Acciones de CONMED Corporation (CNMD): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: CONMED Corporation

Capitalización 1 mil M$; rango de 52 semanas 32,11 $ a 51,86 $; PER 25,0×; rentabilidad por dividendo 0,45 %; próximos resultados el 4 de noviembre de 2026.

• Valoración: PER 25,0× (en precio). Solo frente a su sector: un 14 % por debajo de su mediana
• Negocio: ROIC 5 % (flojo). Rentable por encima del 10 % en 0 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 11 % en 12 meses
• Balance: Deuda neta/EBITDA 5,1× (frágil). Deuda neta de 5,1× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2,5×
• Resultados: 8 de 8 (acompañan). 8 de 8 sobre el consenso · BPA −65 % interanual · próximos el 4 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: 8 de 8: 8 de 8 sobre el consenso · BPA −65 % interanual · próximos el 4 de noviembre de 2026
• A favor: Crecimiento anual del beneficio por acción 35,4 %: El beneficio por acción crece un 35,4 % al año; sano desde el 8 % anual
• A favor: Caja libre sobre beneficio neto 320,7 %: Convierte en caja libre el 320,7 % del beneficio; sano desde el 90 %
• En contra: ROIC 5 %: Rentable por encima del 10 % en 0 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 11 % en 12 meses
• En contra: I+D sobre ingresos 4,1 %: Invierte en I+D el 4,1 % de los ingresos; en farma, sano desde el 15 %
• En contra: Margen bruto 52,8 %: Margen bruto del 52,8 %; la farma de marca supera el 70 %

A la mediana de su sector (29,0×) valdría unos 54 $ (un 16 % más). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en salud: 3 de 7 cumplen

• I+D sobre ingresos: 4,1 %, no cumple. Invierte en I+D el 4,1 % de los ingresos; en farma, sano desde el 15 %
• Margen bruto: 52,8 %, no cumple. Margen bruto del 52,8 %; la farma de marca supera el 70 %
• ROIC: 5,0 %, no cumple. Gana un 5,0 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 12 %
• Deuda neta sobre EBITDA: 5,1×, no cumple. Deuda neta de 5,1× el EBITDA anual; sano por debajo de 2,5×
• Crecimiento anual del beneficio por acción: 35,4 %, cumple. El beneficio por acción crece un 35,4 % al año; sano desde el 8 % anual
• Caja libre sobre beneficio neto: 320,7 %, cumple. Convierte en caja libre el 320,7 % del beneficio; sano desde el 90 %
• PER: 25,0×, cumple. Cotiza a 25,0×, frente a 84,9× de media en 9 años: barato, por debajo de 76,4×

En farmacia el negocio de hoy lo sostiene la I+D de hace diez años: se miran el gasto en I+D, el margen bruto de los productos de marca y cuánto beneficio se convierte en caja.

Frente a sus pares — CONMED Corporation: PER 25,0×; EV/EBITDA 12,1×; ROIC 5,0 %. Pares: UFP Technologies, Inc. (PER 32,1×; EV/EBITDA 15,9×; ROIC 12,6 %), Neogen Corporation (PER n/d; EV/EBITDA 19,3×; ROIC −0,6 %), Inspire Medical Systems, Inc. (PER 15,0×; EV/EBITDA 23,2×; ROIC 6,3 %).

Dividendo justo: rentabilidad del 0,5 %; ha bajado un 0 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 5,6×.

Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 4,50 $ al año (0,38 $ al mes).