Estados financieros detallados de Deere & Company (DE): cuenta de resultados, balance general y flujo de caja. Sigue la evolución de márgenes, deuda, liquidez y rentabilidad año a año: diez ejercicios gratis y hasta 20 con Premium.
Resumen del Análisis
Deere & Company registró ingresos de 44,66 B$ en el último ejercicio fiscal, con un CAGR de 5 años del 5,2 %. El beneficio neto alcanzó 5,03 B$, con un CAGR a 5 años del 12,8 %.
Márgenes de los últimos 12 meses: margen bruto 35,7 %, margen operativo 19,0 %, margen neto 10,2 %. El flujo de caja libre creció a un CAGR del -7,7 % en 5 años.
Al precio actual de 682,20 $, DE cotiza a un PER de 38,17 y un ROE del 19,37 %. La capitalización bursátil es de 184 B$, lo que la sitúa entre las empresas large-cap.
Cuenta de Resultados (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 25,90 B$ | 28,62 B$ | 36,46 B$ | 38,38 B$ | 34,72 B$ | 43,03 B$ | 51,28 B$ | 60,25 B$ | 50,52 B$ | 44,66 B$ |
| Coste de Ventas | 18,36 B$ | 20,03 B$ | 25,78 B$ | 27,02 B$ | 23,86 B$ | 29,32 B$ | 35,55 B$ | 37,94 B$ | 31,02 B$ | 28,37 B$ |
| Beneficio Bruto | 7,54 B$ | 8,58 B$ | 10,68 B$ | 11,36 B$ | 10,86 B$ | 13,71 B$ | 15,73 B$ | 22,31 B$ | 19,50 B$ | 16,30 B$ |
| I+D | 1,39 B$ | 1,37 B$ | 1,66 B$ | 1,78 B$ | 1,64 B$ | 1,59 B$ | 1,91 B$ | 2,18 B$ | 2,29 B$ | 2,31 B$ |
| Generales y Administrativos | 2,79 B$ | 3,13 B$ | 3,47 B$ | 3,48 B$ | 3,45 B$ | 3,20 B$ | 3,65 B$ | 4,31 B$ | 4,51 B$ | 4,24 B$ |
| Gastos Operativos | 5,30 B$ | 5,65 B$ | 6,30 B$ | 6,53 B$ | 6,49 B$ | 6,05 B$ | 6,70 B$ | 7,71 B$ | 8,07 B$ | 7,88 B$ |
| Beneficio Operativo | 2,24 B$ | 2,93 B$ | 4,38 B$ | 4,83 B$ | 4,37 B$ | 7,66 B$ | 9,03 B$ | 14,59 B$ | 11,43 B$ | 8,42 B$ |
| EBITDA | 4,55 B$ | 5,77 B$ | 7,20 B$ | 7,57 B$ | 7,25 B$ | 10,64 B$ | 12,08 B$ | 17,48 B$ | 14,67 B$ | 11,66 B$ |
| Gastos por Intereses | 763,7 M$ | 899,0 M$ | 1,20 B$ | 1,47 B$ | 1,25 B$ | 993,0 M$ | 1,06 B$ | 2,45 B$ | 3,35 B$ | 3,17 B$ |
| Beneficio Antes de Impuestos | 2,22 B$ | 3,13 B$ | 4,10 B$ | 4,11 B$ | 3,83 B$ | 7,62 B$ | 9,14 B$ | 13,03 B$ | 9,18 B$ | 6,26 B$ |
| Impuestos | 700,1 M$ | 971,0 M$ | 1,73 B$ | 852,0 M$ | 1,08 B$ | 1,66 B$ | 2,01 B$ | 2,87 B$ | 2,09 B$ | 1,26 B$ |
| Beneficio Neto | 1,52 B$ | 2,16 B$ | 2,37 B$ | 3,25 B$ | 2,75 B$ | 5,96 B$ | 7,13 B$ | 10,17 B$ | 7,10 B$ | 5,03 B$ |
| BPA | 4,83 $ | 6,76 $ | 7,34 $ | 10,28 $ | 8,77 $ | 19,14 $ | 23,42 $ | 34,80 $ | 25,72 $ | 18,56 $ |
| BPA Diluido | 4,81 $ | 6,68 $ | 7,24 $ | 10,15 $ | 8,69 $ | 18,99 $ | 23,28 $ | 34,63 $ | 25,62 $ | 18,50 $ |
| Acciones en Circulación (Diluidas) | 316,6 M$ | 323,3 M$ | 327,3 M$ | 320,6 M$ | 316,6 M$ | 314,0 M$ | 306,3 M$ | 293,6 M$ | 277,1 M$ | 271,7 M$ |
Cuenta de Resultados (Trimestral)
| Año | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 12,09 B$ | 9,61 B$ | 13,37 B$ | 12,61 B$ |
| Beneficio Bruto | 3,94 B$ | 3,33 B$ | 5,10 B$ | 4,67 B$ |
| Beneficio Operativo | 1,90 B$ | 1,55 B$ | 3,00 B$ | 2,59 B$ |
| EBITDA | 2,75 B$ | 2,16 B$ | 3,59 B$ | 2,59 B$ |
| Beneficio Neto | 1,06 B$ | 656,0 M$ | 1,77 B$ | 1,38 B$ |
| BPA | 3,94 $ | 2,43 $ | 6,56 $ | 5,11 $ |
| BPA Diluido | 3,93 $ | 2,42 $ | 6,55 $ | 5,10 $ |
Balance (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | 4,34 B$ | 9,33 B$ | 3,90 B$ | 3,86 B$ | 7,07 B$ | 8,02 B$ | 4,77 B$ | 7,46 B$ | 7,32 B$ | 8,28 B$ |
| Inversiones a Corto | 453,5 M$ | 451,6 M$ | 490,0 M$ | 581,0 M$ | 641,0 M$ | 728,0 M$ | 734,0 M$ | 946,0 M$ | 1,15 B$ | 1,41 B$ |
| Cuentas por Cobrar | 31,86 B$ | 33,22 B$ | 36,10 B$ | 38,85 B$ | 38,66 B$ | 42,69 B$ | 48,98 B$ | 58,75 B$ | 58,36 B$ | 57,12 B$ |
| Inventario | 3,34 B$ | 3,90 B$ | 6,15 B$ | 5,97 B$ | 5,00 B$ | 6,84 B$ | 8,54 B$ | 8,22 B$ | 7,20 B$ | 7,51 B$ |
| Activos Corrientes | 39,99 B$ | 46,91 B$ | 46,65 B$ | 49,27 B$ | 51,36 B$ | 58,59 B$ | 64,09 B$ | 76,37 B$ | 77,67 B$ | 74,90 B$ |
| Inmovilizado Material | 11,07 B$ | 11,66 B$ | 13,03 B$ | 13,54 B$ | 13,12 B$ | 13,21 B$ | 13,10 B$ | 14,21 B$ | 15,45 B$ | 16,15 B$ |
| Fondo de Comercio | 815,7 M$ | 1,03 B$ | 3,10 B$ | 2,92 B$ | 3,08 B$ | 3,29 B$ | 3,69 B$ | 3,90 B$ | 3,96 B$ | 4,19 B$ |
| Activos Intangibles | 104,0 M$ | 218,0 M$ | 1,56 B$ | 1,38 B$ | 1,33 B$ | 1,56 B$ | 1,59 B$ | 1,58 B$ | 1,50 B$ | 1,36 B$ |
| Activos Totales | 57,92 B$ | 65,79 B$ | 70,11 B$ | 73,01 B$ | 75,09 B$ | 84,11 B$ | 90,03 B$ | 104,09 B$ | 107,32 B$ | 106,00 B$ |
| Cuentas por Pagar | 1,60 B$ | 2,07 B$ | 2,47 B$ | 2,00 B$ | 1,93 B$ | 3,17 B$ | 3,89 B$ | 3,47 B$ | 2,70 B$ | 2,98 B$ |
| Deuda a Corto | 11,91 B$ | 14,15 B$ | 15,02 B$ | 15,11 B$ | 13,24 B$ | 15,50 B$ | 18,28 B$ | 24,91 B$ | 21,93 B$ | 20,35 B$ |
| Pasivos Corrientes | 18,37 B$ | 21,83 B$ | 24,22 B$ | 23,90 B$ | 22,39 B$ | 26,34 B$ | 31,71 B$ | 38,91 B$ | 36,41 B$ | 32,45 B$ |
| Deuda a Largo | 23,70 B$ | 25,89 B$ | 27,24 B$ | 30,18 B$ | 32,58 B$ | 32,89 B$ | 33,60 B$ | 38,48 B$ | 43,23 B$ | 43,54 B$ |
| Pasivos Totales | 51,37 B$ | 56,21 B$ | 58,80 B$ | 61,58 B$ | 62,15 B$ | 65,68 B$ | 69,67 B$ | 82,20 B$ | 84,39 B$ | 79,99 B$ |
| Reservas | 23,91 B$ | 25,30 B$ | 27,55 B$ | 29,85 B$ | 31,65 B$ | 36,45 B$ | 42,25 B$ | 50,93 B$ | 56,40 B$ | 59,68 B$ |
| Patrimonio Neto | 6,52 B$ | 9,56 B$ | 11,29 B$ | 11,41 B$ | 12,94 B$ | 18,43 B$ | 20,26 B$ | 21,79 B$ | 22,84 B$ | 25,95 B$ |
| Deuda Total | 35,61 B$ | 40,04 B$ | 42,26 B$ | 45,33 B$ | 46,30 B$ | 48,73 B$ | 52,20 B$ | 63,69 B$ | 65,46 B$ | 63,94 B$ |
| Deuda Neta | 30,82 B$ | 30,26 B$ | 37,86 B$ | 40,90 B$ | 38,59 B$ | 39,99 B$ | 46,69 B$ | 55,29 B$ | 56,98 B$ | 54,25 B$ |
| Capital Circulante | 21,62 B$ | 25,08 B$ | 22,42 B$ | 25,36 B$ | 28,97 B$ | 32,25 B$ | 32,38 B$ | 37,46 B$ | 41,26 B$ | 42,45 B$ |
Balance (Trimestral)
| Año | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | 8,28 B$ | 6,80 B$ | 7,91 B$ | 8,93 B$ |
| Activos Totales | 106,00 B$ | 103,44 B$ | 107,00 B$ | 107,61 B$ |
| Pasivos Totales | 79,99 B$ | 77,08 B$ | 79,54 B$ | 79,57 B$ |
| Patrimonio Neto | 25,95 B$ | 26,30 B$ | 27,41 B$ | 27,99 B$ |
| Deuda Total | 63,94 B$ | 62,80 B$ | 64,16 B$ | 64,18 B$ |
Flujo de Caja (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio Neto | 1,52 B$ | 2,16 B$ | 2,37 B$ | 3,26 B$ | 2,75 B$ | 5,96 B$ | 7,13 B$ | 10,17 B$ | 7,09 B$ | 5,00 B$ |
| Amortizaciones | 1,56 B$ | 1,72 B$ | 1,93 B$ | 2,02 B$ | 2,12 B$ | 2,05 B$ | 1,90 B$ | 2,00 B$ | 2,12 B$ | 2,23 B$ |
| Compensación en Acciones | 56,1 M$ | 68,1 M$ | 83,8 M$ | 82,0 M$ | 81,0 M$ | 82,0 M$ | 85,0 M$ | 130,0 M$ | 208,0 M$ | 151,0 M$ |
| Cambio en Capital Circulante | 314,1 M$ | -1,29 B$ | -4,07 B$ | -1,66 B$ | 1,87 B$ | 396,0 M$ | -4,32 B$ | -3,34 B$ | -181,0 M$ | -443,0 M$ |
| Flujo de Caja Operativo | 3,76 B$ | 2,20 B$ | 1,82 B$ | 3,41 B$ | 7,48 B$ | 7,73 B$ | 4,70 B$ | 8,59 B$ | 9,23 B$ | 7,46 B$ |
| Inversiones (CapEx) | -2,96 B$ | -2,59 B$ | -2,95 B$ | -3,45 B$ | -2,66 B$ | -2,58 B$ | -3,79 B$ | -4,47 B$ | -4,80 B$ | -4,23 B$ |
| Adquisiciones | -117,4 M$ | -170,3 M$ | -5,09 B$ | 93,0 M$ | -66,0 M$ | -244,0 M$ | -498,0 M$ | -82,0 M$ | 1,93 B$ | 1,82 B$ |
| Recompra de Acciones | -205,4 M$ | -6,0 M$ | -957,9 M$ | -1,25 B$ | -750,0 M$ | -2,54 B$ | -3,60 B$ | -7,22 B$ | -4,01 B$ | -1,14 B$ |
| Dividendos Pagados | -761,3 M$ | -764,0 M$ | -805,8 M$ | -943,0 M$ | -956,0 M$ | -1,04 B$ | -1,31 B$ | -1,43 B$ | -1,60 B$ | -1,72 B$ |
| Flujo de Caja Libre | 809,2 M$ | -392,5 M$ | -1,13 B$ | -37,0 M$ | 4,83 B$ | 5,15 B$ | 911,0 M$ | 4,12 B$ | 4,43 B$ | 3,23 B$ |
Flujo de Caja (Trimestral)
| Año | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Flujo de Caja Operativo | 4,00 B$ | -890,0 M$ | 1,93 B$ | 2,21 B$ |
| Inversiones (CapEx) | -1,37 B$ | -688,0 M$ | -1,06 B$ | -265,0 M$ |
| Flujo de Caja Libre | 2,63 B$ | -1,58 B$ | 874,0 M$ | 1,94 B$ |
| Dividendos Pagados | -438,0 M$ | -441,0 M$ | -437,0 M$ | -438,0 M$ |
| Compensación en Acciones | 47,0 M$ | 41,0 M$ | 28,0 M$ | 47,0 M$ |
Crecimiento y Márgenes (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crecimiento Ingresos (anual) | +10,5 % | +27,4 % | +5,3 % | -9,5 % | +23,9 % | +19,2 % | +17,5 % | -16,1 % | -11,6 % | |
| Crecimiento Beneficio Neto (anual) | +41,7 % | +9,7 % | +37,4 % | -15,4 % | +116,8 % | +19,6 % | +42,6 % | -30,2 % | -29,2 % | |
| Crecimiento BPA (anual) | +40,0 % | +8,6 % | +40,1 % | -14,7 % | +118,2 % | +22,4 % | +48,6 % | -26,1 % | -27,8 % | |
| Cambio en Acciones (anual) | +2,1 % | +1,2 % | -2,0 % | -1,2 % | -0,8 % | -2,5 % | -4,1 % | -5,6 % | -1,9 % | |
| Crecimiento FCF (anual) | -148,5 % | -187,8 % | +96,7 % | +13.145,9 % | +6,6 % | -82,3 % | +352,4 % | +7,5 % | -27,0 % | |
| Margen Bruto | 29,1 % | 30,0 % | 29,3 % | 29,6 % | 31,3 % | 31,9 % | 30,7 % | 37,0 % | 38,6 % | 36,5 % |
| Margen Operativo | 8,7 % | 10,2 % | 12,0 % | 12,6 % | 12,6 % | 17,8 % | 17,6 % | 24,2 % | 22,6 % | 18,8 % |
| Margen EBITDA | 17,6 % | 20,2 % | 19,8 % | 19,7 % | 20,9 % | 24,7 % | 23,6 % | 29,0 % | 29,0 % | 26,1 % |
| Margen Neto | 5,9 % | 7,5 % | 6,5 % | 8,5 % | 7,9 % | 13,9 % | 13,9 % | 16,9 % | 14,1 % | 11,3 % |
| Margen FCF | 3,1 % | -1,4 % | -3,1 % | -0,1 % | 13,9 % | 12,0 % | 1,8 % | 6,8 % | 8,8 % | 7,2 % |
| Tasa Impositiva Efectiva | 31,5 % | 31,0 % | 42,1 % | 20,7 % | 28,2 % | 21,7 % | 22,0 % | 22,0 % | 22,8 % | 20,1 % |
Datos por Acción (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Acción | 2,56 $ | -1,21 $ | -3,45 $ | -0,12 $ | 15,25 $ | 16,39 $ | 2,97 $ | 14,04 $ | 15,98 $ | 11,89 $ |
| Dividendo por Acción | 2,40 $ | 2,36 $ | 2,46 $ | 2,94 $ | 3,02 $ | 3,31 $ | 4,29 $ | 4,86 $ | 5,79 $ | 6,33 $ |
| Acciones en Circulación (Básicas) | 315,2 M$ | 319,5 M$ | 322,6 M$ | 316,5 M$ | 313,5 M$ | 311,6 M$ | 304,5 M$ | 292,2 M$ | 276,0 M$ | 270,9 M$ |
Qué mirar en Industrials
Aeroespacial, defensa, maquinaria, transporte. Semi-cíclicos. Clave: backlog, márgenes operativos, y conversión de FCF.
- Crecimiento ingresos 5y — Sin crecimiento, no hay creación de valor a largo plazo
- Margen operativo — El mejor indicador de disciplina operativa en industriales
- ROIC — Industriales de calidad tienen ROIC >15% — el resto destruyen capital
- FCF conversion — FCF / Net Income — en industriales bueno >85%
- Deuda neta / EBITDA — Industriales cíclicos con deuda alta sufren mucho en recesión
- Capex / Ingresos — Mantener la maquinaria. <4% = posible infraversión (deterioro futuro)
- Altman Z-Score — Modelo de bankruptcy (NYU 1968) — combina liquidez, apalancamiento y rentabilidad. Clave en cíclicos
Rentabilidad
| Rentabilidad sobre capital | 19,37 % |
| Rentabilidad sobre capital invertido | 7,13 % |
| Rentabilidad sobre activos | 4,74 % |
| Margen bruto | 35,74 % |
| Margen operativo | 18,97 % |
| Margen neto | 10,22 % |
Salud financiera
| Deuda / Patrimonio | 2,29 |
| Ratio corriente | 0,77 |
| Piotroski F-Score | 5 |
| Altman Z-Score | 2,89 |
Ratios Clave (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 18,28 | 19,66 | 18,45 | 16,94 | 26,42 | 18,74 | 16,90 | 10,57 | 16,03 | 24,89 |
| P/VC | 4,27 | 4,44 | 3,87 | 4,83 | 5,61 | 6,07 | 5,95 | 4,93 | 4,98 | 4,82 |
| P/V | 1,07 | 1,48 | 1,20 | 1,44 | 2,09 | 2,60 | 2,35 | 1,78 | 2,25 | 2,80 |
| Margen Bruto | 29,1 % | 30,0 % | 29,3 % | 29,6 % | 31,3 % | 31,9 % | 30,7 % | 37,0 % | 38,6 % | 36,5 % |
| Margen Operativo | 8,7 % | 10,2 % | 12,0 % | 12,6 % | 12,6 % | 17,8 % | 17,6 % | 24,2 % | 22,6 % | 18,8 % |
| Margen Neto | 5,9 % | 7,5 % | 6,5 % | 8,5 % | 7,9 % | 13,9 % | 13,9 % | 16,9 % | 14,1 % | 11,3 % |
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