Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) es una empresa cotizada del sector Technology, industria Semiconductors, cotizada en NASDAQ. Este resumen muestra el precio actualizado, los ratios de valoración clave, métricas de rentabilidad e indicadores de salud financiera que utilizan los inversores en valor.
Resumen del Análisis
Advanced Micro Devices, Inc. registró ingresos de $34.64B en el último ejercicio fiscal, con un CAGR de 5 años del 28.8%. El beneficio neto alcanzó $4.33B, con un CAGR a 5 años del 11.7%.
Márgenes de los últimos 12 meses: margen bruto 53.2%, margen operativo 15.7%, margen neto 15.6%. El flujo de caja libre creció a un CAGR del 54.0% en 5 años.
Al precio actual de $512.50, AMD cotiza a un P/E de 127.29 y un ROE del 10.07%. La capitalización bursátil es de $835.7B, lo que la sitúa entre las empresas large-cap.
Resumen de Kaplio: Advanced Micro Devices, Inc.
Capitalización 836 mil m$; rango de 52 semanas 157,39 $ a 580,91 $; rentabilidad por dividendo 0,00 %; próximos resultados el 3 de noviembre de 2026.
- Valoración: PER 127,3× (cara). Un 158 % por encima de su media de diez años
- Negocio: ROIC 8 % (flojo). rentable por encima del 10 % en 4 de los últimos 10 ejercicios; Margen operativo del 16 % en 12 meses; crece al 12,2 % anual, por…
- Balance: Deuda neta/EBITDA −0,1× (sólido). Deuda neta de −0,1× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2,0×
- Resultados: 7 de 8 (acompañan). 7 de 8 sobre el consenso · BPA +165 % interanual · próximos el 3 de noviembre de 2026
A favor y en contra
- A favor: Deuda neta/EBITDA −0,1×: Deuda neta de −0,1× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2,0×
- A favor: 7 de 8: 7 de 8 sobre el consenso · BPA +165 % interanual · próximos el 3 de noviembre de 2026
- A favor: Margen bruto 49,5 %: Margen bruto del 49,5 %; en semiconductores se considera sano desde el 45 %
- En contra: PER 127,3×: Un 158 % por encima de su media de diez años
- En contra: ROIC 8 %: rentable por encima del 10 % en 4 de los últimos 10 ejercicios; Margen operativo del 16 % en 12 meses; crece al 12,2 % anual, por…
- En contra: Crecimiento anual de los ingresos por acción 12,2 %: Los ingresos por acción crecen un 12,2 % al año; en tecnología, sano desde el 15 % anual
A su PER medio de la década (49,3×) valdría unos 199 $ (un 61 % menos); a la mediana de su sector (31,2×) valdría unos 125 $ (un 76 % menos). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.
Lo que importa en tecnología: 3 de 7 cumplen
- Crecimiento anual de los ingresos por acción: 12,2 %, no cumple. Los ingresos por acción crecen un 12,2 % al año; en tecnología, sano desde el 15 % anual
- ROIC: 7,6 %, no cumple. Gana un 7,6 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 15 %
- EV/EBITDA: 76,6×, no cumple. Cotiza a 76,6×, frente a 40,7× de media en 5 años: caro, por encima de 44,7×
- Caja libre sobre ingresos: 19,4 %, en el límite. Convierte en caja libre el 19,4 % de lo que ingresa; sano desde el 20 %
- Margen bruto: 49,5 %, cumple. Margen bruto del 49,5 %; en semiconductores se considera sano desde el 45 %
- Retribución en acciones sobre ingresos: 4,7 %, cumple. Reparte en acciones el 4,7 % de los ingresos; por encima del 10 % diluye al accionista
- Deuda neta sobre EBITDA: −0,1×, cumple. Deuda neta de −0,1× el EBITDA anual; en semiconductores se tolera hasta 2,0×
Los beneficios contables de las tecnológicas se maquillan con métricas no GAAP y con retribución en acciones que no pasa por caja. Por eso se miran la caja libre sobre ingresos, la dilución y el múltiplo frente a la propia historia.
Frente a sus pares — Advanced Micro Devices, Inc.: PER 127,3×; EV/EBITDA 76,6×; ROIC 7,6 %. Pares: Micron Technology, Inc. (PER 19,1×; EV/EBITDA 7,7×; ROIC 12,1 %), ASML Holding N.V. (PER 47,5×; EV/EBITDA 38,4×; ROIC 36,9 %), Lam Research Corporation (PER 42,6×; EV/EBITDA 38,8×; ROIC 40,8 %).
Si en 2028 gana los 22,81 $ por acción que espera el consenso y cotiza a su PER mediano de la década (55,3×), valdría unos 1.262 $, un 146 % más que hoy: un 56,9 % anual. BPA del consenso × PER mediano de los últimos diez ejercicios. No es un valor razonable: es lo que rendiría la acción si el consenso acierta y el mercado la valora como de costumbre.
Ha estado más barata que hoy el 97 % del tiempo en diez años (PER semanal).
Lectura de Kaplio: Advanced Micro Devices, Inc.
Advanced Micro Devices cotiza a PER 131 en los últimos 12 meses, un 166 % por encima de su media de diez años (49,3×).
- ¿Está cara o barata Advanced Micro Devices? Advanced Micro Devices $AMD cotiza a PER 131 en los últimos 12 meses, un 166 % por encima de su media de diez años, que es 49,3×.
- ¿Cómo va el negocio? Aquí está la otra cara.
- ¿Cómo está el balance? Sólido y sin apenas apalancamiento. La deuda sobre patrimonio es de 0,06 en los últimos 12 meses y el ratio corriente de 2,61, con un Altman Z de 16,0 que sitúa a Advanced Micro Devices en zona segura.
- ¿Qué esperar de los próximos resultados? El historial de cumplimiento es bueno: Advanced Micro Devices ha batido las estimaciones de beneficio por acción en 7 de los últimos 8 trimestres.
¿Está cara o barata Advanced Micro Devices?
Advanced Micro Devices $AMD cotiza a PER 131 en los últimos 12 meses, un 166 % por encima de su media de diez años, que es 49,3×. Nunca en la última década pagaste un múltiplo tan alto por sus beneficios. Frente al sector la distancia es todavía mayor: PER 131 contra una mediana sectorial de 27,5× entre 559 empresas, un 377 % más. El EV/EBITDA de 78,4× y el precio/valor contable de 12,5× apuntan en la misma dirección, y la rentabilidad por flujo de caja libre se queda en el 1,6 %. La acción sube un 232 % en doce meses y está un 11 % por debajo de máximos.
¿Cómo va el negocio?
Aquí está la otra cara. El margen operativo de los últimos 12 meses es del 16 %, frente a un 4,7 % de media en los ejercicios 2014-2025 y un 10,7 % en el ejercicio 2025: la rentabilidad del negocio va claramente de menos a más. El margen neto, del 16 %, acompaña. El ROIC de los últimos 12 meses es del 7,6 %, cinco puntos por encima de la mediana de su sector, que es del 2,5 % entre 971 empresas. El ROE del 10 % sigue siendo modesto y recuerda que la mejora, aunque real, todavía es joven en términos de retorno sobre el capital.
¿Cómo está el balance?
Sólido y sin apenas apalancamiento. La deuda sobre patrimonio es de 0,06 en los últimos 12 meses y el ratio corriente de 2,61, con un Altman Z de 16,0 que sitúa a Advanced Micro Devices en zona segura. En el ejercicio 2025 tenía caja neta de 3,66 dólares por acción, resultado de 6,50 dólares de caja menos 2,83 de deuda. Ese colchón equivale al 0,7 % del precio actual, así que protege al balance pero no rebaja la valoración. El Piotroski de 5 sobre 9 matiza el conjunto: balance impecable, calidad contable solo correcta.
¿Qué esperar de los próximos resultados?
El historial de cumplimiento es bueno: Advanced Micro Devices ha batido las estimaciones de beneficio por acción en 7 de los últimos 8 trimestres. En el último publicado, el 2026T3, ganó 1,66 dólares por acción frente a los 1,62 esperados, un 2,5 % por encima. Para el próximo trimestre el consenso espera 1,90 dólares, y la cita es el 3 de noviembre de 2026. Con un PER de 131 en los últimos 12 meses, el margen de error se estrecha: batir por poco ya está descontado en el precio, y la reacción dependerá de cuánto se supere esa cifra.
Cómo se ha elaborado: los datos proceden de Financial Modeling Prep y del motor de análisis de Kaplio (ratios de los últimos 12 meses, 10 años de historial y medianas sectoriales calculadas sobre las empresas cotizadas en EE. UU.). El texto se redacta a partir de esos datos, cada cifra se verifica contra ellos antes de publicarse y se revisa cuando la empresa publica resultados. No es una recomendación de inversión.
Precio
| Precio | $512.50 |
| Capitalización | $835.7B |
| Bolsa | NASDAQ |
| País | US |
Ratios de valoración
| Ratio P/E | 127.29 |
| Precio / Valor contable | 12.17 |
| EV / EBITDA | 76.63 |
| Rentabilidad por dividendo | 0.00% |
Rentabilidad
| Rentabilidad sobre capital | 10.07% |
| Rentabilidad sobre capital invertido | 7.58% |
| Rentabilidad sobre activos | 7.62% |
| Margen bruto | 53.20% |
| Margen operativo | 15.71% |
| Margen neto | 15.58% |
Salud financiera
| Deuda / Patrimonio | 0.06 |
| Ratio corriente | 2.61 |
| Piotroski F-Score | 7 |
| Altman Z-Score | 16.05 |
Qué mirar en empresas de Technology
- Crecimiento de ingresos 3a (≥15%/año) — Valida tracción sostenida, no un año puntual.
- Margen bruto (Depende del sub-sector) — SaaS ≥70%, Internet ≥55%, Semis ≥45%, Hardware ≥35%.
- FCF / Ingresos (≥20%) — Caja real generada. Muchas tech maquillan beneficios non-GAAP.
- ROIC (≥15%) — Eficiencia del capital reinvertido — la primera métrica de Buffett.
- SBC / Ingresos (<10% saludable) — Stock-based compensation. Dilución silenciosa: >20% destruye valor.
- Deuda Neta / EBITDA (≤2x (1,5x SaaS)) — Resistencia en recesiones y subidas de tipos.
Comparación con Peers
| Ticker | Empresa | Capitalización | P/E | P/VC | ROE |
|---|---|---|---|---|---|
| AMD | Advanced Micro Devices, Inc. | $835.7B | 127.29 | 12.17 | 10.1% |
| ASML | ASML Holding N.V. | $617.5B | 47.51 | 23.12 | 52.4% |
| MU | Micron Technology, Inc. | $1.0T | 19.10 | 9.59 | 15.8% |
| LRCX | Lam Research Corporation | $336.7B | 42.64 | 24.85 | 67.0% |
| AMAT | Applied Materials, Inc. | $329.8B | 32.84 | 11.87 | 40.4% |
| PLTR | Palantir Technologies Inc. | $400.3B | 136.82 | 42.28 | 37.5% |
| KLAC | KLA Corporation | $218.6B | 40.65 | 30.93 | 85.4% |
| ARM | Arm Holdings plc American Depositary Shares | $260.6B | 166.03 | 18.07 | 13.0% |
Rentabilidad Histórica
| 1 mes | +5.80% |
| 3 meses | -4.63% |
| YTD | +139.31% |
| 1 año | +222.00% |
| 3 años | +400.63% |
| 5 años | +393.36% |
Rango 52 Semanas
| Máximo 52 sem | $584.73 |
| Mínimo 52 sem | $149.85 |
| Volumen Medio (90d) | 27.6M |
Histórico de Dividendos
| Fecha | Importe | Yield |
|---|---|---|
| 1995-04-27 | $0.0100 | 0.01% |
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