Acciones de XPO Logistics, Inc. (XPO): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: XPO Logistics, Inc.

Capitalización 21 mil M$; rango de 52 semanas 123,66 $ a 228,37 $; PER 54,1×; PER 2027 esperado 28,0×; rentabilidad por dividendo 0,00 %; próximos resultados el 29 de octubre de 2026. Precio al cierre del 6 oct.

• Valoración: PER 54,1× (cara). Un 352 % por encima de su mediana de diez años
• Negocio: ROIC 9 % (justo). Rentable por encima del 10 % en 0 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 10 % en 12 meses; el ejercicio 2025, el…
• Balance: Deuda neta/EBITDA 3,7× (frágil). Deuda neta de 3,7× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• Resultados: 8 de 8 (acompañan). 8 de 8 sobre el consenso · BPA −18 % interanual · próximos el 29 de octubre de 2026

A favor y en contra

• A favor: 8 de 8: 8 de 8 sobre el consenso · BPA −18 % interanual · próximos el 29 de octubre de 2026
• A favor: Caja libre sobre beneficio neto 104,1 %: Convierte en caja libre el 104,1 % del beneficio; sano desde el 85 %
• A favor: Altman Z 3,0: Puntuación de 3,0: zona gris, entre 1,81 y 2,99; conviene vigilar el balance
• En contra: PER 54,1×: Un 352 % por encima de su mediana de diez años
• En contra: Crecimiento anual de los ingresos por acción 0,6 %: Los ingresos por acción crecen un 0,6 % al año; sano desde el 6 % anual
• En contra: Margen operativo 8,9 %: Margen operativo del 8,9 %; en industriales, sano desde el 12 %

A su PER mediano de la década (12,0×) valdría unos 41 $ (un 78 % menos); a la mediana de su sector (26,1×) valdría unos 88 $ (un 52 % menos). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en industriales: 3 de 10 cumplen

• Crecimiento anual de los ingresos por acción: 0,6 %, no cumple. Los ingresos por acción crecen un 0,6 % al año; sano desde el 6 % anual
• Margen operativo: 8,9 %, no cumple. Margen operativo del 8,9 %; en industriales, sano desde el 12 %
• ROIC: 9,1 %, no cumple. Gana un 9,1 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 15 %
• Deuda neta sobre EBITDA: 3,7×, no cumple. Deuda neta de 3,7× el EBITDA anual; sano por debajo de 3×
• PER: 54,1×, no cumple. Cotiza a 54,1×, frente a 26,3× de media en 10 años: caro, por encima de 28,9×
• EV/EBITDA ciclo-ajustado: 19,5×, no cumple. Cotiza a 19,5×, frente a 14,1× de media en 7 años: caro, por encima de 15,5×
• Capex sobre ingresos: 8,1 %, en el límite. Reinvierte el 8,1 % de sus ingresos en maquinaria; sano entre el 4 % y el 8 %
• Caja libre sobre beneficio neto: 104,1 %, cumple. Convierte en caja libre el 104,1 % del beneficio; sano desde el 85 %
• Altman Z: 3,0, cumple. Puntuación de 3,0: zona gris, entre 1,81 y 2,99; conviene vigilar el balance
• Piotroski: 4 de 9, cumple. Pasa 4 de 9 pruebas de salud financiera: zona media, entre 4 y 6

En industriales se mira cómo se convierte el margen en caja y a qué múltiplo del ciclo cotiza, además de la solidez del balance (Altman Z, Piotroski).

Frente a sus pares — XPO Logistics, Inc.: PER 54,1×; EV/EBITDA 19,5×; ROIC 9,1 %. Pares: J.B. Hunt Transport Services, Inc. (PER 32,5×; EV/EBITDA 13,9×; ROIC 11,1 %), Southwest Airlines Co. (PER 25,7×; EV/EBITDA 9,0×; ROIC 4,2 %), Woodward, Inc. (PER 37,0×; EV/EBITDA 24,2×; ROIC 11,9 %).

Si en 2028 gana los 7,97 $ por acción que espera el consenso y cotiza a su PER mediano de la década (12,0×), valdría unos 95 $, un 48 % menos que hoy: un −27,9 % anual. BPA del consenso × el menor entre su PER mediano de los últimos diez ejercicios y su PER actual: mide lo que aporta el crecimiento del beneficio sin suponer que el mercado pague más que hoy. No es un valor razonable.

Ha estado más barata que hoy el 79 % del tiempo en 9 años (PER semanal).