Broadcom Inc. (AVGO) es una empresa cotizada del sector Technology, industria Semiconductors, cotizada en NASDAQ. Este resumen muestra el precio actualizado, los ratios de valoración clave, métricas de rentabilidad e indicadores de salud financiera que utilizan los inversores en valor.
Resumen del Análisis
Broadcom Inc. registró ingresos de $63.89B en el último ejercicio fiscal, con un CAGR de 5 años del 21.7%. El beneficio neto alcanzó $23.13B, con un CAGR a 5 años del 50.9%.
Márgenes de los últimos 12 meses: margen bruto 67.7%, margen operativo 48.3%, margen neto 42.9%. El flujo de caja libre creció a un CAGR del 18.3% en 5 años.
Al precio actual de $348.93, AVGO cotiza a un P/E de 42.12 y un ROE del 43.91%. La capitalización bursátil es de $1.7T, lo que la sitúa entre las empresas large-cap.
Resumen de Kaplio: Broadcom Inc.
Capitalización 1,73 billones $; rango de 52 semanas 293,41 $ a 481,57 $; rentabilidad por dividendo 0,75 %; próximos resultados el 9 de diciembre de 2026.
- Valoración: PER 42,1× (cara). Un 97 % por encima de su media de diez años
- Negocio: ROIC 24 % (sólido). rentable por encima del 10 % en 5 de los últimos 10 ejercicios; Margen operativo del 48 % en 12 meses
- Balance: Deuda neta/EBITDA 1,4× (sólido). Deuda neta de 1,4× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2,0×
- Resultados: 8 de 8 (acompañan). 8 de 8 sobre el consenso · próximos el 9 de diciembre de 2026
A favor y en contra
- A favor: ROIC 24 %: rentable por encima del 10 % en 5 de los últimos 10 ejercicios; Margen operativo del 48 % en 12 meses
- A favor: Deuda neta/EBITDA 1,4×: Deuda neta de 1,4× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2,0×
- A favor: 8 de 8: 8 de 8 sobre el consenso · próximos el 9 de diciembre de 2026
- En contra: PER 42,1×: Un 97 % por encima de su media de diez años
- En contra: Retribución en acciones sobre ingresos 11,8 %: Reparte en acciones el 11,8 % de los ingresos; por encima del 10 % diluye al accionista
- En contra: EV/EBITDA 31,6×: Cotiza a 31,6×, frente a 26,4× de media en 5 años: caro, por encima de 29,1×
A su PER medio de la década (21,4×) valdría unos 185 $ (un 49 % menos); a la mediana de su sector (32,4×) valdría unos 280 $ (un 23 % menos). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.
Lo que importa en tecnología: 5 de 7 cumplen
- Retribución en acciones sobre ingresos: 11,8 %, no cumple. Reparte en acciones el 11,8 % de los ingresos; por encima del 10 % diluye al accionista
- EV/EBITDA: 31,6×, no cumple. Cotiza a 31,6×, frente a 26,4× de media en 5 años: caro, por encima de 29,1×
- Crecimiento anual de los ingresos por acción: 18,6 %, cumple. Los ingresos por acción crecen un 18,6 % al año; en tecnología, sano desde el 15 % anual
- Margen bruto: 67,8 %, cumple. Margen bruto del 67,8 %; en semiconductores se considera sano desde el 45 %
- Caja libre sobre ingresos: 42,1 %, cumple. Convierte en caja libre el 42,1 % de lo que ingresa; sano desde el 20 %
- ROIC: 24,0 %, cumple. Gana un 24,0 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 15 %
- Deuda neta sobre EBITDA: 1,4×, cumple. Deuda neta de 1,4× el EBITDA anual; en semiconductores se tolera hasta 2,0×
Los beneficios contables de las tecnológicas se maquillan con métricas no GAAP y con retribución en acciones que no pasa por caja. Por eso se miran la caja libre sobre ingresos, la dilución y el múltiplo frente a la propia historia.
Frente a sus pares — Broadcom Inc.: PER 42,1×; EV/EBITDA 31,6×; ROIC 24,0 %. Pares: Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited (PER 27,6×; EV/EBITDA 18,3×; ROIC 27,1 %), Micron Technology, Inc. (PER 20,7×; EV/EBITDA 15,1×; ROIC 44,0 %), Advanced Micro Devices, Inc. (PER 127,3×; EV/EBITDA 76,6×; ROIC 7,6 %).
Si en 2028 gana los 30,51 $ por acción que espera el consenso y cotiza a su PER mediano de la década (15,8×), valdría unos 483 $, un 33 % más que hoy: un 15,3 % anual más un 0,7 % de dividendo. BPA del consenso × PER mediano de los últimos diez ejercicios. No es un valor razonable: es lo que rendiría la acción si el consenso acierta y el mercado la valora como de costumbre.
Ha estado más barata que hoy el 85 % del tiempo en diez años (PER semanal).
Dividendo sólido: rentabilidad del 0,8 %; al menos 11 ejercicios seguidos subiéndolo (todo el historial que manejamos); crece un 11 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 2,2×.
Lectura de Kaplio: Broadcom Inc.
Broadcom cotiza a PER 45, un 110 % por encima de su media de diez años, con un margen operativo del 48 % en los últimos 12 meses.
- ¿Está cara o barata Broadcom? Broadcom $AVGO cotiza a PER 45 en los últimos 12 meses, un 110 % por encima de su media de diez años, que se quedó en 21,4×.
- ¿Cómo va el negocio? El negocio explica parte de esa prima.
- ¿Cómo está el balance? El balance no da sustos. La deuda sobre patrimonio se queda en 0,60 y el ratio corriente en 2,50 en los últimos 12 meses, con un Altman Z de 12,5 que sitúa a Broadcom en zona segura y un Piotroski de 8 sobre 9.
- ¿Qué esperar de los próximos resultados? Broadcom ha superado las estimaciones de beneficio por acción en los ocho últimos trimestres, ocho de ocho.
¿Está cara o barata Broadcom?
Broadcom $AVGO cotiza a PER 45 en los últimos 12 meses, un 110 % por encima de su media de diez años, que se quedó en 21,4×. En el 88 % de los trimestres de la última década la acción se pagó más barata que hoy. Frente a su sector la prima es igual de visible: cotiza un 64 % por encima del PER mediano de 27,5× de 559 empresas comparables. El EV/EBITDA de 50,6× y una rentabilidad por flujo de caja libre del 1,8 % cuentan lo mismo, y ni siquiera la caída del 25 % desde el máximo de 52 semanas cambia esa foto.
¿Cómo va el negocio?
El negocio explica parte de esa prima. Broadcom convierte en beneficio operativo el 48 % de sus ventas en los últimos 12 meses y el 43 % llega hasta el beneficio neto, cuando la media de sus ejercicios 2014-2025 fue del 24 %. El ejercicio 2025 ya cerró con un margen operativo del 40 %, de modo que la mejora viene de lejos y se ha acelerado. El ROIC del 16 % queda casi 14 puntos por encima de la mediana de su sector entre 971 empresas, y el ROE del 28 % confirma que el capital rinde bien.
¿Cómo está el balance?
El balance no da sustos. La deuda sobre patrimonio se queda en 0,60 y el ratio corriente en 2,50 en los últimos 12 meses, con un Altman Z de 12,5 que sitúa a Broadcom en zona segura y un Piotroski de 8 sobre 9. La deuda neta del ejercicio 2025 fue de 11,07 $ por acción, apenas un 3 % del precio actual, una carga muy manejable para una compañía con estos márgenes. Al accionista le llegan 11 ejercicios consecutivos de subidas del dividendo, si bien la rentabilidad del 0,7 % resulta testimonial con un payout del 48 %.
¿Qué esperar de los próximos resultados?
Broadcom ha superado las estimaciones de beneficio por acción en los ocho últimos trimestres, ocho de ocho. En el 2026T3 publicó 3,32 $ frente a los 3,22 $ esperados, un 3,1 % por encima, un margen de sorpresa estrecho que sugiere un consenso ya bien calibrado. Para el próximo trimestre los analistas esperan 3,82 $, y la cita la tienes el 9 de diciembre de 2026. Con un PER 45 en los últimos 12 meses el listón está alto, y la subida del 1 % de la acción en doce meses muestra cuánto descuenta ya el mercado.
Cómo se ha elaborado: los datos proceden de Financial Modeling Prep y del motor de análisis de Kaplio (ratios de los últimos 12 meses, 10 años de historial y medianas sectoriales calculadas sobre las empresas cotizadas en EE. UU.). El texto se redacta a partir de esos datos, cada cifra se verifica contra ellos antes de publicarse y se revisa cuando la empresa publica resultados. No es una recomendación de inversión.
Precio
| Precio | $348.93 |
| Capitalización | $1.7T |
| Bolsa | NASDAQ |
| País | US |
Ratios de valoración
| Ratio P/E | 42.12 |
| Precio / Valor contable | 16.23 |
| EV / EBITDA | 31.56 |
| Rentabilidad por dividendo | 0.75% |
Rentabilidad
| Rentabilidad sobre capital | 43.91% |
| Rentabilidad sobre capital invertido | 23.99% |
| Rentabilidad sobre activos | 20.34% |
| Margen bruto | 67.66% |
| Margen operativo | 48.27% |
| Margen neto | 42.94% |
Salud financiera
| Deuda / Patrimonio | 0.60 |
| Ratio corriente | 2.50 |
| Piotroski F-Score | 8 |
| Altman Z-Score | 12.45 |
Qué mirar en empresas de Technology
- Crecimiento de ingresos 3a (≥15%/año) — Valida tracción sostenida, no un año puntual.
- Margen bruto (Depende del sub-sector) — SaaS ≥70%, Internet ≥55%, Semis ≥45%, Hardware ≥35%.
- FCF / Ingresos (≥20%) — Caja real generada. Muchas tech maquillan beneficios non-GAAP.
- ROIC (≥15%) — Eficiencia del capital reinvertido — la primera métrica de Buffett.
- SBC / Ingresos (<10% saludable) — Stock-based compensation. Dilución silenciosa: >20% destruye valor.
- Deuda Neta / EBITDA (≤2x (1,5x SaaS)) — Resistencia en recesiones y subidas de tipos.
Comparación con Peers
| Ticker | Empresa | Capitalización | P/E | P/VC | ROE |
|---|---|---|---|---|---|
| AVGO | Broadcom Inc. | $1.7T | 42.12 | 16.23 | 43.9% |
| META | Meta Platforms, Inc. | $1.7T | 25.84 | 6.77 | 29.7% |
| ASML | ASML Holding N.V. | $654.6B | 50.66 | 24.65 | 52.4% |
| MU | Micron Technology, Inc. | $1.0T | 20.68 | 10.38 | 70.5% |
| AMD | Advanced Micro Devices, Inc. | $835.7B | 127.29 | 12.17 | 10.1% |
| ADI | Analog Devices, Inc. | $176.3B | 42.74 | 5.26 | 12.3% |
Rentabilidad Histórica
| 1 mes | -10.18% |
| 3 meses | -17.03% |
| YTD | -1.39% |
| 1 año | -1.41% |
| 3 años | +301.53% |
| 5 años | +574.51% |
Rango 52 Semanas
| Máximo 52 sem | $495.00 |
| Mínimo 52 sem | $289.96 |
| Volumen Medio (90d) | 25.2M |
Histórico de Dividendos
| Fecha | Importe | Yield |
|---|---|---|
| 2026-09-21 | $0.6500 | 0.75% |
| 2026-06-22 | $0.6500 | 0.75% |
| 2026-03-23 | $0.6500 | 0.75% |
| 2025-12-22 | $0.6500 | 0.75% |
| 2025-09-22 | $0.5900 | 0.68% |
| 2025-06-20 | $0.5900 | 0.68% |
| 2025-03-20 | $0.5900 | 0.68% |
| 2024-12-23 | $0.5900 | 0.68% |
| 2024-09-19 | $0.5300 | 0.61% |
| 2024-06-24 | $5.2500 | 6.02% |
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