ChipMOS TECHNOLOGIES Inc. (IMOS) es una empresa cotizada del sector Technology, industria Semiconductors, cotizada en NASDAQ. Este resumen muestra el precio actualizado, los ratios de valoración clave, métricas de rentabilidad e indicadores de salud financiera que utilizan los inversores en valor.
Resumen del Análisis
ChipMOS TECHNOLOGIES Inc. registró ingresos de $24.06B en el último ejercicio fiscal, con un CAGR de 5 años del 0.9%. El beneficio neto alcanzó $497.8M, con un CAGR a 5 años del -26.9%.
Márgenes de los últimos 12 meses: margen bruto 14.7%, margen operativo 8.1%, margen neto 8.3%. El flujo de caja libre creció a un CAGR del -41.9% en 5 años.
Resumen de Kaplio: ChipMOS TECHNOLOGIES Inc.
Capitalización 2 mil m$; rango de 52 semanas 18,60 $ a 75,79 $; rentabilidad por dividendo 1,41 %; próximos resultados el 10 de noviembre de 2026.
- Valoración: PER 27,3× (cara). Un 148 % por encima de su media de diez años
- Negocio: Margen 8 % (justo). Margen operativo de los últimos 12 meses
- Balance: Deuda neta/EBITDA 0,2× (sólido). Deuda neta de 0,2× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2,0×
- Resultados: 3 de 7 (decepcionan). 3 de 7 sobre el consenso · próximos el 10 de noviembre de 2026
A favor y en contra
- A favor: Deuda neta/EBITDA 0,2×: Deuda neta de 0,2× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2,0×
- A favor: Retribución en acciones sobre ingresos 0,0 %: Reparte en acciones el 0,0 % de los ingresos; por encima del 10 % diluye al accionista
- En contra: PER 27,3×: Un 148 % por encima de su media de diez años
- En contra: Crecimiento anual de los ingresos por acción 1,7 %: Los ingresos por acción crecen un 1,7 % al año; en tecnología, sano desde el 15 % anual
- En contra: Margen bruto 10,8 %: Margen bruto del 10,8 %; en semiconductores se considera sano desde el 45 %
A su PER medio de la década (11,0×) valdría unos 22 $ (un 60 % menos); a la mediana de su sector (32,8×) valdría unos 66 $ (un 20 % más). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.
Lo que importa en tecnología: 2 de 7 cumplen
- Crecimiento anual de los ingresos por acción: 1,7 %, no cumple. Los ingresos por acción crecen un 1,7 % al año; en tecnología, sano desde el 15 % anual
- Margen bruto: 10,8 %, no cumple. Margen bruto del 10,8 %; en semiconductores se considera sano desde el 45 %
- Caja libre sobre ingresos: 0,5 %, no cumple. Convierte en caja libre el 0,5 % de lo que ingresa; sano desde el 20 %
- ROIC: 1,9 %, no cumple. Gana un 1,9 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 15 %
- EV/EBITDA: 5,7×, no cumple. Cotiza a 5,7×, frente a 4,1× de media en 5 años: caro, por encima de 4,5×
- Retribución en acciones sobre ingresos: 0,0 %, cumple. Reparte en acciones el 0,0 % de los ingresos; por encima del 10 % diluye al accionista
- Deuda neta sobre EBITDA: 0,2×, cumple. Deuda neta de 0,2× el EBITDA anual; en semiconductores se tolera hasta 2,0×
Los beneficios contables de las tecnológicas se maquillan con métricas no GAAP y con retribución en acciones que no pasa por caja. Por eso se miran la caja libre sobre ingresos, la dilución y el múltiplo frente a la propia historia.
Frente a sus pares — ChipMOS TECHNOLOGIES Inc.: PER 27,3×; EV/EBITDA n/d; ROIC n/d. Pares: Veeco Instruments Inc. (PER 108,1×; EV/EBITDA 47,5×; ROIC 1,9 %), Himax Technologies, Inc. (PER 68,8×; EV/EBITDA 28,4×; ROIC 2,2 %), Cohu, Inc. (PER n/d; EV/EBITDA 115,7×; ROIC −3,0 %).
Ha estado más barata que hoy el 90 % del tiempo en diez años (PER semanal).
Dividendo frágil: rentabilidad del 1,4 %; ha bajado un 7 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 1,2×.
Precio
| Precio | $60.67 |
| Capitalización | $2.1B |
| Bolsa | NASDAQ |
| País | TW |
Ratios de valoración
| Ratio P/E | 27.34 |
| Precio / Valor contable | 2.46 |
| Rentabilidad por dividendo | 1.41% |
Rentabilidad
| Margen bruto | 14.74% |
| Margen operativo | 8.06% |
| Margen neto | 8.33% |
Salud financiera
| Deuda / Patrimonio | 0.64 |
| Ratio corriente | 2.39 |
Qué mirar en empresas de Technology
- Crecimiento de ingresos 3a (≥15%/año) — Valida tracción sostenida, no un año puntual.
- Margen bruto (Depende del sub-sector) — SaaS ≥70%, Internet ≥55%, Semis ≥45%, Hardware ≥35%.
- FCF / Ingresos (≥20%) — Caja real generada. Muchas tech maquillan beneficios non-GAAP.
- ROIC (≥15%) — Eficiencia del capital reinvertido — la primera métrica de Buffett.
- SBC / Ingresos (<10% saludable) — Stock-based compensation. Dilución silenciosa: >20% destruye valor.
- Deuda Neta / EBITDA (≤2x (1,5x SaaS)) — Resistencia en recesiones y subidas de tipos.
Comparación con Peers
| Ticker | Empresa | Capitalización | P/E | P/VC | ROE |
|---|---|---|---|---|---|
| IMOS | ChipMOS TECHNOLOGIES Inc. | $1.9B | 27.34 | 2.46 | |
| AEHR | Aehr Test Systems | $2.7B | 12.65 | -4.7% | |
| NVDA | NVIDIA Corporation | $5.3T | 26.91 | 22.60 | 110.1% |
| TSM | Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited | $2.2T | 28.42 | 9.88 | 39.3% |
| AVGO | Broadcom Inc. | $1.7T | 40.23 | 15.50 | 43.9% |
| 0YXG.L | Broadcom Inc. | $1.7T | 40.55 | 15.62 | 43.9% |
| MU | Micron Technology, Inc. | $1.1T | 21.79 | 10.93 | 70.5% |
| AMD | Advanced Micro Devices, Inc. | $822.1B | 130.08 | 12.43 | 10.1% |
Rentabilidad Histórica
| 1 mes | +15.33% |
| 3 meses | -9.16% |
| YTD | +104.12% |
| 1 año | +212.40% |
| 3 años | +148.79% |
Rango 52 Semanas
| Máximo 52 sem | $78.35 |
| Mínimo 52 sem | $18.69 |
| Volumen Medio (90d) | 107K |
Histórico de Dividendos
| Fecha | Importe | Yield |
|---|---|---|
| 2026-06-29 | $0.7402 | 4.88% |
| 2025-06-27 | $0.6404 | 4.22% |
| 2024-06-27 | $0.8476 | 5.59% |
| 2023-06-29 | $1.1466 | 7.56% |
| 2022-06-29 | $2.2863 | 15.07% |
| 2021-08-06 | $1.2297 | 8.11% |
| 2020-07-01 | $0.9491 | 6.26% |
| 2019-08-07 | $0.5835 | 3.85% |
| 2018-11-02 | $0.9631 | 6.35% |
| 2018-10-18 | $0.1330 | 0.88% |
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