Acciones de Saia, Inc. (SAIA): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Saia, Inc.

Capitalización 9 mil M$; rango de 52 semanas 250,48 $ a 487,14 $; PER 32,7×; PER 2027 esperado 24,2×; rentabilidad por dividendo 0,00 %; próximos resultados el 9 de febrero de 2027. Precio al cierre del 30 oct.

• Valoración: PER 32,7× (en precio). Un 23 % por encima de su mediana de diez años
• Negocio: ROIC 8 % (justo). Rentable por encima del 10 % en 7 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 11 % en 12 meses
• Balance: Deuda neta/EBITDA 0,7× (sólido). Deuda neta de 0,7× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• Resultados: 5 de 8 (irregulares). 5 de 8 sobre el consenso · BPA −30 % interanual · próximos el 9 de febrero de 2027

A favor y en contra

• A favor: Deuda neta/EBITDA 0,7×: Deuda neta de 0,7× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• A favor: Crecimiento anual de los ingresos por acción 11,7 %: Los ingresos por acción crecen un 11,7 % al año; sano desde el 6 % anual
• A favor: Altman Z 8,0: Puntuación de 8,0: zona segura, sin señales de quiebra (por encima de 2,99)
• En contra: ROIC 8,2 %: Gana un 8,2 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 15 %
• En contra: Caja libre sobre beneficio neto 10,7 %: Convierte en caja libre el 10,7 % del beneficio; sano desde el 85 %
• En contra: Capex sobre ingresos 17,6 %: Reinvierte el 17,6 % de sus ingresos en maquinaria; sano entre el 4 % y el 8 %

A su PER mediano de la década (26,5×) valdría unos 280 $ (un 19 % menos); a la mediana de su sector (25,8×) valdría unos 272 $ (un 21 % menos). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en industriales: 5 de 10 cumplen

• ROIC: 8,2 %, no cumple. Gana un 8,2 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 15 %
• Caja libre sobre beneficio neto: 10,7 %, no cumple. Convierte en caja libre el 10,7 % del beneficio; sano desde el 85 %
• Capex sobre ingresos: 17,6 %, no cumple. Reinvierte el 17,6 % de sus ingresos en maquinaria; sano entre el 4 % y el 8 %
• PER: 32,7×, no cumple. Cotiza a 32,7×, frente a 29,2× de media en 10 años: caro, por encima de 32,1×
• Margen operativo: 10,9 %, en el límite. Margen operativo del 10,9 %; en industriales, sano desde el 12 %
• Crecimiento anual de los ingresos por acción: 11,7 %, cumple. Los ingresos por acción crecen un 11,7 % al año; sano desde el 6 % anual
• Deuda neta sobre EBITDA: 0,7×, cumple. Deuda neta de 0,7× el EBITDA anual; sano por debajo de 3×
• Altman Z: 8,0, cumple. Puntuación de 8,0: zona segura, sin señales de quiebra (por encima de 2,99)
• Piotroski: 4 de 9, cumple. Pasa 4 de 9 pruebas de salud financiera: zona media, entre 4 y 6
• EV/EBITDA ciclo-ajustado: 14,3×, cumple. Cotiza a 14,3×, frente a 14,8× de media en 7 años: en línea con su historia

En industriales se mira cómo se convierte el margen en caja y a qué múltiplo del ciclo cotiza, además de la solidez del balance (Altman Z, Piotroski).

Frente a sus pares — Saia, Inc.: PER 32,7×; EV/EBITDA 14,3×; ROIC 8,2 %. Pares: Knight-Swift Transportation Holdings Inc. (PER 65,3×; EV/EBITDA 10,8×; ROIC 2,1 %), XPO Logistics, Inc. (PER 44,7×; EV/EBITDA 17,8×; ROIC 10,1 %), ArcBest Corp (PER 181,8×; EV/EBITDA 14,9×; ROIC 1,2 %).

Si en 2028 gana los 17,27 $ por acción que espera el consenso y cotiza a su PER mediano de la década (26,5×), valdría unos 458 $, un 33 % más que hoy: un 15,3 % anual. BPA del consenso × su PER mediano de los últimos diez ejercicios, que no supera al actual: mide lo que aporta el crecimiento del beneficio sin suponer que el mercado pague más que hoy. No es un valor razonable.

Ha estado más barata que hoy el 69 % del tiempo en diez años (PER semanal).