Veeco Instruments Inc. (VECO) es una empresa cotizada del sector Technology, industria Semiconductors, cotizada en NASDAQ. Este resumen muestra el precio actualizado, los ratios de valoración clave, métricas de rentabilidad e indicadores de salud financiera que utilizan los inversores en valor.
Resumen del Análisis
Veeco Instruments Inc. registró ingresos de $664.3M en el último ejercicio fiscal, con un CAGR de 5 años del 7.9%.
Márgenes de los últimos 12 meses: margen bruto 37.8%, margen operativo 3.3%, margen neto 3.4%. El flujo de caja libre creció a un CAGR del 4.8% en 5 años.
Al precio actual de $41.04, VECO cotiza a un P/E de 106.94 y un ROE del 2.62%. La capitalización bursátil es de $2.5B.
Resumen de Kaplio: Veeco Instruments Inc.
Capitalización 3 mil m$; rango de 52 semanas 26,39 $ a 83,04 $; rentabilidad por dividendo 0,00 %; próximos resultados el 4 de noviembre de 2026.
- Valoración: PER 106,9× (cara). Un 342 % por encima de su media de diez años
- Negocio: ROIC 2 % (flojo). rentable por encima del 10 % en 0 de los últimos 10 ejercicios; Margen operativo del 3 % en 12 meses; crece al −4,7 % anual, por…
- Balance: Deuda neta/EBITDA 1,9× (sólido). Cumple, cerca del umbral. Deuda neta de 1,9× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2,0×
- Resultados: 6 de 8 (acompañan). 6 de 8 sobre el consenso · BPA −52 % interanual · próximos el 4 de noviembre de 2026
A favor y en contra
- A favor: Deuda neta/EBITDA 1,9×: Cumple, cerca del umbral. Deuda neta de 1,9× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2,0×
- A favor: 6 de 8: 6 de 8 sobre el consenso · BPA −52 % interanual · próximos el 4 de noviembre de 2026
- A favor: Retribución en acciones sobre ingresos 5,4 %: Reparte en acciones el 5,4 % de los ingresos; por encima del 10 % diluye al accionista
- En contra: PER 106,9×: Un 342 % por encima de su media de diez años
- En contra: ROIC 2 %: rentable por encima del 10 % en 0 de los últimos 10 ejercicios; Margen operativo del 3 % en 12 meses; crece al −4,7 % anual, por…
- En contra: Crecimiento anual de los ingresos por acción −4,7 %: Los ingresos por acción crecen un −4,7 % al año; en tecnología, sano desde el 15 % anual
A su PER medio de la década (24,2×) valdría unos 9 $ (un 77 % menos); a la mediana de su sector (32,4×) valdría unos 12 $ (un 70 % menos). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.
Lo que importa en tecnología: 3 de 7 cumplen
- Crecimiento anual de los ingresos por acción: −4,7 %, no cumple. Los ingresos por acción crecen un −4,7 % al año; en tecnología, sano desde el 15 % anual
- Margen bruto: 40,0 %, no cumple. Margen bruto del 40,0 %; en semiconductores se considera sano desde el 45 %
- Caja libre sobre ingresos: 6,9 %, no cumple. Convierte en caja libre el 6,9 % de lo que ingresa; sano desde el 20 %
- ROIC: 1,9 %, no cumple. Gana un 1,9 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 15 %
- Retribución en acciones sobre ingresos: 5,4 %, cumple. Reparte en acciones el 5,4 % de los ingresos; por encima del 10 % diluye al accionista
- Deuda neta sobre EBITDA: 1,9×, cumple. Deuda neta de 1,9× el EBITDA anual; en semiconductores se tolera hasta 2,0×
- EV/EBITDA: 47,5×, cumple. Cotiza a 47,5×, frente a 59,8× de media en 5 años: barato, por debajo de 53,8×
Los beneficios contables de las tecnológicas se maquillan con métricas no GAAP y con retribución en acciones que no pasa por caja. Por eso se miran la caja libre sobre ingresos, la dilución y el múltiplo frente a la propia historia.
Frente a sus pares — Veeco Instruments Inc.: PER 106,9×; EV/EBITDA 47,5×; ROIC 1,9 %. Pares: Himax Technologies, Inc. (PER 59,0×; EV/EBITDA 28,8×; ROIC 2,2 %), DoubleVerify Holdings, Inc. (PER 36,5×; EV/EBITDA 12,5×; ROIC 5,0 %), Bel Fuse Inc. (PER 57,9×; EV/EBITDA 19,8×; ROIC 9,2 %).
Ha estado más barata que hoy el 100 % del tiempo en diez años (PER semanal).
Precio
| Precio | $41.04 |
| Capitalización | $2.5B |
| Bolsa | NASDAQ |
| País | US |
Ratios de valoración
| Ratio P/E | 106.94 |
| Precio / Valor contable | 2.77 |
| EV / EBITDA | 47.53 |
| Rentabilidad por dividendo | 0.00% |
Rentabilidad
| Rentabilidad sobre capital | 2.62% |
| Rentabilidad sobre capital invertido | 1.89% |
| Rentabilidad sobre activos | 1.64% |
| Margen bruto | 37.81% |
| Margen operativo | 3.26% |
| Margen neto | 3.40% |
Salud financiera
| Deuda / Patrimonio | 0.28 |
| Ratio corriente | 3.93 |
| Piotroski F-Score | 3 |
| Altman Z-Score | 3.06 |
Qué mirar en empresas de Technology
- Crecimiento de ingresos 3a (≥15%/año) — Valida tracción sostenida, no un año puntual.
- Margen bruto (Depende del sub-sector) — SaaS ≥70%, Internet ≥55%, Semis ≥45%, Hardware ≥35%.
- FCF / Ingresos (≥20%) — Caja real generada. Muchas tech maquillan beneficios non-GAAP.
- ROIC (≥15%) — Eficiencia del capital reinvertido — la primera métrica de Buffett.
- SBC / Ingresos (<10% saludable) — Stock-based compensation. Dilución silenciosa: >20% destruye valor.
- Deuda Neta / EBITDA (≤2x (1,5x SaaS)) — Resistencia en recesiones y subidas de tipos.
Comparación con Peers
| Ticker | Empresa | Capitalización | P/E | P/VC | ROE |
|---|---|---|---|---|---|
| VECO | Veeco Instruments Inc. | $2.5B | 106.94 | 2.77 | 2.6% |
| AAOI | Applied Optoelectronics, Inc. | $7.7B | 4.66 | -5.6% | |
| LASR | nLIGHT, Inc. | $2.2B | 4.83 | -3.8% | |
| BELFB | Bel Fuse Inc. | $3.0B | 57.94 | 3.47 | 11.0% |
| HIMX | Himax Technologies, Inc. | $2.3B | 58.97 | 2.27 | 3.9% |
| DV | DoubleVerify Holdings, Inc. | $2.1B | 36.46 | 1.90 | 5.4% |
Rentabilidad Histórica
| 1 mes | -19.39% |
| 3 meses | -48.47% |
| YTD | +43.60% |
| 1 año | +51.16% |
| 3 años | +52.62% |
Rango 52 Semanas
| Máximo 52 sem | $86.63 |
| Mínimo 52 sem | $26.00 |
| Volumen Medio (90d) | 1.1M |
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