23,9 % |
Datos por Acción (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Acción | 4,64 $ | 5,62 $ | 6,08 $ | 7,48 $ | 7,68 $ | 8,62 $ | 9,74 $ | 19,07 $ | 18,02 $ | 15,89 $ |
| Dividendo por Acción | 3,08 $ | 3,06 $ | 3,25 $ | 3,76 $ | 4,09 $ | 4,25 $ | 4,60 $ | 4,99 $ | 5,41 $ | 5,86 $ |
| Acciones en Circulación (Básicas) | 584,3 M$ | 591,8 M$ | 591,4 M$ | 561,6 M$ | 544,1 M$ | 544,0 M$ | 526,9 M$ | 510,6 M$ | 486,7 M$ | 466,5 M$ |
Qué mirar en Industrials
Aeroespacial, defensa, maquinaria, transporte. Semi-cíclicos. Clave: backlog, márgenes operativos, y conversión de FCF.
- Crecimiento ingresos 5y — Sin crecimiento, no hay creación de valor a largo plazo
- Margen operativo — El mejor indicador de disciplina operativa en industriales
- ROIC — Industriales de calidad tienen ROIC >15% — el resto destruyen capital
- FCF conversion — FCF / Net Income — en industriales bueno >85%
- Deuda neta / EBITDA — Industriales cíclicos con deuda alta sufren mucho en recesión
- Capex / Ingresos — Mantener la maquinaria. <4% = posible infraversión (deterioro futuro)
- Altman Z-Score — Modelo de bankruptcy (NYU 1968) — combina liquidez, apalancamiento y rentabilidad. Clave en cíclicos
Rentabilidad
| Rentabilidad sobre capital | 41,62 % |
| Rentabilidad sobre capital invertido | 11,42 % |
| Rentabilidad sobre activos | 9,00 % |
| Margen bruto | 33,87 % |
| Margen operativo | 17,52 % |
| Margen neto | 14,50 % |
Salud financiera
| Deuda / Patrimonio | 2,33 |
| Ratio corriente | 1,37 |
| Piotroski F-Score | 6 |
| Altman Z-Score | 4,26 |
Ratios Clave (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | -843,09 | 124,08 | 12,23 | 13,61 | 33,03 | 17,33 | 18,82 | 14,61 | 16,36 | 30,31 |
| P/VC | 4,12 | 6,81 | 5,35 | 5,69 | 6,46 | 6,82 | 7,95 | 7,74 | 9,06 | 12,54 |
| P/V | 1,41 | 2,05 | 1,37 | 1,54 | 2,37 | 2,21 | 2,12 | 2,25 | 2,72 | 3,95 |
| Margen Bruto | 25,7 % | 29,8 % | 31,1 % | 30,5 % | 28,9 % | 29,4 % | 29,5 % | 34,7 % | 36,0 % | 32,3 % |
| Margen Operativo | 3,0 % | 9,8 % | 15,2 % | 15,4 % | 10,9 % | 13,5 % | 13,3 % | 19,3 % | 20,2 % | 16,6 % |
| Margen Neto | -0,2 % | 1,7 % | 11,2 % | 11,3 % | 7,2 % | 12,7 % | 11,3 % | 15,4 % | 16,7 % | 13,1 % |
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