Acciones de Applied Optoelectronics, Inc. (AAOI): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Applied Optoelectronics, Inc.

Capitalización 6 mil M$; rango de 52 semanas 19,49 $ a 223,10 $; PER 2027 esperado 12,4×; rentabilidad por dividendo 0,00 %; próximos resultados el 5 de noviembre de 2026. Precio al cierre del 30 oct.

• Valoración: P/Ventas 3,4× (sin beneficios). Sin beneficios en los últimos 12 meses: se mira el precio sobre ventas
• Negocio: ROIC −3 % (flojo). Rentable por encima del 10 % en 1 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del −11 % en 12 meses; crece al −1,8 % anual…
• Balance: Deuda neta/EBITDA 3,1× (frágil). Deuda neta de 3,1× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2,0×
• Resultados: 4 de 8 (irregulares). 4 de 8 sobre el consenso · BPA +86 % interanual · próximos el 5 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: Retribución en acciones sobre ingresos 2,6 %: Reparte en acciones el 2,6 % de los ingresos; por encima del 10 % diluye al accionista
• En contra: ROIC −3 %: Rentable por encima del 10 % en 1 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del −11 % en 12 meses; crece al −1,8 % anual…
• En contra: Crecimiento anual de los ingresos por acción −1,8 %: Los ingresos por acción crecen un −1,8 % al año; en tecnología, sano desde el 15 % anual
• En contra: Margen bruto 30,0 %: Margen bruto del 30,0 %; en equipos de telecomunicaciones se considera sano desde el 35 %

Lo que importa en tecnología: 1 de 6 cumplen

• Crecimiento anual de los ingresos por acción: −1,8 %, no cumple. Los ingresos por acción crecen un −1,8 % al año; en tecnología, sano desde el 15 % anual
• Margen bruto: 30,0 %, no cumple. Margen bruto del 30,0 %; en equipos de telecomunicaciones se considera sano desde el 35 %
• Caja libre sobre ingresos: −77,6 %, no cumple. Convierte en caja libre el −77,6 % de lo que ingresa; sano desde el 20 %
• ROIC: −3,1 %, no cumple. Gana un −3,1 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 15 %
• Deuda neta sobre EBITDA: 3,1×, no cumple. Deuda neta de 3,1× el EBITDA anual; en equipos de telecomunicaciones se tolera hasta 2,0×
• Retribución en acciones sobre ingresos: 2,6 %, cumple. Reparte en acciones el 2,6 % de los ingresos; por encima del 10 % diluye al accionista

Los beneficios contables de las tecnológicas se maquillan con métricas no GAAP y con retribución en acciones que no pasa por caja. Por eso se miran la caja libre sobre ingresos, la dilución y el múltiplo frente a la propia historia.

Frente a sus pares — Applied Optoelectronics, Inc.: PER n/d; EV/EBITDA n/d; ROIC −3,1 %. Pares: Viavi Solutions Inc. (PER n/d; EV/EBITDA 43,1×; ROIC −8,2 %), Belden Inc. (PER 23,8×; EV/EBITDA 14,6×; ROIC 5,1 %), Extreme Networks, Inc. (PER 58,3×; EV/EBITDA 31,0×; ROIC 9,7 %).