Applied Materials, Inc. (AMAT) es una empresa cotizada del sector Tecnología, industria Semiconductors, cotizada en NASDAQ. Este resumen muestra el precio actualizado, los ratios de valoración clave, métricas de rentabilidad e indicadores de salud financiera que utilizan los inversores en valor.
¿Está cara o barata Applied Materials, Inc. en 2026?
Applied Materials, Inc. (AMAT) cotiza a 33,6× beneficios (PER), por encima de la mediana de las 314 empresas de tecnología de más de 2.000 M$ del universo de Kaplio. A su PER mediano de la década (20,8×) valdría unos 241 $ (un 38 % menos); a la mediana de su sector (32,0×) valdría unos 371 $ (un 5 % menos).
Resumen de Kaplio: Applied Materials, Inc.
Capitalización 310 mil M$; rango de 52 semanas 220,23 $ a 723,00 $; PER 33,6×; PER 2027 esperado 20,8×; rentabilidad por dividendo 0,51 %; próximos resultados el 12 de noviembre de 2026. Precio al cierre del 30 oct.
- Valoración: PER 33,6× (cara). Un 62 % por encima de su mediana de diez años
- Negocio: ROIC 23 % (sólido). Rentable por encima del 10 % en 10 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 31 % en 12 meses; crece al 6,0 % anual, por…
- Balance: Caja neta/EBITDA 0,0× (sólido). Caja neta de 0,0× el EBITDA: tiene más caja que deuda
- Resultados: 8 de 8 (acompañan). 8 de 8 sobre el consenso · BPA +1 % interanual · próximos el 12 de noviembre de 2026
A favor y en contra
- A favor: ROIC 23 %: Rentable por encima del 10 % en 10 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 31 % en 12 meses; crece al 6,0 % anual, por…
- A favor: Caja neta/EBITDA 0,0×: Caja neta de 0,0× el EBITDA: tiene más caja que deuda
- A favor: 8 de 8: 8 de 8 sobre el consenso · BPA +1 % interanual · próximos el 12 de noviembre de 2026
- En contra: PER 33,6×: Un 62 % por encima de su mediana de diez años
- En contra: Crecimiento anual de los ingresos por acción 6,0 %: Los ingresos por acción crecen un 6,0 % al año; en tecnología, sano desde el 15 % anual
- En contra: EV/EBITDA 26,9×: Cotiza a 26,9×, frente a 15,3× de media en 5 años: caro, por encima de 16,9×
A su PER mediano de la década (20,8×) valdría unos 241 $ (un 38 % menos); a la mediana de su sector (32,0×) valdría unos 371 $ (un 5 % menos). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.
Lo que importa en tecnología: 5 de 7 cumplen
- Crecimiento anual de los ingresos por acción: 6,0 %, no cumple. Los ingresos por acción crecen un 6,0 % al año; en tecnología, sano desde el 15 % anual
- EV/EBITDA: 26,9×, no cumple. Cotiza a 26,9×, frente a 15,3× de media en 5 años: caro, por encima de 16,9×
- Margen bruto: 48,7 %, cumple. Margen bruto del 48,7 %; en semiconductores se considera sano desde el 45 %
- Caja libre sobre ingresos: 20,1 %, cumple. Convierte en caja libre el 20,1 % de lo que ingresa; sano desde el 20 %
- ROIC: 23,5 %, cumple. Gana un 23,5 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 15 %
- Retribución en acciones sobre ingresos: 2,3 %, cumple. Reparte en acciones el 2,3 % de los ingresos; por encima del 10 % diluye al accionista
- Deuda neta sobre EBITDA: −0,0×, cumple. Caja neta de 0,0× el EBITDA: tiene más caja que deuda
Los beneficios contables de las tecnológicas se maquillan con métricas no GAAP y con retribución en acciones que no pasa por caja. Por eso se miran la caja libre sobre ingresos, la dilución y el múltiplo frente a la propia historia.
Frente a sus pares — Applied Materials, Inc.: PER 33,6×; EV/EBITDA 26,9×; ROIC 23,5 %. Pares: Lam Research Corporation (PER 35,6×; EV/EBITDA 29,0×; ROIC 44,1 %), KLA Corporation (PER 39,5×; EV/EBITDA 32,0×; ROIC 38,4 %), ASML Holding N.V. (PER 40,9×; EV/EBITDA 32,8×; ROIC 37,2 %).
Si en 2029 gana los 26,76 $ por acción que espera el consenso y cotiza a su PER mediano de la década (20,8×), valdría unos 556 $, un 42 % más que hoy: un 12,5 % anual más un 0,51 % de dividendo. BPA del consenso × su PER mediano de los últimos diez ejercicios, que no supera al actual: mide lo que aporta el crecimiento del beneficio sin suponer que el mercado pague más que hoy. No es un valor razonable.
Ha estado más barata que hoy el 87 % del tiempo en diez años (PER semanal).
Dividendo sólido: rentabilidad del 0,51 %; 8 ejercicios seguidos subiéndolo; crece un 15 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 5,8×.
Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 5,10 $ al año (0,42 $ al mes).
Lectura de Kaplio: Applied Materials, Inc.
Actualizada el 14 de octubre de 2026 · cuentas publicadas el 13 de agosto de 2026
Lectura del 13 de octubre de 2026: Negocio muy rentable y sin deuda neta
Applied Materials cotiza a PER 40,0, un 93 % sobre su mediana de diez años, con margen operativo del 31 % y ROIC del 23,5 %.
- ¿Está cara o barata Applied Materials? Cotiza a PER 40,0, un 93 % por encima de su mediana de diez años y un 17 % sobre la mediana de su sector.
- ¿Cómo va el negocio? Margen operativo del 31 % en los últimos 12 meses, por encima del 25 % medio de 2014-2025, con ventas que crecen solo un 4 %.
- ¿Crece con caja real o a base de diluir al accionista? Convierte el 20,1 % de sus ingresos en caja libre y paga solo el 2,3 % en acciones; lo que flojea es el crecimiento.
- ¿Cómo está el balance? Deuda/patrimonio de 0,29 y más caja que deuda; el dividendo sube 8 ejercicios seguidos con un payout del 20 %.
- ¿Qué esperar de los próximos resultados? Publica el 12 de noviembre de 2026; se espera un BPA de 4,06 $ y ha batido previsiones 8 trimestres seguidos.
¿Está cara o barata Applied Materials?
Applied Materials cotiza a un PER de 40,0 en los últimos 12 meses, un 93 % por encima de su mediana de diez años (20,7). En el 97 % de la última década cotizó a un PER más bajo que el actual. Frente al sector la prima es menor: un 17 % sobre la mediana de 34,2. El EV/EBITDA de 34,3× duplica con creces su media de cinco ejercicios (15,3×) y la rentabilidad por flujo de caja libre se queda en el 2,3 %. Tras subir un 112 % en un año, la acción está un 36 % por debajo de su máximo de 52 semanas.
¿Cómo va el negocio?
En los últimos 12 meses Applied Materials ha vendido un 4 % más y su beneficio por acción apenas ha subido un 0,6 %. Crece poco, pero gana mucho: el margen operativo llega al 31 %, frente al 25 % de media en los ejercicios 2014-2025 y el 29 % del ejercicio 2025, así que sigue mejorando. El ROIC del 23,5 % está 15,3 puntos por encima de la mediana de su sector (8,2 %) y ha superado el 10 % en cada uno de los últimos diez ejercicios. La rentabilidad sobre lo invertido es alta y constante.
¿Crece con caja real o a base de diluir al accionista?
En tecnología, el beneficio contable dice poco si se paga con acciones o si el crecimiento se frena, por eso se miran la caja libre, el margen bruto y la dilución. Applied Materials sale bien parada: caja libre del 20,1 % de los ingresos en el ejercicio 2025, justo sobre el umbral sano del 20 %; margen bruto del 48,7 %, por encima del 45 % que se pide a un semiconductor, y retribución en acciones del 2,3 % de los ingresos, lejos del límite del 10 %. El punto débil son los ingresos por acción, que crecieron un 6 % anual entre 2022 y 2025, cuando en el sector lo sano empieza en el 15 %.
¿Cómo está el balance?
El balance de Applied Materials es holgado. En los últimos 12 meses la deuda equivale a 0,29 veces el patrimonio, y en el ejercicio 2025 la caja superaba a la deuda en 1,56 $ por acción, de modo que la deuda neta sobre EBITDA es nula, muy lejos del tope de 2,0× que se tolera en semiconductores. Un ratio corriente de 2,42, un Altman Z de 11,1 (zona segura) y un Piotroski de 7 sobre 9 apuntan en la misma dirección. El dividendo rinde solo un 0,4 %, pero lleva 8 ejercicios consecutivos subiendo y en el ejercicio 2025 se llevó apenas el 20 % del beneficio.
¿Qué esperar de los próximos resultados?
Applied Materials presenta resultados el 12 de noviembre de 2026 y los analistas esperan un beneficio por acción de 4,06 $. Ha batido las estimaciones en los últimos 8 trimestres; en el último, publicado el 13 de agosto, ganó 3,50 $ por acción frente a los 3,40 $ esperados, un 2,9 % más. El consenso de BPA para 2026 sigue en 12,81 $ desde hace 29 días, sin revisiones. De los 55 analistas que la cubren, 42 recomiendan comprar, 12 mantener y ninguno vender. Con un PER de 40,0, el mercado ya da por hecho que el beneficio volverá a crecer.
Cómo se ha elaborado: los datos proceden de las cuentas oficiales de las empresas, recogidas por un proveedor profesional, y del motor de análisis de Kaplio (ratios de los últimos 12 meses, 10 años de historial y medianas sectoriales calculadas sobre las empresas cotizadas en EE. UU.). El texto se redacta a partir de esos datos, cada cifra se verifica contra ellos antes de publicarse y se revisa cuando la empresa publica resultados. No es una recomendación de inversión.
Veredicto de los métodos de inversores
¿Aprobaría Buffett a Applied Materials hoy?
El Método Buffett esperaría a un precio mejor para Applied Materials: rinde un 2,4 % antes de impuestos; pide un 10 %. Calidad del negocio: 100 sobre 100 (sin contar el precio). Evaluación de Kaplio con datos de la semana del 2026-10-26; no es una recomendación de inversión.
¿Aprobaría Peter Lynch a Applied Materials hoy?
El Método Lynch esperaría a un precio mejor para Applied Materials. Calidad del negocio: 91 sobre 100 (sin contar el precio). Lynch la clasifica como empresa estable. Evaluación de Kaplio con datos de la semana del 2026-10-26; no es una recomendación de inversión.
Rentabilidad
| Rentabilidad sobre capital | 40,44 % |
| Rentabilidad sobre capital invertido | 23,50 % |
| Rentabilidad sobre activos | 21,29 % |
| Margen bruto | 49,40 % |
| Margen operativo | 30,50 % |
| Margen neto | 30,05 % |
Salud financiera
| Deuda / Patrimonio | 0,29 |
| Ratio corriente | 2,42 |
| Piotroski F-Score | 7 |
| Altman Z-Score | 11,12 |
Compárala con
Rentabilidad Histórica
| 1 mes | -26,30% |
| 3 meses | -23,16% |
| YTD | +51,79% |
| 1 año | +67,35% |
| 3 años | +188,34% |
| 5 años | +179,61% |
| 10 años | +1264,43% |
Histórico de Dividendos
Pagado en los últimos 12 meses: 1,9800 $ por acción en 4 pagos.
| Fecha | Importe |
|---|---|
| 2026-11-19 | 0,5300 $ |
| 2026-08-20 | 0,5300 $ |
| 2026-05-21 | 0,5300 $ |
| 2026-02-19 | 0,4600 $ |
| 2025-11-20 | 0,4600 $ |
| 2025-08-21 | 0,4600 $ |
| 2025-05-22 | 0,4600 $ |
| 2025-02-20 | 0,4000 $ |
| 2024-11-21 | 0,4000 $ |
| 2024-08-22 | 0,4000 $ |
Importes ajustados por desdoblamientos.
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Explorar sector: Tecnología · Semiconductors
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