Acciones de NVIDIA Corporation (NVDA): análisis fundamental y ratios clave

Lectura de Kaplio: NVIDIA Corporation

Actualizada el 13 de octubre de 2026 · cuentas publicadas el 26 de agosto de 2026

Lectura del 12 de octubre de 2026: Negocio excepcional que crece rápido con márgenes muy por encima de su historia

NVIDIA cotiza a PER 28,6, un 19 % por debajo de su sector, con ingresos +66 % y margen operativo del 65 % en los últimos 12 meses.

• ¿Está cara o barata NVIDIA? Cotiza a PER 28,6 en los últimos 12 meses, un 19 % por debajo de la mediana de su sector (35,4).
• ¿Cómo va el negocio? Margen operativo del 65 % en los últimos 12 meses, casi el doble de su media del 34 % entre 2015 y 2026.
• ¿Cómo está el balance? Caja neta de 2,09 $ por acción y deuda/patrimonio de 0,17: NVIDIA tiene más caja que deuda (ejercicio 2026).
• ¿Crece con caja real o a base de diluir al accionista? Convierte el 45 % de sus ingresos en caja libre (2026) y la retribución en acciones se queda en el 3 % de los ingresos.
• ¿Qué esperar de los próximos resultados? Publica el 18 de noviembre de 2026; el consenso espera un BPA de 2,47 $ y ha batido 8 de los últimos 8 trimestres.

¿Está cara o barata NVIDIA?

NVIDIA cotiza a PER 28,6 en los últimos 12 meses, un 19 % por debajo de la mediana de 35,4 de las 362 empresas de su sector. Su EV/EBITDA de 23,4× es menos de la mitad de su media de cinco ejercicios (48,9×), por debajo del umbral que en tecnología marca la zona barata. La acción sube un 24 % en un año y está un 5 % por debajo de su máximo de 52 semanas, de 239,24 $. El contrapunto: la rentabilidad por flujo de caja libre es del 2,0 % y el precio/valor contable de 23,8×, cifras que siguen exigiendo que el crecimiento continúe.

¿Cómo va el negocio?

En los últimos 12 meses los ingresos crecen un 66 % interanual y el beneficio por acción un 67 %. El margen operativo llega al 65 %, por encima del 60 % del ejercicio 2026 y casi el doble de su media del 34 % entre 2015 y 2026: la rentabilidad mejora a medida que la empresa crece. El ROIC del 60 % supera en 51 puntos la mediana del 8 % de su sector, y lleva por encima del 10 % los diez últimos ejercicios (2017-2026). Con un ROE del 110 %, cada dólar de patrimonio genera más de un dólar de beneficio al año.

¿Cómo está el balance?

El balance es holgado. Al cierre del ejercicio 2026 NVIDIA tenía 2,57 $ de caja por acción frente a 0,48 $ de deuda, una caja neta de 2,09 $ que equivale al 0,9 % del precio: da tranquilidad, pero pesa poco en la valoración. En los últimos 12 meses la deuda/patrimonio es de 0,17, el ratio corriente de 4,59 y el Altman Z de 59,7 la sitúa en zona segura. El Piotroski de 6 sobre 9 es correcto sin ser perfecto. Por dividendo llega poco al accionista: un 0,2 % de rentabilidad, con un payout del 1 % del beneficio en 2026.

¿Crece con caja real o a base de diluir al accionista?

En tecnología un beneficio contable alto puede esconder poca caja o mucha dilución por retribución en acciones, así que conviene mirar el crecimiento por acción, el margen bruto y la caja libre. NVIDIA pasa las cuatro pruebas con holgura. Los ingresos por acción crecieron un 101 % anual entre 2023 y 2026, muy por encima del 15 % que se considera sano. El margen bruto del 71 % en 2026 supera el 45 % de referencia para semiconductores, señal de poder para fijar precios. La caja libre equivale al 45 % de los ingresos (sano desde el 20 %) y la retribución en acciones al 3 %, lejos del 10 % de alerta.

¿Qué esperar de los próximos resultados?

NVIDIA presenta resultados el 18 de noviembre de 2026 y los analistas esperan un beneficio por acción de 2,47 $, frente a los 2,22 $ del trimestre anterior. Ese dato, publicado el 26 de agosto, superó en un 6 % los 2,09 $ esperados, y la empresa ha batido las estimaciones en sus 8 últimos trimestres. Con ese historial, el mercado mirará tanto si bate como por cuánto. De los 79 analistas que la cubren, 58 recomiendan comprar, 16 mantener y 3 vender. El consenso de BPA para 2027 apenas se ha movido en 28 días (de 9,26 a 9,28 $).

Cómo se ha elaborado: los datos proceden de las cuentas oficiales de las empresas, recogidas por un proveedor profesional, y del motor de análisis de Kaplio (ratios de los últimos 12 meses, 10 años de historial y medianas sectoriales calculadas sobre las empresas cotizadas en EE. UU.). El texto se redacta a partir de esos datos, cada cifra se verifica contra ellos antes de publicarse y se revisa cuando la empresa publica resultados. No es una recomendación de inversión.