Acciones de Cerebras Systems Inc. (CBRS): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Cerebras Systems Inc.

Capitalización 43 mil M$; rango de 52 semanas 166,43 $ a 311,07 $; PER 2027 esperado 146,9×; rentabilidad por dividendo 0,00 %; próximos resultados el 12 de noviembre de 2026.

• Negocio: ROIC −5 % (flojo). Margen operativo del −81 % en 12 meses
• Balance: Deuda neta/EBITDA −1,6× (sólido). Deuda neta de −1,6× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2,0×
• Resultados: Próximos. Resultados el 12 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: Deuda neta/EBITDA −1,6×: Deuda neta de −1,6× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2,0×
• A favor: Crecimiento anual de los ingresos por acción 174,6 %: Los ingresos por acción crecen un 174,6 % al año; en tecnología, sano desde el 15 % anual
• En contra: ROIC −5 %: Margen operativo del −81 % en 12 meses
• En contra: Margen bruto 39,0 %: Margen bruto del 39,0 %; en semiconductores se considera sano desde el 45 %
• En contra: Caja libre sobre ingresos −77,0 %: Convierte en caja libre el −77,0 % de lo que ingresa; sano desde el 20 %

Lo que importa en tecnología: 3 de 6 cumplen

• Margen bruto: 39,0 %, no cumple. Margen bruto del 39,0 %; en semiconductores se considera sano desde el 45 %
• Caja libre sobre ingresos: −77,0 %, no cumple. Convierte en caja libre el −77,0 % de lo que ingresa; sano desde el 20 %
• ROIC: −5,1 %, no cumple. Gana un −5,1 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 15 %
• Crecimiento anual de los ingresos por acción: 174,6 %, cumple. Los ingresos por acción crecen un 174,6 % al año; en tecnología, sano desde el 15 % anual
• Retribución en acciones sobre ingresos: 9,8 %, cumple. Reparte en acciones el 9,8 % de los ingresos; por encima del 10 % diluye al accionista
• Deuda neta sobre EBITDA: −1,6×, cumple. Deuda neta de −1,6× el EBITDA anual; en semiconductores se tolera hasta 2,0×

Los beneficios contables de las tecnológicas se maquillan con métricas no GAAP y con retribución en acciones que no pasa por caja. Por eso se miran la caja libre sobre ingresos, la dilución y el múltiplo frente a la propia historia.

Frente a sus pares — Cerebras Systems Inc.: PER n/d; EV/EBITDA n/d; ROIC −5,1 %. Pares: Astera Labs, Inc. Common Stock (PER 161,4×; EV/EBITDA 122,5×; ROIC 12,4 %), Microchip Technology Incorporated (PER 112,8×; EV/EBITDA 29,2×; ROIC 5,0 %), STMicroelectronics N.V. (PER 107,7×; EV/EBITDA 9,7×; ROIC 0,7 %).