Acciones de Zurn Elkay Water Solutions Corporation (ZWS): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Zurn Elkay Water Solutions Corporation

Capitalización 8 mil M$; rango de 52 semanas 43,70 $ a 53,18 $; PER 29,1×; PER 2027 esperado 23,5×; rentabilidad por dividendo 0,92 %; próximos resultados el 27 de octubre de 2026.

• Valoración: PER 29,1× (en precio). Un 16 % por encima de su mediana de diez años
• Negocio: ROIC 9 % (justo). Rentable por encima del 10 % en 1 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 17 % en 12 meses; el ejercicio 2025, el…
• Balance: Deuda neta/EBITDA 0,7× (sólido). Deuda neta de 0,7× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• Resultados: 8 de 8 (acompañan). 8 de 8 sobre el consenso · BPA +22 % interanual · próximos el 27 de octubre de 2026

A favor y en contra

• A favor: Deuda neta/EBITDA 0,7×: Deuda neta de 0,7× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• A favor: 8 de 8: 8 de 8 sobre el consenso · BPA +22 % interanual · próximos el 27 de octubre de 2026
• A favor: Crecimiento anual de los ingresos por acción 16,6 %: Los ingresos por acción crecen un 16,6 % al año; sano desde el 6 % anual
• En contra: ROIC 9,3 %: Gana un 9,3 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 15 %
• En contra: Capex sobre ingresos 1,8 %: Reinvierte el 1,8 % de sus ingresos en maquinaria; sano entre el 4 % y el 8 %

A su PER mediano de la década (25,0×) valdría unos 41 $ (un 14 % menos); a la mediana de su sector (26,0×) valdría unos 43 $ (un 10 % menos). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en industriales: 8 de 10 cumplen

• ROIC: 9,3 %, no cumple. Gana un 9,3 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 15 %
• Capex sobre ingresos: 1,8 %, no cumple. Reinvierte el 1,8 % de sus ingresos en maquinaria; sano entre el 4 % y el 8 %
• Crecimiento anual de los ingresos por acción: 16,6 %, cumple. Los ingresos por acción crecen un 16,6 % al año; sano desde el 6 % anual
• Margen operativo: 17,0 %, cumple. Margen operativo del 17,0 %; en industriales, sano desde el 12 %
• Caja libre sobre beneficio neto: 159,9 %, cumple. Convierte en caja libre el 159,9 % del beneficio; sano desde el 85 %
• Deuda neta sobre EBITDA: 0,7×, cumple. Deuda neta de 0,7× el EBITDA anual; sano por debajo de 3×
• Altman Z: 5,0, cumple. Puntuación de 5,0: zona segura, sin señales de quiebra (por encima de 2,99)
• Piotroski: 7 de 9, cumple. Pasa 7 de 9 pruebas de salud financiera: alta calidad, desde 7 de 9
• PER: 29,1×, cumple. Cotiza a 29,1×, frente a 30,3× de media en 10 años: en línea con su historia
• EV/EBITDA ciclo-ajustado: 23,0×, cumple. Cotiza a 23,0×, frente a 21,8× de media en 7 años: en línea con su historia

En industriales se mira cómo se convierte el margen en caja y a qué múltiplo del ciclo cotiza, además de la solidez del balance (Altman Z, Piotroski).

Frente a sus pares — Zurn Elkay Water Solutions Corporation: PER 29,1×; EV/EBITDA 23,0×; ROIC 9,2 %. Pares: AAON, Inc. (PER 43,5×; EV/EBITDA 23,1×; ROIC 11,5 %), AGCO Corporation (PER 15,8×; EV/EBITDA 7,3×; ROIC 6,5 %), Oshkosh Corp (PER 15,2×; EV/EBITDA 7,7×; ROIC 9,8 %).

Si en 2028 gana los 2,20 $ por acción que espera el consenso y cotiza a su PER mediano de la década (25,0×), valdría unos 55 $, un 16 % más que hoy: un 7,5 % anual más un 0,9 % de dividendo. BPA del consenso × el menor entre su PER mediano de los últimos diez ejercicios y su PER actual: mide lo que aporta el crecimiento del beneficio sin suponer que el mercado pague más que hoy. No es un valor razonable.

Ha estado más barata que hoy el 58 % del tiempo en diez años (PER semanal).

Dividendo sólido: rentabilidad del 0,9 %; 3 ejercicios seguidos subiéndolo; crece un 10 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 4,8×.

Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 9,20 $ al año (0,77 $ al mes).