Acciones de EVERTEC, Inc. (EVTC): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: EVERTEC, Inc.

Capitalización 2 mil M$; rango de 52 semanas 22,34 $ a 33,33 $; PER 21,2×; PER 2027 esperado 7,5×; rentabilidad por dividendo 0,61 %; próximos resultados el 3 de noviembre de 2026. Precio al cierre del 2 nov.

• Valoración: PER 12 meses 21,2× (en precio). Cotiza a 21,2 veces su beneficio contable. En la última década, la mitad de los años cotizó por encima de 22,7 veces: hoy está un 6 % por debajo. Sobre el beneficio ajustado que esperan los analistas para 2027 serían 7,5×, pero es beneficio ajustado y futuro: no lo comparamos con su historia contable
• Negocio: ROIC 6 % (flojo). Rentable por encima del 10 % en 6 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 18 % en 12 meses
• Balance: Deuda neta/EBITDA 2,4× (sólido). Deuda neta de 2,4× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3× (ejercicio 2025)
• Resultados: 7 de 8 (acompañan). 7 de 8 sobre el consenso · BPA +27 % interanual · próximos el 3 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: Deuda neta/EBITDA 2,4×: Deuda neta de 2,4× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3× (ejercicio 2025)
• A favor: 7 de 8: 7 de 8 sobre el consenso · BPA +27 % interanual · próximos el 3 de noviembre de 2026
• A favor: Crecimiento anual de los ingresos por acción 15,6 %: Los ingresos por acción crecen un 15,6 % al año; sano desde el 6 % anual
• En contra: ROIC 6 %: Rentable por encima del 10 % en 6 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 18 % en 12 meses
• En contra: Capex sobre ingresos 9,8 %: Reinvierte el 9,8 % de sus ingresos en maquinaria; sano entre el 4 % y el 8 %

A su PER mediano de la década (22,7×) valdría unos 35 $ (un 7 % más); a la mediana de su sector (25,9×) valdría unos 40 $ (un 22 % más). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en industriales: 8 de 10 cumplen

• ROIC: 6,4 %, no cumple. Gana un 6,4 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 15 %
• Capex sobre ingresos: 9,8 %, no cumple. Reinvierte el 9,8 % de sus ingresos en maquinaria; sano entre el 4 % y el 8 %
• Crecimiento anual de los ingresos por acción: 15,6 %, cumple. Los ingresos por acción crecen un 15,6 % al año; sano desde el 6 % anual
• Margen operativo: 20,0 %, cumple. Margen operativo del 20,0 %; en industriales, sano desde el 12 %
• Caja libre sobre beneficio neto: 95,7 %, cumple. Convierte en caja libre el 95,7 % del beneficio; sano desde el 85 %
• Deuda neta sobre EBITDA: 2,4×, cumple. Deuda neta de 2,4× el EBITDA anual; sano por debajo de 3×
• Altman Z: 2,0, cumple. Puntuación de 2,0: zona gris, entre 1,81 y 2,99; conviene vigilar el balance
• Piotroski: 7 de 9, cumple. Pasa 7 de 9 pruebas de salud financiera: alta calidad, desde 7 de 9
• PER: 21,2×, cumple. Cotiza a 21,2×, frente a 23,2× de media en 10 años: en línea con su historia
• EV/EBITDA ciclo-ajustado: 8,5×, cumple. Cotiza a 8,5×, frente a 11,6× de media en 7 años: barato, por debajo de 10,4×

En industriales se mira cómo se convierte el margen en caja y a qué múltiplo del ciclo cotiza, además de la solidez del balance (Altman Z, Piotroski).

Frente a sus pares — EVERTEC, Inc.: PER 21,2×; EV/EBITDA 8,6×; ROIC 6,5 %. Pares: DoubleVerify Holdings, Inc. (PER 34,0×; EV/EBITDA 11,6×; ROIC 5,4 %), ePlus inc. (PER 18,7×; EV/EBITDA 9,9×; ROIC 10,3 %), LiveRamp Holdings, Inc. (PER 16,0×; EV/EBITDA 17,1×; ROIC 9,5 %).

Ha estado más cara que hoy el 53 % del tiempo en diez años (PER semanal).

Dividendo justo (lo sube desde hace poco): rentabilidad del 0,61 % en los últimos 12 meses; crece un 0 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 11,2×.

Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 6,10 $ al año (0,51 $ al mes).