Acciones de TFI International Inc. (TFII): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: TFI International Inc.

Capitalización 8 mil M$; rango de 52 semanas 80,71 $ a 163,36 $; PER 20,0×; PER 2027 esperado 12,4×; rentabilidad por dividendo 2,0 %; próximos resultados el 16 de febrero de 2027. Precio al cierre del 30 oct.

• Valoración: PER 12 meses 20,0× (barata). Solo frente a su sector: un 23 % por debajo de su mediana
• Negocio: ROIC 8 % (flojo). Rentable por encima del 10 % en 4 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 7 % en 12 meses
• Balance: Deuda neta/EBITDA 2,1× (sólido). Deuda neta de 2,1× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• Resultados: 5 de 8 (irregulares). 5 de 8 sobre el consenso · BPA +5 % interanual · próximos el 16 de febrero de 2027

A favor y en contra

• A favor: PER 20,0×: Solo frente a su sector: un 23 % por debajo de su mediana
• A favor: Deuda neta/EBITDA 2,1×: Deuda neta de 2,1× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• A favor: Crecimiento anual de los ingresos por acción 25,6 %: Los ingresos por acción crecen un 25,6 % al año; sano desde el 6 % anual
• En contra: ROIC 8 %: Rentable por encima del 10 % en 4 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 7 % en 12 meses
• En contra: Margen operativo 6,9 %: Margen operativo del 6,9 %; en industriales, sano desde el 12 %
• En contra: Capex sobre ingresos 3,5 %: Reinvierte el 3,5 % de sus ingresos en maquinaria; sano entre el 4 % y el 8 %

A la mediana de su sector (25,9×) valdría unos 121 $ (un 29 % más). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

PER calculado por Kaplio con beneficio GAAP de 12 meses; el proveedor indica 25,5×.

Lo que importa en industriales: 6 de 10 cumplen

• Margen operativo: 6,9 %, no cumple. Margen operativo del 6,9 %; en industriales, sano desde el 12 %
• ROIC: 7,8 %, no cumple. Gana un 7,8 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 15 %
• Capex sobre ingresos: 3,5 %, no cumple. Reinvierte el 3,5 % de sus ingresos en maquinaria; sano entre el 4 % y el 8 %
• PER: 20,0×, no cumple. Cotiza a 20,0×, frente a 16,3× de media en 10 años: caro, por encima de 17,9×
• Crecimiento anual de los ingresos por acción: 25,6 %, cumple. Los ingresos por acción crecen un 25,6 % al año; sano desde el 6 % anual
• Caja libre sobre beneficio neto: 226,9 %, cumple. Convierte en caja libre el 226,9 % del beneficio; sano desde el 85 %
• Deuda neta sobre EBITDA: 2,1×, cumple. Deuda neta de 2,1× el EBITDA anual; sano por debajo de 3×
• Altman Z: 3,2, cumple. Puntuación de 3,2: zona segura, sin señales de quiebra (por encima de 2,99)
• Piotroski: 6 de 9, cumple. Pasa 6 de 9 pruebas de salud financiera: zona media, entre 4 y 6
• EV/EBITDA ciclo-ajustado: 8,0×, cumple. Cotiza a 8,0×, frente a 8,8× de media en 7 años: en línea con su historia

En industriales se mira cómo se convierte el margen en caja y a qué múltiplo del ciclo cotiza, además de la solidez del balance (Altman Z, Piotroski).

Frente a sus pares — TFI International Inc.: PER 20,0×; EV/EBITDA 8,0×; ROIC 7,8 %. Pares: Saia, Inc. (PER 32,7×; EV/EBITDA 14,5×; ROIC 8,2 %), Knight-Swift Transportation Holdings Inc. (PER 65,3×; EV/EBITDA 10,8×; ROIC 2,1 %), Schneider National, Inc. (PER 36,1×; EV/EBITDA 8,0×; ROIC 3,6 %).

Dividendo sólido: rentabilidad del 2,0 %; 3 ejercicios seguidos subiéndolo; crece un 26 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 5,0×.

Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 20,30 $ al año (1,69 $ al mes).