Deere & Company (DE) es una empresa cotizada del sector Industrials, industria Agricultural - Machinery, cotizada en NYSE. Este resumen muestra el precio actualizado, los ratios de valoración clave, métricas de rentabilidad e indicadores de salud financiera que utilizan los inversores en valor.
Resumen del Análisis
Deere & Company registró ingresos de $44.66B en el último ejercicio fiscal, con un CAGR de 5 años del 5.2%. El beneficio neto alcanzó $5.03B, con un CAGR a 5 años del 12.8%.
Márgenes de los últimos 12 meses: margen bruto 35.7%, margen operativo 19.0%, margen neto 10.2%. El flujo de caja libre creció a un CAGR del -7.7% en 5 años.
Al precio actual de $669.47, DE cotiza a un P/E de 37.42 y un ROE del 18.11%. La capitalización bursátil es de $180.7B, lo que la sitúa entre las empresas large-cap.
Resumen de Kaplio: Deere & Company
Capitalización 181 mil m$; rango de 52 semanas 439,11 $ a 698,37 $; rentabilidad por dividendo 0,96 %; próximos resultados el 25 de noviembre de 2026.
- Valoración: PER 37,4× (cara). Un 101 % por encima de su media de diez años
- Negocio: ROIC 22 % (justo). rentable por encima del 10 % en 1 de los últimos 10 ejercicios; Margen operativo del 19 % en 12 meses
- Balance: Deuda neta/EBITDA 4,8× (frágil). Deuda neta de 4,8× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
- Resultados: 8 de 8 (acompañan). 8 de 8 sobre el consenso · BPA −28 % interanual · próximos el 25 de noviembre de 2026
A favor y en contra
- A favor: 8 de 8: 8 de 8 sobre el consenso · BPA −28 % interanual · próximos el 25 de noviembre de 2026
- A favor: Crecimiento anual de los ingresos por acción 8,3 %: Los ingresos por acción crecen un 8,3 % al año; sano desde el 6 % anual
- A favor: Margen operativo 18,8 %: Margen operativo del 18,8 %; en industriales, sano desde el 12 %
- En contra: PER 37,4×: Un 101 % por encima de su media de diez años
- En contra: Caja libre sobre beneficio neto 64,3 %: Convierte en caja libre el 64,3 % del beneficio; sano desde el 85 %
- En contra: Capex sobre ingresos 9,5 %: Reinvierte el 9,5 % de sus ingresos en maquinaria; sano entre el 4 % y el 8 %
A su PER medio de la década (18,6×) valdría unos 333 $ (un 50 % menos); a la mediana de su sector (25,7×) valdría unos 460 $ (un 31 % menos). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.
Lo que importa en industriales: 5 de 10 cumplen
- Caja libre sobre beneficio neto: 64,3 %, no cumple. Convierte en caja libre el 64,3 % del beneficio; sano desde el 85 %
- Deuda neta sobre EBITDA: 4,8×, no cumple. Deuda neta de 4,8× el EBITDA anual; sano por debajo de 3×
- Capex sobre ingresos: 9,5 %, no cumple. Reinvierte el 9,5 % de sus ingresos en maquinaria; sano entre el 4 % y el 8 %
- PER: 37,4×, no cumple. Cotiza a 37,4×, frente a 18,6× de media en 10 años: caro, por encima de 20,5×
- EV/EBITDA ciclo-ajustado: 21,6×, no cumple. Cotiza a 21,6×, frente a 13,3× de media en 7 años: caro, por encima de 14,6×
- Crecimiento anual de los ingresos por acción: 8,3 %, cumple. Los ingresos por acción crecen un 8,3 % al año; sano desde el 6 % anual
- Margen operativo: 18,8 %, cumple. Margen operativo del 18,8 %; en industriales, sano desde el 12 %
- ROIC: 22,1 %, cumple. Gana un 22,1 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 15 %
- Altman Z: 2,9, cumple. Puntuación de 2,9: zona gris, entre 1,81 y 2,99; conviene vigilar el balance
- Piotroski: 5 de 9, cumple. Pasa 5 de 9 pruebas de salud financiera: zona media, entre 4 y 6
En industriales se mira cómo se convierte el margen en caja y a qué múltiplo del ciclo cotiza, además de la solidez del balance (Altman Z, Piotroski).
Frente a sus pares — Deere & Company: PER 37,4×; EV/EBITDA 21,6×; ROIC 22,1 %. Pares: Caterpillar Inc. (PER 32,2×; EV/EBITDA 22,9×; ROIC 13,3 %), CNH Industrial N.V. (PER 54,9×; EV/EBITDA 16,2×; ROIC 6,2 %), AGCO Corporation (PER 16,6×; EV/EBITDA 7,5×; ROIC 6,5 %).
Si en 2028 gana los 26,95 $ por acción que espera el consenso y cotiza a su PER mediano de la década (17,8×), valdría unos 479 $, un 28 % menos que hoy: un −15,4 % anual más un 1,0 % de dividendo. BPA del consenso × PER mediano de los últimos diez ejercicios. No es un valor razonable: es lo que rendiría la acción si el consenso acierta y el mercado la valora como de costumbre.
Ha estado más barata que hoy el 100 % del tiempo en diez años (PER semanal).
Dividendo sólido: rentabilidad del 1,0 %; 8 ejercicios seguidos subiéndolo; crece un 16 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 2,5×.
Lectura de Kaplio: Deere & Company
Negocio de calidad excepcional a un precio que ya descuenta un ciclo perfecto
Deere cotiza a PER 37,8×, un 103 % por encima de su media de diez años y un 64 % sobre la mediana de su sector, con un ROIC del 22,1 %.
- ¿Está cara o barata Deere? PER 37,8× frente a una media de 18,6× de la década: nunca cotizó tan cara en diez años, y un 64 % sobre la mediana de su sector.
- ¿Cómo va el negocio? Margen operativo del 19,0 % en los últimos 12 meses frente al 15,0 % medio de 2014-2025, y ROIC del 22,1 %, 16,9 puntos sobre su sector.
- ¿Cómo está el balance? Deuda neta de 4,8× EBITDA en 2025, muy por encima del 3× sano en industriales, con dividendo al 1,0 % y ocho ejercicios seguidos subiéndolo.
- ¿Convierte el margen en caja y a qué múltiplo del ciclo cotiza? Solo el 64 % del beneficio de 2025 llegó a caja libre, frente al 85 % sano, y el EV/EBITDA de 21,6× casi dobla la media de siete ejercicios.
- ¿Qué esperar de los próximos resultados? Ocho de los últimos ocho trimestres batiendo estimaciones; el consenso espera 4,04 $ por acción el 25 de noviembre de 2026.
¿Está cara o barata Deere?
Cotiza a PER 37,8× en los últimos 12 meses, un 103 % por encima de su media de diez años, de 18,6×. El rango de la década va de 10,7× a 35,9×, así que hoy pagas más que en cualquier momento de esos diez años. Frente a la mediana de su sector, 23,0× entre 608 empresas, la prima es del 64 %. El EV/EBITDA de 21,6× repite el mensaje contra una media de 13,3× de siete ejercicios, y el precio sobre valor contable de 6,6× junto a una rentabilidad por flujo de caja libre del 1,3 % dejan poco margen de error.
¿Cómo va el negocio?
El margen operativo del 19,0 % de los últimos 12 meses está cuatro puntos por encima del 15,0 % medio de los ejercicios 2014-2025, y el 18,8 % del ejercicio 2025 confirma que la mejora no viene de un trimestre suelto. Los ingresos por acción crecieron un 8,3 % anual entre 2020 y 2025, por encima del 6 % que se considera sano en industriales. Donde más destaca es en el retorno sobre el capital: un ROIC del 22,1 % frente al 5,2 % mediano de 905 empresas del sector. El ROE del 18,1 % y el margen neto del 10,2 % acompañan.
¿Cómo está el balance?
La deuda neta de 4,8× EBITDA en el ejercicio 2025 supera con holgura el umbral de 3× que se considera sano en el sector, y los 211,96 $ de deuda neta por acción equivalen al 31,2 % del precio actual. La deuda sobre patrimonio es de 2,29 y el ratio corriente, de 0,77, en los últimos 12 meses. El Altman Z de 2,9 deja a la empresa en zona gris, justo por debajo del 2,99 de zona segura. El dividendo renta un 1,0 % con un payout del 34 % del beneficio de 2025 y ocho ejercicios consecutivos de subida.
¿Convierte el margen en caja y a qué múltiplo del ciclo cotiza?
En industriales, semicíclicos por naturaleza, la pregunta clave es si ese margen acaba convertido en caja y en qué punto del ciclo estás pagando el múltiplo. Aquí la conversión falla: la caja libre fue el 64,3 % del beneficio neto en el ejercicio 2025, lejos del 85 % que se considera sano, con un capex del 9,5 % de los ingresos frente al rango sano del 4 % al 8 %. Y el múltiplo ajustado al ciclo, un EV/EBITDA de 21,6×, está muy por encima de la media de 13,3× de siete ejercicios. Margen alto, caja más floja y precio de pico.
¿Qué esperar de los próximos resultados?
Deere ha superado las estimaciones de beneficio por acción en los ocho últimos trimestres. En los resultados del 20 de agosto de 2026 ganó 5,10 $ por acción frente a los 4,69 $ esperados, un 8,7 % de sorpresa positiva. Para el trimestre que se publica el 25 de noviembre de 2026 el consenso baja hasta 4,04 $, bastante por debajo de lo reportado en agosto. Con la acción un 2 % por debajo de su máximo de 52 semanas, tras subir un 47 % en doce meses, y a un múltiplo así, cualquier desvío pesa más de lo normal.
Cómo se ha elaborado: los datos proceden de Financial Modeling Prep y del motor de análisis de Kaplio (ratios de los últimos 12 meses, 10 años de historial y medianas sectoriales calculadas sobre las empresas cotizadas en EE. UU.). El texto se redacta a partir de esos datos, cada cifra se verifica contra ellos antes de publicarse y se revisa cuando la empresa publica resultados. No es una recomendación de inversión.
Precio
| Precio | $669.47 |
| Capitalización | $180.7B |
| Bolsa | NYSE |
| País | US |
Ratios de valoración
| Ratio P/E | 37.42 |
| Precio / Valor contable | 6.51 |
| EV / EBITDA | 21.62 |
| Rentabilidad por dividendo | 0.96% |
Rentabilidad
| Rentabilidad sobre capital | 18.11% |
| Rentabilidad sobre capital invertido | 22.11% |
| Rentabilidad sobre activos | 4.53% |
| Margen bruto | 35.74% |
| Margen operativo | 18.97% |
| Margen neto | 10.22% |
Salud financiera
| Deuda / Patrimonio | 2.29 |
| Ratio corriente | 0.77 |
| Piotroski F-Score | 5 |
| Altman Z-Score | 2.89 |
Qué mirar en Industrials
Aeroespacial, defensa, maquinaria, transporte. Semi-cíclicos. Clave: backlog, márgenes operativos, y conversión de FCF.
- Crecimiento ingresos 5y — Sin crecimiento, no hay creación de valor a largo plazo
- Margen operativo — El mejor indicador de disciplina operativa en industriales
- ROIC — Industriales de calidad tienen ROIC >15% — el resto destruyen capital
- FCF conversion — FCF / Net Income — en industriales bueno >85%
- Deuda neta / EBITDA — Industriales cíclicos con deuda alta sufren mucho en recesión
- Capex / Ingresos — Mantener la maquinaria. <4% = posible infraversión (deterioro futuro)
- Altman Z-Score — Modelo de bankruptcy (NYU 1968) — combina liquidez, apalancamiento y rentabilidad. Clave en cíclicos
Comparación con Peers
| Ticker | Empresa | Capitalización | P/E | P/VC | ROE |
|---|---|---|---|---|---|
| DE | Deere & Company | $180.7B | 37.42 | 6.51 | 18.1% |
| HON | Honeywell International Inc. | $64.1B | 7.89 | 2.56 | 41.7% |
| PCAR | PACCAR Inc | $62.2B | 24.78 | 3.06 | 12.7% |
| CAT | Caterpillar Inc. | $360.5B | 32.22 | 17.85 | 54.1% |
| UNP | Union Pacific Corporation | $166.9B | 22.68 | 8.05 | 38.6% |
| CMI | Cummins Inc. | $76.8B | 26.84 | 5.67 | 21.9% |
| CNH | CNH Industrial N.V. | $16.8B | 54.91 | 2.18 | 4.0% |
Rentabilidad Histórica
| 1 mes | +16.19% |
| 3 meses | +16.09% |
| YTD | +46.93% |
| 1 año | +45.81% |
| 3 años | +66.50% |
| 5 años | +95.95% |
Rango 52 Semanas
| Máximo 52 sem | $705.88 |
| Mínimo 52 sem | $433.00 |
| Volumen Medio (90d) | 1.3M |
Histórico de Dividendos
| Fecha | Importe | Yield |
|---|---|---|
| 2026-09-30 | $1.6200 | 0.97% |
| 2026-06-30 | $1.6200 | 0.97% |
| 2026-03-31 | $1.6200 | 0.97% |
| 2025-12-31 | $1.6200 | 0.97% |
| 2025-09-30 | $1.6200 | 0.97% |
| 2025-06-30 | $1.6200 | 0.97% |
| 2025-03-31 | $1.6200 | 0.97% |
| 2024-12-31 | $1.6200 | 0.97% |
| 2024-09-30 | $1.4700 | 0.88% |
| 2024-06-28 | $1.4700 | 0.88% |
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