Acciones de AGCO Corporation (AGCO): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: AGCO Corporation

Capitalización 8 mil M$; rango de 52 semanas 98,45 $ a 140,49 $; PER 15,8×; PER 2027 esperado 15,6×; rentabilidad por dividendo 1,03 %; próximos resultados el 30 de octubre de 2026.

• Valoración: PER 15,8× (sin veredicto). En las cíclicas el PER engaña; sobre su beneficio medio de 10 años paga 18,0 veces
• Negocio: ROIC 7 % (flojo). Rentable por encima del 10 % en 4 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 7 % en 12 meses; crece al 2,1 % anual, por…
• Balance: Deuda neta/EBITDA 1,8× (sólido). Deuda neta de 1,8× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• Resultados: 5 de 8 (irregulares). 5 de 8 sobre el consenso · BPA +271 % interanual · próximos el 30 de octubre de 2026

A favor y en contra

• A favor: Deuda neta/EBITDA 1,8×: Deuda neta de 1,8× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• A favor: Caja libre sobre beneficio neto 101,9 %: Convierte en caja libre el 101,9 % del beneficio; sano desde el 85 %
• A favor: Altman Z 2,5: Puntuación de 2,5: zona gris, entre 1,81 y 2,99; conviene vigilar el balance
• En contra: ROIC 7 %: Rentable por encima del 10 % en 4 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 7 % en 12 meses; crece al 2,1 % anual, por…
• En contra: Crecimiento anual de los ingresos por acción 2,1 %: Los ingresos por acción crecen un 2,1 % al año; sano desde el 6 % anual
• En contra: Margen operativo 6,9 %: Margen operativo del 6,9 %; en industriales, sano desde el 12 %

Sin veredicto de valoración: es cíclica y su PER de hoy (15,8) no dice si está barata.

Lo que importa en industriales: 6 de 10 cumplen

• Crecimiento anual de los ingresos por acción: 2,1 %, no cumple. Los ingresos por acción crecen un 2,1 % al año; sano desde el 6 % anual
• Margen operativo: 6,9 %, no cumple. Margen operativo del 6,9 %; en industriales, sano desde el 12 %
• ROIC: 6,5 %, no cumple. Gana un 6,5 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 15 %
• Capex sobre ingresos: 2,5 %, no cumple. Reinvierte el 2,5 % de sus ingresos en maquinaria; sano entre el 4 % y el 8 %
• Caja libre sobre beneficio neto: 101,9 %, cumple. Convierte en caja libre el 101,9 % del beneficio; sano desde el 85 %
• Deuda neta sobre EBITDA: 1,8×, cumple. Deuda neta de 1,8× el EBITDA anual; sano por debajo de 3×
• Altman Z: 2,5, cumple. Puntuación de 2,5: zona gris, entre 1,81 y 2,99; conviene vigilar el balance
• Piotroski: 7 de 9, cumple. Pasa 7 de 9 pruebas de salud financiera: alta calidad, desde 7 de 9
• PER: 15,8×, cumple. Cotiza a 15,8×, frente a 17,8× de media en 10 años: barato, por debajo de 16,1×
• EV/EBITDA ciclo-ajustado: 7,3×, cumple. Cotiza a 7,3×, frente a 29,9× de media en 7 años: barato, por debajo de 26,9×

En industriales se mira cómo se convierte el margen en caja y a qué múltiplo del ciclo cotiza, además de la solidez del balance (Altman Z, Piotroski).

Frente a sus pares — AGCO Corporation: PER 15,8×; EV/EBITDA 7,3×; ROIC 6,5 %. Pares: Oshkosh Corp (PER 15,2×; EV/EBITDA 7,7×; ROIC 9,8 %), Zurn Elkay Water Solutions Corporation (PER 29,1×; EV/EBITDA 23,0×; ROIC 9,2 %), Simpson Manufacturing Co., Inc. (PER 18,9×; EV/EBITDA 11,8×; ROIC 13,8 %).

Si en 2028 gana los 9,68 $ por acción que espera el consenso y cotiza a su PER actual (15,8×, más prudente que el mediano de su década, 16,4×), valdría unos 153 $, un 34 % más que hoy: un 15,6 % anual más un 1,0 % de dividendo. BPA del consenso × el menor entre su PER mediano de los últimos diez ejercicios y su PER actual: mide lo que aporta el crecimiento del beneficio sin suponer que el mercado pague más que hoy. No es un valor razonable.

Ha estado más cara que hoy el 53 % del tiempo en diez años (PER semanal).

Dividendo justo: rentabilidad del 1,0 %; crece un 13 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 2,0×.

Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 10,30 $ al año (0,86 $ al mes).