Acciones de Fortune Brands Innovations, Inc. (FBIN): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Fortune Brands Innovations, Inc.

Capitalización 5 mil M$; rango de 52 semanas 33,39 $ a 64,44 $; PER 36,4×; PER 2027 esperado 13,6×; rentabilidad por dividendo 2,2 %; próximos resultados el 3 de noviembre de 2026. Precio al cierre del 30 oct.

• Valoración: PER 36,4× (sin veredicto). En las cíclicas el PER engaña; sobre su beneficio medio de 10 años paga 12,4 veces
• Negocio: ROIC 5 % (flojo). Rentable por encima del 10 % en 4 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 7 % en 12 meses
• Balance: Deuda neta/EBITDA 3,2× (vigilar). Deuda neta de 3,2× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• Resultados: 4 de 8 (irregulares). 4 de 8 sobre el consenso · BPA −34 % interanual · próximos el 3 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: Margen bruto 44,6 %: Margen bruto del 44,6 %; sano desde el 30 %
• A favor: Cobertura del dividendo con caja libre 3,0×: La caja libre cubre 3,0× el dividendo que paga; sano desde 1,3×
• A favor: Altman Z 2,7: Puntuación de 2,7: zona gris, entre 1,81 y 2,99; conviene vigilar el balance
• En contra: ROIC 5 %: Rentable por encima del 10 % en 4 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 7 % en 12 meses
• En contra: Capex sobre depreciación 0,6×: Reinvierte 0,6× lo que se deprecian sus activos cada año; sano entre 0,8× y 1,5×
• En contra: Precio sobre valor contable 2,4×: Paga 2,4× el valor contable; en materias primas, razonable por debajo de 2×

Sin veredicto de valoración: es cíclica y su PER de hoy (36,4) no dice si está barata.

Ojo: el beneficio por acción de los últimos doce meses (1,23 $) se aleja mucho del que espera el consenso para 2027 (3,29 $); por eso esta horquilla usa el beneficio esperado.

Lo que importa en materiales básicos: 3 de 8 cumplen

• Capex sobre depreciación: 0,6×, no cumple. Reinvierte 0,6× lo que se deprecian sus activos cada año; sano entre 0,8× y 1,5×
• Precio sobre valor contable: 2,4×, no cumple. Paga 2,4× el valor contable; en materias primas, razonable por debajo de 2×
• EV/EBITDA ciclo-ajustado: 17,6×, no cumple. Cotiza a 17,6×, frente a 13,1× de media en 7 años: caro, por encima de 14,4×
• Rentabilidad por caja libre: 7,4 %, en el límite. Caja libre anual del 7,4 % sobre el precio de la acción; sano desde el 8 %
• Deuda neta sobre EBITDA: 3,2×, en el límite. Deuda neta de 3,2× el EBITDA de hoy, no del ciclo; sano por debajo de 3×
• Margen bruto: 44,6 %, cumple. Margen bruto del 44,6 %; sano desde el 30 %
• Cobertura del dividendo con caja libre: 3,0×, cumple. La caja libre cubre 3,0× el dividendo que paga; sano desde 1,3×
• Altman Z: 2,7, cumple. Puntuación de 2,7: zona gris, entre 1,81 y 2,99; conviene vigilar el balance

Materiales básicos viven del ciclo de precios: caja libre, balance que aguante el valle y múltiplos ajustados al ciclo, no el margen de un año bueno.

Frente a sus pares — Fortune Brands Innovations, Inc.: PER 36,4×; EV/EBITDA 17,6×; ROIC 4,7 %. Pares: Trex Company, Inc. (PER 30,4×; EV/EBITDA 17,5×; ROIC 12,5 %), Simpson Manufacturing Co., Inc. (PER 21,1×; EV/EBITDA 12,8×; ROIC 13,8 %), FTI Consulting, Inc. (PER 23,3×; EV/EBITDA 14,8×; ROIC 10,0 %).

El beneficio de los últimos 12 meses está distorsionado: la comparación del PER de hoy con su historia no es representativa.

Dividendo justo (lo sube desde hace poco): rentabilidad del 2,2 %; crece un 1 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 4,6×.

Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 22,40 $ al año (1,87 $ al mes).